26 мая 2014 ИК Церих | Rio Tinto plc | iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) | NASDAQ Верников Андрей
Большинство фондовых рынков развивающихся стран в этом году находятся на положительной территории. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) закрыл прошлый год на отметке 41,8, в пятницу его значение составило 43,14. В конце недели индекс протестировал снизу пробитый «медведями» в начале года восходящий тренд но не смог его преодолеть (-0,14%). По-прежнему считаю, что зону сопротивления 42,5 – 43,5 «быкам» не удастся преодолеть с первой попытки. В мае индекс преодолел апрельский максимум, но это пробитие на дневных графиках не подтверждено индикаторами MFI и RSI. Если прогноз сбудется, и начнемся коррекция индекса, в этом не будет ничего страшного. Интерес к развивающимся рынкам у инвесторов останется. Два года индексы развивающихся рынков уступали в динамике индексам развитых (одна из причин – замедление экономик Бразилии, России и ожидание замедления экономики Китая), в этом году ситуация выравнивается и судя по стабильному притоку средств в развивающиеся рынки, мгновенно эта тенденция не оборвется. За неделю, закончившуюся 21 мая, в фондовые рынки развивающихся стран был зафиксирован приток средств около $ 1 млрд., неделей ранее был зафиксирован приток $ 0.46 млрд.
Инвесторы будут искать альтернативы дорогим американским акциям и часть из них будут «парковать» средства на рынках развивающихся стран. Конкретные идей роста на них с избытком. Бразилия готовится к Олимпийским играм 2016 года. Игры пройдут с 5 по 21 августа 2016 года в Рио-де-Жанейро, а история проведения игр показывает, что экономика прижимающей страны получат дополнительный бонус в виде прироста долей процента ВВП. В Индии новый премьер-министр Нарендра Моди обещает начать модернизацию экономики. Он считает, что Индии необходим рост ВВП на уровне не ниже 7-8 процентов и ежегодное создание минимум десяти миллионов новых рабочих мест. Когда он работал главным министром штата Гуджарат, за счет создания комфортных условий для иностранных инвесторов, экономика штата росла в среднем на 10% в год. В Китае власти сдерживают укрепление юаня, чтобы сохранить конкурентные преимущества на внешних рынках и одновременно борются с замедлением экономики. Борьба происходит монетарными методами – вливанием средств на межбанковский рынок. В России идей роста экономики меньше, потому что власти борются не за рост экономики, а с инфляцией, но инвесторы не могу не отметить, что экономические санкции Запада имеют на экономику минимальное влияние. Позитивным является и то что эйфория вокруг сланцевых технологий добычи пошла на убыль.
Одним их возможных сценариев является сценарий снижения индекса до 42 для снятия перекупленности, после чего рост продолжится. Сильная поддержка проходит и на отметке 41,2 (многомесячный восходящий тренд).
Технический анализ акций Rio Tinto plc (RIO) – недельный график
В этом году акции горнорудных компаний не показывают позитивной динамики. Сказываются опасения замедления экономики Китая. В среднем акции этого сектора за год упали на 5%. Но на прошлой неделе у «быков» был праздник - акции Rio Tinto plc (RIO) выросли, оттолкнувшись от восходящего тренда, начало которому было положено в июле 2013 года. Опасения уменьшения спроса со стороны Китая кажутся преувеличенным – в планах правительства Поднебесной ускорение строительства железных дорог и инфраструктурных объектов. Акции сейчас не выгладят перегретыми – фундаментальное соотношение (P / E) находится на уровне 9,8, а это же соотношение для американских акций из состава SnP-500 сейчас на уровне 15. Акции, включенные в состав индекс FTSE 100, имеют соотношение P / E на уровне 14,1.
Техническая картина абсолютно нейтральна. В феврале этого года быки пробили два долгосрочных понижательных тренда (коричневые лини на графике), но это пробитие вопреки ожиданиям не привело к существенному взлету котировок. Продолжается их консолидация в треугольнике (красные линии) хотя индикатор TRIX-12 и находится в зоне покупки. Прогнозы роста на прибыли Rio Tinto в 2014 году не очень оптимистичны прибыль на акцию (EPS), как ожидается, сократится на 2%. Половина производственных мощностей компании приходится на добычу железной руды. В первом квартале 2014 года компания добыла 66,4 млн. тонн (рост на 8% за год). При этом на рынке наблюдается дисбаланс между спросом и предложением (другие ведущие производители так же нарастили добычу). Поэтому цена на железную руду впервые за два года упала ниже уровня $ 100 за тонну. В такой ситуации покупать акции этой компании можно только после выхода их котировок на хороших новостях из «треугольника» (55), свежие сигналы на покупку отсутствуют.
Краткий технический анализ индекса Nasdaq Composite
В четверг индекс Nasdaq Composite впервые с 4 апреля поднялся выше 50-дневной SMA, в пятницу его закрытие было выше бокового диапазона: 4014,17 - 4185,19. Это такой же плохой сигнал для «медведей» как и то что в апреле индекс оттолкнулся наверх от 200-дневной SMA. Не будем утверждать, что это ловушка для «быков» – жизнь покажет. Пока мы видим, что ряд высокотехнологичных акций на прошлой неделе пробили наиболее агрессивные нисходящие тренды. Например, акции компании Facebook пробили мартовский нисходящий тренд 21 мая, а накануне аналогичный тренд пробили акции YELP. Американские индексы славны ложными пробитиями технических уровней, но с известной осторожностью мы можем говорить что вероятной целью роста индекса является отметка 4260, на которой проходит долгосрочный восходящий тренд, пробитый вниз 10 апреля. Это сильное сопротивление – рядом находится апрельский максимум 4247. Стратегической поддержкой служит отметка 4014 (нижняя граница полуторамесячного диапазона и 200-дневная SMA). Истинность пробития 50-дневной SMA подтверждается возросшим в пятницу объемом торгов, а так же индикатором RSI-14. Индикатор TRIX-12 в данный момент находится в зоне продажи, сигнал на покупку возможен в ближайшие три торговых дня. Что же касается недельных и месячных графиков, то тут ситуация обратная: индикатор TRIX по-прежнему находится в зоне покупки, индикатор RSI-14 на месячных графиках находится в зоне «перекупленности» (71,81), поэтому долгосрочным инвесторам сейчас не целесообразно формировать «длинные» позиции.
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвесторы будут искать альтернативы дорогим американским акциям и часть из них будут «парковать» средства на рынках развивающихся стран. Конкретные идей роста на них с избытком. Бразилия готовится к Олимпийским играм 2016 года. Игры пройдут с 5 по 21 августа 2016 года в Рио-де-Жанейро, а история проведения игр показывает, что экономика прижимающей страны получат дополнительный бонус в виде прироста долей процента ВВП. В Индии новый премьер-министр Нарендра Моди обещает начать модернизацию экономики. Он считает, что Индии необходим рост ВВП на уровне не ниже 7-8 процентов и ежегодное создание минимум десяти миллионов новых рабочих мест. Когда он работал главным министром штата Гуджарат, за счет создания комфортных условий для иностранных инвесторов, экономика штата росла в среднем на 10% в год. В Китае власти сдерживают укрепление юаня, чтобы сохранить конкурентные преимущества на внешних рынках и одновременно борются с замедлением экономики. Борьба происходит монетарными методами – вливанием средств на межбанковский рынок. В России идей роста экономики меньше, потому что власти борются не за рост экономики, а с инфляцией, но инвесторы не могу не отметить, что экономические санкции Запада имеют на экономику минимальное влияние. Позитивным является и то что эйфория вокруг сланцевых технологий добычи пошла на убыль.
Одним их возможных сценариев является сценарий снижения индекса до 42 для снятия перекупленности, после чего рост продолжится. Сильная поддержка проходит и на отметке 41,2 (многомесячный восходящий тренд).
Технический анализ акций Rio Tinto plc (RIO) – недельный график
В этом году акции горнорудных компаний не показывают позитивной динамики. Сказываются опасения замедления экономики Китая. В среднем акции этого сектора за год упали на 5%. Но на прошлой неделе у «быков» был праздник - акции Rio Tinto plc (RIO) выросли, оттолкнувшись от восходящего тренда, начало которому было положено в июле 2013 года. Опасения уменьшения спроса со стороны Китая кажутся преувеличенным – в планах правительства Поднебесной ускорение строительства железных дорог и инфраструктурных объектов. Акции сейчас не выгладят перегретыми – фундаментальное соотношение (P / E) находится на уровне 9,8, а это же соотношение для американских акций из состава SnP-500 сейчас на уровне 15. Акции, включенные в состав индекс FTSE 100, имеют соотношение P / E на уровне 14,1.
Техническая картина абсолютно нейтральна. В феврале этого года быки пробили два долгосрочных понижательных тренда (коричневые лини на графике), но это пробитие вопреки ожиданиям не привело к существенному взлету котировок. Продолжается их консолидация в треугольнике (красные линии) хотя индикатор TRIX-12 и находится в зоне покупки. Прогнозы роста на прибыли Rio Tinto в 2014 году не очень оптимистичны прибыль на акцию (EPS), как ожидается, сократится на 2%. Половина производственных мощностей компании приходится на добычу железной руды. В первом квартале 2014 года компания добыла 66,4 млн. тонн (рост на 8% за год). При этом на рынке наблюдается дисбаланс между спросом и предложением (другие ведущие производители так же нарастили добычу). Поэтому цена на железную руду впервые за два года упала ниже уровня $ 100 за тонну. В такой ситуации покупать акции этой компании можно только после выхода их котировок на хороших новостях из «треугольника» (55), свежие сигналы на покупку отсутствуют.
Краткий технический анализ индекса Nasdaq Composite
В четверг индекс Nasdaq Composite впервые с 4 апреля поднялся выше 50-дневной SMA, в пятницу его закрытие было выше бокового диапазона: 4014,17 - 4185,19. Это такой же плохой сигнал для «медведей» как и то что в апреле индекс оттолкнулся наверх от 200-дневной SMA. Не будем утверждать, что это ловушка для «быков» – жизнь покажет. Пока мы видим, что ряд высокотехнологичных акций на прошлой неделе пробили наиболее агрессивные нисходящие тренды. Например, акции компании Facebook пробили мартовский нисходящий тренд 21 мая, а накануне аналогичный тренд пробили акции YELP. Американские индексы славны ложными пробитиями технических уровней, но с известной осторожностью мы можем говорить что вероятной целью роста индекса является отметка 4260, на которой проходит долгосрочный восходящий тренд, пробитый вниз 10 апреля. Это сильное сопротивление – рядом находится апрельский максимум 4247. Стратегической поддержкой служит отметка 4014 (нижняя граница полуторамесячного диапазона и 200-дневная SMA). Истинность пробития 50-дневной SMA подтверждается возросшим в пятницу объемом торгов, а так же индикатором RSI-14. Индикатор TRIX-12 в данный момент находится в зоне продажи, сигнал на покупку возможен в ближайшие три торговых дня. Что же касается недельных и месячных графиков, то тут ситуация обратная: индикатор TRIX по-прежнему находится в зоне покупки, индикатор RSI-14 на месячных графиках находится в зоне «перекупленности» (71,81), поэтому долгосрочным инвесторам сейчас не целесообразно формировать «длинные» позиции.
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter