3 сентября 2014 БКС Экспресс | Oil | Gold (XAU/USD) | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Карпунин Василий, Короев Альберт, Проценко Екатерина
Главной новостью сегодняшнего дня, да и всей недели стала новость о том, что Порошенко и Путин договорились о прекращении огня в Донбассе. Было достигнуто взаимопонимание относительно шагов, которые будут способствовать установлению мира. На этом фоне российский рынок акций взлетел наверх. Индекс ММВБ к текущему моменту прибавляет 2,6%, РТС растет на 4,2%. Курс пары USD/RUB откатился в район 36,90.
Через некоторое время пресс-секретарь президента РФ Песков уточнил, что это была не совсем договоренность, ведь РФ не сторона конфликта, а «в большой степени согласились» о шагах, которые способствовали бы прекращению огня между украинскими военными и ополченцами. Но в целом посыл мы поняли. Если все будет развиваться по мирному сценарию, не будет недовольных сторон и боевые действия прекратятся, то это однозначно позитивно скажется на перспективах российского фондового рынка.
В последние дни рынок продолжал жить без особого позитива в ожидании решений о новых санкциях в отношении России. Как ожидалось, Евросоюз до конца недели должен принять окончательный формат нового пакета ограничительных мер. В частности в СМИ распространились инициативы Еврокомиссии, касающиеся ограничения экспорта товаров двойного назначения, а также дополнительного ужесточения доступа российских госкомпаний на рынок иностранного капитала. Кроме того, обсуждается вопрос ограничения инвестиций в гособлигации. В свете последней динамики цен в ОФЗ это крайне негативно. Однако с учетом новостей о начале мирного урегулирования конфликта на юго-востоке Украины ситуация уже не так очевидна. Появляется высокая вероятность того, что России все-таки удастся избежать новых санкций в свой адрес благодаря сегодняшним миротворческим инициативам.
Также ранее возникал вопрос, касающийся ответных мер. Наши самые высокие чиновники ранее уже высказывались о том, что терпеть подобные удары Россия не будет, а продолжит отвечать. Это в свою очередь в любом случае также будет негативом, как для российской экономики, так и для фондового рынка. У меня есть предположение, что в случае если новые санкции все-таки будут введены, с радикальными ответными мерами высшее руководство РФ все-таки повременит, так как продолжать собственноручно ухудшать экономическую ситуацию в стране и заставлять за все это платить население никто не захочет.
Крайне слабо до сегодняшнего дня выглядел и российский рубль. Пара USD/RUB вышла на новые исторические максимумы, подтвердив актуальность долгосрочного up-тренда, о котором мы уже много раз упоминали. В своих ежедневных обзорах мы выделяли цель в районе 37,5. Этот уровень был дважды протестирован, после чего мы получили сегодняшний откат. В качестве целевой зоны выделялась область 36,50-36,70. В рамках сегодняшней сессии мы вплотную подобрались к этим уровням.
Стоит также понимать, что скорость удорожания американской валюты связана не только со слабостью рубля, но и с общей тенденцией по росту доллара. Так называемый индекс доллара (доллар против корзины ключевых мировых валют) вчера торговался в районе максимальных значений за последние 14 месяцев.
Укрепление американской валюты в свою очередь оказывает негативное влияние на динамику цен сырьевых товаров. Сводный индекс Thomson Reuters CRB Commodity за последние два с половиной месяца просел уже более чем на 7%.
Если мы посмотрим на ситуацию, которая сложилась на рынке нефти, то здесь нисходящая тенденция продолжается. Вчера котировки североморской смеси Brent вышли за пределы консолидации последних недель и отправились к новым локальным минимумам. Цена вплотную приблизилась к символичному уровню в $100 за баррель.
Все это, конечно же, негативным образом сказывается и на российском рынке акций и рубле. Как ни странно, но наибольшее давление со стороны падающих цен черного золота приходится не на нефтяные компании, которые «защищены» налоговым законодательством, а на банковский сектор и естественно бюджет. Тем не менее, паниковать пока не стоит. За счет ослабления рубля ситуация постепенно сглаживается. Если мы выразим баррель нефти в рублях, то картина выглядит не так пугающе.
Пару слов сегодня стоит сказать о ситуации на рынке золота. На графике сформировалась большая сходящаяся формация, пробой одной из границ которой может спровоцировать солидный импульс. Если в ближайшей перспективе котировкам золота удастся уверенно закрепиться ниже $1265, то в дальнейшем цена постепенно будет стремиться вниз с целью прокола уровня $1200. Попытаться сыграть в эту идею можно через фьючерс на золото на площадке FORTS.
Что касается наших позиций, то в прошлой публикации мы отмечали, что вышли из всех бумаг в кэш. С приближением к 1400 пунктам по ММВБ мы снова начали присматриваться к лонгам, о чем регулярно писали в ежедневных прогнозах. С учетом ситуации с санкциями и нефтяными рисками длинные позиции открывались не на весь потенциальный объем. В частности к текущему моменту открыт лонг по пяти бумагам: 20% Сбербанк (73,5), 10% Новатэк (371), 10% Роснефть (227), 10% Русгидро (0,68), 10% МТС (278,5).
Более подробную информацию по портфелю вы можете получить на вебинаре «Формируем тренды», который проходит по четвергам в 12:00 мск.
Если рассматривать портфель в формате индекса ММВБ, то позитивный взгляд будет сохраняться до тех пор, пока индекс ММВБ находится выше 1370. Точка отмены сценария роста - это зона 1350-1360. Ближайший ориентир - это уровень предыдущего локального максимума на 1470. Его уверенное преодоление откроет дорогу к основному препятствию последних лет на 1550.
Сбербанк: Растем на 5% на сообщениях о прекращении огня
Фееричный взлет демонстрируют сегодня котировки акций Сбербанка, прибавляя порядка 5% на общерыночном позитиве на фоне сегодняшних новостей об объявленной договоренности между президентами Украины и России о прекращении огня на Донбассе. СМИ со ссылкой на администрацию украинского президента сообщили о «постоянном прекращении огня», но позднее формулировка о «постоянном» исчезла из сообщения. Впрочем, участников рынка это нисколько не смутило, и продавцов не прибавилось.
После подобных заявлений теряет актуальность введение новых санкций со стороны ЕС, предложения по которым уже сегодня должны были быть представлены Еврокомиссией на суд членов комитета постоянных представителей (COREPER) ЕС. В Старом Свете теперь могут смело говорить о действенных угрозах санкций, но их введение теперь не оправдано. Но ситуацию конечно стоит мониторить.
Впрочем, все это политические маневры, и здесь ничего исключать нельзя. Технически, мы говорили о том, что были определенные сигналы в начале недели о перепроданности бумаги в виде бычьей дивергенции по RSI и том, что в случае пробоя недельного down-тренда, краткосрочно можно сыграть в отскок с текущих уровней на небольшой объем и с коротким стопом. Пробой тренда состоялся, и в дальнейшем можно было исходить из того, что актуальность длинных позиций сохраняется пока цена удерживается выше тел дневных свечей понедельника-вторника, имеющих признаки разворотных. Ранее более перспективными для набора среднесрочных позиций виделись уровни 70,8-71,3, где был оставлен незакрытым гэп, но после столь сильного рывка вверх, ориентироваться придется на более высокие рубежи.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг из диапазона 75,5-76,2 с целью на 79,5-80, потенциалом к 84, стоп на 75
Газпром: Если не будут брать, отключим газ
На текущий момент бумага растет на 3,88%, торгуется у отметки 138,49. Индекс ММВБ прибавляет 2,75%. Нефть Brent торгуется в районе $101,30 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,35%.
В прошлой торговой рекомендации мы советовали продавать бумагу на ожидание введения новых санкций от уровня 133-135. Стоп на 135. Таким образом, мы не имеем позиции по этой бумаге в портфеле.
Несколько часов назад вышла новость о прекращении огня на юго-востоке Украины. Еще ранее, утром стало известно о телефонном разговоре Владимира Путина и Петра Порошенко, в котором стороны достигли понимания режима прекращения огня. На этом фоне практически весь российский рынок воспарял духом и находится в уверенно позитивном настроении. Однако не все так однозначно, как кажется на первый взгляд. Дело в том, что в конце этой недели ЕС и возможно США могут все-таки объявить о новых санкциях, по крайней мере, пока опровержения не поступало, и как заявляли чиновники ЕС к концу недели вопрос должен проясниться. В рамках нового пакета санкций обсуждается запрет европейским инвесторам на покупку гособлигаций РФ.
С технической точки зрения акция однозначно вышла из нисходящей краткосрочной тенденции. Приближается к сопротивлению 140-141 рубль. Но рост был достаточно эмоциональный, еще не известны подробности сосуществования самопровозглашенных ДНР и ЛНР в составе Украины и вообще смогут ли об этом быстро договориться. При дальнейшем улучшении новостного фона вполне логично ждать пробоя этого уровня и движения в область дивидендного гэпа, примерно на 147 рублей. Однако учитывая неопределенность ситуации и вопрос санкций пока еще на повестке дня мы рекомендуем быть вне рынка.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Вне рынка
Лукойл: 1,5% за час
Сегодня с открытия Лукойл растет на 2,13%, на текущий момент торгуясь по 2086 за акцию. Несмотря на то, что предыдущая наша позиция закрылась по стопам на 2030, мы снова открывали лонг от тех же уровней с теми же целями. Таким образом, сегодня мы открыли длинную позицию от 2070 и зафиксировали прибыль на 2100. Сейчас мы находимся вне рынка и будем наращивать лонги по достижении котировками 2070, либо при уверенном пробое 2100.
Причина столь стремительного роста котировок состоит в изменении ситуации в Украине: сегодня пресс-служба Порошенко объявила о постоянном прекращении огня на Донбассе. Состоялся телефонный разговор Владимира Путина с Президентом Украины Петром Порошенко. Было продолжено обстоятельное обсуждение военного и гуманитарного кризиса на Украине. Главы государств обменялись мнениями относительно того, что нужно сделать в первоочередном порядке для скорейшего прекращения кровопролития на юго-востоке страны. Точки зрения президентов двух стран о возможных путях выхода из кризисной ситуации в значительной степени совпадают.
Торговый план:
1) Лонг от 2070, цель 2140, стоп 2030.
2) Лонг при уверенном пробое 2100, цель 2150, стоп 2075
ГМК Норильский Никель: Давно не были на нижней границе up-тренда
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7120 руб., теряя 0,80%. В прошлой рекомендации мы советовали дождаться текущей недели и начать присматриваться к длинным позициям. К текущему моменту взгляд постепенно начинает меняться.
Вчера котировки снизились в район ближайшего уровня поддержки, который выделялся нами в качестве важной реперной точки, отделяющей от движения к более низким целевым ориентирам. Сегодня это уровень (7180) был пробит вниз.
Если мы говорим о долгосрочных перспективах, то к текущему моменту бумаги ГМК уже достаточно дороги и былого потенциала роста уже нет. Для подпитки текущего up-тренда необходимо, чтобы цены на добываемое Норникелем сырье продолжали расти, однако они и так уже заметно поднялись в последние месяцы.
На недельных осцилляторах уже формируются робкие сигналы медвежьих дивергенций. Это стоит воспринимать в качестве сигнала о слабости быков.
После спуска ниже 7180 более логичным сейчас видится движение в сторону нижней границы долгосрочного восходящего канала. Промежуточные точки опоры расположены на 7050 и 7085. Общий медвежий потенциал не исключает и последующего посещения нижней границы тренда чуть ниже 6900. От покупок по текущим ценам лучше воздержаться, так как риск спуска к обозначенным ориентирам достаточно высок.
В то же время опасения инвесторов сейчас, конечно же, связаны возможным введением нового пакета санкций по отношению к РФ. Риски для компании связаны с потенциальным ограничением поставок в западные страны, а также отключение от внешнего фондирования.
Учитывая общий умеренно позитивный взгляд на рынок в целом, мы не работаем от продаж. В связи с этим даже в Норникеле ищем удобное место для покупок. Ближайшая интересная точка входа - это нижняя граница up-тренда.
Торговый план: Лонг 6880, стоп 6815, цель 7080
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Через некоторое время пресс-секретарь президента РФ Песков уточнил, что это была не совсем договоренность, ведь РФ не сторона конфликта, а «в большой степени согласились» о шагах, которые способствовали бы прекращению огня между украинскими военными и ополченцами. Но в целом посыл мы поняли. Если все будет развиваться по мирному сценарию, не будет недовольных сторон и боевые действия прекратятся, то это однозначно позитивно скажется на перспективах российского фондового рынка.
В последние дни рынок продолжал жить без особого позитива в ожидании решений о новых санкциях в отношении России. Как ожидалось, Евросоюз до конца недели должен принять окончательный формат нового пакета ограничительных мер. В частности в СМИ распространились инициативы Еврокомиссии, касающиеся ограничения экспорта товаров двойного назначения, а также дополнительного ужесточения доступа российских госкомпаний на рынок иностранного капитала. Кроме того, обсуждается вопрос ограничения инвестиций в гособлигации. В свете последней динамики цен в ОФЗ это крайне негативно. Однако с учетом новостей о начале мирного урегулирования конфликта на юго-востоке Украины ситуация уже не так очевидна. Появляется высокая вероятность того, что России все-таки удастся избежать новых санкций в свой адрес благодаря сегодняшним миротворческим инициативам.
Также ранее возникал вопрос, касающийся ответных мер. Наши самые высокие чиновники ранее уже высказывались о том, что терпеть подобные удары Россия не будет, а продолжит отвечать. Это в свою очередь в любом случае также будет негативом, как для российской экономики, так и для фондового рынка. У меня есть предположение, что в случае если новые санкции все-таки будут введены, с радикальными ответными мерами высшее руководство РФ все-таки повременит, так как продолжать собственноручно ухудшать экономическую ситуацию в стране и заставлять за все это платить население никто не захочет.
Крайне слабо до сегодняшнего дня выглядел и российский рубль. Пара USD/RUB вышла на новые исторические максимумы, подтвердив актуальность долгосрочного up-тренда, о котором мы уже много раз упоминали. В своих ежедневных обзорах мы выделяли цель в районе 37,5. Этот уровень был дважды протестирован, после чего мы получили сегодняшний откат. В качестве целевой зоны выделялась область 36,50-36,70. В рамках сегодняшней сессии мы вплотную подобрались к этим уровням.
Стоит также понимать, что скорость удорожания американской валюты связана не только со слабостью рубля, но и с общей тенденцией по росту доллара. Так называемый индекс доллара (доллар против корзины ключевых мировых валют) вчера торговался в районе максимальных значений за последние 14 месяцев.
Укрепление американской валюты в свою очередь оказывает негативное влияние на динамику цен сырьевых товаров. Сводный индекс Thomson Reuters CRB Commodity за последние два с половиной месяца просел уже более чем на 7%.
Если мы посмотрим на ситуацию, которая сложилась на рынке нефти, то здесь нисходящая тенденция продолжается. Вчера котировки североморской смеси Brent вышли за пределы консолидации последних недель и отправились к новым локальным минимумам. Цена вплотную приблизилась к символичному уровню в $100 за баррель.
Все это, конечно же, негативным образом сказывается и на российском рынке акций и рубле. Как ни странно, но наибольшее давление со стороны падающих цен черного золота приходится не на нефтяные компании, которые «защищены» налоговым законодательством, а на банковский сектор и естественно бюджет. Тем не менее, паниковать пока не стоит. За счет ослабления рубля ситуация постепенно сглаживается. Если мы выразим баррель нефти в рублях, то картина выглядит не так пугающе.
Пару слов сегодня стоит сказать о ситуации на рынке золота. На графике сформировалась большая сходящаяся формация, пробой одной из границ которой может спровоцировать солидный импульс. Если в ближайшей перспективе котировкам золота удастся уверенно закрепиться ниже $1265, то в дальнейшем цена постепенно будет стремиться вниз с целью прокола уровня $1200. Попытаться сыграть в эту идею можно через фьючерс на золото на площадке FORTS.
Что касается наших позиций, то в прошлой публикации мы отмечали, что вышли из всех бумаг в кэш. С приближением к 1400 пунктам по ММВБ мы снова начали присматриваться к лонгам, о чем регулярно писали в ежедневных прогнозах. С учетом ситуации с санкциями и нефтяными рисками длинные позиции открывались не на весь потенциальный объем. В частности к текущему моменту открыт лонг по пяти бумагам: 20% Сбербанк (73,5), 10% Новатэк (371), 10% Роснефть (227), 10% Русгидро (0,68), 10% МТС (278,5).
Более подробную информацию по портфелю вы можете получить на вебинаре «Формируем тренды», который проходит по четвергам в 12:00 мск.
Если рассматривать портфель в формате индекса ММВБ, то позитивный взгляд будет сохраняться до тех пор, пока индекс ММВБ находится выше 1370. Точка отмены сценария роста - это зона 1350-1360. Ближайший ориентир - это уровень предыдущего локального максимума на 1470. Его уверенное преодоление откроет дорогу к основному препятствию последних лет на 1550.
Сбербанк: Растем на 5% на сообщениях о прекращении огня
Фееричный взлет демонстрируют сегодня котировки акций Сбербанка, прибавляя порядка 5% на общерыночном позитиве на фоне сегодняшних новостей об объявленной договоренности между президентами Украины и России о прекращении огня на Донбассе. СМИ со ссылкой на администрацию украинского президента сообщили о «постоянном прекращении огня», но позднее формулировка о «постоянном» исчезла из сообщения. Впрочем, участников рынка это нисколько не смутило, и продавцов не прибавилось.
После подобных заявлений теряет актуальность введение новых санкций со стороны ЕС, предложения по которым уже сегодня должны были быть представлены Еврокомиссией на суд членов комитета постоянных представителей (COREPER) ЕС. В Старом Свете теперь могут смело говорить о действенных угрозах санкций, но их введение теперь не оправдано. Но ситуацию конечно стоит мониторить.
Впрочем, все это политические маневры, и здесь ничего исключать нельзя. Технически, мы говорили о том, что были определенные сигналы в начале недели о перепроданности бумаги в виде бычьей дивергенции по RSI и том, что в случае пробоя недельного down-тренда, краткосрочно можно сыграть в отскок с текущих уровней на небольшой объем и с коротким стопом. Пробой тренда состоялся, и в дальнейшем можно было исходить из того, что актуальность длинных позиций сохраняется пока цена удерживается выше тел дневных свечей понедельника-вторника, имеющих признаки разворотных. Ранее более перспективными для набора среднесрочных позиций виделись уровни 70,8-71,3, где был оставлен незакрытым гэп, но после столь сильного рывка вверх, ориентироваться придется на более высокие рубежи.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг из диапазона 75,5-76,2 с целью на 79,5-80, потенциалом к 84, стоп на 75
Газпром: Если не будут брать, отключим газ
На текущий момент бумага растет на 3,88%, торгуется у отметки 138,49. Индекс ММВБ прибавляет 2,75%. Нефть Brent торгуется в районе $101,30 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,35%.
В прошлой торговой рекомендации мы советовали продавать бумагу на ожидание введения новых санкций от уровня 133-135. Стоп на 135. Таким образом, мы не имеем позиции по этой бумаге в портфеле.
Несколько часов назад вышла новость о прекращении огня на юго-востоке Украины. Еще ранее, утром стало известно о телефонном разговоре Владимира Путина и Петра Порошенко, в котором стороны достигли понимания режима прекращения огня. На этом фоне практически весь российский рынок воспарял духом и находится в уверенно позитивном настроении. Однако не все так однозначно, как кажется на первый взгляд. Дело в том, что в конце этой недели ЕС и возможно США могут все-таки объявить о новых санкциях, по крайней мере, пока опровержения не поступало, и как заявляли чиновники ЕС к концу недели вопрос должен проясниться. В рамках нового пакета санкций обсуждается запрет европейским инвесторам на покупку гособлигаций РФ.
С технической точки зрения акция однозначно вышла из нисходящей краткосрочной тенденции. Приближается к сопротивлению 140-141 рубль. Но рост был достаточно эмоциональный, еще не известны подробности сосуществования самопровозглашенных ДНР и ЛНР в составе Украины и вообще смогут ли об этом быстро договориться. При дальнейшем улучшении новостного фона вполне логично ждать пробоя этого уровня и движения в область дивидендного гэпа, примерно на 147 рублей. Однако учитывая неопределенность ситуации и вопрос санкций пока еще на повестке дня мы рекомендуем быть вне рынка.
Газпром. Таймфрейм М60
Торговый план:
Вне рынка
Лукойл: 1,5% за час
Сегодня с открытия Лукойл растет на 2,13%, на текущий момент торгуясь по 2086 за акцию. Несмотря на то, что предыдущая наша позиция закрылась по стопам на 2030, мы снова открывали лонг от тех же уровней с теми же целями. Таким образом, сегодня мы открыли длинную позицию от 2070 и зафиксировали прибыль на 2100. Сейчас мы находимся вне рынка и будем наращивать лонги по достижении котировками 2070, либо при уверенном пробое 2100.
Причина столь стремительного роста котировок состоит в изменении ситуации в Украине: сегодня пресс-служба Порошенко объявила о постоянном прекращении огня на Донбассе. Состоялся телефонный разговор Владимира Путина с Президентом Украины Петром Порошенко. Было продолжено обстоятельное обсуждение военного и гуманитарного кризиса на Украине. Главы государств обменялись мнениями относительно того, что нужно сделать в первоочередном порядке для скорейшего прекращения кровопролития на юго-востоке страны. Точки зрения президентов двух стран о возможных путях выхода из кризисной ситуации в значительной степени совпадают.
Торговый план:
1) Лонг от 2070, цель 2140, стоп 2030.
2) Лонг при уверенном пробое 2100, цель 2150, стоп 2075
ГМК Норильский Никель: Давно не были на нижней границе up-тренда
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 7120 руб., теряя 0,80%. В прошлой рекомендации мы советовали дождаться текущей недели и начать присматриваться к длинным позициям. К текущему моменту взгляд постепенно начинает меняться.
Вчера котировки снизились в район ближайшего уровня поддержки, который выделялся нами в качестве важной реперной точки, отделяющей от движения к более низким целевым ориентирам. Сегодня это уровень (7180) был пробит вниз.
Если мы говорим о долгосрочных перспективах, то к текущему моменту бумаги ГМК уже достаточно дороги и былого потенциала роста уже нет. Для подпитки текущего up-тренда необходимо, чтобы цены на добываемое Норникелем сырье продолжали расти, однако они и так уже заметно поднялись в последние месяцы.
На недельных осцилляторах уже формируются робкие сигналы медвежьих дивергенций. Это стоит воспринимать в качестве сигнала о слабости быков.
После спуска ниже 7180 более логичным сейчас видится движение в сторону нижней границы долгосрочного восходящего канала. Промежуточные точки опоры расположены на 7050 и 7085. Общий медвежий потенциал не исключает и последующего посещения нижней границы тренда чуть ниже 6900. От покупок по текущим ценам лучше воздержаться, так как риск спуска к обозначенным ориентирам достаточно высок.
В то же время опасения инвесторов сейчас, конечно же, связаны возможным введением нового пакета санкций по отношению к РФ. Риски для компании связаны с потенциальным ограничением поставок в западные страны, а также отключение от внешнего фондирования.
Учитывая общий умеренно позитивный взгляд на рынок в целом, мы не работаем от продаж. В связи с этим даже в Норникеле ищем удобное место для покупок. Ближайшая интересная точка входа - это нижняя граница up-тренда.
Торговый план: Лонг 6880, стоп 6815, цель 7080
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter