25 июля 2014 Архив
Отчет. Выручка «Магнита» выросла на 27,93% с 272,8 млрд руб. в 1П13 до 349,1 млрд руб. в 1П14. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 10,63%. Показатель EBITDA возрос на 32,39% до 36,5 млрд руб., маржа EBITDA в первом полугодии составила 10,47%, что на 35 б. п. выше аналогичного показателя 1П13 (10,12%). Маржа EBITDA за II квартал 2014 года составила 11,71%, улучшившись относительно показателя первого квартала (9,07%). Чистая прибыль компании за 1П14 выросла на 33,78% и составила 19,5 млрд руб. Маржа чистой прибыли за 1П14 составила 5,57%.
Половина года пройдена, «Магнит» оценил ее итоги и повысил прогнозы на 2014 год: рост выручки прогнозируется на уровне 26-29%, старый прогноз составлял 22-24%. Это немного выше нашего прогноза (24,8%). Также руководством был повышен прогноз по росту маржи EBITDA – с 10,2-10,7% до 10,6-10,9%. Прогноз капитальных затрат на 2014 год остался без изменений – $1,7-1,8 млрд.
Комментарии экспертов. Аналитики UFC IC оценивают вышедшую отчетность как сильную, результаты превзошли ожидания рынка. «Магнит» вновь дал инвесторам повод для радости. Двумя неделями ранее ритейлер опубликовал сильную операционную отчетность, и вышедшие вчера финансовые результаты подтвердили положительные тенденции, став дополнительным импульсом для роста в котировках, отмечают эксперты. Оценка UFC IC справедливой стоимости акций ритейлера на конец текущего года составляет 10126 руб. за бумагу, рекомендация ДЕРЖАТЬ.
Аналитики ИК «Велес-Капитал» полагают, что сильные результаты деятельности за 1П14 и новый прогноз на 2014 г. поспособствуют дальнейшему росту котировок Магнита. Также эксперты не исключают в среднесрочной перспективе перетока средств из акций компаний банковского сектора в сектор публичного продуктового розничного ритейла, который не так явно подвержен прямому влиянию санкций в отношении России со стороны США и ЕС. «Велес-Капитал» подтверждает рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Магнита.
Половина года пройдена, «Магнит» оценил ее итоги и повысил прогнозы на 2014 год: рост выручки прогнозируется на уровне 26-29%, старый прогноз составлял 22-24%. Это немного выше нашего прогноза (24,8%). Также руководством был повышен прогноз по росту маржи EBITDA – с 10,2-10,7% до 10,6-10,9%. Прогноз капитальных затрат на 2014 год остался без изменений – $1,7-1,8 млрд.
Комментарии экспертов. Аналитики UFC IC оценивают вышедшую отчетность как сильную, результаты превзошли ожидания рынка. «Магнит» вновь дал инвесторам повод для радости. Двумя неделями ранее ритейлер опубликовал сильную операционную отчетность, и вышедшие вчера финансовые результаты подтвердили положительные тенденции, став дополнительным импульсом для роста в котировках, отмечают эксперты. Оценка UFC IC справедливой стоимости акций ритейлера на конец текущего года составляет 10126 руб. за бумагу, рекомендация ДЕРЖАТЬ.
Аналитики ИК «Велес-Капитал» полагают, что сильные результаты деятельности за 1П14 и новый прогноз на 2014 г. поспособствуют дальнейшему росту котировок Магнита. Также эксперты не исключают в среднесрочной перспективе перетока средств из акций компаний банковского сектора в сектор публичного продуктового розничного ритейла, который не так явно подвержен прямому влиянию санкций в отношении России со стороны США и ЕС. «Велес-Капитал» подтверждает рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Магнита.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба