5 сентября 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
«Мы считаем, текущая ситуация открывает интересные возможности для покупок российских активов – как акций так и облигаций – на среднесрочную и долгосрочную перспективу, - комментирует Андрей Нечеухин, ведущий персональный брокер ФГ БКС. – Среди акций мы рекомендуем бумаги Сбербанка, НОВАТЭКа, МТС, Э.ОН Россия, РусАла, ММК и Северстали. Среди инструментов с фиксированной доходностью это евробонды, номинированные в долларах и с коротким сроком погашения. В частности, это ВЭБ с доходностью 5,5%, МКБ с доходностью 7-8% и сроком погашения в 2018 году, Группа КОКС с доходностью 10% и сроком погашения в 2016 году. Сегодня вечером мы можем увидеть откат на отечественном рынке, который и можно использовать для покупок».
КОТИРОВКИ НА 13:27 МСК
Индекс ММВБ: рост на 0,26% до 1461,15 пунктов
Индекс РТС: рост на 0,37% до 1246,12 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня незначительно растут. Индекс ММВБ прибавляет 0,21%, а РТС на фоне укрепления рубля растет на 0,37%. Участники ждут, что украинские власти и представители ополчения смогут договориться о перемирии, а санкции со стороны Запада будут не слишком жесткими.
Позитивные факторы:
1. Действия ЕЦБ
2. Возможность урегулирования кризиса на Украине мирным путем
Негативные факторы:
1. Риски новых санкций для РФ.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ после незначительного снижения утром, смог восстановить утраченные позиции и даже вышел на положительную территорию. Нисходящая трендовая линия в районе 1450 уверенно преодолена и теперь следующей целью роста является уровень 1480 – ведь именно там проходит восходящая трендовая линия.
Данная цель вполне может быть достигнута уже сегодня, если киевским властям и представителям ополчения удастся договориться о прекращении огня.
При этом санкции со стороны Запада будут также крайне важны для динамики российского рынка. Ведь, несмотря на предварительные договоренности о прекращении огня, угрозы, по крайней мере, со стороны Обамы и Кэмерона продолжали сыпаться в сторону РФ. Поэтому стоит внимательно следить за сегодняшними новостями.
В свою очередь не стоит недооценивать и позитив, который накануне создал ЕЦБ. Европейский регулятор в частности вполне ожидаемо объявил о новых стимулирующих мерах для экономики региона, но кроме объявления о скором запуске стимулирующих программ, неожиданно были снижены ставка рефинансирования и депозитная ставка. Теперь эти ставки находятся на уровнях 0,05% и -0,2% соответственно. Данные меры сразу сильно снизили курс европейской валюты, но должны позитивно сказаться на экономике региона, а также фондовых рынках. Любое стимулирование подобного рода – это дополнительные деньги в обращении, которые будут оседать в различных рисковых активах по всему миру. Поэтому в случае если серьезных санкций против РФ в ближайшее время введено не будет, а ситуация на Украине будет постепенно стабилизироваться, то нас может ждать хороший среднесрочный рост.
В лидерах роста сегодня МТС (+2,3%), ПИК (+2,3%) и М.Видео (+1,9%). При этом акции Сбербанка прибавляют всего 0,2%, несмотря на рост чистой прибыли по РСБУ за 8 месяцев на 0,5%.
В лидерах снижения Polymetal (-2,7%), Газпром нефть (-1,1%), которая по слухам может попасть под санкции и Мечел (-1%)/
Акции МТС, Магнита и Новатэка могут занять место депозитарных расписок в индексе MSCI Russia
Акции МТС, Магнита и Новатэка могут занять место депозитарных расписок этих компаний в индексе MSCI Russia.
Как говорится в сообщении индексной компании, на которое ссылается Интерфакс, MSCI планирует изменить правила отбора для своих индексов акций, которые имеют листинг на биржах нескольких стран. По предлагаемым правилам, индексная компания будет отдавать приоритет тем бумагам компании (если их ликвидность будет соответствовать критерию отбора), которые торгуются в стране, к которой эмитент относится по классификации.
Таким образом, акции МТС, Магнита и Новатэка, если индексная компания посчитает их достаточно ликвидными, могут занять место депозитарных расписок этих компаний в индексе MSCI Russia.
MSCI объявила о начале консультаций с инвестсообществом по предложенным изменениям.
Еврокомиссия одобрила сделку Роснефти и Morgan Stanley и другие новости этого утра
Еврокомиссия одобрила сделку по покупке Роснефтью нефтетрейдингового подразделения банка Morgan Stanley. Ранее 100%-ая дочка Роснефти подписала с Morgan Stanley обязывающий договор о приобретении международного нефтетрейдингового бизнеса инвестбанка. Ранее, сделку одобрила Федеральная торговая комиссия США. С июля она находится на рассмотрении комитета по иностранным инвестициям США (CFIUS). На изучение сделки отводится 75 дней. По данным WSJ, из-за ситуации вокруг Украины есть риск, что комитет может не одобрить сделку.
«Роснефть фактически осталась в одном шаге от закрытия сделки с Morgan Stanley, которая сделает крупнейшую в мире по добыче и активам нефтяную компанию еще и одним из основных игроков на рынке торговли нефтью, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Сегодня это, безусловно, имиджевая сделка на фоне западных санкций, которые распространяются на Роснефть. Если сделка состоится, то это можно будет расценивать как позитивный фактор для стоимости Роснефти». Тем не менее, поскольку финансовые условия сделки не разглашаются, оценить рентабельность вложений Роснефти в развитие трейдингового бизнеса затруднительно, считают в Промсвязьбанке.
Сбербанк России опубликовал результаты финансовой деятельности за 8 месяцев 2014 года по РСБУ. Чистый процентный доход банка в отчетный период увеличился на 22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый комиссионный доход вырос на 22,4%. Операционный доход до совокупных резервов вырос на 23,7%. Расходы на создание совокупных резервов составили 189,2 млрд руб. против 74,1 млрд руб. за 8 месяцев 2013 года. Операционные расходы возросли на 11,2%. Прибыль до уплаты налога на прибыль составила 317,5 млрд руб., что на 2,2% выше уровня 8 месяцев 2013 года. Чистая прибыль составила 252,6 млрд руб., что ниже уровня 8 месяцев 2013 года на 0,5%. В пресс-релизе финансовой организации отмечается, что сравнение с чистой прибылью аналогичного периода прошлого года некорректно из-за введенных в 2014 году изменений в бухгалтерский учет по отражению отложенного налога.Ч истая прибыль, рассчитанная без учета отложенного налога, составила бы 261,6 млрд руб., превысив на 3,1% результат аналогичного периода прошлого года (253,8 млрд руб.).
X5 Retail Group нашела нового финдиректора. Новым финансовым директором X5 Retail Group с 15 октября 2014 года станет бывший финдиректор Камаза Елена Милинова, сообщает пресс-служба X5. Действующий финдиректор Х5 Сергей Пивень покинет компанию в конце этого года. Об этом стало известно в июле и вызвало негативную реакцию рынка. Именно под его началом в последние несколько кварталов компании удалось добиться ощутимого улучшения операционных и финансовых показателей.
РЖД рассчитывает привлечь деньги из ФНБ на выкуп дороги до Эльгинского угольного месторождения у Мечела, рассказал президент монополии Владимир Якунин. РЖД может привлечь бридж-кредит в ФНБ под государственные гарантии, а возвращать деньги будет за счет взноса в капитал РЖД, который сделает государство. Стоимость дороги оценивается в 70 млрд рублей, напомнил он.
«На наш взгляд, выкуп дороги до Эльги у Мечела – это, безусловно, позитивный для компании исход, - отмечают аналитики UFS IC. - То, что этот вариант сейчас, судя по всему, прорабатывается как основной сценарий господдержки компании, может стать мощным драйвером для роста котировок. Ожидаем новых подробностей по развитию ситуации вокруг компании». Аналитики ФГ БКС оценивают новость нейтрально, поскольку нет четкого плана финансирования сделки.
Московская Биржа увеличит минимальный размер гарантийного обеспечения для фьючерсов на облигации федерального займа. Комитет по срочному рынку Московской Биржи принял решение об увеличении минимального разового размера гарантийного обеспечения на срочном рынке для фьючерсных контрактов на облигации федерального займа, сообщает пресс-служба биржи. Указанные изменения вступают в силу в вечерней клиринговой сессии 5 сентября 2014 года. Подробнее >>
Совокупный чистый приток в фонды инвестирующие в акции РФ, с 28 августа по 3 сентября 2014 года составил порядка $45 млн, говорится в сообщении Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Неделей ранее приток оценивался в $111 млн. Таким образом, с начала года общий отток с российского рынка составил $1,1370 млрд.
Рост потребительских цен в августе месяц к месяцу замедлился до 0,2% по сравнению с 0,5% в июле, но год к году ускорился до 7,6% с июльских 7,5%, сообщил в четверг Росстат. Базовая инфляция в августе месяц к месяцу, как и в июле, составила 0,6%, а год к году ее темп увеличился до 8% с 7,8% месяцем ранее.
В начале августа правительство ввело ограничения на импорт некоторых видов продовольствия из ЕС в ответ на санкции против России. «Это привело к тому, что традиционной дефляции цен на продовольственные товары в августе не произошло, - комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - По оценкам Минэкономразвития, наложенные Россией импортные ограничения могут добавить росту ИПЦ 1 п.п. и еще до 1 п.п. добавит ИПЦ налог с продаж, если правительство примет решение его ввести в 2015 году. Недавно министерство повысило целевой уровень инфляции до 7,2% в текущем году и до 6,5% в следующем. Мы считаем, что инфляция, вероятно, превысит 7% в нынешнем году, и видим существенный потенциал превышения нашего среднесрочного прогноза роста цен».
КОТИРОВКИ НА 13:27 МСК
Индекс ММВБ: рост на 0,26% до 1461,15 пунктов
Индекс РТС: рост на 0,37% до 1246,12 пунктов
О ГЛАВНОМ:
Российские индексы сегодня незначительно растут. Индекс ММВБ прибавляет 0,21%, а РТС на фоне укрепления рубля растет на 0,37%. Участники ждут, что украинские власти и представители ополчения смогут договориться о перемирии, а санкции со стороны Запада будут не слишком жесткими.
Позитивные факторы:
1. Действия ЕЦБ
2. Возможность урегулирования кризиса на Украине мирным путем
Негативные факторы:
1. Риски новых санкций для РФ.
НА РЫНКАХ:
Индекс ММВБ после незначительного снижения утром, смог восстановить утраченные позиции и даже вышел на положительную территорию. Нисходящая трендовая линия в районе 1450 уверенно преодолена и теперь следующей целью роста является уровень 1480 – ведь именно там проходит восходящая трендовая линия.
Данная цель вполне может быть достигнута уже сегодня, если киевским властям и представителям ополчения удастся договориться о прекращении огня.
При этом санкции со стороны Запада будут также крайне важны для динамики российского рынка. Ведь, несмотря на предварительные договоренности о прекращении огня, угрозы, по крайней мере, со стороны Обамы и Кэмерона продолжали сыпаться в сторону РФ. Поэтому стоит внимательно следить за сегодняшними новостями.
В свою очередь не стоит недооценивать и позитив, который накануне создал ЕЦБ. Европейский регулятор в частности вполне ожидаемо объявил о новых стимулирующих мерах для экономики региона, но кроме объявления о скором запуске стимулирующих программ, неожиданно были снижены ставка рефинансирования и депозитная ставка. Теперь эти ставки находятся на уровнях 0,05% и -0,2% соответственно. Данные меры сразу сильно снизили курс европейской валюты, но должны позитивно сказаться на экономике региона, а также фондовых рынках. Любое стимулирование подобного рода – это дополнительные деньги в обращении, которые будут оседать в различных рисковых активах по всему миру. Поэтому в случае если серьезных санкций против РФ в ближайшее время введено не будет, а ситуация на Украине будет постепенно стабилизироваться, то нас может ждать хороший среднесрочный рост.
В лидерах роста сегодня МТС (+2,3%), ПИК (+2,3%) и М.Видео (+1,9%). При этом акции Сбербанка прибавляют всего 0,2%, несмотря на рост чистой прибыли по РСБУ за 8 месяцев на 0,5%.
В лидерах снижения Polymetal (-2,7%), Газпром нефть (-1,1%), которая по слухам может попасть под санкции и Мечел (-1%)/
Акции МТС, Магнита и Новатэка могут занять место депозитарных расписок в индексе MSCI Russia
Акции МТС, Магнита и Новатэка могут занять место депозитарных расписок этих компаний в индексе MSCI Russia.
Как говорится в сообщении индексной компании, на которое ссылается Интерфакс, MSCI планирует изменить правила отбора для своих индексов акций, которые имеют листинг на биржах нескольких стран. По предлагаемым правилам, индексная компания будет отдавать приоритет тем бумагам компании (если их ликвидность будет соответствовать критерию отбора), которые торгуются в стране, к которой эмитент относится по классификации.
Таким образом, акции МТС, Магнита и Новатэка, если индексная компания посчитает их достаточно ликвидными, могут занять место депозитарных расписок этих компаний в индексе MSCI Russia.
MSCI объявила о начале консультаций с инвестсообществом по предложенным изменениям.
Еврокомиссия одобрила сделку Роснефти и Morgan Stanley и другие новости этого утра
Еврокомиссия одобрила сделку по покупке Роснефтью нефтетрейдингового подразделения банка Morgan Stanley. Ранее 100%-ая дочка Роснефти подписала с Morgan Stanley обязывающий договор о приобретении международного нефтетрейдингового бизнеса инвестбанка. Ранее, сделку одобрила Федеральная торговая комиссия США. С июля она находится на рассмотрении комитета по иностранным инвестициям США (CFIUS). На изучение сделки отводится 75 дней. По данным WSJ, из-за ситуации вокруг Украины есть риск, что комитет может не одобрить сделку.
«Роснефть фактически осталась в одном шаге от закрытия сделки с Morgan Stanley, которая сделает крупнейшую в мире по добыче и активам нефтяную компанию еще и одним из основных игроков на рынке торговли нефтью, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Сегодня это, безусловно, имиджевая сделка на фоне западных санкций, которые распространяются на Роснефть. Если сделка состоится, то это можно будет расценивать как позитивный фактор для стоимости Роснефти». Тем не менее, поскольку финансовые условия сделки не разглашаются, оценить рентабельность вложений Роснефти в развитие трейдингового бизнеса затруднительно, считают в Промсвязьбанке.
Сбербанк России опубликовал результаты финансовой деятельности за 8 месяцев 2014 года по РСБУ. Чистый процентный доход банка в отчетный период увеличился на 22,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый комиссионный доход вырос на 22,4%. Операционный доход до совокупных резервов вырос на 23,7%. Расходы на создание совокупных резервов составили 189,2 млрд руб. против 74,1 млрд руб. за 8 месяцев 2013 года. Операционные расходы возросли на 11,2%. Прибыль до уплаты налога на прибыль составила 317,5 млрд руб., что на 2,2% выше уровня 8 месяцев 2013 года. Чистая прибыль составила 252,6 млрд руб., что ниже уровня 8 месяцев 2013 года на 0,5%. В пресс-релизе финансовой организации отмечается, что сравнение с чистой прибылью аналогичного периода прошлого года некорректно из-за введенных в 2014 году изменений в бухгалтерский учет по отражению отложенного налога.Ч истая прибыль, рассчитанная без учета отложенного налога, составила бы 261,6 млрд руб., превысив на 3,1% результат аналогичного периода прошлого года (253,8 млрд руб.).
X5 Retail Group нашела нового финдиректора. Новым финансовым директором X5 Retail Group с 15 октября 2014 года станет бывший финдиректор Камаза Елена Милинова, сообщает пресс-служба X5. Действующий финдиректор Х5 Сергей Пивень покинет компанию в конце этого года. Об этом стало известно в июле и вызвало негативную реакцию рынка. Именно под его началом в последние несколько кварталов компании удалось добиться ощутимого улучшения операционных и финансовых показателей.
РЖД рассчитывает привлечь деньги из ФНБ на выкуп дороги до Эльгинского угольного месторождения у Мечела, рассказал президент монополии Владимир Якунин. РЖД может привлечь бридж-кредит в ФНБ под государственные гарантии, а возвращать деньги будет за счет взноса в капитал РЖД, который сделает государство. Стоимость дороги оценивается в 70 млрд рублей, напомнил он.
«На наш взгляд, выкуп дороги до Эльги у Мечела – это, безусловно, позитивный для компании исход, - отмечают аналитики UFS IC. - То, что этот вариант сейчас, судя по всему, прорабатывается как основной сценарий господдержки компании, может стать мощным драйвером для роста котировок. Ожидаем новых подробностей по развитию ситуации вокруг компании». Аналитики ФГ БКС оценивают новость нейтрально, поскольку нет четкого плана финансирования сделки.
Московская Биржа увеличит минимальный размер гарантийного обеспечения для фьючерсов на облигации федерального займа. Комитет по срочному рынку Московской Биржи принял решение об увеличении минимального разового размера гарантийного обеспечения на срочном рынке для фьючерсных контрактов на облигации федерального займа, сообщает пресс-служба биржи. Указанные изменения вступают в силу в вечерней клиринговой сессии 5 сентября 2014 года. Подробнее >>
Совокупный чистый приток в фонды инвестирующие в акции РФ, с 28 августа по 3 сентября 2014 года составил порядка $45 млн, говорится в сообщении Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Неделей ранее приток оценивался в $111 млн. Таким образом, с начала года общий отток с российского рынка составил $1,1370 млрд.
Рост потребительских цен в августе месяц к месяцу замедлился до 0,2% по сравнению с 0,5% в июле, но год к году ускорился до 7,6% с июльских 7,5%, сообщил в четверг Росстат. Базовая инфляция в августе месяц к месяцу, как и в июле, составила 0,6%, а год к году ее темп увеличился до 8% с 7,8% месяцем ранее.
В начале августа правительство ввело ограничения на импорт некоторых видов продовольствия из ЕС в ответ на санкции против России. «Это привело к тому, что традиционной дефляции цен на продовольственные товары в августе не произошло, - комментируют аналитики Уралсиб Кэпитал. - По оценкам Минэкономразвития, наложенные Россией импортные ограничения могут добавить росту ИПЦ 1 п.п. и еще до 1 п.п. добавит ИПЦ налог с продаж, если правительство примет решение его ввести в 2015 году. Недавно министерство повысило целевой уровень инфляции до 7,2% в текущем году и до 6,5% в следующем. Мы считаем, что инфляция, вероятно, превысит 7% в нынешнем году, и видим существенный потенциал превышения нашего среднесрочного прогноза роста цен».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба