Решения Банка Англии и ЕЦБ назначены на сегодня в 11:00 и 11:45 GMT, соответственно; глава ЕЦБ Драги проведет пресс-конференцию в 12:30 GMT.Мы ожидаем от обоих центробанков сохранения статуса-кво, но будем внимательно слушать выступление Драги на пресс-конференции после заседания. Недавно мы отметили резкое снижение ожиданий рынка по инфляции. По сообщениям Barclay’s, средняя инфляция, ожидаемая через 5 лет, на прошлой неделе снизилась до 1,95% ниже отметки 2,0%, за которой внимательно следят трейдеры. На симпозиуме в Джексон-Хоул, Драги выразил готовность использовать «все доступные инструменты для обеспечения ценовой стабильности в среднесрочной перспективе», вызвав еще больше сомнений в отношении стабильности инфляционных ожиданий. Приведут ли эти изменения к действиям ЕЦБ в ближайшее время?
На данном этапе страны еврозоны четко озвучили свою готовность к дальнейшему монетарному стимулированию во избежание дефляции в валютном союзе из 18 стран. Так обсуждаемое дополнительное стимулирование могло бы быть вступлением для программы количественного смягчения, при значительных покупках облигаций для обеспечения ликвидности на периферии, а также сглаживании различий между центром и периферией еврозоны. Эту вероятность мы не исключаем в обозримом будущем. В отношении сегодняшнего дня, однако, наши ожидания остаются сбалансированными, т.к. мы полагаем, что Драги скорее подождет результата целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO), которые вступят в силу в сентябре и декабре, перед дальнейшими действиями. В данном контексте мы ожидаем от ЕЦБ осторожного тона и сохранения статуса кво на сегодняшнем заседании. Бездействие приведет к большему закрытию позиций медведей в евро-комплексе и приведет курс евро к доллару к отметкам 1,3200/1,3296 (психологическая отметка и прошлый ключевой уровень поддержки). Трейдеры скорее всего будут рассматривать атаки быков как лучшие возможности для продажи. При противном сценарии оставление уровня поддержки 1,3105 должно запустить более сильный негативный тренд, перемещая внимание к психологической отметке 1,3000 и затем 1,2755 (минимум июля 2013 г.).
Банк Англии, возможно, оставит всё без изменений
От Банка Англии ожидается сохранение учетной ставки без изменений на историческом минимуме в 0,50% и целевого объема приобретения активов в 375 млрд. фунтов в год. Отставание роста зарплат является главной причиной того, что ястребы в Банке Англии остаются на вторых ролях, в то время как трейдеры, похоже, больше сосредоточены на референдуме по независимости Шотландии. Таким образом, мы полагаем, что Банк Англии оставит все без изменений. В настоящее время пара фунт-доллар сейчас торгуется на минимальных уровнях с середины февраля. Мы начинаем получать технические сигналы о перепроданном рынке (индекс относительной силы составляет 24%, а 30-дневняя нижняя полоса Боллинджера – на отметке 1,6397). Значительные опционные барьеры, вероятно, ограничат бычьи попытки коррекции выше 1,6500.
Пара евро-фунт проверят на прочность отметку 0,80000
После решительного повышения с 0,78918 1 сентября пара евро-фунт опять проверяет на прочность отметку 0,80000. С случае краткосрочного бычье разворота настроений в отношении евро после заседания ЕЦБ и выступления Драги сегодня, пара евро-фунт должен расчистить этот уровень сопротивления, что подкрепит бычий тренд, а индикатор MACD (за 12 и 26 суток) вступит в зеленую зону при суточном закрытии выше 0,80000. Опционные предложения продажи начинаются ниже этого уровня, но на ближайшие дни не наблюдается значительных барьеров. Первая линия предложений на продажу вступает в силу в диапазоне 0,80330/90, включая максимумы июня-августа (0,80339 и 0,80363, соответственно) и 100-дневное скользящее среднее (0,80390). Больше среднесрочного сопротивления наблюдается на отметках 0,81000/50 и 0,84000 (мартовские максимумы). Хотя наш более долгосрочный прогноз остается устойчиво бычьим на основе расхождения политических курсов ЕЦБ и Банка Англии, краткосрочные рыночные условия, скорее всего, станут вызовом для играющих на понижение курса евро к фунту. Действительно, трехмесячные форварды в этой паре торгуется при максимальных за год премиях, а кроссвалютный базис подтверждает предпочтение к евро, несмотря на негативный тренд пары евро-фунт с мая этого года. Более того, трехмесячные 25-дельта диапазонные форварды для пары евро-фунт выросли до максимумов с сентября 2013 г. и почти стали позитивными, что означает, что трейдеры ставят на рост форвардов с 3-месячным истечением и эти ставки значительно выросли в объемах с начала недели.
EURUSD Пара тестирует ключевую поддержку на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Спровоцирует ли сегодняшнее заседание ЕЦБ дальнейший обвал курса? Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,3221 (максимум 28 августа 2014 г.) и 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.). Поддержка также сосредоточена на психологическом уровне 1,3000. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD Пара продолжает тестировать ключевую поддержку на отметке 1,6460. Отсутствие импульса указывает на неослабевающее понижательное давление. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,6563 (минимум 29 августа 2014 г.) и 1,6644 (максимум 1 сентября 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровнях 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.) и 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.). Мы отказались от нашей стратегии по длинным позициям.
USDJPY Пара приближается к значительному сопротивлению на отметке 105,44 (также 61,8% коррекция и линия канала долгосрочного нисходящего тренда). Часовая поддержка расположена на уровнях 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.) и 104,22 (внутрисуточный минимум, также 61,8% коррекция). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара опустилась незначительно ниже по графику, но остается в рамках канала краткосрочного восходящего тренда. Часовая поддержка на уровне 0,9177 (минимум 1 сентября 2014 г.) под угрозой. Часовая поддержка также задана линией канала восходящего тренда (около 0,9153) и уровнем 0,9126 (минимум 28 августа 2014 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 0,9212 (максимум 2 сентября 2014 г.). В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление также расположено на уровнях 0,9250 (максимум 7 ноября 2013 г.) и 0,9456 (максимум 6 сентября 2013 г.).
На данном этапе страны еврозоны четко озвучили свою готовность к дальнейшему монетарному стимулированию во избежание дефляции в валютном союзе из 18 стран. Так обсуждаемое дополнительное стимулирование могло бы быть вступлением для программы количественного смягчения, при значительных покупках облигаций для обеспечения ликвидности на периферии, а также сглаживании различий между центром и периферией еврозоны. Эту вероятность мы не исключаем в обозримом будущем. В отношении сегодняшнего дня, однако, наши ожидания остаются сбалансированными, т.к. мы полагаем, что Драги скорее подождет результата целевых долгосрочных операций рефинансирования (TLTRO), которые вступят в силу в сентябре и декабре, перед дальнейшими действиями. В данном контексте мы ожидаем от ЕЦБ осторожного тона и сохранения статуса кво на сегодняшнем заседании. Бездействие приведет к большему закрытию позиций медведей в евро-комплексе и приведет курс евро к доллару к отметкам 1,3200/1,3296 (психологическая отметка и прошлый ключевой уровень поддержки). Трейдеры скорее всего будут рассматривать атаки быков как лучшие возможности для продажи. При противном сценарии оставление уровня поддержки 1,3105 должно запустить более сильный негативный тренд, перемещая внимание к психологической отметке 1,3000 и затем 1,2755 (минимум июля 2013 г.).
Банк Англии, возможно, оставит всё без изменений
От Банка Англии ожидается сохранение учетной ставки без изменений на историческом минимуме в 0,50% и целевого объема приобретения активов в 375 млрд. фунтов в год. Отставание роста зарплат является главной причиной того, что ястребы в Банке Англии остаются на вторых ролях, в то время как трейдеры, похоже, больше сосредоточены на референдуме по независимости Шотландии. Таким образом, мы полагаем, что Банк Англии оставит все без изменений. В настоящее время пара фунт-доллар сейчас торгуется на минимальных уровнях с середины февраля. Мы начинаем получать технические сигналы о перепроданном рынке (индекс относительной силы составляет 24%, а 30-дневняя нижняя полоса Боллинджера – на отметке 1,6397). Значительные опционные барьеры, вероятно, ограничат бычьи попытки коррекции выше 1,6500.
Пара евро-фунт проверят на прочность отметку 0,80000
После решительного повышения с 0,78918 1 сентября пара евро-фунт опять проверяет на прочность отметку 0,80000. С случае краткосрочного бычье разворота настроений в отношении евро после заседания ЕЦБ и выступления Драги сегодня, пара евро-фунт должен расчистить этот уровень сопротивления, что подкрепит бычий тренд, а индикатор MACD (за 12 и 26 суток) вступит в зеленую зону при суточном закрытии выше 0,80000. Опционные предложения продажи начинаются ниже этого уровня, но на ближайшие дни не наблюдается значительных барьеров. Первая линия предложений на продажу вступает в силу в диапазоне 0,80330/90, включая максимумы июня-августа (0,80339 и 0,80363, соответственно) и 100-дневное скользящее среднее (0,80390). Больше среднесрочного сопротивления наблюдается на отметках 0,81000/50 и 0,84000 (мартовские максимумы). Хотя наш более долгосрочный прогноз остается устойчиво бычьим на основе расхождения политических курсов ЕЦБ и Банка Англии, краткосрочные рыночные условия, скорее всего, станут вызовом для играющих на понижение курса евро к фунту. Действительно, трехмесячные форварды в этой паре торгуется при максимальных за год премиях, а кроссвалютный базис подтверждает предпочтение к евро, несмотря на негативный тренд пары евро-фунт с мая этого года. Более того, трехмесячные 25-дельта диапазонные форварды для пары евро-фунт выросли до максимумов с сентября 2013 г. и почти стали позитивными, что означает, что трейдеры ставят на рост форвардов с 3-месячным истечением и эти ставки значительно выросли в объемах с начала недели.
EURUSD Пара тестирует ключевую поддержку на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Спровоцирует ли сегодняшнее заседание ЕЦБ дальнейший обвал курса? Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,3221 (максимум 28 августа 2014 г.) и 1,3297 (максимум 22 августа 2014 г.). Поддержка также сосредоточена на психологическом уровне 1,3000. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Можно прогнозировать понижение до зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.). Учитывая сформировавшиеся условия перепроданности, в краткосрочной перспективе следите за ключевой поддержкой на уровне 1,3105 (минимум 6 сентября 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.).
GBPUSD Пара продолжает тестировать ключевую поддержку на отметке 1,6460. Отсутствие импульса указывает на неослабевающее понижательное давление. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,6563 (минимум 29 августа 2014 г.) и 1,6644 (максимум 1 сентября 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление ключевого уровня поддержки 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г., также 200-дневная скользящая средняя) нейтрализует оптимистические прогнозы трейдеров на основании достижения 4-летнего максимума. Ключевая поддержка сейчас расположена на уровнях 1,6460 (минимум 24 марта 2014 г.) и 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.). Мы отказались от нашей стратегии по длинным позициям.
USDJPY Пара приближается к значительному сопротивлению на отметке 105,44 (также 61,8% коррекция и линия канала долгосрочного нисходящего тренда). Часовая поддержка расположена на уровнях 104,49 (максимум 25 августа 2014 г.) и 104,22 (внутрисуточный минимум, также 61,8% коррекция). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на уровнях 105,44 (максимум 2 января 2014 г.) и 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара опустилась незначительно ниже по графику, но остается в рамках канала краткосрочного восходящего тренда. Часовая поддержка на уровне 0,9177 (минимум 1 сентября 2014 г.) под угрозой. Часовая поддержка также задана линией канала восходящего тренда (около 0,9153) и уровнем 0,9126 (минимум 28 августа 2014 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 0,9212 (максимум 2 сентября 2014 г.). В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление также расположено на уровнях 0,9250 (максимум 7 ноября 2013 г.) и 0,9456 (максимум 6 сентября 2013 г.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба