27 августа 2014 Седлов Данил
Ряд европейских банков, в числе которых лондонский Barclays, миланский UniCredit и Credit Suisse Group (Цюрих), уже завершили подготовку проблемных активов к реализации и готовы в ближайшее время выставить их на продажу. Общая стоимость неликвидных инструментов, от которых собираются избавиться банки, составляет, по данным Bloomberg, более $ 1,72 трлн. При этом следует отметить, что с конца 2013 года объем таких активов, от которых хотят избавиться финансовые институты, подскочил на 65%.
«Список запланированных сделок по разным классам инструментов на различных рынках сейчас длиннее, чем когда-либо был раньше», – заявил Джоди Гундерсон, старший управляющий директор CarVal Investors. По его словам, решение европейских банков о распродаже обусловлено давлением со стороны регулирующих органов, а также банальным желанием функционировать по законам рыночной экономики, предполагающим стремление к получению хорошей прибыли.
Более жесткие требования к капиталу, установленные регуляторами, сделали облигации некогда прибыльных видов бизнеса менее привлекательными. Продажа «плохих» долгов и неэффективных бизнес-подразделений высвободит солидные средства, которые банки смогут использовать для увеличения кредитования. В условиях 6-летнего застоя, в котором пребывает европейская финансовая система, а также кризиса суверенного долга стран ЕС после злополучного 2008 года, это особенно важно.
Примечательно, что с начала этого года банки продали непогашенных европейских кредитов, привязанных к недвижимости, на сумму $54 млрд. Это более чем в семь раз больше, чем в первой половине 2013 года, отмечается в июльском докладе Cushman & Wakefield. В следующем году объем реализации активов в этом секторе может достичь таких же показателей.
«Сейчас банки находятся в очень выгодной позиции для продажи некоторых из непрофильных активов. На рынке появилась масса возможностей сделать на этом деньги», – подчеркнул Джоди Гундерсон из CarVal Investors.
Barclays увеличил объем непрофильных активов на продажу еще в мае, когда объявил о своем намерении выйти из нескольких бизнес-направлений, имеющих высокие требования к капиталу. Кроме того, на продажу будут выставлены ипотечные кредиты, выданные в Италии и Испании, а также долгосрочные корпоративные займы, которые показывают низкую доходность. В общей сложности к концу июня банк аккумулировал «нежелательных» активов на сумму в $777 млрд.
Credit Suisse создал структурные подразделения, распоряжающиеся его инвестиционными и бизнес-подразделениями, которые были признаны стратегически невыгодными, еще в октябре прошлого года. В июле банк заявил, что расширит линейку инструментов, предлагаемых рынку.
UniCredit, крупнейший банк Италии, начал избавляться от «плохих» кредитов в марте, когда его конкурент Intesa Sanpaolo еще только налаживал механизмы для продажи собственных нежелательных активов. По мнению Ника Андерсона, аналитика Berenberg Bank в Лондоне, после публикации обзора ЕЦБ по устойчивости банков еврозоны эта тенденция может стать массовой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба