Ситуация на рынках
• В ходе вчерашних торгов индекс широкого рынка SnP 500 достиг значения в 2000 пунктов;
• Продажи на первичном рынке жилья по итогам июля сократились на 2,4%;
• Составной индекс деловой активности США в августе сократился на 1,8 пункта до 58,8 пункта;
• Ожидание смягчения от ЕЦБ продолжает оказывать давление на евро;
• Сегодня состоится встреча Брюсселя, Москвы и Киева по разрешению ситуации в Украине, итоги которой могут ощутимо повлиять на динамику рынков.
Комментарии
• «Распадская» может стать центром консолидации угольных активов Evraz’а (умеренно позитивно);
• «Дикси» налаживает каналы поставок (умеренно позитивно);
• ВТБ: ловись, рыбка, большая-пребольшая (нейтрально).
Ключевая статистика на сегодня
• Одобренные ипотечные кредиты BBA в Великобритании (12:30);
• Заказы на товары длительного пользования в США (16:30);
• Количество заказов на средства производства (без учета обороны и авиации) в США (16:30);
• «Красная книга» США (16:55);
• Индекс цен на жилье в США (17:00);
• Композитный индекс цен на жилье SnP/CS Composite-20 в США (17:00);
• Доверие потребителей CB в США (18:00);
• Индекс производственной активности Ричмонда в США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация неаудированной финансовой отчетности «Кузбасской топливной компании» по МСФО за I полугодие 2014 года;
• Публикация финансовых результатов ТМК МСФО за I полугодие 2014 года;
• Внеочередное общее собрание акционеров «РН Холдинга»;
• Заседание совета директоров «Группы ЛСР»;
• Публикация финансовой отчетности «Акрона» по МСФО за I полугодие 2014 года;
• Заседание совета директоров «М. видео».
В ходе вчерашних торгов индекс широкого рынка SnP 500 достиг значения в 2000 пунктов, отметившись на уровне 2001,95. Однако достаточно слабая макроэкономическая статистика из США не позволила индексу удержаться выше планки 2000 пунктов. Так продажи на первичном рынке жилья по итогам июля сократились на 2,4% до 412 тыс. домовладений, в то время как эксперты ожидали роста показателя на 5,8%, до 430 тыс. домов. Месяцем ранее продажи на первичном рынке жилья уменьшились на 7,0% до 406 тыс. домовладений. Финальная оценка составного индекса деловой активности США по версии Markit по итогам августа составила 58,8 пункта, в июле значение композитного PMI было на уровне 60,6 пункта. Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник поднялся на 0,48% до значения 1997,92 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,10%. Доходность UST-10 сократилась на 3 б. п. до уровня 2,37%. Цена на золото увеличилась на 0,16% до уровня $1279,25 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI 225 снижается на 0,47%; Shanghai Composite сокращается на 0,44%; гонконгский Hang Seng уменьшается на 0,15%; KOSPI прибавляет 0,46%; австралийский SnP/ASX 200 проседает на 0,11%; индийский SENSEX опускается на 0,33%. Ожидание смягчения от ЕЦБ продолжает оказывать давление на евро. Европейский регулятор планирует вливание новой порции ликвидности путем операций рефинансирования займов (TLTRO) и выкупа обеспеченных ценных бумаг (ABS). В минувшие торговые сутки соотношение единой европейской валюты и доллара оставалось стабильным в диапазоне 1,3180-1,3210 доллара за евро. Котировки пары после достаточно длительного снижения консолидировались и могут двинуться вверх. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3180-1,3260. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 0,06% до уровня $93,55 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,61% до значения $102,80 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $102,20-103,00 за баррель. Российская валюта в ходе вчерашних торгов потеряла 0,16%, снизившись до отметки 36,16 рубля за доллар. Сегодня состоится встреча Брюсселя, Москвы и Киева по разрешению ситуации в Украине, итоги которой могут ощутимо повлиять на динамику рубля и рынков в целом. Однако, как заявила Канцлер ФРГ Ангела Меркель, от встречи в Минске не стоит ждать прорыва. В любом случае новости, приходящие из столицы Белоруссии, могут спровоцировать высокую волатильность на валютном рынке. Полагаем, сегодня пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 35,95-36,25 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 47,50-48,00 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов увеличился на 0,56%, достигнув значения 1454,67 пункта. Ожидание смягчения кредитно денежной политики от ЕЦБ и позитивная динамика мировых рынков позволили российским индексам акций завершить вчерашний день ростом. Сегодня внешний фон нейтральный: американские индексы в понедельник росли; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет; азиатские индексы акций движутся вниз; североморская смесь нефти Brent увеличилась в цене. Важным событием сегодняшнего дня станет встреча Брюсселя, Москвы и Киева по ситуации в Украине, результаты которой определят динамику рынков. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1435-1465 пунктов.
«Распадская» может стать центром консолидации угольных активов Evraz’а (умеренно позитивно)
Горно-металлургический холдинг Evraz намерен создать единую систему управления угольным бизнесом на базе «Распадской», сообщили ИТАР-ТАСС в Evraz. «На сегодня нам представляется целесообразным создание единой четкой системы управления угольным бизнесом компании на базе ЗАО «Распадская угольная компания» в качестве единой управляющей компании», — сообщил представитель Evraz, добавив, что окончательное решение об этом будет принято позже. Ранее сегодня сообщалось, что ФАС удовлетворила ходатайство ЗАО «Распадская угольная компания», являющейся управляющей компанией одного из крупнейших в России комплексов по добыче и обогащению угля ОАО «Распадская», о приобретении прав единоличного исполнительного органа «Южкузбассугля» и ряда других угольных активов Evraz. Единая система управления угольным бизнесом выглядит разумным решением, так как это позволит Evraz’у незначительно снизить административные издержки в дивизионе и повысить качество оперативного управления своими угольными активами. Вместе с тем, со временем, на наш взгляд, «Распадская» может стать и центром консолидации угольного дивизиона. Если это произойдет, то компания получит новые активы в собственность, и ее показатели существенно улучшатся. Мы оцениваем инициативу Evraz’а умеренно позитивно для обеих компаний, она может оказать умеренную поддержку котировкам.
«Дикси» налаживает каналы поставок (умеренно позитивно)
Ритейлер «Дикси» в условиях продовольственного эмбарго договорился о расширении поставок фруктов и овощей из Сербии. Как сообщается в пресс-релизе Минэкономразвития, бизнес-миссия в Белград состоялась при участии торгового представительства России в Сербии. Представители ритейлера встретились с вице-премьером Расимом Ляичем, президентом Хозяйственной палаты Сербии Желько Сертичем, ведущими сербскими производителями сельхозпродукции. Речь шла об оперативной организации поставок на российский рынок сербских яблок, груш, слив, персиков, абрикосов и другой продукции. Как заявил «Интерфаксу» вице-президент по логистике и международному сотрудничеству «Дикси» Марат Магкеев, сеть стремится к наращиванию объемов поставок и расширению пула поставщиков. Мы оцениваем активность «Дикси» на этом фронте умеренно позитивно для компании. В текущих условиях крайне важно найти альтернативных поставщиков товаров, попавших под эмбарго, потому что это напрямую скажется на покупательской лояльности и сопоставимых продажах. Для «Дикси» это также и репутационное достижение. Ожидаем, что новость окажет умеренную поддержку котировкам ритейлера.
ВТБ: ловись, рыбка, большая-пребольшая (нейтрально)
ВТБ24 значительно повысил минимальную сумму вкладов, которые можно открыть в отделениях банка – с 10 тыс. до 100 тыс. руб. Таким образом, банк намерен сократить издержки и разгрузить отделения, чтобы повысить лояльность состоятельных клиентов, приоритетных для банка. Как пояснил «Ъ» начальник управления пассивных и комиссионных операций ВТБ24 Ашот Симонян, увеличение минимальной суммы вкладов направлено на повышение эффективности работы банка и в целом соответствует его модели бизнеса. «Наша модель предусматривает фокус на премиальном классе клиентов с доходами выше среднего, поэтому именно на их обслуживании мы делаем акцент,— пояснил господин Симонян.— Мы оставляем возможность открытия вкладов от 15 тыс. руб. в дистанционных каналах». По его словам, для банка стоимость открытия вклада в интернет-банке в среднем в три-четыре раза ниже, чем в офисе. «Такой подход позволяет нам разгрузить отделения, повысить лояльность наших основных клиентов за счет сокращения времени обслуживания и высвободить сотрудников для продажи более прибыльных для банка продуктов»,— добавляет он. С одной стороны, решение выглядит оправданным, поскольку на вклады менее 100 тыс. руб. приходится около трети всех вкладов в ВТБ24. В то же самое время, в денежном выражении это только порядка 1% всех депозитов. Обслуживание большого числа небольших вкладов негативно сказывается на рентабельности банка, так как расходы на открытие и ведение вклада не зависят от его объема. Однако однозначным такое решение назвать нельзя, поскольку в текущих условиях банки испытывают трудности в привлечении фондирования, и то, что ВТБ24 удалось показать хорошую динамику депозитов на этом фоне, является одним из немногих положительных моментов в недавней отчетности банка. Теперь часть клиентов перейдет к Сбербанку. Экономический эффект от такого решения можно будет определить только через несколько месяцев, когда будет понятна хотя бы примерная динамика депозитов. Пока мы оцениваем инициативу ВТБ24 нейтрально для котировок. В целом же решение представляется нам довольно рискованным.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• В ходе вчерашних торгов индекс широкого рынка SnP 500 достиг значения в 2000 пунктов;
• Продажи на первичном рынке жилья по итогам июля сократились на 2,4%;
• Составной индекс деловой активности США в августе сократился на 1,8 пункта до 58,8 пункта;
• Ожидание смягчения от ЕЦБ продолжает оказывать давление на евро;
• Сегодня состоится встреча Брюсселя, Москвы и Киева по разрешению ситуации в Украине, итоги которой могут ощутимо повлиять на динамику рынков.
Комментарии
• «Распадская» может стать центром консолидации угольных активов Evraz’а (умеренно позитивно);
• «Дикси» налаживает каналы поставок (умеренно позитивно);
• ВТБ: ловись, рыбка, большая-пребольшая (нейтрально).
Ключевая статистика на сегодня
• Одобренные ипотечные кредиты BBA в Великобритании (12:30);
• Заказы на товары длительного пользования в США (16:30);
• Количество заказов на средства производства (без учета обороны и авиации) в США (16:30);
• «Красная книга» США (16:55);
• Индекс цен на жилье в США (17:00);
• Композитный индекс цен на жилье SnP/CS Composite-20 в США (17:00);
• Доверие потребителей CB в США (18:00);
• Индекс производственной активности Ричмонда в США (18:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация неаудированной финансовой отчетности «Кузбасской топливной компании» по МСФО за I полугодие 2014 года;
• Публикация финансовых результатов ТМК МСФО за I полугодие 2014 года;
• Внеочередное общее собрание акционеров «РН Холдинга»;
• Заседание совета директоров «Группы ЛСР»;
• Публикация финансовой отчетности «Акрона» по МСФО за I полугодие 2014 года;
• Заседание совета директоров «М. видео».
В ходе вчерашних торгов индекс широкого рынка SnP 500 достиг значения в 2000 пунктов, отметившись на уровне 2001,95. Однако достаточно слабая макроэкономическая статистика из США не позволила индексу удержаться выше планки 2000 пунктов. Так продажи на первичном рынке жилья по итогам июля сократились на 2,4% до 412 тыс. домовладений, в то время как эксперты ожидали роста показателя на 5,8%, до 430 тыс. домов. Месяцем ранее продажи на первичном рынке жилья уменьшились на 7,0% до 406 тыс. домовладений. Финальная оценка составного индекса деловой активности США по версии Markit по итогам августа составила 58,8 пункта, в июле значение композитного PMI было на уровне 60,6 пункта. Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник поднялся на 0,48% до значения 1997,92 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дешевеет на 0,10%. Доходность UST-10 сократилась на 3 б. п. до уровня 2,37%. Цена на золото увеличилась на 0,16% до уровня $1279,25 за тройскую унцию. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в минусе: NIKKEI 225 снижается на 0,47%; Shanghai Composite сокращается на 0,44%; гонконгский Hang Seng уменьшается на 0,15%; KOSPI прибавляет 0,46%; австралийский SnP/ASX 200 проседает на 0,11%; индийский SENSEX опускается на 0,33%. Ожидание смягчения от ЕЦБ продолжает оказывать давление на евро. Европейский регулятор планирует вливание новой порции ликвидности путем операций рефинансирования займов (TLTRO) и выкупа обеспеченных ценных бумаг (ABS). В минувшие торговые сутки соотношение единой европейской валюты и доллара оставалось стабильным в диапазоне 1,3180-1,3210 доллара за евро. Котировки пары после достаточно длительного снижения консолидировались и могут двинуться вверх. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3180-1,3260. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 0,06% до уровня $93,55 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,61% до значения $102,80 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $102,20-103,00 за баррель. Российская валюта в ходе вчерашних торгов потеряла 0,16%, снизившись до отметки 36,16 рубля за доллар. Сегодня состоится встреча Брюсселя, Москвы и Киева по разрешению ситуации в Украине, итоги которой могут ощутимо повлиять на динамику рубля и рынков в целом. Однако, как заявила Канцлер ФРГ Ангела Меркель, от встречи в Минске не стоит ждать прорыва. В любом случае новости, приходящие из столицы Белоруссии, могут спровоцировать высокую волатильность на валютном рынке. Полагаем, сегодня пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 35,95-36,25 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 47,50-48,00 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам вчерашних торгов увеличился на 0,56%, достигнув значения 1454,67 пункта. Ожидание смягчения кредитно денежной политики от ЕЦБ и позитивная динамика мировых рынков позволили российским индексам акций завершить вчерашний день ростом. Сегодня внешний фон нейтральный: американские индексы в понедельник росли; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет; азиатские индексы акций движутся вниз; североморская смесь нефти Brent увеличилась в цене. Важным событием сегодняшнего дня станет встреча Брюсселя, Москвы и Киева по ситуации в Украине, результаты которой определят динамику рынков. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1435-1465 пунктов.
«Распадская» может стать центром консолидации угольных активов Evraz’а (умеренно позитивно)
Горно-металлургический холдинг Evraz намерен создать единую систему управления угольным бизнесом на базе «Распадской», сообщили ИТАР-ТАСС в Evraz. «На сегодня нам представляется целесообразным создание единой четкой системы управления угольным бизнесом компании на базе ЗАО «Распадская угольная компания» в качестве единой управляющей компании», — сообщил представитель Evraz, добавив, что окончательное решение об этом будет принято позже. Ранее сегодня сообщалось, что ФАС удовлетворила ходатайство ЗАО «Распадская угольная компания», являющейся управляющей компанией одного из крупнейших в России комплексов по добыче и обогащению угля ОАО «Распадская», о приобретении прав единоличного исполнительного органа «Южкузбассугля» и ряда других угольных активов Evraz. Единая система управления угольным бизнесом выглядит разумным решением, так как это позволит Evraz’у незначительно снизить административные издержки в дивизионе и повысить качество оперативного управления своими угольными активами. Вместе с тем, со временем, на наш взгляд, «Распадская» может стать и центром консолидации угольного дивизиона. Если это произойдет, то компания получит новые активы в собственность, и ее показатели существенно улучшатся. Мы оцениваем инициативу Evraz’а умеренно позитивно для обеих компаний, она может оказать умеренную поддержку котировкам.
«Дикси» налаживает каналы поставок (умеренно позитивно)
Ритейлер «Дикси» в условиях продовольственного эмбарго договорился о расширении поставок фруктов и овощей из Сербии. Как сообщается в пресс-релизе Минэкономразвития, бизнес-миссия в Белград состоялась при участии торгового представительства России в Сербии. Представители ритейлера встретились с вице-премьером Расимом Ляичем, президентом Хозяйственной палаты Сербии Желько Сертичем, ведущими сербскими производителями сельхозпродукции. Речь шла об оперативной организации поставок на российский рынок сербских яблок, груш, слив, персиков, абрикосов и другой продукции. Как заявил «Интерфаксу» вице-президент по логистике и международному сотрудничеству «Дикси» Марат Магкеев, сеть стремится к наращиванию объемов поставок и расширению пула поставщиков. Мы оцениваем активность «Дикси» на этом фронте умеренно позитивно для компании. В текущих условиях крайне важно найти альтернативных поставщиков товаров, попавших под эмбарго, потому что это напрямую скажется на покупательской лояльности и сопоставимых продажах. Для «Дикси» это также и репутационное достижение. Ожидаем, что новость окажет умеренную поддержку котировкам ритейлера.
ВТБ: ловись, рыбка, большая-пребольшая (нейтрально)
ВТБ24 значительно повысил минимальную сумму вкладов, которые можно открыть в отделениях банка – с 10 тыс. до 100 тыс. руб. Таким образом, банк намерен сократить издержки и разгрузить отделения, чтобы повысить лояльность состоятельных клиентов, приоритетных для банка. Как пояснил «Ъ» начальник управления пассивных и комиссионных операций ВТБ24 Ашот Симонян, увеличение минимальной суммы вкладов направлено на повышение эффективности работы банка и в целом соответствует его модели бизнеса. «Наша модель предусматривает фокус на премиальном классе клиентов с доходами выше среднего, поэтому именно на их обслуживании мы делаем акцент,— пояснил господин Симонян.— Мы оставляем возможность открытия вкладов от 15 тыс. руб. в дистанционных каналах». По его словам, для банка стоимость открытия вклада в интернет-банке в среднем в три-четыре раза ниже, чем в офисе. «Такой подход позволяет нам разгрузить отделения, повысить лояльность наших основных клиентов за счет сокращения времени обслуживания и высвободить сотрудников для продажи более прибыльных для банка продуктов»,— добавляет он. С одной стороны, решение выглядит оправданным, поскольку на вклады менее 100 тыс. руб. приходится около трети всех вкладов в ВТБ24. В то же самое время, в денежном выражении это только порядка 1% всех депозитов. Обслуживание большого числа небольших вкладов негативно сказывается на рентабельности банка, так как расходы на открытие и ведение вклада не зависят от его объема. Однако однозначным такое решение назвать нельзя, поскольку в текущих условиях банки испытывают трудности в привлечении фондирования, и то, что ВТБ24 удалось показать хорошую динамику депозитов на этом фоне, является одним из немногих положительных моментов в недавней отчетности банка. Теперь часть клиентов перейдет к Сбербанку. Экономический эффект от такого решения можно будет определить только через несколько месяцев, когда будет понятна хотя бы примерная динамика депозитов. Пока мы оцениваем инициативу ВТБ24 нейтрально для котировок. В целом же решение представляется нам довольно рискованным.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter