Одним из мест, где изменения стали очевидны, стал Гонконг. Там центробанк был вынужден купить более 9,5 миллиардов долларов с первого июля, чтобы предотвратить резкий скачок стоимости своей валюты на фоне ожиданий притока российских денег. Вторая по величине российская компания, предоставляющая услуги мобильной связи OAO Мегафон переместила часть своих средств в банки Гонконга. По данным Московской Биржи объём торгов по паре юань/рубль достиг своего исторического пика 31 июля с запуска торгов китайским юанем в конце 2010 года.
Разумеется, никто не ожидает, что доллар в ближайшее время потеряет свой статус основной валюты для осуществления международных торговых сделок, но его позиции очевидно ослабевают. Доля доллара в мировых валютных резервах уже сократилась до менее 61 процента с 72 процентов в 2001 году.
Барабанная дробь зазвучала для доллара ещё громче с финансового кризиса 2008 года, который начался в США с проблем с субстандартными ипотечными кредитами, когда крупнейшие страны с формирующимися рыночными экономиками, включая Россию, поклялись заключать больше сделок в своих собственных валютах.
Финансовая война
«Кризис вынудил пересмотреть отношение к миру, в котором всё оценивается в долларах», сказал главный специалист по рыночной стратегии Bank of America Джозеф Куинлэн. «То, что происходит сейчас между Россией и Западом, всё, что касается санкций, может ускорить переход к мультивалютному миру».
Эти изменения, по мнению Куинлэна, могут занять около 25 лет, на протяжении которых доллар может сохранять своё верховенство, пока другие валюты постепенно набирают силу и начинают играть всё более важную роль.
Бегство капиталов
Согласно двум информированным источником, пожелавшим остаться неизвестными, крупнейшая российская горно-металлургическая компания Норильский никель также перевела часть своих средств в гонконгский доллар.
Кроме того, по словам главного исполнительного директора московской инвестиционной компании Третий Рим LLC Данило Лацмановича, богатые русские также стремятся переместить свои накопления в банки Гонконга, Сингапура и Дубая.
Кризис привёл к повышению интереса к предложениям, позволяющим не зависеть от ситуации в одной стране. Он подтолкнул Международный валютный фонд почти к десятикратному увеличению распределения Специальных прав заимствования — искусственному резервному и платёжному средству, эмитируемому МВФ, стоимость которого привязана к стоимости корзины валют и который обостряет спрос на такую виртуальную валюту, как биткоин.
В июне США наложили на крупнейший французский банк BNP Paribas штраф в девять миллиардов долларов, что также привело к возрастанию настороженности, связанной с зависимостью от доллара. Теперь BNP придется на год отказаться от клиринга некоторых долларовых операций за нарушение им санкций, введённых Америкой против Ирана, Судана и Кубы.
«Раньше приходилось волноваться по поводу ФРС, долларовых запасов и о том, как воплощается валютно-кредитная политика, а сейчас следует волноваться о наложении возможных санкций и других регламентирующих видах ответственности», сказал валютный стратег Citigroup Inc. Стивен Ингландер.
В ближайшей перспективе следует ожидать повышения рисков. По данным Организации всемирной межбанковской финансовой связи в январе 2014 года стоимость около 38,8 глобальных взаиморасчётов была выражена в американской валюте, по сравнению с 29,7 процентами в январе 2012 года. Использование евро сократилось с 44 процентов до 33,5 процентов финансовых операций за тот же период.
Китай пытается добиться расширения использования своей валюты для заключения международных сделок. В июле Народный банк Китая заключил соглашение о свопе юаня в Швейцарии, после того, как в прошлом году подписал договор об обмене валют с Европейским центральным банком. Кроме того, Китай впервые планирует открыть клиринговые центры по сделкам с юанем в Лондоне и Франкфурте.
Монетарные власти Гонконга покупали американские доллары на валютно-обменном рынке на этой неделе, чтобы защитить от сильных колебаний курс местного доллара. В целом в июле они купили 8,4 миллиардов американских долларов; это самый большой объём, по крайней мере, с октября 2012 года.
Санкции позволяют повысить роль экономических мер (таких, как ограничение на использование валюты), которые являются «альтернативой мерам военного характера», считает главный стратег нью-йоркской инвестиционной компании Brown Brothers Harriman & Co. Марк Чендлер.
«Это большой эволюционный шаг, который проделала внешняя политика США по отношению к России, сказал он. Большая проблема заключается в том, чтобы превратить финансовую власть в политическое влияние».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба