Американский рынок снижается под давлением энергетического сектора
Американский рынок преимущественно снижался во вторник после установления исторических максимумов на прошлой неделе. Энергетический сектор оказался под давлением из-за падения нефти до 15-месячного минимума.
Индекс энергетического сеткора SPNY падал на 1.7%, в то время как нефть марки WTI упала почти на 3% до $92.98 (22-30 мск.). Среди отдельных компаний сектора максимальное снижение демонстрирвала Noble Corp (NE.N, -3.3%).
Акции ритейлера Home Depot Inc (HD.N) падали больше всех среди компонетов индекса Dow Jones (-3%, $90.16). CNBC сообщила, что во время хакерской атаки на сеть магазинов могли быть украдены информации с карт ее клиентов.
Слабость энергетического сектора перевесила хорошие экономические данные. Производственная активность США в августе была на 3.5-годовом максимуме, а строительные расходы в июле существенно восстановились после снижения месяцем ранее.
По мнению аналитика Лоуренса Глейзера из Mayflower Advisors, очевидно, что рынок не впечатлили сильные данные. Глейзер считает, что участники рынка ожидали продолжение роста вслед за позитивными отчетами, но падение энергетического сектора испортили планы быков.
На корпоративном фронте, акции Digital Ally Inc (DGLY) продолжили ралли (+62.4%, $30.31). Рыночная капитализация производителя видеокамер увеличилась более чем на 900% с 52-недельного минимума , установленного 10 июня. Ажиотаж был вызван, планами оснастить американских полицейских видеозаписывающими устройствами, после того как в Фергюсоне страж порядка застрелил безоружного подростка.
Акции Tesla Motors Inc (TSLA) росли на 4.9% на отметке $283.01. Инвестиционная компания Stifel Nicolaus повысила прогнозную цену по акциям производителя электромобилей до 400 долларов.
M&A активность набирает обороты. Ритейлер Dollar General (DG) улучшил предложение покупки Family Dollar Stores (FDO) и намерен заплатить $80 за акцию конкурента. Акции Family Dollar и Dollar General росли на 0.5% и 0.6% соответственно.
Производственные данные указывают на ускорение роста американской экономики во втором квартале
Активность в производственном секторе США росла самым быстрым темпом в прошлом месяце с марта 2011 года. По данным Института управления поставками (ISM) производственный индекс вырос в августе с 57.1% до 59%. Средний прогноз аналитиков, опрошенных MarketWatch, составлял 56.1%. Значение показателя выше 50 пунктов указывает на увеличение активности. Обзор ISM отметил рост количества заказов, объем производства, но снижение темпа роста занятости.
Согласно отдельному отчету исследовательской фирмы Markit, финальное августовское значение индекса менеджеров по закупкам PMI составило 57.9 пунктов. Хотя результат оказался чуть меньше предварительной оценки, показатель существенно превзошел результат за июль (55.8), и значение выше 50 пунктов указывает на расширение производственной активности.
Также сегодня стало известно, что расходы на строительство увеличились в июле на 1.8%. аналитики, опрошенные MarketWatch прогнозировали рост расходов на 1%. Результат за июнь был пересмотрен: как отметило Министерство торговли США падение составило всего 0.9%, вместо 1.8%, как оценивалось ранее.
По словам управляющего из Stifel Nicolaus & Co. Кевина Кэрона, в общем данные поддерживают идею о том, что рост американской экономики ускорится во втором квартале.
Однако, американские индексы не смогли выбрать однозначное направление после блока статданных. На 18-40 мск. Индекс Dow Jones терял 0.8% на отметке 17085.18, в то время как SP500 прибавлял 0.1% на уровне 2003.57.
Аналитик из Morgan Stanley: Рост SnP500 до 3000 - это реально!
Всего через неделю после того, как индекс SnP 500 впервые достиг отметку 2000 пунктов, одна из фирм на Уолл Стрит заявила, что бенчмарк может вырасти до 3000 пунктов или на 50% выше текущих уровней.
В сегодняшнем обзоре Адама Паркера, аналитика фондового рынка из Morgan Stanley, говорится: рост американской экономики, который продолжается уже 5 лет, может продлиться гораздо дольше, чем ожидает большинство экспертов с Уолл Стрит. В результате этого SnP 500 по силам достичь отметку 3000 до того, как произойдет долгосрочная смена тренда.
Паркер подчеркивает, что не ждет SnP на 3000 на следующей неделе, через месяц или в следующем году. По мнению эксперта, достижение нового круглого рубежа в 2020 выглядит реально. Также отмечается, что одним из условий выполнения данного прогноза является отсутствие рецессии (по выражению Паркера «убийцы бычьего рынка») в течение всех этих лет.
В то время как многие эксперты на на Уолл Стрит предвещают коррекцию рынка, Паркер говорит:
Мы верим, фондовый рынок продолжит рост при условии, что сейчас не вершина экономического цикла. Наш самый оптимистичный прогноз в данном случае предполагает рост SnP 500 до 3000 пунктов. Данный прогноз также основан на условии роста корпоративной прибыли на 6% в год.
Среди других драйверов продолжения роста рынка эксперт отмечает низкую волатильность и стремление компаний сокращать долговую нагрузку. Паркер признает низкий темп роста глобальной экономики, но отмечает, что в то время как одни страны борются с проблемами, другие демонстрируют хорошие результаты.
И все же основное на что делает ставку аналитик из Morgan Stanley, это то что цикл экономического роста в США ещё далек до конца:
Это должно вколоть быкам ещё одну дозу адреналина!
Почему Boeing торгуется хуже рынка в 2014?
За первые семь месяцев 2014 года индекс Dow Jones вырос более чем на 3%, в то время как SnP 500 прибавил более 8%. Однако, один из компонентов Dow, авиастроительная компания Boeing потеряла 7% рыночной капитализации за аналогичный период. В 2013 акции Boeing прибавили 82% при том, что рост Dow и SnP 500 составил 28% и 32% соответственно.
Что же произошло Boeing в этом году? Компания продолжила получать большое количество заказов на строительство самолетов. Их объём за второй квартал составил 440 млрд. долларов., всего на $1 млрд. меньше, чем в первом. С начала года и по 26 августа Boeing получила заказы на строительство 918 лайнеров. Однако, очевидно, что результат прошлого года (1,531) побит не будет.
Более существенная проблема – это прибыль. Компания продолжает делать солидные скидки на заказы, чтобы опередить своего единственного крупного конкурента – Airbus. Большой заказ лайнеров 787 могут сократить стоимость одной машины для ее владельца до $115 млн., в то время как заявленная стоимость составляет $257.1 млн.
Boeing также делает скидки на лайнер 737 и на свой самый большой самолет - 777-300ER. Последний продавался по цене $128 млн., хотя его заявленная стоимость составляла $330 млн.
Проблема нашла отражение в отчете за второй квартал:
Сложность в производстве, задержки поставок и выполнения заказов создали существенное давление на прибыльность программы строительства лайнеров.
В прошлом году прогнозы компании выглядели лучше, чем когда либо, но в 2014 инвесторы выявили проблемные моменты Boeing. Можно предположить, что если бы не скромные прогнозы результатов Уолл Стрит и не налоговые льготы в размере более чем 500 мллн. долларов, акции Boeing могли бы столкнуться с ещё более существенным давлением в первой половине года.
Boeing снижалась на 1.62% на отметке $124.75 (в 20-15 по мск). 52-недельный составляет $101.46 - $142.10. В сегодняшнем обзоре аналитики Sterne Agee сохранили рекомендацию «покупать» акции авиастроительной компании с целью 164 доллара.
Dollar General сделала новое предложение Family Dollar: цена покупки увеличена до $80
Ритейлер Dollar Generalа сделал новое предложение о покупке Family Dollar Stores. Цена покупки увеличена до 80 долларов за акцию, что оценивает Family Dollar в 9.1 млрд. долларов.
Также Dollar General заявила, что готова, если потребуется, продать 1500 собственных магазинов, чтобы получить одобрение сделки со стороны антимонопольных регуляторов.
Сети магазинов с постоянно низкими ценами Dollar General и Dollar Tree начали борьбу за покупку Family Dollar в начале прошлого месяца. В конце июля Dollar Tree сделала первое предложение, которое было поддержано руководством Family Dollar.
Dollar General побила предложение конкурента установив цену за одну акцию Family Dollar в размере $78.50, но получила отказ из-за опасений, что сделка не пройдет одобрение регуляторов, хотя компания также была готова продать 700 магазинов. Dollar General является крупнейшей американской сетью магазинов, нацеленных на группу населения с низким уровнем доходов.
В новом предложении говорится, что если сделка не получит одобрение регуляторов, то Dollar General выплатит Family Dollar 500 млн. долларов.
На прошлой неделе Dollar General опубликовала квартальные результаты, которые оправдали ожидания Уолл Стрит, и заявила, что по-прежнему заинтересована в объединении с Family Dollar.
В сообщении генерального директора Dollar General Рика Дрейлинга говорится:
Мы уверены, что улучшенное предложение должно избавить совет директоров Family Dollar от опасений, которые заставили его отклонить предыдущее предложение.
По словам Дрейлинга, если компания получит отказ и в этот раз, то прибегнет к враждебному поглощению конкурента.
Объединение двух крупнейших дискаунтеров создаст нового лидера рынка, способного конкурировать с Wal-Mart Stores Inc., которая запускает магазины небольшого формата.
Американский рынок преимущественно снижался во вторник после установления исторических максимумов на прошлой неделе. Энергетический сектор оказался под давлением из-за падения нефти до 15-месячного минимума.
Индекс энергетического сеткора SPNY падал на 1.7%, в то время как нефть марки WTI упала почти на 3% до $92.98 (22-30 мск.). Среди отдельных компаний сектора максимальное снижение демонстрирвала Noble Corp (NE.N, -3.3%).
Акции ритейлера Home Depot Inc (HD.N) падали больше всех среди компонетов индекса Dow Jones (-3%, $90.16). CNBC сообщила, что во время хакерской атаки на сеть магазинов могли быть украдены информации с карт ее клиентов.
Слабость энергетического сектора перевесила хорошие экономические данные. Производственная активность США в августе была на 3.5-годовом максимуме, а строительные расходы в июле существенно восстановились после снижения месяцем ранее.
По мнению аналитика Лоуренса Глейзера из Mayflower Advisors, очевидно, что рынок не впечатлили сильные данные. Глейзер считает, что участники рынка ожидали продолжение роста вслед за позитивными отчетами, но падение энергетического сектора испортили планы быков.
На корпоративном фронте, акции Digital Ally Inc (DGLY) продолжили ралли (+62.4%, $30.31). Рыночная капитализация производителя видеокамер увеличилась более чем на 900% с 52-недельного минимума , установленного 10 июня. Ажиотаж был вызван, планами оснастить американских полицейских видеозаписывающими устройствами, после того как в Фергюсоне страж порядка застрелил безоружного подростка.
Акции Tesla Motors Inc (TSLA) росли на 4.9% на отметке $283.01. Инвестиционная компания Stifel Nicolaus повысила прогнозную цену по акциям производителя электромобилей до 400 долларов.
M&A активность набирает обороты. Ритейлер Dollar General (DG) улучшил предложение покупки Family Dollar Stores (FDO) и намерен заплатить $80 за акцию конкурента. Акции Family Dollar и Dollar General росли на 0.5% и 0.6% соответственно.
Производственные данные указывают на ускорение роста американской экономики во втором квартале
Активность в производственном секторе США росла самым быстрым темпом в прошлом месяце с марта 2011 года. По данным Института управления поставками (ISM) производственный индекс вырос в августе с 57.1% до 59%. Средний прогноз аналитиков, опрошенных MarketWatch, составлял 56.1%. Значение показателя выше 50 пунктов указывает на увеличение активности. Обзор ISM отметил рост количества заказов, объем производства, но снижение темпа роста занятости.
Согласно отдельному отчету исследовательской фирмы Markit, финальное августовское значение индекса менеджеров по закупкам PMI составило 57.9 пунктов. Хотя результат оказался чуть меньше предварительной оценки, показатель существенно превзошел результат за июль (55.8), и значение выше 50 пунктов указывает на расширение производственной активности.
Также сегодня стало известно, что расходы на строительство увеличились в июле на 1.8%. аналитики, опрошенные MarketWatch прогнозировали рост расходов на 1%. Результат за июнь был пересмотрен: как отметило Министерство торговли США падение составило всего 0.9%, вместо 1.8%, как оценивалось ранее.
По словам управляющего из Stifel Nicolaus & Co. Кевина Кэрона, в общем данные поддерживают идею о том, что рост американской экономики ускорится во втором квартале.
Однако, американские индексы не смогли выбрать однозначное направление после блока статданных. На 18-40 мск. Индекс Dow Jones терял 0.8% на отметке 17085.18, в то время как SP500 прибавлял 0.1% на уровне 2003.57.
Аналитик из Morgan Stanley: Рост SnP500 до 3000 - это реально!
Всего через неделю после того, как индекс SnP 500 впервые достиг отметку 2000 пунктов, одна из фирм на Уолл Стрит заявила, что бенчмарк может вырасти до 3000 пунктов или на 50% выше текущих уровней.
В сегодняшнем обзоре Адама Паркера, аналитика фондового рынка из Morgan Stanley, говорится: рост американской экономики, который продолжается уже 5 лет, может продлиться гораздо дольше, чем ожидает большинство экспертов с Уолл Стрит. В результате этого SnP 500 по силам достичь отметку 3000 до того, как произойдет долгосрочная смена тренда.
Паркер подчеркивает, что не ждет SnP на 3000 на следующей неделе, через месяц или в следующем году. По мнению эксперта, достижение нового круглого рубежа в 2020 выглядит реально. Также отмечается, что одним из условий выполнения данного прогноза является отсутствие рецессии (по выражению Паркера «убийцы бычьего рынка») в течение всех этих лет.
В то время как многие эксперты на на Уолл Стрит предвещают коррекцию рынка, Паркер говорит:
Мы верим, фондовый рынок продолжит рост при условии, что сейчас не вершина экономического цикла. Наш самый оптимистичный прогноз в данном случае предполагает рост SnP 500 до 3000 пунктов. Данный прогноз также основан на условии роста корпоративной прибыли на 6% в год.
Среди других драйверов продолжения роста рынка эксперт отмечает низкую волатильность и стремление компаний сокращать долговую нагрузку. Паркер признает низкий темп роста глобальной экономики, но отмечает, что в то время как одни страны борются с проблемами, другие демонстрируют хорошие результаты.
И все же основное на что делает ставку аналитик из Morgan Stanley, это то что цикл экономического роста в США ещё далек до конца:
Это должно вколоть быкам ещё одну дозу адреналина!
Почему Boeing торгуется хуже рынка в 2014?
За первые семь месяцев 2014 года индекс Dow Jones вырос более чем на 3%, в то время как SnP 500 прибавил более 8%. Однако, один из компонентов Dow, авиастроительная компания Boeing потеряла 7% рыночной капитализации за аналогичный период. В 2013 акции Boeing прибавили 82% при том, что рост Dow и SnP 500 составил 28% и 32% соответственно.
Что же произошло Boeing в этом году? Компания продолжила получать большое количество заказов на строительство самолетов. Их объём за второй квартал составил 440 млрд. долларов., всего на $1 млрд. меньше, чем в первом. С начала года и по 26 августа Boeing получила заказы на строительство 918 лайнеров. Однако, очевидно, что результат прошлого года (1,531) побит не будет.
Более существенная проблема – это прибыль. Компания продолжает делать солидные скидки на заказы, чтобы опередить своего единственного крупного конкурента – Airbus. Большой заказ лайнеров 787 могут сократить стоимость одной машины для ее владельца до $115 млн., в то время как заявленная стоимость составляет $257.1 млн.
Boeing также делает скидки на лайнер 737 и на свой самый большой самолет - 777-300ER. Последний продавался по цене $128 млн., хотя его заявленная стоимость составляла $330 млн.
Проблема нашла отражение в отчете за второй квартал:
Сложность в производстве, задержки поставок и выполнения заказов создали существенное давление на прибыльность программы строительства лайнеров.
В прошлом году прогнозы компании выглядели лучше, чем когда либо, но в 2014 инвесторы выявили проблемные моменты Boeing. Можно предположить, что если бы не скромные прогнозы результатов Уолл Стрит и не налоговые льготы в размере более чем 500 мллн. долларов, акции Boeing могли бы столкнуться с ещё более существенным давлением в первой половине года.
Boeing снижалась на 1.62% на отметке $124.75 (в 20-15 по мск). 52-недельный составляет $101.46 - $142.10. В сегодняшнем обзоре аналитики Sterne Agee сохранили рекомендацию «покупать» акции авиастроительной компании с целью 164 доллара.
Dollar General сделала новое предложение Family Dollar: цена покупки увеличена до $80
Ритейлер Dollar Generalа сделал новое предложение о покупке Family Dollar Stores. Цена покупки увеличена до 80 долларов за акцию, что оценивает Family Dollar в 9.1 млрд. долларов.
Также Dollar General заявила, что готова, если потребуется, продать 1500 собственных магазинов, чтобы получить одобрение сделки со стороны антимонопольных регуляторов.
Сети магазинов с постоянно низкими ценами Dollar General и Dollar Tree начали борьбу за покупку Family Dollar в начале прошлого месяца. В конце июля Dollar Tree сделала первое предложение, которое было поддержано руководством Family Dollar.
Dollar General побила предложение конкурента установив цену за одну акцию Family Dollar в размере $78.50, но получила отказ из-за опасений, что сделка не пройдет одобрение регуляторов, хотя компания также была готова продать 700 магазинов. Dollar General является крупнейшей американской сетью магазинов, нацеленных на группу населения с низким уровнем доходов.
В новом предложении говорится, что если сделка не получит одобрение регуляторов, то Dollar General выплатит Family Dollar 500 млн. долларов.
На прошлой неделе Dollar General опубликовала квартальные результаты, которые оправдали ожидания Уолл Стрит, и заявила, что по-прежнему заинтересована в объединении с Family Dollar.
В сообщении генерального директора Dollar General Рика Дрейлинга говорится:
Мы уверены, что улучшенное предложение должно избавить совет директоров Family Dollar от опасений, которые заставили его отклонить предыдущее предложение.
По словам Дрейлинга, если компания получит отказ и в этот раз, то прибегнет к враждебному поглощению конкурента.
Объединение двух крупнейших дискаунтеров создаст нового лидера рынка, способного конкурировать с Wal-Mart Stores Inc., которая запускает магазины небольшого формата.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба