Ситуация на рынках
• Предоставление господдержки «КамАЗу» дало надежду другим социально-значимым предприятиям и простимулировало покупку их бумаг.
• История гуманитарной колонны близка к завершению.
• ФРС ориентируется на рынок труда, инвесторы ждут сохранения низких ставок.
• Статистика из Китая разочаровала азиатских инвесторов.
• Данные по сокращению запасов в США поддержали нефть.
Комментарии
• МТС снижает прогнозы (умеренно негативно);
• «Северсталь» закрыла сделку по продаже PBS Coals (умеренно позитивно);
• Для торговли с «Роснефтью» могут создать специальную компанию (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны (12:00);
• Индекс производственной активности PMI еврозоны (12:00);
• Чистый объем займов государственного сектора Великобритании (12:30);
• Валютные резервы Центробанка России (15:06);
• Заявки на пособие по безработице в США (16:30);
• Повторные заявки на пособие по безработице в США (16:30);
• Индекс производственной активности PMI США (17:45);
• Продажи на вторичном рынке жилья в США (18:00);
• Объем запасов природного газа в США (18:30).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов «Распадской» за I полугодие 2014 года по МСФО;
• Публикация финансовых результатов «Ростелекома» за II квартал 2014 года по МСФО;
• Публикация финансовых результатов «ФосАгро» по МСФО за I полугодие 2014 года;
• Публикация финансовых результатов ВТБ за I полугодие 2014 года по МСФО;
• Публикация финансовых результатов «Э.ОН Россия» за I полугодие 2014 года по МСФО.
На российском рынке вчера наблюдался хороший рост в бумагах промышленных предприятий, входящих в списки социально-значимых и потенциально претендующих на государственную поддержку. Первым господдержку уже получил «КамАЗ». Д. Медведев подписал постановление правительства о предоставлении этому производителю госгарантий на сумму 35 млрд руб. для выпуска облигаций в 2014-2016 годах. Это послужило позитивным сигналом для рынка и дало надежду инвесторам в бумагах других автопроизводителей, а также металлургических предприятий. Российский МИД и Международный Комитет Красного Креста (МККК) объявили вчера о достижении «общего понимания готовности к началу движения автоколонны» с российским гуманитарным грузом для Донбасса. Был согласован и порядок прохождения границы. А вечером первая партия российских «КамАЗов» отправилась на таможенный и пограничный досмотр. Начался самый сложный этап гуманитарной операции. Прогресс в продвижении гуманитарной помощи и надежды на начало полноценного переговорного процесса между Россией и Украиной продолжат оказывать умеренную поддержку рынку. Представители ФРС США намекнули в среду, что к повышению процентных ставок раньше, чем это было возможно предвидеть, может привести только сильное восстановление рынка рабочих мест. Поскольку этого пока не происходит, рынок воспринял риторику Федрезерва как намек на сохранение ставок на низком уровне в течение длительного времени. Вчера это поддержало американский рынок и способно усилить реакцию на сегодняшние данные по рынку труда. По итогам сессии индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,35% до уровня в 16979,13 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 0,25% до 1986,51 пункта. Рост в производственном секторе Китая замедлился до трехмесячного минимума, что повлекло за собой волну распродаж на азиатских площадках: гонконгский Hang Seng теряет 0,92%; KOSPI в минусе на 1,32%. Shanghai Composite с утра снижается на 0,88%. Рост демонстрирует только японский NIKKEI 225, который прибавляет 0,67% на внутренних новостях. Запасы нефти в США за неделю, по данным EIA, упали на 4,474 млн баррелей против ожидаемых 1,163 млн баррелей; предыдущее изменение составило 1,401 млн баррелей. Более сильное падение запасов оказало поддержку нефтяным котировкам, которые смогли нащупать локальное дно. Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в сентябре по итогам торгов на NYMEX повысилась на 1,7% до $96,07 за баррель. С утра Brent с утра торгуется у отметки $102,0 за баррель, Light вновь просела – до $93,23 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет консолидироваться в узком диапазоне $101,80-102,15 за баррель с возможностью «далекого» выхода в обе стороны. Если выход произойдет наверх, это окажет поддержку российскому рынку. Доллар вчера продолжил укреплять позиции, достигнув отметки в 1,3245 по основной валютной паре. С утра укрепление продолжается, и доллар может двинуться в сторону отметки 1,32. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,320-1,327. Без поддержки со стороны налоговых выплат, рубль вчера умеренно ослаб к бивалютной корзине. Доллар на закрытии сессии стоил 36,29 рубля, евро – 48,23 рубля. Сегодня ожидаем продолжения ослабления рубля к доллару, а вот по отношению к евро национальная валюта может укрепиться. Полагаем, валютная пара доллар/рубль сегодня будет находиться в диапазоне 36,1-36,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,00-48,50 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов подрос на 0,69%, достигнув уровня 1447,5 пункта. Индекс РТС укрепился на 0,46% - до 1257,4 пункта. Надежды на ослабление внешнеполитических рисков, ожидание господдержки социально-значимым предприятиям, а также отскок на рынке нефти вчера поддерживали российский рынок. Сегодня фон выглядит менее позитивным: азиатские индексы снижаются, фьючерсы на американские индексы торгуются в районе нулевой отметки, нефть пока не может развить вчерашний успех, и новых радостных новостей из Украины не поступает. Отдельным бумагам будут и дальше оказывать поддержку ожидания помощи от государства по примеру «КамАЗа». Вчера Индекс ММВБ закрылся в районе локального сопротивления, и если этот уровень удастся удержать, рост может продолжиться до следующего сопротивления в районе 1480 пунктов, однако это будет непростой задачей с учетом текущего внешнего фона; возможна коррекция в сторону поддержки в районе 1420 пунктов.
МТС снижает прогнозы (умеренно негативно)
МТС ухудшила прогноз по росту выручки группы в 2014 году. Этот показатель вырастет примерно на 1%, сказал президент МТС Андрей Дубовсков. Ранее оператор ожидал рост годовой выручки на 3-5%. По словам президента МТС, прогноз скорректирован из-за ухудшения макроэкономических показателей в Украине, бизнес в которой приносит МТС порядка 10% всех доходов, а также из-за прекращений операций «МТС Украина» в Крыму. «Мы вынуждены уйти из Крыма. И что делать с нашим оборудованием, оставшимся там, сейчас решаем»,— сказал Андрей Дубовсков. Во II квартале 2014 года по отношению к аналогичному периоду прошлого года выручка «МТС Украина» в рублевом исчислении снизилась на 22,7%, а OIBDA упала на 27%, сказал вице-президент МТС по финансам и инвестициям Алексей Корня. Выручка группы МТС выросла на 1,4% до 98,9 млрд руб.; маржа OIBDA снизилась на 1,8 п. п. до 43,7%, а чистая прибыль МТС снизилась на 27,4% до 21,1 млрд руб. Мы оцениваем отчетность компании и заявления руководства умеренно негативно. Риски по Крыму и слабые показатели II квартала 2014 года по большей части уже заложены в цену, однако улучшение ситуации в скором времени не ожидается, о чем говорит снижение прогнозов руководства. Даже без учета Крыма ситуация в украинском филиале выглядит довольно тяжелой: падают доходы населения и, как следствие, расходы на услуги связи. Число абонентов также снижается. При этом деятельность в Украине в принципе сопряжена с повышенным риском, и при негативном развитии событий МТС может лишиться контроля над активами в стране.
«Северсталь» закрыла сделку по продаже PBS Coals (умеренно позитивно)
«Северсталь» сообщила о закрытии сделки по продаже канадской компании Corsa Coal Corp. своего североамериканского производителя коксующегося угля PBS Coals Inc. (штат Пенсильвания, США). Стоимость сделки составила $140 млн. Деньги компания намерена направить на общекорпоративные цели. В результате сделки «Северсталь» получила $60 млн наличными и дополнительные $20 млн, которые направлены на целевой депозитный счет и будут служить в качестве обеспечения по ряду обязательств, принятых на себя «Северсталью» по условиям сделки. Также Corsa Coal приняла на себя обязательства PBS Coals по рекультивации и водоочистке на общую сумму около $60 млн. Мы позитивно оцениваем закрытие сделки, оно сигнализирует о том, что деконсолидация североамериканского сегмента проходит в штатном режиме. После закрытия основных сделок компания получит значительный объем ликвидности, а также сможет вернуть мировое лидерство по показателю рентабельности на уровне EBITDA в отрасли. Также компания обещает выплатить весомые спец. дивиденды. Сообщение может оказать умеренную поддержку котировкам.
Для торговли с «Роснефтью» могут создать специальную компанию (умеренно позитивно)
Швейцарский нефтетрейдер Vitol ведет переговоры с международными банками, в том числе с Citigroup и Societe Generale, о привлечении пятилетнего кредита на $2 млрд, сообщил Bloomberg. Деньги нужны на предоплату для «Роснефти» по контракту на поставку нефти, который стороны обсуждают с весны. Но в июле США ввели санкции против «Роснефти», закрыв ей доступ к получению кредитов на срок свыше 90 дней. За несколько дней до этого «Роснефть» успела получить аванс в размере более $1,5 млрд по контракту, заключенному в июне с BP, но новые сделки оказались под угрозой. Из-за размытости формулировок о применении санкций авансовые сделки «Роснефти» с трейдерами могут также подпасть под запрет, писала FT. Решение о том, как их трактовать, остается за Минфином США. Чтобы преодолеть этот запрет, для сделки между «Роснефтью» и Vitol может быть создана специальная компания, отмечает Bloomberg. Мы ожидаем, что сообщения швейцарской компании несколько успокоят ажиотаж вокруг экспортных контрактов «Роснефти». Действительно, партнеры нефтяной компании столкнулись с техническими трудностями при попытке профинансировать новые экспортные контракты. Несмотря на то, что формально это не попадает под действие санкций, банки, напуганные рекордными штрафами BNP Paribas, решили дистанцироваться от любых сделок с участием «Роснефти». Из-за этого, в частности, японские компании вынуждены были закупить часть требуемых объемов углеводородов у арабских поставщиков по более высоким ценам. Мы ожидаем, что ситуация разрешится в ближайшее время, поскольку проблемы носят чисто технический характер. Не ожидаем, что экспортные поставки «Роснефти» серьезно пострадают. Сообщение швейцарской компании может оказать умеренную поддержку котировкам «Роснефти».
• Предоставление господдержки «КамАЗу» дало надежду другим социально-значимым предприятиям и простимулировало покупку их бумаг.
• История гуманитарной колонны близка к завершению.
• ФРС ориентируется на рынок труда, инвесторы ждут сохранения низких ставок.
• Статистика из Китая разочаровала азиатских инвесторов.
• Данные по сокращению запасов в США поддержали нефть.
Комментарии
• МТС снижает прогнозы (умеренно негативно);
• «Северсталь» закрыла сделку по продаже PBS Coals (умеренно позитивно);
• Для торговли с «Роснефтью» могут создать специальную компанию (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны (12:00);
• Индекс производственной активности PMI еврозоны (12:00);
• Чистый объем займов государственного сектора Великобритании (12:30);
• Валютные резервы Центробанка России (15:06);
• Заявки на пособие по безработице в США (16:30);
• Повторные заявки на пособие по безработице в США (16:30);
• Индекс производственной активности PMI США (17:45);
• Продажи на вторичном рынке жилья в США (18:00);
• Объем запасов природного газа в США (18:30).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов «Распадской» за I полугодие 2014 года по МСФО;
• Публикация финансовых результатов «Ростелекома» за II квартал 2014 года по МСФО;
• Публикация финансовых результатов «ФосАгро» по МСФО за I полугодие 2014 года;
• Публикация финансовых результатов ВТБ за I полугодие 2014 года по МСФО;
• Публикация финансовых результатов «Э.ОН Россия» за I полугодие 2014 года по МСФО.
На российском рынке вчера наблюдался хороший рост в бумагах промышленных предприятий, входящих в списки социально-значимых и потенциально претендующих на государственную поддержку. Первым господдержку уже получил «КамАЗ». Д. Медведев подписал постановление правительства о предоставлении этому производителю госгарантий на сумму 35 млрд руб. для выпуска облигаций в 2014-2016 годах. Это послужило позитивным сигналом для рынка и дало надежду инвесторам в бумагах других автопроизводителей, а также металлургических предприятий. Российский МИД и Международный Комитет Красного Креста (МККК) объявили вчера о достижении «общего понимания готовности к началу движения автоколонны» с российским гуманитарным грузом для Донбасса. Был согласован и порядок прохождения границы. А вечером первая партия российских «КамАЗов» отправилась на таможенный и пограничный досмотр. Начался самый сложный этап гуманитарной операции. Прогресс в продвижении гуманитарной помощи и надежды на начало полноценного переговорного процесса между Россией и Украиной продолжат оказывать умеренную поддержку рынку. Представители ФРС США намекнули в среду, что к повышению процентных ставок раньше, чем это было возможно предвидеть, может привести только сильное восстановление рынка рабочих мест. Поскольку этого пока не происходит, рынок воспринял риторику Федрезерва как намек на сохранение ставок на низком уровне в течение длительного времени. Вчера это поддержало американский рынок и способно усилить реакцию на сегодняшние данные по рынку труда. По итогам сессии индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,35% до уровня в 16979,13 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 0,25% до 1986,51 пункта. Рост в производственном секторе Китая замедлился до трехмесячного минимума, что повлекло за собой волну распродаж на азиатских площадках: гонконгский Hang Seng теряет 0,92%; KOSPI в минусе на 1,32%. Shanghai Composite с утра снижается на 0,88%. Рост демонстрирует только японский NIKKEI 225, который прибавляет 0,67% на внутренних новостях. Запасы нефти в США за неделю, по данным EIA, упали на 4,474 млн баррелей против ожидаемых 1,163 млн баррелей; предыдущее изменение составило 1,401 млн баррелей. Более сильное падение запасов оказало поддержку нефтяным котировкам, которые смогли нащупать локальное дно. Цена на фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в сентябре по итогам торгов на NYMEX повысилась на 1,7% до $96,07 за баррель. С утра Brent с утра торгуется у отметки $102,0 за баррель, Light вновь просела – до $93,23 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет консолидироваться в узком диапазоне $101,80-102,15 за баррель с возможностью «далекого» выхода в обе стороны. Если выход произойдет наверх, это окажет поддержку российскому рынку. Доллар вчера продолжил укреплять позиции, достигнув отметки в 1,3245 по основной валютной паре. С утра укрепление продолжается, и доллар может двинуться в сторону отметки 1,32. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,320-1,327. Без поддержки со стороны налоговых выплат, рубль вчера умеренно ослаб к бивалютной корзине. Доллар на закрытии сессии стоил 36,29 рубля, евро – 48,23 рубля. Сегодня ожидаем продолжения ослабления рубля к доллару, а вот по отношению к евро национальная валюта может укрепиться. Полагаем, валютная пара доллар/рубль сегодня будет находиться в диапазоне 36,1-36,50 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,00-48,50 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов подрос на 0,69%, достигнув уровня 1447,5 пункта. Индекс РТС укрепился на 0,46% - до 1257,4 пункта. Надежды на ослабление внешнеполитических рисков, ожидание господдержки социально-значимым предприятиям, а также отскок на рынке нефти вчера поддерживали российский рынок. Сегодня фон выглядит менее позитивным: азиатские индексы снижаются, фьючерсы на американские индексы торгуются в районе нулевой отметки, нефть пока не может развить вчерашний успех, и новых радостных новостей из Украины не поступает. Отдельным бумагам будут и дальше оказывать поддержку ожидания помощи от государства по примеру «КамАЗа». Вчера Индекс ММВБ закрылся в районе локального сопротивления, и если этот уровень удастся удержать, рост может продолжиться до следующего сопротивления в районе 1480 пунктов, однако это будет непростой задачей с учетом текущего внешнего фона; возможна коррекция в сторону поддержки в районе 1420 пунктов.
МТС снижает прогнозы (умеренно негативно)
МТС ухудшила прогноз по росту выручки группы в 2014 году. Этот показатель вырастет примерно на 1%, сказал президент МТС Андрей Дубовсков. Ранее оператор ожидал рост годовой выручки на 3-5%. По словам президента МТС, прогноз скорректирован из-за ухудшения макроэкономических показателей в Украине, бизнес в которой приносит МТС порядка 10% всех доходов, а также из-за прекращений операций «МТС Украина» в Крыму. «Мы вынуждены уйти из Крыма. И что делать с нашим оборудованием, оставшимся там, сейчас решаем»,— сказал Андрей Дубовсков. Во II квартале 2014 года по отношению к аналогичному периоду прошлого года выручка «МТС Украина» в рублевом исчислении снизилась на 22,7%, а OIBDA упала на 27%, сказал вице-президент МТС по финансам и инвестициям Алексей Корня. Выручка группы МТС выросла на 1,4% до 98,9 млрд руб.; маржа OIBDA снизилась на 1,8 п. п. до 43,7%, а чистая прибыль МТС снизилась на 27,4% до 21,1 млрд руб. Мы оцениваем отчетность компании и заявления руководства умеренно негативно. Риски по Крыму и слабые показатели II квартала 2014 года по большей части уже заложены в цену, однако улучшение ситуации в скором времени не ожидается, о чем говорит снижение прогнозов руководства. Даже без учета Крыма ситуация в украинском филиале выглядит довольно тяжелой: падают доходы населения и, как следствие, расходы на услуги связи. Число абонентов также снижается. При этом деятельность в Украине в принципе сопряжена с повышенным риском, и при негативном развитии событий МТС может лишиться контроля над активами в стране.
«Северсталь» закрыла сделку по продаже PBS Coals (умеренно позитивно)
«Северсталь» сообщила о закрытии сделки по продаже канадской компании Corsa Coal Corp. своего североамериканского производителя коксующегося угля PBS Coals Inc. (штат Пенсильвания, США). Стоимость сделки составила $140 млн. Деньги компания намерена направить на общекорпоративные цели. В результате сделки «Северсталь» получила $60 млн наличными и дополнительные $20 млн, которые направлены на целевой депозитный счет и будут служить в качестве обеспечения по ряду обязательств, принятых на себя «Северсталью» по условиям сделки. Также Corsa Coal приняла на себя обязательства PBS Coals по рекультивации и водоочистке на общую сумму около $60 млн. Мы позитивно оцениваем закрытие сделки, оно сигнализирует о том, что деконсолидация североамериканского сегмента проходит в штатном режиме. После закрытия основных сделок компания получит значительный объем ликвидности, а также сможет вернуть мировое лидерство по показателю рентабельности на уровне EBITDA в отрасли. Также компания обещает выплатить весомые спец. дивиденды. Сообщение может оказать умеренную поддержку котировкам.
Для торговли с «Роснефтью» могут создать специальную компанию (умеренно позитивно)
Швейцарский нефтетрейдер Vitol ведет переговоры с международными банками, в том числе с Citigroup и Societe Generale, о привлечении пятилетнего кредита на $2 млрд, сообщил Bloomberg. Деньги нужны на предоплату для «Роснефти» по контракту на поставку нефти, который стороны обсуждают с весны. Но в июле США ввели санкции против «Роснефти», закрыв ей доступ к получению кредитов на срок свыше 90 дней. За несколько дней до этого «Роснефть» успела получить аванс в размере более $1,5 млрд по контракту, заключенному в июне с BP, но новые сделки оказались под угрозой. Из-за размытости формулировок о применении санкций авансовые сделки «Роснефти» с трейдерами могут также подпасть под запрет, писала FT. Решение о том, как их трактовать, остается за Минфином США. Чтобы преодолеть этот запрет, для сделки между «Роснефтью» и Vitol может быть создана специальная компания, отмечает Bloomberg. Мы ожидаем, что сообщения швейцарской компании несколько успокоят ажиотаж вокруг экспортных контрактов «Роснефти». Действительно, партнеры нефтяной компании столкнулись с техническими трудностями при попытке профинансировать новые экспортные контракты. Несмотря на то, что формально это не попадает под действие санкций, банки, напуганные рекордными штрафами BNP Paribas, решили дистанцироваться от любых сделок с участием «Роснефти». Из-за этого, в частности, японские компании вынуждены были закупить часть требуемых объемов углеводородов у арабских поставщиков по более высоким ценам. Мы ожидаем, что ситуация разрешится в ближайшее время, поскольку проблемы носят чисто технический характер. Не ожидаем, что экспортные поставки «Роснефти» серьезно пострадают. Сообщение швейцарской компании может оказать умеренную поддержку котировкам «Роснефти».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба