1 сентября 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК
Индекс РТС: снижение на 1,06% до 1177,66 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,59% до 1392,4 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника на отрицательной территории. ММВБ упал на 0,59%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 1,06%. Риски новых санкций для РФ по-прежнему пугают инвесторов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика РФ.
2. Ожидание дополнительного стимулирования еврозоны.
Негативные факторы:
1. Статистика Китая и еврозоны.
2. Риски новых санкций для РФ.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ так и не смог удержаться выше отметки 1400 и продолжил обновлять свои локальные минимумы. Российские активы постепенно становятся все более интересны для покупок, но настроения пока крайне пессимистичные.
Участники опасаются новых санкций для России, ведь и уже введенные ранее ограничения принесут колоссальный ущерб национальной экономике. Фондовые активы и валюта РФ в этой связи также не пользуются большим спросом. Впрочем, если посмотреть на соотношение с аналогами из развивающихся стран, то можно заметить, что многие российские активы перепроданы на 30-40%, что уже учитывает очень серьезный спад в экономике. Поэтому если серьезных санкций в ближайшее время введено не будет, то рост может возобновиться.
Хорошая статистика по российской экономике может также этому поспособствовать. В частности деловая активность в обрабатывающих отраслях страны добралась до 51 в августе и вот уже второй месяц демонстрирует рост.
Данные по деловой активности в промышленном производстве за август в еврозоне и Китае в свою очередь вышли немного хуже ожиданий, составив 50,7 и 50,2 соответственно.
Таким образом, в текущей ситуации можно снова постепенно присматриваться к изрядно подешевевшим российским активам, но желательно быть крайне внимательным и уметь быстро среагировать в случае новых серьезных экономических санкций.
В лидерах роста сегодня Мечел (+4,2%), Аптеки 36 и 6 (+3,3%) и ПИК (+2,8%).
В лидерах снижения АЛРОСА (-5,7%), Мегафон (- 5,2%) и Московская биржа (-4,6%).
RIU4: В районе 116500 можно осторожно покупать
Фьючерс на индекс РТС сегодня теряет чуть более 0,5% на фоне рисков дополнительных санкций для РФ. При этом RIU4 сегодня практически добрался до отметки 116500. Именно там проходит сейчас восходящая трендовая линия, которая вполне может стать преградой на пути дальнейшего снижения.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней немного ухудшились, но по-прежнему настроены на рост. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на пятницу составило 0,916 против 0,83 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.9.14 сейчас выглядят достаточно нейтрально. Огромное количество опционов пут расположилось в районе 125000, но данный уровень в данный момент слишком далеко, чтобы давать какой-бы то ни было сигнал.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на 9 пунктов. Данный момент говорит о существенной переоцененности опционов, которая может сгладиться путем рост рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабо позитивный сигнал. Поэтому в районе 116500 можно пробовать открывать длинные позиции. При этом про ограничение рисков с помощью стопов также забывать не стоит.
Индекс РТС: снижение на 1,06% до 1177,66 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,59% до 1392,4 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника на отрицательной территории. ММВБ упал на 0,59%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 1,06%. Риски новых санкций для РФ по-прежнему пугают инвесторов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика РФ.
2. Ожидание дополнительного стимулирования еврозоны.
Негативные факторы:
1. Статистика Китая и еврозоны.
2. Риски новых санкций для РФ.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ так и не смог удержаться выше отметки 1400 и продолжил обновлять свои локальные минимумы. Российские активы постепенно становятся все более интересны для покупок, но настроения пока крайне пессимистичные.
Участники опасаются новых санкций для России, ведь и уже введенные ранее ограничения принесут колоссальный ущерб национальной экономике. Фондовые активы и валюта РФ в этой связи также не пользуются большим спросом. Впрочем, если посмотреть на соотношение с аналогами из развивающихся стран, то можно заметить, что многие российские активы перепроданы на 30-40%, что уже учитывает очень серьезный спад в экономике. Поэтому если серьезных санкций в ближайшее время введено не будет, то рост может возобновиться.
Хорошая статистика по российской экономике может также этому поспособствовать. В частности деловая активность в обрабатывающих отраслях страны добралась до 51 в августе и вот уже второй месяц демонстрирует рост.
Данные по деловой активности в промышленном производстве за август в еврозоне и Китае в свою очередь вышли немного хуже ожиданий, составив 50,7 и 50,2 соответственно.
Таким образом, в текущей ситуации можно снова постепенно присматриваться к изрядно подешевевшим российским активам, но желательно быть крайне внимательным и уметь быстро среагировать в случае новых серьезных экономических санкций.
В лидерах роста сегодня Мечел (+4,2%), Аптеки 36 и 6 (+3,3%) и ПИК (+2,8%).
В лидерах снижения АЛРОСА (-5,7%), Мегафон (- 5,2%) и Московская биржа (-4,6%).
RIU4: В районе 116500 можно осторожно покупать
Фьючерс на индекс РТС сегодня теряет чуть более 0,5% на фоне рисков дополнительных санкций для РФ. При этом RIU4 сегодня практически добрался до отметки 116500. Именно там проходит сейчас восходящая трендовая линия, которая вполне может стать преградой на пути дальнейшего снижения.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней немного ухудшились, но по-прежнему настроены на рост. Соотношение коротких и длинных позиций по данным на пятницу составило 0,916 против 0,83 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU4 со сроком исполнения 15.9.14 сейчас выглядят достаточно нейтрально. Огромное количество опционов пут расположилось в районе 125000, но данный уровень в данный момент слишком далеко, чтобы давать какой-бы то ни было сигнал.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU4 сейчас находится выше исторической на 9 пунктов. Данный момент говорит о существенной переоцененности опционов, которая может сгладиться путем рост рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабо позитивный сигнал. Поэтому в районе 116500 можно пробовать открывать длинные позиции. При этом про ограничение рисков с помощью стопов также забывать не стоит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба