7 июля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника феерическим ростом. ММВБ прибавил 1,7%, а РТС на фоне укрепления рубля вырос на 1,93%. Растущий тренд остается в силе, участники полностью выкупили пятничное паническое снижение.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Индекс доверия в еврозоне.
2. Ситуация на Украине вновь отошла на второй план.
Негативные факторы:
1. Объем промышленного производства Германии.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ по итогам торгов вновь добрался до серьезного сопротивления в районе 1520. Дальнейший рывок может произойти в случае преодоления данной отметки, и перспектива такая вполне реальна.
Одним из драйверов для данной динамики вполне может стать отсутствие новых санкций для России со стороны Запада. Этот вопрос, вероятно, будет обсуждаться на саммите министров финансов еврозоны во вторник, а также во время визита министра финансов США в Пекин, который состоится в среду. Поэтому следует быть особо внимательными в эти дни.
В свою очередь цены на нефть также вполне могут возобновить растущую динамику, особенно учитывая достижение ключевой поддержки в районе 110 долларов за баррель. При этом ситуация в Ираке еще далека от своего окончания и в любой момент может произойти ее обострение.
Тем временем статистика текущего дня выходила в достаточно противоречивом ключе и практически не оказала никакого влияние на фондовые площадки. Объем промышленного производства в Германии неожиданно упал в мае на 1,8%, а индекс доверия инвесторов в еврозоне вырос до 10,1 пункта с 8,5 месяцем ранее.
Основным драйвером для движений на фондовых площадках в ближайшие несколько дней может стать публикация протоколов ФРС. Данное событие традиционно вызывает рост волатильности на фондовых рынках и этот раз вряд ли будет исключением. Самое важное, на что следует обратить внимание в протоколах – это сроки повышения ключевых ставок, если они хоть немного будут сдвинуты в сторону более быстрого начала, то реакция будет однозначно негативной. При этом определенные поводы для этого в последнее время присутствуют. В частности безработица в июне упала до 5-летнего минимума.
В лидерах роста Башнефть (+3,4%), ФосАгро (+2,9%), ВТБ (+4,4%) и Ростелеком (+3,3%).
В лидерах снижения Роснефть (-2,1%), ТГК-1 (-0,9%) и Polymetal (-0,8%).
RIU4: Участники не верят в дальнейший рост
Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует впечатляющий рост. Участники активно выкупают пятничное снижение, спровоцированное учениями на Черном море. Между тем RIU4 снова вплотную приблизился к сильному сопротивлению в районе 135000 и вполне может начать снижение в ближайшем будущем.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU4...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного ухудшились и теперь практически полностью нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на пятницу составляет 0,977, против 0,966 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.7.14 сейчас находятся в противоречивом состоянии. Максимально количество открытых опционов колл располагается в диапазоне 140000-145000, что говорит о достаточно сильном сопротивлении в данном районе. При этом большое количество путов находится на отметке 125000, что при текущей цене, равной 134300 не дает ровным счетом никаких сигналов.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на всего на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой переоцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка, но данная разница слишком мала, чтобы воспринимать ее как сигнал.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас находятся в противоборствующем состоянии и не дают однозначных сигналов. Поэтому стратегия работы в диапазоне (покупки при резких движениях вниз и продаже при резких выносах вверх), по-прежнему может давать наилучший результат.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Индекс доверия в еврозоне.
2. Ситуация на Украине вновь отошла на второй план.
Негативные факторы:
1. Объем промышленного производства Германии.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ по итогам торгов вновь добрался до серьезного сопротивления в районе 1520. Дальнейший рывок может произойти в случае преодоления данной отметки, и перспектива такая вполне реальна.
Одним из драйверов для данной динамики вполне может стать отсутствие новых санкций для России со стороны Запада. Этот вопрос, вероятно, будет обсуждаться на саммите министров финансов еврозоны во вторник, а также во время визита министра финансов США в Пекин, который состоится в среду. Поэтому следует быть особо внимательными в эти дни.
В свою очередь цены на нефть также вполне могут возобновить растущую динамику, особенно учитывая достижение ключевой поддержки в районе 110 долларов за баррель. При этом ситуация в Ираке еще далека от своего окончания и в любой момент может произойти ее обострение.
Тем временем статистика текущего дня выходила в достаточно противоречивом ключе и практически не оказала никакого влияние на фондовые площадки. Объем промышленного производства в Германии неожиданно упал в мае на 1,8%, а индекс доверия инвесторов в еврозоне вырос до 10,1 пункта с 8,5 месяцем ранее.
Основным драйвером для движений на фондовых площадках в ближайшие несколько дней может стать публикация протоколов ФРС. Данное событие традиционно вызывает рост волатильности на фондовых рынках и этот раз вряд ли будет исключением. Самое важное, на что следует обратить внимание в протоколах – это сроки повышения ключевых ставок, если они хоть немного будут сдвинуты в сторону более быстрого начала, то реакция будет однозначно негативной. При этом определенные поводы для этого в последнее время присутствуют. В частности безработица в июне упала до 5-летнего минимума.
В лидерах роста Башнефть (+3,4%), ФосАгро (+2,9%), ВТБ (+4,4%) и Ростелеком (+3,3%).
В лидерах снижения Роснефть (-2,1%), ТГК-1 (-0,9%) и Polymetal (-0,8%).
RIU4: Участники не верят в дальнейший рост
Фьючерс на индекс РТС сегодня демонстрирует впечатляющий рост. Участники активно выкупают пятничное снижение, спровоцированное учениями на Черном море. Между тем RIU4 снова вплотную приблизился к сильному сопротивлению в районе 135000 и вполне может начать снижение в ближайшем будущем.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU4...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного ухудшились и теперь практически полностью нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на пятницу составляет 0,977, против 0,966 тремя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.7.14 сейчас находятся в противоречивом состоянии. Максимально количество открытых опционов колл располагается в диапазоне 140000-145000, что говорит о достаточно сильном сопротивлении в данном районе. При этом большое количество путов находится на отметке 125000, что при текущей цене, равной 134300 не дает ровным счетом никаких сигналов.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на всего на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой переоцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка, но данная разница слишком мала, чтобы воспринимать ее как сигнал.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас находятся в противоборствующем состоянии и не дают однозначных сигналов. Поэтому стратегия работы в диапазоне (покупки при резких движениях вниз и продаже при резких выносах вверх), по-прежнему может давать наилучший результат.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба