8 июля 2014 Бета Финанс | S&P 500 (GSPC)
Индекс Dow Jones 17000? Мы через это уже прошли. На этой неделе трейдерам стоит следить за отметкой 2000 пунктов по SnP 500.
После трехдневных выходных из-за празднования Дня Независимости, начиная новую торговую неделю, бенчмарк находится всего в 16 пунктов от ключевого рубежа. Индекс больших компаний закрылся в четверг на отметке 1985.44, установив 25 рекордный максимум в 2014. Инвесторы насладились ралли в конце прошлой недели благодаря сильному отчету с рынка труда. Правительство сообщило о росте количества новых рабочих мест на 288000 в июне и падении уровня безработицы до 6.1%.
Dow Jones был объектом внимания экономических СМИ когда приближался к 17000. В четверг промышленный индекс завершил торги на отметке 17068.
Аналитик Piper Jaffray Крейг Джонсон комментирует рыночную ситуацию так:
Dow взял новый исторический рубеж, и скоро SnP 500 сделает то же самое.
Что же станет катализаторами движения американского рынка на этой неделе?
Экономические новости на вряд ли создадут предпосылки для очередного «фейерверка», так как макроэкономический календарь относительно пуст. Во вторник будут опубликованы данные о потребительском кредитовании, в четверг – оптовые запасы, в пятницу – федеральный бюджет.
Но есть два ключевых события, которые Уолл Стрит будет внимательно оценивать, чтобы сделать вывод о том, заслуживает ли рынок более высоких уровней.
1. Сезон отчетов. Традиционно сезон корпоративных отчетов за второй квартал запустит алюминиевый гигант Alcoa, опубликовав данные после закрытия основных торгов во вторник. В пятницу инвесторы получат первый сигнал о здоровье американской банковской системы после отчета Wells Fargo.
С учетом того, что рынок находятся на «хаях», Уолл Стрит будет требовать от компаний солидного роста прибыли и выручки. Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, в среднем прогнозируют рост прибыли для SnP 500 на 6.2%.
2. «Минутки ФРС». В среду центральный банк опубликует протокол своего последнего заседания, которое прошло 17-18 июня. Как обычно, инвесторы будут искать намеки на то, когда именно ФРС намерена увеличить ключевые процентные ставки.
После сильного отчета Министерства труда на прошлой неделе некоторые фирмы с Уолл Стрит пересмотрели прогнозную дату на первое ужесточение монетарной политики и считают, что оно произойдет весной 2015.
Несколько причин падения торговых оборотов американских акций
Куда пропали большие торговые обороты на американском фондовом рынке? Они падают последние несколько лет, и аналитики опасаются, что это сигнализирует об отсутствии уверенности участников рынка, несмотря на то, что индекс Dow Jones штурмует уровень 17000 пунктов.
Торговые обороты акциями действительно ниже, чем несколько лет назад. Как показывает следующий график. Торговые оборот в мае составил 5.8 млрд акций., а это более чем в два раза меньше месячного объема, зафиксированного на пике финансового кризиса 2008-2009.
MarketWatch приводит несколько факторов, объясняющих падение торговых объёмов акциями на американском рынке.
1. Высокочастотные трейдеры по-прежнему составляют значительную часть участников торгов, но их доля не увеличивается так, как до 2008 года. По оценкам фирмы Tabb Group, в 2014 оборот HFT от общего объёма торгов составлял 48.5%, в то время как в 2009 этот показатель был равен 61%.
2. Растет объём инвестиций в индексные фонды, которые редко меняют свои портфели в отличие от активных инвестиционных фондов и управляющих в брокерских компаниях. Следующий график демонстрирует, уход капитала из взаимных фондов в ETF.
3. В то время как торговые обороты акциями падают, растут объёмы торгов по фьючерсам и опционам. Райан Детрик, технический аналитик портала SeeItMarket, уверен, что объемы не падают и «перетекают»: средний дневной оборот фьючерсами вырос в этом году на 15% и увеличился в 9 раз по сравнению с 2007.
4. Дневной оборот опционов, проторгованных мелкими частными инвесторами, вырос на 12% в прошлом году против роста общего оборота на 2.7%.
По словам Детрика, причина столь низкого значения индекса волатильности CBOE VIX за последние 18 месяцев состоит в том, что инвесторы скупали коллы на VIX, хеджируясь от падения фондового рынка.
5. Ещё одна причина падения торговых оборотов – это ограничения, наложенные в связи с принятием Правила Волкера. Американские регуляторы запретили банкам покупку ценных бумаг на свои собственные средства, изначально предназначенные для покрытия обязательств перед клиентами. Торговые обороты в банках, попавших под новые ограничения, упали на 18% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
После трехдневных выходных из-за празднования Дня Независимости, начиная новую торговую неделю, бенчмарк находится всего в 16 пунктов от ключевого рубежа. Индекс больших компаний закрылся в четверг на отметке 1985.44, установив 25 рекордный максимум в 2014. Инвесторы насладились ралли в конце прошлой недели благодаря сильному отчету с рынка труда. Правительство сообщило о росте количества новых рабочих мест на 288000 в июне и падении уровня безработицы до 6.1%.
Dow Jones был объектом внимания экономических СМИ когда приближался к 17000. В четверг промышленный индекс завершил торги на отметке 17068.
Аналитик Piper Jaffray Крейг Джонсон комментирует рыночную ситуацию так:
Dow взял новый исторический рубеж, и скоро SnP 500 сделает то же самое.
Что же станет катализаторами движения американского рынка на этой неделе?
Экономические новости на вряд ли создадут предпосылки для очередного «фейерверка», так как макроэкономический календарь относительно пуст. Во вторник будут опубликованы данные о потребительском кредитовании, в четверг – оптовые запасы, в пятницу – федеральный бюджет.
Но есть два ключевых события, которые Уолл Стрит будет внимательно оценивать, чтобы сделать вывод о том, заслуживает ли рынок более высоких уровней.
1. Сезон отчетов. Традиционно сезон корпоративных отчетов за второй квартал запустит алюминиевый гигант Alcoa, опубликовав данные после закрытия основных торгов во вторник. В пятницу инвесторы получат первый сигнал о здоровье американской банковской системы после отчета Wells Fargo.
С учетом того, что рынок находятся на «хаях», Уолл Стрит будет требовать от компаний солидного роста прибыли и выручки. Аналитики, опрошенные Thomson Reuters, в среднем прогнозируют рост прибыли для SnP 500 на 6.2%.
2. «Минутки ФРС». В среду центральный банк опубликует протокол своего последнего заседания, которое прошло 17-18 июня. Как обычно, инвесторы будут искать намеки на то, когда именно ФРС намерена увеличить ключевые процентные ставки.
После сильного отчета Министерства труда на прошлой неделе некоторые фирмы с Уолл Стрит пересмотрели прогнозную дату на первое ужесточение монетарной политики и считают, что оно произойдет весной 2015.
Несколько причин падения торговых оборотов американских акций
Куда пропали большие торговые обороты на американском фондовом рынке? Они падают последние несколько лет, и аналитики опасаются, что это сигнализирует об отсутствии уверенности участников рынка, несмотря на то, что индекс Dow Jones штурмует уровень 17000 пунктов.
Торговые обороты акциями действительно ниже, чем несколько лет назад. Как показывает следующий график. Торговые оборот в мае составил 5.8 млрд акций., а это более чем в два раза меньше месячного объема, зафиксированного на пике финансового кризиса 2008-2009.
MarketWatch приводит несколько факторов, объясняющих падение торговых объёмов акциями на американском рынке.
1. Высокочастотные трейдеры по-прежнему составляют значительную часть участников торгов, но их доля не увеличивается так, как до 2008 года. По оценкам фирмы Tabb Group, в 2014 оборот HFT от общего объёма торгов составлял 48.5%, в то время как в 2009 этот показатель был равен 61%.
2. Растет объём инвестиций в индексные фонды, которые редко меняют свои портфели в отличие от активных инвестиционных фондов и управляющих в брокерских компаниях. Следующий график демонстрирует, уход капитала из взаимных фондов в ETF.
3. В то время как торговые обороты акциями падают, растут объёмы торгов по фьючерсам и опционам. Райан Детрик, технический аналитик портала SeeItMarket, уверен, что объемы не падают и «перетекают»: средний дневной оборот фьючерсами вырос в этом году на 15% и увеличился в 9 раз по сравнению с 2007.
4. Дневной оборот опционов, проторгованных мелкими частными инвесторами, вырос на 12% в прошлом году против роста общего оборота на 2.7%.
По словам Детрика, причина столь низкого значения индекса волатильности CBOE VIX за последние 18 месяцев состоит в том, что инвесторы скупали коллы на VIX, хеджируясь от падения фондового рынка.
5. Ещё одна причина падения торговых оборотов – это ограничения, наложенные в связи с принятием Правила Волкера. Американские регуляторы запретили банкам покупку ценных бумаг на свои собственные средства, изначально предназначенные для покрытия обязательств перед клиентами. Торговые обороты в банках, попавших под новые ограничения, упали на 18% в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба