Эдинбург, возможно, ждет маловероятное будущее без Вестминстера, и это влияет на фунт. Фото: Marc-Andre_LeTourneux \ Thinkstock• Падение фунта вызвано новыми опросами по голосованию за независимость Шотландии, которое состоится 18 сентября
• Рынок, возможно, переоценивает значение опросов и вероятность итогового голосования "За"
• Пара евро/доллар ищет направление в преддверии заседания ЕЦБ в четверг
В настоящий момент фунт выигрывает гонку в нисходящем направлении у всех основных валют, чему, вероятно, способствовала вчерашняя публикация новых опросов, указывающих на то, что голосование за независимость Шотландии, которое состоится 18 сентября, будет еще менее предсказуемым, чем предполагалось ранее.
Я по-прежнему считаю, что вероятность голосования в пользу независимости, крайне мала. Разумеется, сама возможность получить ответ "За" оказывает огромное влияние на фунт, чему способствует отсутствие убедительных обсуждений разделения долга, а также того, какой валютой будет пользоваться независимая Шотландия. Тем не менее, даже в случае положительного результата голосования, необходимо осознать, что процесс определения условий статуса самостоятельного государства и разработка новой валюты потребуют чрезвычайно много времени, поэтому трейдеры могут начать рассматривать возможность того, что рынок слишком взволнован этим вопросом.
Я по-прежнему считаю, что шотландцы скажут «нет», и фунт начнет расти после масштабной коррекции. Тем не менее, слабые данные по Великобритании могут нанести удар по таким парам как евро/фунт на фоне разговоров о том, что Великобритании не избежать болезни, заразившей экономику материка.
Вчера с речью выступил председатель Резервного банка Австралии, Гленн Стивенс, который выразил сильное желание удерживать процентные ставки на прежнем уровне, чтобы избежать "увеличения риска в финансовом секторе". На фоне этой новости австралийские ставки выросли на пару базовых пунктов, поскольку в цену заложено смягчение в течение следующих 12 месяцев, выраженное в нескольких базовых пунктах. Тем не менее, извлечь из этой истории больше нечего, поскольку Стивенс будет крайне против того, чтобы сигнализировать какое-либо ужесточение, пока пара AUDUSD держится выше 0,9000.
Вышедшие в ходе предыдущей сессии данные по ВВП в Австралии во втором квартале немного превысили ожидания, поскольку австралийская экономика растет на 3,1% в годовом исчислении.
Опубликованные с утра слабые показатели индекса PMI в Швеции создают повод для тестирования сопротивления в паре EURSEK, хотя заседания ЕЦБ и Риксбанка состоятся завтра.
Что нас ждет
Сегодня американский календарь практически пуст, а мы наблюдаем за Европой, которая опубликует показатели PMI в секторе услуг периферийных стран в августе, на предмет наличия признаков дальнейшего замедления экономических темпов ЕС.
Позже, не пропустите заседание Банка Канады, от которого практически ничего не ждут, а председатель Полоз сделает все возможное для того, чтобы превратить заседание в малоинтересное событие. В целом, пара USDCAD, по всей видимости, обладает достаточно прочной поддержкой, учитывая ее скачок выше 1,0900, поскольку внимание переключается на то, удастся ли ей бросить вызов отметке 1,1000 на фоне выходящих в пятницу отчетов по занятости в США и Канаде.
USDCAD
Пара USDCAD, по всей видимости, обладает достаточно прочной поддержкой, чему способствовало ее возвращение в прежний диапазон и прорыв 200-дневной скользящей средней (черная линия на графике ниже). Что касается восходящего движения, очевидной круглой целью является 1,1000, где также впоследствии возможно формирование перевернутой фигуры "голова и плечи". Тем не менее, нам также придется положиться на фундаментальные факторы – пятничные отчеты по занятости в США и Канаде на фоне сегодняшнего решения по ставкам Банка Канады.
Технические заметки
EURUSD – восходящее движение станет неприятным для медведей, если области 1,3150/75 не удастся ограничить сегодняшнее движение, в то время как рынок, затаив дыхание, ждет заседания ЕЦБ.
USDJPY – быкам пришлось взять на себя непосильную задачу выше 105,00, а нам необходимо дождаться заседания Банка Японии и выхода американской статистики сегодня и в пятницу, чтобы решить, достаточно ли у пары фундаментальной поддержки, чтобы совершить уверенный прорыв по направлению к новым многолетним максимумам выше 105,45. Поддержка пролегает в области 104,87 (дневной разворот), а затем на 104,50.
GBPUSD – сегодня в паре должен сохраняться потенциал для масштабного скачка выше отметки 1,65, где область 1,6540/50 является ключевым сопротивлением. Хотя нелегко узнать, можно ли выжать еще больше нисходящего движения из вчерашнего опроса о голосовании за независимость Шотландии. Тактическая покупка на спадах, особенно, если индекс PMI в секторе услуг Великобритании превысит ожидания?
AUDUSD - паре необходимо продолжить снижение после образовавшейся вчера неприятной свечи. Медведи не зарычат до тех пор, пока не пробит уровень 0,9250, и для этого могут потребоваться экономические данные из США. Риск разворота, если сегодня пара будет торговаться на 0,9325.
Три показателя: розничные продажи в еврозоне, сетевые магазины и производственные заказы в США
• Признаки сокращения расходов в Еврозоне в июле
• Розничные расходы в США увеличиваются
• Промышленный сектор США набирает обороты
Предполагается, что июльский отчет по розничным продажам в Европе укажет на ухудшение показателя, что усилит давление на ЕЦБ в отношении запуска новой фазы стимулирования, причем заседание Банка состоится уже завтра. Тем временем Америка запланировала на сегодня два экономических отчета – еженедельные продажи в сетевых магазинах и ежемесячные производственные заказы – возможно, они привнесут еще больше оптимизма в оценку состояния крупнейшей экономики мира.
Еврозона: розничные продажи (09:00 GMT) На этой неделе продолжили поступать удручающие экономические новости из Европы – риск дефляции усиливается. В июле цены производителей в годовом сравнении продолжили снижаться. Тем временем августовский индекс PMI Markit в секторе обрабатывающей промышленности опустился к 13-месячному минимуму, хотя и остался чуть выше нейтральной отметки 50.8. «Хотя бы какой-то рост лучше, чем его полное отсутствие, однако производители все сильнее ощущают на себе негативное влияние нарастающей экономической и геополитической напряженности, - отметил старший экономист Markit в понедельник. – Это также коснулись и спроса – в августе рост новых заказов и развитие нового экспортного бизнеса сбавили обороты».
Сегодняшний июльский отчет по розничным продажам в Еврозоне обеспечит больше контекста, который позволит определить направление движения макротренда. В июньской публикации показатели выглядели сравнительно неплохо – расходы увеличились на 2.4% г/г (максимально с 2007 года). Впрочем, сегодняшний релиз может указать на негативный результат.
Предупредительным тревожным звоночком можно назвать июльский отчет по розничному PMI Markit, который упал максимально за 14 месяцев и обосновался под нейтральной отметкой 50.0. Это четкий признак того, что в июле расходы в розничном секторе, вероятнее всего, сократились. Германия, Франция и Испания уже опубликовали данные за июль, и во всех трех случаях показатель в месячном сравнении оказался негативным, о чем сообщило агентство Eurostat. В сегодняшнем отчете годовое значение может остаться на положительной территории, но резко снизится в сравнении с предыдущим результатом.
Снижению ожиданий также способствует недавняя оценка ВВП Еврозоны за 3-й квартал от портала Now-Casting.com, который последнее время снижает прогноз. Прогноз прошлой недели указал на практически «флэтовое» значение 0.04% кв/кв против 0.20% за первую неделю августа.
К сожалению, сегодняшние данные по розничным продажам вряд ли переломят сложившийся последнее время негативный тренд.
США: продажи в сетевых магазинах (11:45 GMT) Результаты исследования Международного совета торговых центров (ICSC) указывают на увеличение розничных расходов в США. Хотя недельное сравнение показателей традиционно выглядит слишком волатильным, годовой тренд показывает, что индикатор набирает обороты. По итогам недели на 23 августа расходы увеличились на 4.2% г/г, причем это уже третья неделя прироста годового значения.
«Я ожидаю, что августовский отчет укажет на здоровый рост в районе 4-5% - заметное улучшение в сравнении с +3.6% в августе 2013 года», - отметил на прошлой неделе Майкл Нимира, консультант в области исследований ICSC. Сегодняшние данные по последней неделе августа станут проверкой для прогноза эксперта. Если мы увидим проявление оптимизма, то повысится вероятность того, что запланированный на следующую неделю месячный отчет правительства по розничным расходам за август укажет на улучшение в сравнении с «флэтовым» июльским значением.
США: производственные заказы (14:00 GMT) В июне новые заказы на товары длительного и краткосрочного пользования немного восстановились после того, как в мае было зафиксировано сокращение впервые за 4 месяца. Сегодняшний отчет привлечет внимание в аспекте признаков продолжения восстановления.
Экономисты рассчитывают на сильный результат. Согласно консенсус-прогнозу, июльские производственные заказы ожидаются на уровне +10.1% против +1.1% месяцем ранее, сообщает Econoday.com.
Вполне логично надеяться на высокие показатели в свете вчерашнего превысившего ожидания индекса ISM в секторе обрабатывающей промышленности. Объемы производства отметили второй месяц роста подряд, причем компонент новых заказов продемонстрировал нетрадиционно активный рост. Можно сказать, что промышленный сектор США ускоряет темпы роста, и сегодняшний отчет по производственным заказам может послужить очередным признаком улучшения тренда.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter