Надежды инвесторов на благополучное разрешение истории с санкциями продолжают жить, о чем красноречиво свидетельствует отсутствие всякого желания активно продавать вот уже почти вторую неделю. Да и, по большому счету, «рынок» продавать уже не на чем и нечем; история с арестом г-на Евтушенкова имеет, скорее, ярко выраженный политический подтекст, а не экономический или рыночный, поэтому единовременная реакций рынка на это событие была ожидаемой. После того, как стало известно хотя бы о возможности изменения санкционного режима в отношении России со стороны ЕС, США и Японии, да к тому же и на фоне худо-бедно сохраняющегося перемирия на Юго-востоке Украины, инвесторы серьезно воодушевились, понимая, что фон может реально измениться.
Корпоративный фон сейчас хоть и давит на участников рынка, особенно на истории с «Системой», но гораздо важнее сегодня для многих инвесторов станут итоги трехсторонней встречи России, ЕС и Украины по газу, на которой, возможно, будут достигнуты некие договоренности в отношении установления цен на «голубое топливо», сроков соблюдения договоренностей и перспектив дальнейшего сотрудничества.
Конечно, некоторые новости на рынке имеются, не без этого: скажем, ВТБ подал иск в суд к Мечелу с требованием возврата просроченной задолженности, требуя взыскать с компании почти 3 млрд. рублей. Не сказать, чтобы это стало большой неожиданностью, поскольку история с Мечелом тянется уже давно, и пока жалеющих «спасать» компанию не находится, хотя МинПромторг уверенно обещает, что «все будет хорошо». Пока же компания не может ни рефинансировать долг, ни обеспечить банкам списание части уже имеющегося долга. Рыночная стоимость компании падает «с горы», и пока не ясно, что может это падение остановить.
Из этой же «оперы» и наложение судом по требованию Генпрокуратуры ареста на акции Башнефти, принадлежащие АФК «Система», что говорит о возможности скорой смены собственника компании и дальнейшим развитием событий вокруг всего холдинга.
Технически индекс ММВБ пока не смог преодолеть уровень в диапазоне 1450-1460 пунктов, что увеличивает шансы на возвращение к нижней границе диапазона в 1400 пунктов.
Сегодня из важной статистики стоит отметить новости из США, а именно: окончательное изменение американского ВВП за II квартал и окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в сентябре.
Индекс ММВБ к концу торгов четверга на Московской бирже упал на 0,4% до уровня в 1 436,05 пунктов, индекс РТС снизился на 1,15% до уровня в 1175,59 пунктов, чувствуя себя хуже за счет ослабления рубля.
Торги открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг на по-прежнему неоднозначном внешнем новостном фоне: американские фондовые индексы закрылись неплохим ростом, поддержку рынкам оказала статистика рынка жилья. В августе продажи жилья на первичном рынке США выросли на 18% в ежемесячном исчислении – до рекордных показателей с 2008-го года.
После положительного старта торгов дальнейший рост наблюдался с трудом, поскольку котировки пытались отскочить от локальных минимумов, однако под самый вечер, после открытия торгов в США, в том числе рублевый индикатор ММВБ вышел в минус под влиянием негативного внешнего фона, в первую очередь, решения суда оставить председателя совета директоров АФК «Систем» Владимира Евтушенкова под домашним арестом. Положительными для рынка факторами стали надежды на отмену западных санкций, о возможности чего вслед за ЕС сообщили США и Япония, а также ожидания переговоров с Украиной по газу.
На нефтяных рынках цена снова снизилась на фоне опасений ее переизбытка на рынке и усиления доллара. Даже напряженность на Ближнем Востоке, где США и их союзники продолжают бомбить позиции исламистов в Сирии, не смогла переломить тенденцию к падению цен.
Инвесторы продолжали наблюдать значительное усиление доллара на фоне снижения на американском рынке, что продолжало давить на нефтяные котировки. Контракты на нефть Brent оставались под сильным давлением, торгуясь на уровне около $96,5 за баррель, в то время как избыточный уровень поставок продолжает негативно влиять на настроения на рынке.
Контракты на WTI стабилизировались на уровне около $92 за баррель, пока инвесторы ожидают ключевых американских индикаторов, таких как индекс менеджеров по закупкам за сентябрь компании Markit и данные о поставках товаров длительного пользования за август.
К окончанию торгов стоимость ноябрьских контрактов на поставки смеси Brent снизилась на $0,64 до уровня в $96,31 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже стоимость барреля WTI опустилась на $0,37 до уровня в $92,43 за баррель.
На американском рынке торги завершились резким снижением основных котировок на фоне слабой статистики по американской экономике, причем около 80% акций компаний, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже Nasdaq, завершили торги в минусе.
Сильно разочаровали инвесторов данные министерства торговли США о том, что объем заказов на товары длительного пользования в стране в августе текущего года упал на 18,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
Не слишком хорошую статистику представило в четверг и министерство труда США, согласно которой количество первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе выросло на 12 тыс. до уровня в 293 тыс. Сам факт роста количества заявок даже оказался нивелирован тем фактом, что данные оказались несколько лучше прогнозов, ожидавших роста числа заявок до 300 тыс.
Последняя порция макроэкономической статистики выглядит негативно, но не катастрофически, поскольку судить по ней об ухудшении экономической ситуации в стране однозначно нельзя.
На торгах на 3,8% упали акции корпорации Apple на фоне отзыва ею последнего обновления операционной системы iOS 8 в связи с нареканиями потребителей.
Индекс Dow Jones потерял 1,5% до уровня в 16 945,80 пунктов. Индекс SnP500 снизился на 1,6% до уровня в 1 965,99 пунктов. Индекс NASDAQ просел на 1,94% до уровня в 4 466,75 пунктов.
На азиатских рынках торги закрылись преимущественно резким снижением показателей, поскольку большинство акций корпораций, которые слишком выросли в цене, активно корректировались. Скажем, невозможно представить себе, чтобы японские акции продолжали прямое движение вверх на фоне падения индексов в Нью-Йорке.
На этом фоне упали в цене акции компаний-экспортеров, в том числе крупнейшего автопроизводителя Toyota Motor – на 1,6%. Акции производителя жидкокристаллических панелей JapanDisplay обвалились на 7,6% в связи со снижением рейтинга в списке компании Credit Suisse Group. Подорожали на 4% акции производителя автоматизированных устройств и роботов Fanuc после корректировки прогноза о прибылей в сторону более высоких цифр.
Индекс Nikkei 225 упал на 0,88% до уровня в 16 229,86 пунктов, более широкий индекс TOPIX упал на 1,08% до уровня в 1 331,95 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе акции торговались разнонаправлено, поскольку цены на нефтяных теряли. Роснефть выросла на 0,22%, ЛУКОЙЛ – на 0,91%, Сургутнефтегаз – на 0,04%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,07%, Татнефть – на 0,43%, Газпром – на 0,2%, НОВАТЭК – на 0,5%. Газпром нефть снизилась на 0,04%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись относительно неплохо: Норникель подорожал на 0,98% на фоне планов компании выплатить спецдивиденды, Северсталь – на 0,32%, НЛМК – на 0,71%, ММК – на 0,46%. Полюс Золото потеряло 0,44% цены.
3. В энергетическом секторе бумаги выглядели неплохо: Россети выросли на 0,74%, ФСК ЕЭС – на 1,09%, Интер РАО – на 0,56%, МОЭСК – на 2,45%, Мосэнерго – на 0,74%, РусГидро – на 0,32%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем спокойных торгов, без «резких движений», поскольку инвесторы будут активно ждать решения ЕС, который 30 сентября может рассмотреть вопрос о смягчении санкций в отношении России. Даже президент США Барак Обама на Генеральной Ассамблее ООН заявил о готовности отменить санкции, если Россия изменит политический курс в отношении Украины. Инвесторы надеются на смягчение санкций, поэтому и выжидают момента для входа в рынок, активно не продавая. Деньги портфельных инвесторов в российские активы притекают около месяца, что также дает надежду на отсутствие сильного снижения.
Рекомендации по бумагам
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня стало известно, что АЛРОСА объявила о своем намерении привлечь стратегических партнеров из числа крупных ювелирных компаний в свой гранильный бизнес.
Напомним, что в 2013-м году АЛРОСА уже начала внедрять практику перераспределения сырья между своими гранильными предприятиями в зависимости от рентабельности обработки определенных ассортиментных позиций для увеличения эффективности и повышения рентабельности.
В рамках дальнейшего развития бриллиантового комплекса АЛРОСА рассматривает вопрос объединения гранильных предприятий на базе барнаульского завода «Кристалл», чтобы потом привлечь крупных мировых производителей ювелирных изделий в качестве стратегических партнеров в данном виде бизнеса.
Мы считаем, что сосредоточение московских активов АЛРОСы на обработке особо крупных и цветных алмазов для продажи через международные аукционные дома в рамках маркетинговой программы вполне логично с учетом того, что основные партии оптовых продаж осуществляются не в Москве, а направляются напрямую импортерам из восточносибирского региона.
Цена: 36,84
Цель: 54,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"
Сегодня стало известно, что генпрокуратура подала иск в суд о возврате государству имущества Башнефти. Причина учинения иска заключается в результатах, выявленных в ходе проведенной проверки Генеральной прокуратурой, а именно: существенных нарушений законодательства при отчуждении предприятий ТЭК в Республике Башкортостан.
Напомним, что речь идет о нелегальном распоряжении имущественными комплексами Башнефти со стороны АФК «Система» в нарушение процедуры приватизации государственной собственности, помимо воли Российской Федерации. По всей видимости, теперь, кроме дела о досрочном аресте г-на Евтушенкова к общему фону вокруг «Системы» добавляется иск об истребовании имущества из чужого незаконного владения. В июле Басманный суд города Москвы принял решение в качестве обеспечительной меры по делу о нарушении при приватизации Башнефти наложить арест на ее акции, принадлежащие АФК «Система».
Мы считаем, что в ближайшее время есть высокая вероятность принятия обеспечительных мер в виде наложения ареста на акции Башнефти, принадлежащие «Системе» и ЗАО «Система-Инвест».
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Башнефти, поскольку она повышает вероятность скорой смены собственника компании в том случае, если подозрения в отношении действий «Системы» будут доказаны.
Цена: 1240,2
Цель: 1215,1
Рекомендация: Сокращать
Корпоративный фон сейчас хоть и давит на участников рынка, особенно на истории с «Системой», но гораздо важнее сегодня для многих инвесторов станут итоги трехсторонней встречи России, ЕС и Украины по газу, на которой, возможно, будут достигнуты некие договоренности в отношении установления цен на «голубое топливо», сроков соблюдения договоренностей и перспектив дальнейшего сотрудничества.
Конечно, некоторые новости на рынке имеются, не без этого: скажем, ВТБ подал иск в суд к Мечелу с требованием возврата просроченной задолженности, требуя взыскать с компании почти 3 млрд. рублей. Не сказать, чтобы это стало большой неожиданностью, поскольку история с Мечелом тянется уже давно, и пока жалеющих «спасать» компанию не находится, хотя МинПромторг уверенно обещает, что «все будет хорошо». Пока же компания не может ни рефинансировать долг, ни обеспечить банкам списание части уже имеющегося долга. Рыночная стоимость компании падает «с горы», и пока не ясно, что может это падение остановить.
Из этой же «оперы» и наложение судом по требованию Генпрокуратуры ареста на акции Башнефти, принадлежащие АФК «Система», что говорит о возможности скорой смены собственника компании и дальнейшим развитием событий вокруг всего холдинга.
Технически индекс ММВБ пока не смог преодолеть уровень в диапазоне 1450-1460 пунктов, что увеличивает шансы на возвращение к нижней границе диапазона в 1400 пунктов.
Сегодня из важной статистики стоит отметить новости из США, а именно: окончательное изменение американского ВВП за II квартал и окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в сентябре.
Индекс ММВБ к концу торгов четверга на Московской бирже упал на 0,4% до уровня в 1 436,05 пунктов, индекс РТС снизился на 1,15% до уровня в 1175,59 пунктов, чувствуя себя хуже за счет ослабления рубля.
Торги открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг на по-прежнему неоднозначном внешнем новостном фоне: американские фондовые индексы закрылись неплохим ростом, поддержку рынкам оказала статистика рынка жилья. В августе продажи жилья на первичном рынке США выросли на 18% в ежемесячном исчислении – до рекордных показателей с 2008-го года.
После положительного старта торгов дальнейший рост наблюдался с трудом, поскольку котировки пытались отскочить от локальных минимумов, однако под самый вечер, после открытия торгов в США, в том числе рублевый индикатор ММВБ вышел в минус под влиянием негативного внешнего фона, в первую очередь, решения суда оставить председателя совета директоров АФК «Систем» Владимира Евтушенкова под домашним арестом. Положительными для рынка факторами стали надежды на отмену западных санкций, о возможности чего вслед за ЕС сообщили США и Япония, а также ожидания переговоров с Украиной по газу.
На нефтяных рынках цена снова снизилась на фоне опасений ее переизбытка на рынке и усиления доллара. Даже напряженность на Ближнем Востоке, где США и их союзники продолжают бомбить позиции исламистов в Сирии, не смогла переломить тенденцию к падению цен.
Инвесторы продолжали наблюдать значительное усиление доллара на фоне снижения на американском рынке, что продолжало давить на нефтяные котировки. Контракты на нефть Brent оставались под сильным давлением, торгуясь на уровне около $96,5 за баррель, в то время как избыточный уровень поставок продолжает негативно влиять на настроения на рынке.
Контракты на WTI стабилизировались на уровне около $92 за баррель, пока инвесторы ожидают ключевых американских индикаторов, таких как индекс менеджеров по закупкам за сентябрь компании Markit и данные о поставках товаров длительного пользования за август.
К окончанию торгов стоимость ноябрьских контрактов на поставки смеси Brent снизилась на $0,64 до уровня в $96,31 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже стоимость барреля WTI опустилась на $0,37 до уровня в $92,43 за баррель.
На американском рынке торги завершились резким снижением основных котировок на фоне слабой статистики по американской экономике, причем около 80% акций компаний, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже и бирже Nasdaq, завершили торги в минусе.
Сильно разочаровали инвесторов данные министерства торговли США о том, что объем заказов на товары длительного пользования в стране в августе текущего года упал на 18,2% по сравнению с предыдущим месяцем.
Не слишком хорошую статистику представило в четверг и министерство труда США, согласно которой количество первичных обращений за пособиями по безработице на минувшей неделе выросло на 12 тыс. до уровня в 293 тыс. Сам факт роста количества заявок даже оказался нивелирован тем фактом, что данные оказались несколько лучше прогнозов, ожидавших роста числа заявок до 300 тыс.
Последняя порция макроэкономической статистики выглядит негативно, но не катастрофически, поскольку судить по ней об ухудшении экономической ситуации в стране однозначно нельзя.
На торгах на 3,8% упали акции корпорации Apple на фоне отзыва ею последнего обновления операционной системы iOS 8 в связи с нареканиями потребителей.
Индекс Dow Jones потерял 1,5% до уровня в 16 945,80 пунктов. Индекс SnP500 снизился на 1,6% до уровня в 1 965,99 пунктов. Индекс NASDAQ просел на 1,94% до уровня в 4 466,75 пунктов.
На азиатских рынках торги закрылись преимущественно резким снижением показателей, поскольку большинство акций корпораций, которые слишком выросли в цене, активно корректировались. Скажем, невозможно представить себе, чтобы японские акции продолжали прямое движение вверх на фоне падения индексов в Нью-Йорке.
На этом фоне упали в цене акции компаний-экспортеров, в том числе крупнейшего автопроизводителя Toyota Motor – на 1,6%. Акции производителя жидкокристаллических панелей JapanDisplay обвалились на 7,6% в связи со снижением рейтинга в списке компании Credit Suisse Group. Подорожали на 4% акции производителя автоматизированных устройств и роботов Fanuc после корректировки прогноза о прибылей в сторону более высоких цифр.
Индекс Nikkei 225 упал на 0,88% до уровня в 16 229,86 пунктов, более широкий индекс TOPIX упал на 1,08% до уровня в 1 331,95 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе акции торговались разнонаправлено, поскольку цены на нефтяных теряли. Роснефть выросла на 0,22%, ЛУКОЙЛ – на 0,91%, Сургутнефтегаз – на 0,04%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,07%, Татнефть – на 0,43%, Газпром – на 0,2%, НОВАТЭК – на 0,5%. Газпром нефть снизилась на 0,04%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись относительно неплохо: Норникель подорожал на 0,98% на фоне планов компании выплатить спецдивиденды, Северсталь – на 0,32%, НЛМК – на 0,71%, ММК – на 0,46%. Полюс Золото потеряло 0,44% цены.
3. В энергетическом секторе бумаги выглядели неплохо: Россети выросли на 0,74%, ФСК ЕЭС – на 1,09%, Интер РАО – на 0,56%, МОЭСК – на 2,45%, Мосэнерго – на 0,74%, РусГидро – на 0,32%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем спокойных торгов, без «резких движений», поскольку инвесторы будут активно ждать решения ЕС, который 30 сентября может рассмотреть вопрос о смягчении санкций в отношении России. Даже президент США Барак Обама на Генеральной Ассамблее ООН заявил о готовности отменить санкции, если Россия изменит политический курс в отношении Украины. Инвесторы надеются на смягчение санкций, поэтому и выжидают момента для входа в рынок, активно не продавая. Деньги портфельных инвесторов в российские активы притекают около месяца, что также дает надежду на отсутствие сильного снижения.
Рекомендации по бумагам
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня стало известно, что АЛРОСА объявила о своем намерении привлечь стратегических партнеров из числа крупных ювелирных компаний в свой гранильный бизнес.
Напомним, что в 2013-м году АЛРОСА уже начала внедрять практику перераспределения сырья между своими гранильными предприятиями в зависимости от рентабельности обработки определенных ассортиментных позиций для увеличения эффективности и повышения рентабельности.
В рамках дальнейшего развития бриллиантового комплекса АЛРОСА рассматривает вопрос объединения гранильных предприятий на базе барнаульского завода «Кристалл», чтобы потом привлечь крупных мировых производителей ювелирных изделий в качестве стратегических партнеров в данном виде бизнеса.
Мы считаем, что сосредоточение московских активов АЛРОСы на обработке особо крупных и цветных алмазов для продажи через международные аукционные дома в рамках маркетинговой программы вполне логично с учетом того, что основные партии оптовых продаж осуществляются не в Москве, а направляются напрямую импортерам из восточносибирского региона.
Цена: 36,84
Цель: 54,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"
Сегодня стало известно, что генпрокуратура подала иск в суд о возврате государству имущества Башнефти. Причина учинения иска заключается в результатах, выявленных в ходе проведенной проверки Генеральной прокуратурой, а именно: существенных нарушений законодательства при отчуждении предприятий ТЭК в Республике Башкортостан.
Напомним, что речь идет о нелегальном распоряжении имущественными комплексами Башнефти со стороны АФК «Система» в нарушение процедуры приватизации государственной собственности, помимо воли Российской Федерации. По всей видимости, теперь, кроме дела о досрочном аресте г-на Евтушенкова к общему фону вокруг «Системы» добавляется иск об истребовании имущества из чужого незаконного владения. В июле Басманный суд города Москвы принял решение в качестве обеспечительной меры по делу о нарушении при приватизации Башнефти наложить арест на ее акции, принадлежащие АФК «Система».
Мы считаем, что в ближайшее время есть высокая вероятность принятия обеспечительных мер в виде наложения ареста на акции Башнефти, принадлежащие «Системе» и ЗАО «Система-Инвест».
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Башнефти, поскольку она повышает вероятность скорой смены собственника компании в том случае, если подозрения в отношении действий «Системы» будут доказаны.
Цена: 1240,2
Цель: 1215,1
Рекомендация: Сокращать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба