Предпосылки
Акции Netflix выросли за год на 80%, поскольку инвесторы высоко оценили сильные показатели прироста прибыли компании (около 23% за год). Наша квантовая модель предполагает получение в 12-месячной перспективе прибыли в размере 13%. Индикатор неопределенности составляет +5, что является гораздо более оптимистичным показателем по сравнению с консенсус-прогнозом. Таким образом, мы склонны занять сторону быков в преддверии релиза отчетности по прибылям компании, и ожидаем, что Netflix может преподнести нам приятный сюрприз.
Внутридневная динамика цен на акции после публикации восьми последних квартальных отчетов по прибылям колебалась от -25% до 42%, а усредненное значение составило 17%. Высокие ожидания в отношении акции обуславливают высокую волатильность в периоды релиза отчетов по прибылям. Акции выросли на 7% после публикации в апреле отчета за 1-й квартал. Ожидается, что во 2-м квартале прибыль на акцию составит 1.15, повысившись по сравнению с результатом 0.49 год назад.
Стрэдл - прекрасный способ сыграть на отчетности, когда акции имею тенденцию открываться с существенным разрывом вверх или вниз.
Управление торговой стратегией и описание рисков
Наша стратегия заключается в покупке стрэдла за две-три недели до публикации отчетности. Чтобы стрэдл принес прибыль, нужны существенные ценовые движения, которые весьма вероятны в период выхода таких данных. В этот период могут произойти три события, способных спровоцировать достаточно мощные ценовые колебания для генерирования прибыли:
• До публикации отчета по прибыли ажиотаж на рынке растет, поэтому цены на базовый актив могут повышаться или падать на фоне спекуляций в ожидании выхода фактических данных. Иногда цена меняется настолько сильно, что позицию можно закрыть с небольшой прибылью, не дожидаясь выхода отчета.
• Сразу после объявления финансовых результатов, акции, как правило, формируют восходящий или нисходящий разрыв в 5-10%, в зависимости от содержания отчета. Крайне редко цены остаются на прежнем уровне.
• Третье (наименее вероятное, но возможное) событие - это предупреждение о прибыли, публикуемое за несколько недель до выхода самого отчета. После таких предупреждений цены, как правило, стремительно падают, что позволяет закрыть позицию с прибылью.
Мы покупаем сентябрьский стрэдл со страйком 445 (73 дня до даты истечения 20 сентября), чтобы избежать существенной временной эрозии до наступления срока экспирации. Если вы не уверены в том, что цены сформируют масштабный разрыв вверх или вниз, не покупайте спрэдл за день до выхода отчетности, потому что в это время премии на опционы около денег стремительно растут на фоне ожидания данных.
Параметры
Точка входа: Покупка стрэдла (сент14 445) за 62.50
=> Покупка опциона колл (сент14 445) за 31.50
и Покупка опциона пут (сент14 445) за 31
За один стрэдл вы заплатите премию в размере USD 62.50 X 100 акций = USD 6.250
Максимальная прибыль: Без ограничений
Если рынок откроется с существенным разрывом вверх или вниз после выхода отчета на фоне роста волатильности, стрэдл подорожает.
Можно продать его перед закрытием рынка и зафиксировать прибыль.
Максимальный убыток: ограничен.
Вы рискуете выплаченной премией, однако мы планируем закрыть позиции сразу после выхода отчетности на закрытии торгов, поэтому, даже если сделка не принесет прибыль, вы не потеряете премию в полном объеме.
Временной горизонт: 2 недели
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции Netflix выросли за год на 80%, поскольку инвесторы высоко оценили сильные показатели прироста прибыли компании (около 23% за год). Наша квантовая модель предполагает получение в 12-месячной перспективе прибыли в размере 13%. Индикатор неопределенности составляет +5, что является гораздо более оптимистичным показателем по сравнению с консенсус-прогнозом. Таким образом, мы склонны занять сторону быков в преддверии релиза отчетности по прибылям компании, и ожидаем, что Netflix может преподнести нам приятный сюрприз.
Внутридневная динамика цен на акции после публикации восьми последних квартальных отчетов по прибылям колебалась от -25% до 42%, а усредненное значение составило 17%. Высокие ожидания в отношении акции обуславливают высокую волатильность в периоды релиза отчетов по прибылям. Акции выросли на 7% после публикации в апреле отчета за 1-й квартал. Ожидается, что во 2-м квартале прибыль на акцию составит 1.15, повысившись по сравнению с результатом 0.49 год назад.
Стрэдл - прекрасный способ сыграть на отчетности, когда акции имею тенденцию открываться с существенным разрывом вверх или вниз.
Управление торговой стратегией и описание рисков
Наша стратегия заключается в покупке стрэдла за две-три недели до публикации отчетности. Чтобы стрэдл принес прибыль, нужны существенные ценовые движения, которые весьма вероятны в период выхода таких данных. В этот период могут произойти три события, способных спровоцировать достаточно мощные ценовые колебания для генерирования прибыли:
• До публикации отчета по прибыли ажиотаж на рынке растет, поэтому цены на базовый актив могут повышаться или падать на фоне спекуляций в ожидании выхода фактических данных. Иногда цена меняется настолько сильно, что позицию можно закрыть с небольшой прибылью, не дожидаясь выхода отчета.
• Сразу после объявления финансовых результатов, акции, как правило, формируют восходящий или нисходящий разрыв в 5-10%, в зависимости от содержания отчета. Крайне редко цены остаются на прежнем уровне.
• Третье (наименее вероятное, но возможное) событие - это предупреждение о прибыли, публикуемое за несколько недель до выхода самого отчета. После таких предупреждений цены, как правило, стремительно падают, что позволяет закрыть позицию с прибылью.
Мы покупаем сентябрьский стрэдл со страйком 445 (73 дня до даты истечения 20 сентября), чтобы избежать существенной временной эрозии до наступления срока экспирации. Если вы не уверены в том, что цены сформируют масштабный разрыв вверх или вниз, не покупайте спрэдл за день до выхода отчетности, потому что в это время премии на опционы около денег стремительно растут на фоне ожидания данных.
Параметры
Точка входа: Покупка стрэдла (сент14 445) за 62.50
=> Покупка опциона колл (сент14 445) за 31.50
и Покупка опциона пут (сент14 445) за 31
За один стрэдл вы заплатите премию в размере USD 62.50 X 100 акций = USD 6.250
Максимальная прибыль: Без ограничений
Если рынок откроется с существенным разрывом вверх или вниз после выхода отчета на фоне роста волатильности, стрэдл подорожает.
Можно продать его перед закрытием рынка и зафиксировать прибыль.
Максимальный убыток: ограничен.
Вы рискуете выплаченной премией, однако мы планируем закрыть позиции сразу после выхода отчетности на закрытии торгов, поэтому, даже если сделка не принесет прибыль, вы не потеряете премию в полном объеме.
Временной горизонт: 2 недели
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter