10 июня 2014 Промсвязьбанк | Gold (XAU/USD) | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | DAX | 10 Year Note (TNX) Османов Роман
SnP 500: недельный график. ЕЦБ подкидывает масла в огонь. Рекомендуется короткая позиция, ориентировочная цель 1800.
SnP 500: дневной график. «Красный флаг» поднят! Рекомендуется удерживать короткая позиция, ориентировочная цель 1850-1900.
DAX: дневной график. Непреступный уровень 10000? Рекомендуется выжидательная позиция для позиционных игроков.
UST-10: недельный график. Перепроданность снята, что дальше? Рекомендуется короткая позиция по бумагам в случае перепроданности доходности и уровня ниже 2,37%.
EUR/USD: недельный график. Взмах дирижерской палочки и рынки не заставили себя ждать. Не рекомендуется инициировать позиции для позиционной торговли, для агрессивных игроков можно скальпировать на импульсе.
EUR/USD: дневной график. Теоретический таргет был достигнут, но курс сумел отыграть свои позиции. Рекомендуется игра в короткую для агрессивных игроков с целью 1,35 на негативном импульсе, стоп на свое усмотрение.
Золото: недельный график. Стресс тест на золоте состоялся и оно устояло. Рекомендуется выжидательная позиция либо длинная для частичного хеджирования длинных портфелей на случай коррекции в рисковых активах.
Рубль: дневной график. Геополитическая премия упала на «величину рукопожатия двух президентов». Наблюдаем за техническим формированием для оценки ситуации.
RTS и MICEX: дневной график. Геополитическая разрядка и приближение дивидендного периода, безусловно, являются движущей силой российского рынка. Ситуация трансформировалась в уязвимую. Рекомендуется разгрузка портфелей и выборочные короткие позиции. Агрессивные могут использовать импульсные стратегии.
SnP 500: недельный график ЕЦБ подкидывает масла в огонь.
Основным событием прошедшей недели явилось заседание ЕЦБ, которое стало историческим с точки зрения ставки по депозитам. ЕЦБ все-таки предпринял шаги по дальнейшему стимулированию экономики еврозоны, что вызвало новую волну оптимизма у инвесторов, которые «вынесли» индекс на новые исторические рубежи.
Наряду с этими мерами американская экономическая статистика показывает смешанные, но обнадеживающие показатели. Markit US промышленного производства вышел лучше ожиданий, Markit US composite в целом как и ожидалось, но очевидно темпы роста индекса замедлились. Заявки на ипотеку неожиданно упали на более, чем ожидалось. NFP вышли слегка лучше. Безработица приостановилась на уровне 6,3%.
С технической точки зрения, необходимо отметить, что индекс перешел в зону «перегретости». Месячный график показывает RSI в районе 76. Также, индекс достиг верхней линии узкого восходящего канала. Все эти факторы говорят о потенциальной уязвимости рынка. Учитывая, что переломная зона закончилась формированием локального пика, можно предположить, что потенциал роста ограничен. Поэтому, не дожидаясь формирования негативной свечи, целесообразно инициировать короткую позиции.
RSI выше 70, индекс страха VIX ниже 11, что на уровне 2007года перед началом медвежьего рынка, переломная зона пройдена.
Рекомендуется короткая позиция, ориентировочная цель 1800.
SnP 500: дневной график «Красный флаг» поднят!
Не исключено, что рынок вблизи локального пика. Значение закрытия практически на круглой цифре 1950.
Поскольку фундаментальная картина существенно не изменилась, то приходится обращать внимание на технические факторы. Месячный, недельный и дневной форматы показывают на перегретость, то есть перекупленность рынка. Индекс волатильности или, так называемый индекс страха, находится на уровне 2007года. Это, безусловно, настораживает и увеличивает вероятность коррекции.
Даже, если предположить, что у рынка остается потенциал роста, то было бы лучше для рынка тестировать уровень пробоя 1900.
История нам говорит, что рынок иногда бывает в перегретом состоянии продолжительное время, но задача аналитического обзора также в генерации торговых рекомендаций, исходя из вероятностного подхода. Поэтому, в данной ситуации, лучшее значение риск-прибыль находится на стороне короткой позиции.
Поэтому рекомендуемая короткая позиция остается в силе.
Рекомендуется удерживать короткая позиция, ориентировочная цель 1850-1900
DAX: дневной график Непреступный уровень 10000?
Несмотря на новый пик в США, Дакс не превысил пиковое значение, застряв на отметке 10000.
Хотя решение ЕЦБ является положительным для рынка акций, индекс показывает потерю темпа роста.
Индекс достиг круглого значения в 10000, RSI приблизился к перекупленности. Поэтому не исключается коррекция, которая, скорее всего, совпадет с американской.
Техническая структура благоволит пока игре агрессивным игрокам, торгующим на импульсе.
Поддержка -9600 -9800 , сопротивление 10000.
В случае дальнейшего роста, барьером представляется отметка 10200.
Рекомендуется выжидательная позиция для позиционных игроков
UST-10 (доходность): недельный график Перепроданность снята, что дальше?
Основным драйвером на рынке с фиксированной доходность, как известно, является экономическая статистика. Поскольку она выходит в США смешанной, то зачастую технические факторы становятся доминирующими.
Замедление темпов роста экономики США с начала года отразилось на падении доходности с практически 3% уровня до 2,40%. Что дальше? Технически можно сказать, что более вероятно увидеть боковую консолидацию, при условии, что не будет перетока средств из рисковых активов. А такой переток весьма вероятен, поскольку рынок акций перегрет. В случае такой балансировки портфелей инвесторов, можно увидеть падение доходности ниже 2,40%.
Текущая неделя имеет достаточно экономических релизов, способных придать динамику рынкам.
В случае снижения доходности ниже 2,37 и достижения индексом RSI уровня 30 и ниже, рекомендуется короткая позиция по бумагам.
Ситуация пока нейтральная, поэтому выжидаем более четкой структуры.
Рекомендуется короткая позиция по бумагам в случае перепроданности доходности и уровня ниже 2,37%
EUR/USD: недельный график Взмах дирижерской палочки и рынки не заставили себя ждать.
Итак, заседание ЕЦБ состоялось, на котором было объявлено о снижении трех ключевых ставок. Самым интересным оказалось то, что депозитная ставка снизилась до отрицательного значения впервые за всю свою историю. Таким образом, банкам придется платить деньги, которые они держат в ЕЦБ. Не вдаваясь в подробности нового TLTRO , можно сказать, что ЕЦБ пытается вынудить банки кредитовать реальный сектор, но проблема в том, что не в деньгах дело, а в спросе на них. Поэтому скептики считают, что ЕЦБ все равно сделает нечто сродни QE. На данном этапе необходимо следить за балансом ЕЦБ с тем, чтобы можно было прогнозировать курс евро к доллару.
Проделав моделирование евро-доллара, можно получить следующие справедливые значения:
1. На данном этапе фундаментальное значение 1,34-1,35
2. В случае увеличения баланса ЕЦБ на 300-500лрд. Фундаментальное значение приближается к 1,32-1,33.
Рекомендованное позиционирование в короткую для агрессивных игроков оказалось прибыльным ввиду достижения уровня 1,35, о котором не раз упоминалось. Рекомендуется искать точки входа в короткую позицию на отскоках, либо на негативном импульсе
EUR/USD: дневной график. Теоретический таргет был достигнут, но курс сумел отыграть свои позиции.
Как и предполагалось ранее, перепроданность евро-доллара не способствовала продолжению ослабления. Поэтому, он сумел отскочить от уровня 1,35 после заседания ЕЦБ. Технически 1,35 можно оправдать, но фундаментально, а в случае роста баланса ЕЦБ, можно предположить уровни ниже 1,3450.
Необходимо продолжать мониторить за инфляцией и PMI с целью оценки вероятности QE и, соответственно, роста баланса ЕЦБ.
Техническая ситуация остается нейтрально-негативной, локальная переподанность частично отыграна. Поэтому позиционирование в короткую более целесообразно в случае отскоков, либо на негативном импульсе. Поддержку евро может создать только слабая статистика из США, но это носит краткосрочный характер.
Существует высокая вероятность ретеста 1,35, поэтому продолжаем рекомендовать только для агрессивных игроков игру в короткую.
Золото: недельный график Стресс тест на золоте состоялся и оно устояло.
Заседание ЕЦБ могло стать негативным для золота, но желтый металл на этот раз устоял. Ведь можно было полагать, что ЕЦБ ослабит евро, усилит доллар до такой степени, что это придавит золото, но объявленные меры на данном этапе удержали и евро и золото.
Тем не менее, геополитическая обстановка не накаляется, перетока средств в надежные активы не происходит. Откуда взяться «героям», покупающим актив, который не платит дивидендов. Желающие могут появиться, если Китай и Индия покажут «зверский» аппетит, если начнется коррекция на рынке акций, если вдруг из-за угла «выскочит» гиперинфляция или она существенно ускорится.
С технической точки зрения, ситуация нейтрально-негативная. Существует небольшая перепроданность, которая даже может материализоваться в небольшой отскок к пересечению двух средних скользящих на уровне 1275-1280, но опасность движения к 1220-1225 вполне обоснована.
Фундаментально, потенциал роста ограничен, хотя в случае перетока средств из рисковых активов, можно ожидать отскок. Для защиты своего длинного портфеля можно подумать о лонге на летний период, хотя опасно, если выйдут слабые данные по инфляции или резко вырастит доллар.
Рекомендуется выжидательная позиция либо длинная для частичного хеджирования длинных портфелей на случай коррекции в рисковых активах.
Рубль спот: дневной график Геополитическая премия упала на «величину рукопожатия двух президентов».
Встреча глав «большой восьмерки» прошла под знаменем относительного примирения сторон. Все выдержали полагающийся политический этикет. Рукопожатие и краткая встреча Порошенко и Путина вызвала небольшую эйфорию на российском рынке и, в частности, на курсе рубля.
Поскольку на экономическом фронте нечему порадоваться, то обращаем основное внимание на техническую картинку.
Волатильность пока такова, что быстрый отскок от перепроданности преобразовался в быстрый откат от МА50. Как и ожидалось ранее, наиболее вероятностный сценарий это боковая консолидация, хотя можно предположить, что рубль предпримет попытку тестирования 34 руб. за доллар. На данном этапе, фундаментальная справедливая цена совпадает с текущим значением. Поэтому целесообразней осмотреться для нового позиционирования.
Стоит отметить, что любые положительные новости по геополитике будут сказываться положительным образом, возможная коррекция на рынке акций может негативно сказаться на рубле, но потенциал ослабления может быть ограниченным, то есть не выше 35,50руб. за долл.
Наблюдаем за техническим формированием для оценки ситуации
RTS и MICEX: дневной график
Геополитическая разрядка и приближение дивидендного периода, безусловно, являются движущей силой российского рынка. С технической точки зрения, преодоление МА200 для RTS является положительным фактором, однако следует отметить, что ММВБ входит в зону сильного сопротивления и находится у верхней линии восходящего канала, что подразумевает уязвимость. Уровни поддержек для индексов, по ММВБ это уровень 1400-1425 и по РТС- 1300. Сопротивление 1500-1550 и 1400, соответственно. Также, можно сказать, что российский рынок слегка перекуплен, поэтому можно рассмотреть частичную разгрузку либо перебалансировку из перекупленных акций в более привлекательные.
Ситуация трансформировалась в уязвимую. Рекомендуется разгрузка портфелей и выборочные короткие позиции. Агрессивные могут использовать импульсные стратегии.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
SnP 500: дневной график. «Красный флаг» поднят! Рекомендуется удерживать короткая позиция, ориентировочная цель 1850-1900.
DAX: дневной график. Непреступный уровень 10000? Рекомендуется выжидательная позиция для позиционных игроков.
UST-10: недельный график. Перепроданность снята, что дальше? Рекомендуется короткая позиция по бумагам в случае перепроданности доходности и уровня ниже 2,37%.
EUR/USD: недельный график. Взмах дирижерской палочки и рынки не заставили себя ждать. Не рекомендуется инициировать позиции для позиционной торговли, для агрессивных игроков можно скальпировать на импульсе.
EUR/USD: дневной график. Теоретический таргет был достигнут, но курс сумел отыграть свои позиции. Рекомендуется игра в короткую для агрессивных игроков с целью 1,35 на негативном импульсе, стоп на свое усмотрение.
Золото: недельный график. Стресс тест на золоте состоялся и оно устояло. Рекомендуется выжидательная позиция либо длинная для частичного хеджирования длинных портфелей на случай коррекции в рисковых активах.
Рубль: дневной график. Геополитическая премия упала на «величину рукопожатия двух президентов». Наблюдаем за техническим формированием для оценки ситуации.
RTS и MICEX: дневной график. Геополитическая разрядка и приближение дивидендного периода, безусловно, являются движущей силой российского рынка. Ситуация трансформировалась в уязвимую. Рекомендуется разгрузка портфелей и выборочные короткие позиции. Агрессивные могут использовать импульсные стратегии.
SnP 500: недельный график ЕЦБ подкидывает масла в огонь.
Основным событием прошедшей недели явилось заседание ЕЦБ, которое стало историческим с точки зрения ставки по депозитам. ЕЦБ все-таки предпринял шаги по дальнейшему стимулированию экономики еврозоны, что вызвало новую волну оптимизма у инвесторов, которые «вынесли» индекс на новые исторические рубежи.
Наряду с этими мерами американская экономическая статистика показывает смешанные, но обнадеживающие показатели. Markit US промышленного производства вышел лучше ожиданий, Markit US composite в целом как и ожидалось, но очевидно темпы роста индекса замедлились. Заявки на ипотеку неожиданно упали на более, чем ожидалось. NFP вышли слегка лучше. Безработица приостановилась на уровне 6,3%.
С технической точки зрения, необходимо отметить, что индекс перешел в зону «перегретости». Месячный график показывает RSI в районе 76. Также, индекс достиг верхней линии узкого восходящего канала. Все эти факторы говорят о потенциальной уязвимости рынка. Учитывая, что переломная зона закончилась формированием локального пика, можно предположить, что потенциал роста ограничен. Поэтому, не дожидаясь формирования негативной свечи, целесообразно инициировать короткую позиции.
RSI выше 70, индекс страха VIX ниже 11, что на уровне 2007года перед началом медвежьего рынка, переломная зона пройдена.
Рекомендуется короткая позиция, ориентировочная цель 1800.
SnP 500: дневной график «Красный флаг» поднят!
Не исключено, что рынок вблизи локального пика. Значение закрытия практически на круглой цифре 1950.
Поскольку фундаментальная картина существенно не изменилась, то приходится обращать внимание на технические факторы. Месячный, недельный и дневной форматы показывают на перегретость, то есть перекупленность рынка. Индекс волатильности или, так называемый индекс страха, находится на уровне 2007года. Это, безусловно, настораживает и увеличивает вероятность коррекции.
Даже, если предположить, что у рынка остается потенциал роста, то было бы лучше для рынка тестировать уровень пробоя 1900.
История нам говорит, что рынок иногда бывает в перегретом состоянии продолжительное время, но задача аналитического обзора также в генерации торговых рекомендаций, исходя из вероятностного подхода. Поэтому, в данной ситуации, лучшее значение риск-прибыль находится на стороне короткой позиции.
Поэтому рекомендуемая короткая позиция остается в силе.
Рекомендуется удерживать короткая позиция, ориентировочная цель 1850-1900
DAX: дневной график Непреступный уровень 10000?
Несмотря на новый пик в США, Дакс не превысил пиковое значение, застряв на отметке 10000.
Хотя решение ЕЦБ является положительным для рынка акций, индекс показывает потерю темпа роста.
Индекс достиг круглого значения в 10000, RSI приблизился к перекупленности. Поэтому не исключается коррекция, которая, скорее всего, совпадет с американской.
Техническая структура благоволит пока игре агрессивным игрокам, торгующим на импульсе.
Поддержка -9600 -9800 , сопротивление 10000.
В случае дальнейшего роста, барьером представляется отметка 10200.
Рекомендуется выжидательная позиция для позиционных игроков
UST-10 (доходность): недельный график Перепроданность снята, что дальше?
Основным драйвером на рынке с фиксированной доходность, как известно, является экономическая статистика. Поскольку она выходит в США смешанной, то зачастую технические факторы становятся доминирующими.
Замедление темпов роста экономики США с начала года отразилось на падении доходности с практически 3% уровня до 2,40%. Что дальше? Технически можно сказать, что более вероятно увидеть боковую консолидацию, при условии, что не будет перетока средств из рисковых активов. А такой переток весьма вероятен, поскольку рынок акций перегрет. В случае такой балансировки портфелей инвесторов, можно увидеть падение доходности ниже 2,40%.
Текущая неделя имеет достаточно экономических релизов, способных придать динамику рынкам.
В случае снижения доходности ниже 2,37 и достижения индексом RSI уровня 30 и ниже, рекомендуется короткая позиция по бумагам.
Ситуация пока нейтральная, поэтому выжидаем более четкой структуры.
Рекомендуется короткая позиция по бумагам в случае перепроданности доходности и уровня ниже 2,37%
EUR/USD: недельный график Взмах дирижерской палочки и рынки не заставили себя ждать.
Итак, заседание ЕЦБ состоялось, на котором было объявлено о снижении трех ключевых ставок. Самым интересным оказалось то, что депозитная ставка снизилась до отрицательного значения впервые за всю свою историю. Таким образом, банкам придется платить деньги, которые они держат в ЕЦБ. Не вдаваясь в подробности нового TLTRO , можно сказать, что ЕЦБ пытается вынудить банки кредитовать реальный сектор, но проблема в том, что не в деньгах дело, а в спросе на них. Поэтому скептики считают, что ЕЦБ все равно сделает нечто сродни QE. На данном этапе необходимо следить за балансом ЕЦБ с тем, чтобы можно было прогнозировать курс евро к доллару.
Проделав моделирование евро-доллара, можно получить следующие справедливые значения:
1. На данном этапе фундаментальное значение 1,34-1,35
2. В случае увеличения баланса ЕЦБ на 300-500лрд. Фундаментальное значение приближается к 1,32-1,33.
Рекомендованное позиционирование в короткую для агрессивных игроков оказалось прибыльным ввиду достижения уровня 1,35, о котором не раз упоминалось. Рекомендуется искать точки входа в короткую позицию на отскоках, либо на негативном импульсе
EUR/USD: дневной график. Теоретический таргет был достигнут, но курс сумел отыграть свои позиции.
Как и предполагалось ранее, перепроданность евро-доллара не способствовала продолжению ослабления. Поэтому, он сумел отскочить от уровня 1,35 после заседания ЕЦБ. Технически 1,35 можно оправдать, но фундаментально, а в случае роста баланса ЕЦБ, можно предположить уровни ниже 1,3450.
Необходимо продолжать мониторить за инфляцией и PMI с целью оценки вероятности QE и, соответственно, роста баланса ЕЦБ.
Техническая ситуация остается нейтрально-негативной, локальная переподанность частично отыграна. Поэтому позиционирование в короткую более целесообразно в случае отскоков, либо на негативном импульсе. Поддержку евро может создать только слабая статистика из США, но это носит краткосрочный характер.
Существует высокая вероятность ретеста 1,35, поэтому продолжаем рекомендовать только для агрессивных игроков игру в короткую.
Золото: недельный график Стресс тест на золоте состоялся и оно устояло.
Заседание ЕЦБ могло стать негативным для золота, но желтый металл на этот раз устоял. Ведь можно было полагать, что ЕЦБ ослабит евро, усилит доллар до такой степени, что это придавит золото, но объявленные меры на данном этапе удержали и евро и золото.
Тем не менее, геополитическая обстановка не накаляется, перетока средств в надежные активы не происходит. Откуда взяться «героям», покупающим актив, который не платит дивидендов. Желающие могут появиться, если Китай и Индия покажут «зверский» аппетит, если начнется коррекция на рынке акций, если вдруг из-за угла «выскочит» гиперинфляция или она существенно ускорится.
С технической точки зрения, ситуация нейтрально-негативная. Существует небольшая перепроданность, которая даже может материализоваться в небольшой отскок к пересечению двух средних скользящих на уровне 1275-1280, но опасность движения к 1220-1225 вполне обоснована.
Фундаментально, потенциал роста ограничен, хотя в случае перетока средств из рисковых активов, можно ожидать отскок. Для защиты своего длинного портфеля можно подумать о лонге на летний период, хотя опасно, если выйдут слабые данные по инфляции или резко вырастит доллар.
Рекомендуется выжидательная позиция либо длинная для частичного хеджирования длинных портфелей на случай коррекции в рисковых активах.
Рубль спот: дневной график Геополитическая премия упала на «величину рукопожатия двух президентов».
Встреча глав «большой восьмерки» прошла под знаменем относительного примирения сторон. Все выдержали полагающийся политический этикет. Рукопожатие и краткая встреча Порошенко и Путина вызвала небольшую эйфорию на российском рынке и, в частности, на курсе рубля.
Поскольку на экономическом фронте нечему порадоваться, то обращаем основное внимание на техническую картинку.
Волатильность пока такова, что быстрый отскок от перепроданности преобразовался в быстрый откат от МА50. Как и ожидалось ранее, наиболее вероятностный сценарий это боковая консолидация, хотя можно предположить, что рубль предпримет попытку тестирования 34 руб. за доллар. На данном этапе, фундаментальная справедливая цена совпадает с текущим значением. Поэтому целесообразней осмотреться для нового позиционирования.
Стоит отметить, что любые положительные новости по геополитике будут сказываться положительным образом, возможная коррекция на рынке акций может негативно сказаться на рубле, но потенциал ослабления может быть ограниченным, то есть не выше 35,50руб. за долл.
Наблюдаем за техническим формированием для оценки ситуации
RTS и MICEX: дневной график
Геополитическая разрядка и приближение дивидендного периода, безусловно, являются движущей силой российского рынка. С технической точки зрения, преодоление МА200 для RTS является положительным фактором, однако следует отметить, что ММВБ входит в зону сильного сопротивления и находится у верхней линии восходящего канала, что подразумевает уязвимость. Уровни поддержек для индексов, по ММВБ это уровень 1400-1425 и по РТС- 1300. Сопротивление 1500-1550 и 1400, соответственно. Также, можно сказать, что российский рынок слегка перекуплен, поэтому можно рассмотреть частичную разгрузку либо перебалансировку из перекупленных акций в более привлекательные.
Ситуация трансформировалась в уязвимую. Рекомендуется разгрузка портфелей и выборочные короткие позиции. Агрессивные могут использовать импульсные стратегии.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter