27 августа 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Короев Альберт, Проценко Екатерина, Карпунин Василий
С прошлой среды российский рынок согласно динамике индекса ММВБ сумел сделать еще один рывок вверх поднявшись в район 1470 пунктов, но пойти на рекорд и закрыть в плюс одиннадцатый день подряд ему не удалось. В дальнейшем последовала консолидация под уровнем 1460 пунктов, горизонтальным сопротивлением, который проявил свою актуальность в середине лета.
Одним из ключевых событий недели обещала стать встреча президента России Владимира Путина и глав государств Таможенного союза с президентом Украины Петром Порошенко и представителями Европейской комиссии в Минске. Признаки деэскалации ситуации в Восточной Украине, которые проявились ранее в значительной мере способствовали августовскому отскоку российского рынка. В данном случае речь скорее шла об истощении импульсного роста рынка после анонсирования данного события, от которого никто серьезных решений не ожидал. Их и не последовало, но сам факт, встречи лидеров России и Украины уже является позитивным моментом, равно как и обозначенные дальнейшие переговоры на уровне разных ведомств.
Технически индекс ММВБ ушел в сходящийся треугольник, выход из которого может состояться как вверх, так и вниз. С учетом предыдущего стремительного роста, более очевидным выглядит вариант коррекционного отката, тем более, что внешний фон может подпортить американский индекс SnP500, который отработал психологический уровень в 2000 пунктов, и может несколько скорректироваться. Что касается целей снижения, в случае выхода ММВБ вниз из фигуры, можно ориентироваться на уровни 1430 и 1407. Вверху потенциал треугольника предполагает рост к 1490.
Тем не менее, в среднесрочном плане мы позитивно смотрим на рынок и рекомендуем играть от лонга.
Между тем, впереди у нас не менее важная вторая половина недели, из ожидаемых событий которой отметим переговоры России и ЕС по газовым вопросам, неформальную встречу министров иностранных дел ЕС по ситуации в Украине, Газе, Ираке, а также решение МВФ о выплате второго транша помощи Украине. Кроме того, в субботу состоится специальный саммит ЕС.
Что касается нашего портфеля на момент предыдущей публикации у нас оставались позиции по акциям НорНикеля и Русгидро, половину из которых мы закрывали ранее. Ориентир по акциям ГМК обозначался на уровне 7500, и был достигнут еще в прошедший четверг. По акциям Русгидро, цели назывались на уровне 0,75, и среднесрочно они остаются таковыми, однако локальные сигналы в бумаге в начале недели свидетельствовали о возможной коррекции, о чем мы писали в отдельном обзоре, в связи с чем по оставшейся части позиции мы перевернулись в районе 0,716-0,719.
Газпром: Сидим на заборе
На текущий момент бумага растет на 0,82%, торгуется у отметки 136,11. Индекс ММВБ прибавляет 0,62%. Нефть Brent торгуется в районе $102,56 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 торгуется в нуле.
Вчера прошли переговоры глав государств ТС с Украиной при участии ЕС. Президент России выразил опасения за экономики стран ТС в связи с ассоциацией Украины с Евросоюзом. Владимир Путин отметил, что потери Украины при переходе на западные стандарты обернуться экономике десятками миллиардов долларов убытка и вытеснят свои же товары с собственного рынка. Пострадает и Россия из-за крепких торгово-экономических и производственных связей с соседом. Ущерб составит сотни миллиардов рублей. Также были затронуты вопрос кризиса на востоке Украины и гуманитарная обстановка. В целом результат переговоров можно озаглавить как «договорились договариваться дальше», однако есть и положительные сдвиги для РФ. Так, министр экономического развития Алексей Улюкаев заявил, что Россия рассчитывает изменить текст соглашения Украина-ЕС и приложения к нему с учетом своих интересов.
Не менее важными можно назвать заявления министра энергетики РФ Александра Новака о том, что Россия не видит позитивных моментов в том, чтобы европейские потребители покупали газ на границе Украина-РФ. Это также говорит о том, что Россия не намерена «прощать» долг Украины перед Газпромом.
С технической точки зрения акция вышла из восходящего тренда и опустилась к 262 скользящей средней. С тех пор движение продолжается в боковой тенденции. Вполне вероятна коррекция к уровню 130-131, в область средней линии ценового канала и горизонтального уровня сопротивления. Но все это может быть только после того, как рынок еще немного отыграет позитив вчерашней встречи в Минске. Акция может достичь области сопротивления 140-141. Там же будет располагаться и трендовая линия, которую по нормам теханализа необходимо проверить снизу вверх после пробоя.
Таким образом, в текущий момент не складывается определенного направленного движения акции или даже указания на его возникновение. В такой ситуации самым правильным было бы выжидание определенного и оптимального момента.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Вне рынка.
Лукойл: Ждем отката для покупки
Сегодня с открытия Лукойл прибавляет 1,45% и на текущий момент торгуется по 2098. В прошлой торговой рекомендации мы находились вне рынка и советовали покупать акции компании на локальных просадках в расчете на дальнейшие перспективы. С марта текущего года котировки находятся в широком восходящем торговом диапазоне.
В целом мы придерживаемся мнения, что Лукойл довольно перспективная бумага, интересная для инвестирования на долгий и средний сроки. Что касается спекулятивных идей - по-прежнему рекомендуем покупать на откатах. На текущий момент котировки в очередной раз тестируют 2100, где проходит линия краткосрочного нисходящего тренда, а также сильное сопротивление. Крайне вероятен сценарий, при котором бумаги откатятся от текущего уровня вниз, и снова приступят к штурму ключевого уровня. Мы рекомендуем открывать позиции от 2050-2070, расположив цель у 2100-2110 с перспективой на 2140.
Торговый план: Открывать лонг от 2050-2070, цель 2100 с перспективой на 2140, стоп 2030.
Сбербанк: Консолидация походит на разворотную
Четвертую сессию подряд котировки акций Сбербанка консолидируются в районе отметки 78. Цена реализовала волну снижения в рамках двухнедельного восходящего канала, и сейчас решается вопрос о походе к down-тренду 2014 года в район 80,7 либо выходу вниз из канала и погружению к 76,5 и далее 75.
Второй сценарий пока выглядит убедительнее технически в плане вида данной консолидации, которая отчасти напоминает фигуру «голова-плечи» на графиках малых таймфреймов. На дневном графике также есть негативные сигналы в плане появления в понедельник разворотной свечи и подтверждения ее сигналов на следующей сессии. В любом случае возможный откат будет лишь коррекцией к росту проходящему на фоне улучшения ситуации в отношениях России Запада и Украины, и при более привлекательных уровнях можно присматриваться к покупкам.
Что касается ожидаемых событий, после вчерашней встречи президентов России и Украины можно сделать один вывод, что переговоры были сложные, но сам их факт очевидно уже является позитивным моментом, равно как и обозначенные дальнейшие переговоры на уровне разных ведомств. Во второй половине недели ожидаются не менее важные события, в частности переговоры России и ЕС по газовым вопросам, неформальная встреча министров иностранных дел ЕС по ситуации в Украине, Газе, Ираке.
В корпоративном плане, уже завтра ожидаем публикацию отчетности Сбербанка по МСФО за второй квартал 2014 года. Как ожидается согласно консенсус-прогнозу Рейтер банк снизил чистую прибыль на 3,7% в годовом выражении до 82,8 миллиарда рублей на фоне возросших резервов под проблемные долги.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт 78 с целью на 76,5 потенциалом к 75, стоп на 78,4.
ГМК Норильский Никель: Постепенно спускаемся к удобным уровням для покупки
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7295 руб., прибавляя 0,60%. В прошлой рекомендации мы советовали дождаться более низких уровней для открытия длинных позиций. Мы рассчитывали на то, что существует высокий риск отката, который в итоге реализовался.
Вчера бумаги продолжили постепенно корректироваться вниз, выйдя за пределы локального восходящего канала последних недель. В сегодняшней ситуации предлагаем немного подождать с открытием новых длинных позиций. Более-менее значимые горизонтальные точки опоры находятся на 7195 и 7085. Думать о покупке будем после возврата к этим рубежам. В текущих же условиях соотношение риск/доходность пока еще не очень привлекательное, так как адекватные стоп-заявки пришлось бы выставить достаточно далеко.
В то же время напомню, что в предыдущих обзорах мы отмечали, что ближайший целевой ориентир находится в районе 7670. В среднесрочной перспективе этот рубеж наверняка будет достигнут, однако перед этим нужно завершить текущую волну коррекции.
Торговый план: Лонг 7130, стоп 7040, цель 7670
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Одним из ключевых событий недели обещала стать встреча президента России Владимира Путина и глав государств Таможенного союза с президентом Украины Петром Порошенко и представителями Европейской комиссии в Минске. Признаки деэскалации ситуации в Восточной Украине, которые проявились ранее в значительной мере способствовали августовскому отскоку российского рынка. В данном случае речь скорее шла об истощении импульсного роста рынка после анонсирования данного события, от которого никто серьезных решений не ожидал. Их и не последовало, но сам факт, встречи лидеров России и Украины уже является позитивным моментом, равно как и обозначенные дальнейшие переговоры на уровне разных ведомств.
Технически индекс ММВБ ушел в сходящийся треугольник, выход из которого может состояться как вверх, так и вниз. С учетом предыдущего стремительного роста, более очевидным выглядит вариант коррекционного отката, тем более, что внешний фон может подпортить американский индекс SnP500, который отработал психологический уровень в 2000 пунктов, и может несколько скорректироваться. Что касается целей снижения, в случае выхода ММВБ вниз из фигуры, можно ориентироваться на уровни 1430 и 1407. Вверху потенциал треугольника предполагает рост к 1490.
Тем не менее, в среднесрочном плане мы позитивно смотрим на рынок и рекомендуем играть от лонга.
Между тем, впереди у нас не менее важная вторая половина недели, из ожидаемых событий которой отметим переговоры России и ЕС по газовым вопросам, неформальную встречу министров иностранных дел ЕС по ситуации в Украине, Газе, Ираке, а также решение МВФ о выплате второго транша помощи Украине. Кроме того, в субботу состоится специальный саммит ЕС.
Что касается нашего портфеля на момент предыдущей публикации у нас оставались позиции по акциям НорНикеля и Русгидро, половину из которых мы закрывали ранее. Ориентир по акциям ГМК обозначался на уровне 7500, и был достигнут еще в прошедший четверг. По акциям Русгидро, цели назывались на уровне 0,75, и среднесрочно они остаются таковыми, однако локальные сигналы в бумаге в начале недели свидетельствовали о возможной коррекции, о чем мы писали в отдельном обзоре, в связи с чем по оставшейся части позиции мы перевернулись в районе 0,716-0,719.
Газпром: Сидим на заборе
На текущий момент бумага растет на 0,82%, торгуется у отметки 136,11. Индекс ММВБ прибавляет 0,62%. Нефть Brent торгуется в районе $102,56 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 торгуется в нуле.
Вчера прошли переговоры глав государств ТС с Украиной при участии ЕС. Президент России выразил опасения за экономики стран ТС в связи с ассоциацией Украины с Евросоюзом. Владимир Путин отметил, что потери Украины при переходе на западные стандарты обернуться экономике десятками миллиардов долларов убытка и вытеснят свои же товары с собственного рынка. Пострадает и Россия из-за крепких торгово-экономических и производственных связей с соседом. Ущерб составит сотни миллиардов рублей. Также были затронуты вопрос кризиса на востоке Украины и гуманитарная обстановка. В целом результат переговоров можно озаглавить как «договорились договариваться дальше», однако есть и положительные сдвиги для РФ. Так, министр экономического развития Алексей Улюкаев заявил, что Россия рассчитывает изменить текст соглашения Украина-ЕС и приложения к нему с учетом своих интересов.
Не менее важными можно назвать заявления министра энергетики РФ Александра Новака о том, что Россия не видит позитивных моментов в том, чтобы европейские потребители покупали газ на границе Украина-РФ. Это также говорит о том, что Россия не намерена «прощать» долг Украины перед Газпромом.
С технической точки зрения акция вышла из восходящего тренда и опустилась к 262 скользящей средней. С тех пор движение продолжается в боковой тенденции. Вполне вероятна коррекция к уровню 130-131, в область средней линии ценового канала и горизонтального уровня сопротивления. Но все это может быть только после того, как рынок еще немного отыграет позитив вчерашней встречи в Минске. Акция может достичь области сопротивления 140-141. Там же будет располагаться и трендовая линия, которую по нормам теханализа необходимо проверить снизу вверх после пробоя.
Таким образом, в текущий момент не складывается определенного направленного движения акции или даже указания на его возникновение. В такой ситуации самым правильным было бы выжидание определенного и оптимального момента.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Вне рынка.
Лукойл: Ждем отката для покупки
Сегодня с открытия Лукойл прибавляет 1,45% и на текущий момент торгуется по 2098. В прошлой торговой рекомендации мы находились вне рынка и советовали покупать акции компании на локальных просадках в расчете на дальнейшие перспективы. С марта текущего года котировки находятся в широком восходящем торговом диапазоне.
В целом мы придерживаемся мнения, что Лукойл довольно перспективная бумага, интересная для инвестирования на долгий и средний сроки. Что касается спекулятивных идей - по-прежнему рекомендуем покупать на откатах. На текущий момент котировки в очередной раз тестируют 2100, где проходит линия краткосрочного нисходящего тренда, а также сильное сопротивление. Крайне вероятен сценарий, при котором бумаги откатятся от текущего уровня вниз, и снова приступят к штурму ключевого уровня. Мы рекомендуем открывать позиции от 2050-2070, расположив цель у 2100-2110 с перспективой на 2140.
Торговый план: Открывать лонг от 2050-2070, цель 2100 с перспективой на 2140, стоп 2030.
Сбербанк: Консолидация походит на разворотную
Четвертую сессию подряд котировки акций Сбербанка консолидируются в районе отметки 78. Цена реализовала волну снижения в рамках двухнедельного восходящего канала, и сейчас решается вопрос о походе к down-тренду 2014 года в район 80,7 либо выходу вниз из канала и погружению к 76,5 и далее 75.
Второй сценарий пока выглядит убедительнее технически в плане вида данной консолидации, которая отчасти напоминает фигуру «голова-плечи» на графиках малых таймфреймов. На дневном графике также есть негативные сигналы в плане появления в понедельник разворотной свечи и подтверждения ее сигналов на следующей сессии. В любом случае возможный откат будет лишь коррекцией к росту проходящему на фоне улучшения ситуации в отношениях России Запада и Украины, и при более привлекательных уровнях можно присматриваться к покупкам.
Что касается ожидаемых событий, после вчерашней встречи президентов России и Украины можно сделать один вывод, что переговоры были сложные, но сам их факт очевидно уже является позитивным моментом, равно как и обозначенные дальнейшие переговоры на уровне разных ведомств. Во второй половине недели ожидаются не менее важные события, в частности переговоры России и ЕС по газовым вопросам, неформальная встреча министров иностранных дел ЕС по ситуации в Украине, Газе, Ираке.
В корпоративном плане, уже завтра ожидаем публикацию отчетности Сбербанка по МСФО за второй квартал 2014 года. Как ожидается согласно консенсус-прогнозу Рейтер банк снизил чистую прибыль на 3,7% в годовом выражении до 82,8 миллиарда рублей на фоне возросших резервов под проблемные долги.
Торговый план:
- краткосрочный: шорт 78 с целью на 76,5 потенциалом к 75, стоп на 78,4.
ГМК Норильский Никель: Постепенно спускаемся к удобным уровням для покупки
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7295 руб., прибавляя 0,60%. В прошлой рекомендации мы советовали дождаться более низких уровней для открытия длинных позиций. Мы рассчитывали на то, что существует высокий риск отката, который в итоге реализовался.
Вчера бумаги продолжили постепенно корректироваться вниз, выйдя за пределы локального восходящего канала последних недель. В сегодняшней ситуации предлагаем немного подождать с открытием новых длинных позиций. Более-менее значимые горизонтальные точки опоры находятся на 7195 и 7085. Думать о покупке будем после возврата к этим рубежам. В текущих же условиях соотношение риск/доходность пока еще не очень привлекательное, так как адекватные стоп-заявки пришлось бы выставить достаточно далеко.
В то же время напомню, что в предыдущих обзорах мы отмечали, что ближайший целевой ориентир находится в районе 7670. В среднесрочной перспективе этот рубеж наверняка будет достигнут, однако перед этим нужно завершить текущую волну коррекции.
Торговый план: Лонг 7130, стоп 7040, цель 7670
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter