Надежды на скорую отмену санкций со стороны ЕС в отношении России не оправдались – глава Европейского Совета г-н Ван Ромпей недвусмысленно дал понять, что процесс отмены санкций – процесс долгий. Инвесторы поняли, что вначале должен истечь срок первого этапа санкций, после чего уже можно будет говорить и о возможной отмене. Хорошей возможностью для этого станет площадка ближайшего саммита ЕС, который пройдет 23-24 октября. Тогда, возможно, европейский чиновники вдруг поймут, что «исторический момент» настал, ситуация на Юго-востоке Украины постепенно стабилизируется, и санкции можно начать частично отменять.
Конечно, некоторым фактором дестабилизации ситуации могут стать запланированные на 2 ноября выборы в парламент вновь созданной республики «Новороссии», поскольку различные провокации, как преддверии этих выборов, так и после их проведения – видимо, вещь крайне прогнозируемая. Тем не менее, хочется верить, что до открытых ожесточенных боевых противостояний уже не дойдет, а среди жертв будут числиться только памятники.
Кроме украинской тематики рынок, конечно, волнует ситуация по валютной паре доллар/рубль, по которой вчера мы увидели взлет аж до 39,9 рублей за доллар на фоне появившихся слухов о том, что ЦБ якобы планирует ввести временные ограничения на трансграничные движения капитала. Видимо, слух был настолько сильным и «облетел» такое количество желающих поверить в него, что регулятор даже был вынужден на официальном сайте опровергнуть подобные инсинуации.
Тем не менее, хотя небольшое укрепление рубля после этого и произошло, говорить о стабилизации ситуации очень рано – по-прежнему крайне мощный рост доллара практически ко всем мировым валютам вкупе со снижающими ценами на сырье не дают поводов расслабиться. Спекулятивная составляющая из нефтяных цен продолжает медленно, но верно уходить, что не может не отражаться на настроениях участников рынка. Напомним, что самый пессимистичный сценарий Минэкономразвития предполагает уровень в 42,8 рублей за доллар в том случае, если цена за баррель Brent преодолеет вниз уровень в $91 за баррель.
В завершении хочется добавить, что пока технически большой диапазон 1400-1450 пунктов по ММВБ остается актуальным, но пробитие нижней границы возможно в любой момент, поскольку цены на сырье номинированы в долларах США, а укрепление курса американской валюты только подстегивает спекулянтов продавать нефтяные фьючерсы.
Индекс ММВБ к концу торгов вырос на 0,2% до уровня в 1 411,07 пунктов, индекс РТС снизился на 0,22% до уровня в 1 123,72 пунктов, чувствуя себя хуже за счет ослабления рубля.
Торги во вторник на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. С утра фьючерсы на индексы США незначительно выросли, а на азиатских фондовых биржах доминировали пессимистичные настроения. Вышедшая статистика показала, что индекс деловой активности в производственной сфере в Китае по версии HSBC в сентябре составил 50,2 пункта, что оказалось хуже ожиданий рынка. Ситуация в Гонконге по-прежнему вызывает беспокойство инвесторов.
На российском рынке акций после положительного старта активность покупателей начала постепенно снижаться, и оба отечественных индикатора растеряли большую часть утреннего прироста. На инвесторов давил тот факт, что в течение дня рубль достиг очередного исторического минимума против доллара в 39,89 рублей, а валютная корзина выходила в зону начала интервенций ЦБ РФ в размере 44,4 рублей. В итоге российский рынок провел день без единой динамики, находясь под влиянием разнонаправленных факторов и не прореагировав на поступившее во второй половине дня сообщение о том, что ЕС оставил в силе антироссийские санкции. По сообщениям источников ИТАР-ТАСС, вопрос о начале процесса отмены ограничений может быть вынесен на саммит ЕС во второй половине октября.
На нефтяных рынках торги завершились существенным снижением цен на фоне существенного укрепления американского доллара. Дополнительным фактором снижения котировок являются опасения инвесторов относительно состояния экономики еврозоны.
К окончанию торгов стоимость фьючерсных сделок стоимость контрактов на поставки смеси Brent сократилась на $2,46 до уровня в $94,74 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже баррель WTI просел на $3,27 до уровня в $91,26.
На американском рынке торги завершились во вторник снижением основных котировок, поскольку инвесторов сильно разочаровали последние экономические данные и, в частности, снижение в сентябре – впервые за последние пять месяцев – индекса доверия потребителей, а также снижение в июле темпов роста цен на недвижимость. Эти вещи не могут не говорить о неустойчивом характере наметившегося экономического роста в стране.
Также у участников рынка появились сомнения в связи с усилениями геополитических новостей в виде сообщений о массовых демонстрациях протеста в Гонконге. Традиционно в это время на рынках сказался и фактор завершения квартала, когда игроки традиционно проявляют осторожность к активным покупкам.
Рынок продолжает сохранять высокую устойчивость, но это не гарантирует его от переменчивых настроений, поэтому четвертый квартал может быть слабее обычно, и скорее всего, самые высокие показатели текущего года уже пройдены.
В конце квартала инвесторы всегда оценивают экономические данные и геополитический ландшафт, стараясь переварить все эти новости, что мы сейчас и наблюдаем, находясь в конце месяца и в конце квартала.
Индекс Dow Jones потерял 0,17% до уровня в 17 042,90 пунктов. Индекс SnP500 снизился на 0,28% до уровня в 1 972,29 пунктов. Индекс NASDAQ потерял 0,28% до уровня в 4 493,39 пунктов.
На азиатских рынках торги начались со снижения: за первые пятнадцать минут торгов ключевой для Японии индекс Nikkei 225 потерял 0,13% и оказался на отметке в 16151,93 пунктов.
Показатели на площадках, видимо, падали вслед за биржевыми индексами США, которые, в свою очередь, снизились накануне под влиянием новой негативной статистики о состоянии американской экономики, в частности сообщений о понижении индекса потребительского доверия и замедления темпов роста цен на недвижимость.
От более значительного падения котировки в Азии сдерживает продолжающееся ослабление курса иены к иностранным валютам, которое увеличивает прибыли японских компаний-экспортеров. С начала текущего торгового дня американский доллар подорожал в Токио на 0,2 иены до отметки в 109,61 - 109,62 иены, а евро - на 0,36 иены до уровня в 138,42 - 138,44 иены.
Более широкий индекс TOPIX опустился на 0,1% до уровня в 1 324,96 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги торговались разнонаправлено, несмотря на консолидацию нефтяных цен около достигнутых уровней. Роснефть выросла на 0,14%, ЛУКОЙЛ – на 0,49%, Татнефть – на 0,95%, Газпром нефть – на 1,31%, Газпром – на 0,59%. Сургутнефтегаз снизился на 0,53%, привилегированные бумаги Транснефти – на 0,38%, НОВАТЭК – на 0,09%.
2. В металлургическом секторе среди бумаг не наблюдалось единого тренда: Норникель подешевел на 0,22%, Северсталь – на 0,74%, ММК – на 0,05%, НЛМК подорожал на 0,44%. Полюс Золото потеряло 0,44%.
3. В энергетическом секторе общего настроя также не наблюдается: Россети выросли на 0,38%, Интер РАО – на 0,44%, ФСК ЕЭС снизилась на 0,23%, Мосэнерго – на 0,06%, РусГидро – на 1,05%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового диапазона по индексу ММВБ в районе 1400-1410 пунктов в рамках большого бокового коридора 1380–1500 пунктов. Пока рубль падает, фондовый рынок мало кому интересен, а падает рубль вместе с другими сырьевыми валютами. Надежды на то, что в ближайшее время санкции против России будут смягчены, пока не оправданы.
Рекомендации по бумагам
ОАО "МТС"
Сегодня стало известно о том, что Apple разблокировала технологию приема и передачи данных на одной частоте по очереди для iPhone в сети МТС.
Если раньше iPhone в сети МТС работал только в режиме, при котором прием и передача данных происходят в одно время на разных частотах, то теперь новая технология позволит увеличить среднюю скорость мобильного интернета на смартфонах в московском регионе в 2-3 раза максимум до 90 Мбит/сек.
Сейчас средняя скорость мобильного интернета составляет 20-30 Мбит/сек при технологическом максимуме 100 Мбит/сек. Получается, что новая технология дает возможность увеличить среднюю скорость почти до технологического максимума.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку очевидно, что теперь пользователи будут с большей готовностью выбирать интернет-тарифы компании, поскольку ее сеть будет удобна при работе с тяжелым контентом (видео, музыкой и фотографиями), который пользователи новых моделей iPhone 6, 6Plus, а также5Cи 5S закачивают очень часто.
Цена: 274
Цель: 346,3
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Автоваз"
Сегодня стало известно о том, что крупнейший российский производитель АвтоВАЗ планирует запустить на мощностях создаваемого совместно с казахстанской группой «Бипек авто – Азия авто Казахстан» производство моделей Lada Vesta и Lada X-Ray. Модель Vesta начнет производиться уже в сентябре 2015-го года в кузове седан на мощностях «Ижавто», а модель X-Ray будет запущена в производство в январе 2016-го года.
Напомним, что в сентябре прошлого года АвтоВАЗ совместно с «Азия авто Казахстан» подписали соглашение о создании совместного предприятия по производству автомобилей Lada и строительстве завода «Азия авто», согласно которому было начато строительство автомобильного производства полного цикла в Усть-Каменогорске с наличием комплекса производств по сварке, окраске кузова, выпуску машин и комплектующих к ним. Производство будет находиться вблизи с существующими сборочными производствами «Азия авто», поскольку Казахстан является основным экспортным рынком для АвтоВАЗа: только по итогам 8 месяцев текущего года компания продала там около 30 тыс. машин.
В рамках заключенного соглашения о создании СП «АвтоВАЗ» получил 25%-ю долю в предприятии. Общий объем инвестиций планируется на уровне $400 млн. в рамках запуска двух очередей. Как и упоминалось раньше, в рамках первой очереди в 2016- году по производству 60 тыс. автомобилей в год инвестиции составят около $230 млн., а остальные – $170 млн. будут потрачены на запуск второй очереди по производству еще 60 тыс. автомобилей в год.
Важно отметить, что основную часть инвестиций в СП будет совершать казахстанский партнер, а АвтоВАЗ будет инвестировать права на использование товарных знаков, конструкторскую документацию, знания и специалистов.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АВТОВАЗа, поскольку в рамках подписанного соглашения компания сможет продвигать автомобили марки Lada не только в России, в Сибирском федеральном округе, но и в Казахстане. Первоначально казахский партнер будет заниматься продажей автомобилей Lada, выпущенных в России, после чего будет продавать машины казахстанского производства.
Цена: 10,3
Цель: 11,02
Рекомендация: Накапливать
Конечно, некоторым фактором дестабилизации ситуации могут стать запланированные на 2 ноября выборы в парламент вновь созданной республики «Новороссии», поскольку различные провокации, как преддверии этих выборов, так и после их проведения – видимо, вещь крайне прогнозируемая. Тем не менее, хочется верить, что до открытых ожесточенных боевых противостояний уже не дойдет, а среди жертв будут числиться только памятники.
Кроме украинской тематики рынок, конечно, волнует ситуация по валютной паре доллар/рубль, по которой вчера мы увидели взлет аж до 39,9 рублей за доллар на фоне появившихся слухов о том, что ЦБ якобы планирует ввести временные ограничения на трансграничные движения капитала. Видимо, слух был настолько сильным и «облетел» такое количество желающих поверить в него, что регулятор даже был вынужден на официальном сайте опровергнуть подобные инсинуации.
Тем не менее, хотя небольшое укрепление рубля после этого и произошло, говорить о стабилизации ситуации очень рано – по-прежнему крайне мощный рост доллара практически ко всем мировым валютам вкупе со снижающими ценами на сырье не дают поводов расслабиться. Спекулятивная составляющая из нефтяных цен продолжает медленно, но верно уходить, что не может не отражаться на настроениях участников рынка. Напомним, что самый пессимистичный сценарий Минэкономразвития предполагает уровень в 42,8 рублей за доллар в том случае, если цена за баррель Brent преодолеет вниз уровень в $91 за баррель.
В завершении хочется добавить, что пока технически большой диапазон 1400-1450 пунктов по ММВБ остается актуальным, но пробитие нижней границы возможно в любой момент, поскольку цены на сырье номинированы в долларах США, а укрепление курса американской валюты только подстегивает спекулянтов продавать нефтяные фьючерсы.
Индекс ММВБ к концу торгов вырос на 0,2% до уровня в 1 411,07 пунктов, индекс РТС снизился на 0,22% до уровня в 1 123,72 пунктов, чувствуя себя хуже за счет ослабления рубля.
Торги во вторник на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. С утра фьючерсы на индексы США незначительно выросли, а на азиатских фондовых биржах доминировали пессимистичные настроения. Вышедшая статистика показала, что индекс деловой активности в производственной сфере в Китае по версии HSBC в сентябре составил 50,2 пункта, что оказалось хуже ожиданий рынка. Ситуация в Гонконге по-прежнему вызывает беспокойство инвесторов.
На российском рынке акций после положительного старта активность покупателей начала постепенно снижаться, и оба отечественных индикатора растеряли большую часть утреннего прироста. На инвесторов давил тот факт, что в течение дня рубль достиг очередного исторического минимума против доллара в 39,89 рублей, а валютная корзина выходила в зону начала интервенций ЦБ РФ в размере 44,4 рублей. В итоге российский рынок провел день без единой динамики, находясь под влиянием разнонаправленных факторов и не прореагировав на поступившее во второй половине дня сообщение о том, что ЕС оставил в силе антироссийские санкции. По сообщениям источников ИТАР-ТАСС, вопрос о начале процесса отмены ограничений может быть вынесен на саммит ЕС во второй половине октября.
На нефтяных рынках торги завершились существенным снижением цен на фоне существенного укрепления американского доллара. Дополнительным фактором снижения котировок являются опасения инвесторов относительно состояния экономики еврозоны.
К окончанию торгов стоимость фьючерсных сделок стоимость контрактов на поставки смеси Brent сократилась на $2,46 до уровня в $94,74 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже баррель WTI просел на $3,27 до уровня в $91,26.
На американском рынке торги завершились во вторник снижением основных котировок, поскольку инвесторов сильно разочаровали последние экономические данные и, в частности, снижение в сентябре – впервые за последние пять месяцев – индекса доверия потребителей, а также снижение в июле темпов роста цен на недвижимость. Эти вещи не могут не говорить о неустойчивом характере наметившегося экономического роста в стране.
Также у участников рынка появились сомнения в связи с усилениями геополитических новостей в виде сообщений о массовых демонстрациях протеста в Гонконге. Традиционно в это время на рынках сказался и фактор завершения квартала, когда игроки традиционно проявляют осторожность к активным покупкам.
Рынок продолжает сохранять высокую устойчивость, но это не гарантирует его от переменчивых настроений, поэтому четвертый квартал может быть слабее обычно, и скорее всего, самые высокие показатели текущего года уже пройдены.
В конце квартала инвесторы всегда оценивают экономические данные и геополитический ландшафт, стараясь переварить все эти новости, что мы сейчас и наблюдаем, находясь в конце месяца и в конце квартала.
Индекс Dow Jones потерял 0,17% до уровня в 17 042,90 пунктов. Индекс SnP500 снизился на 0,28% до уровня в 1 972,29 пунктов. Индекс NASDAQ потерял 0,28% до уровня в 4 493,39 пунктов.
На азиатских рынках торги начались со снижения: за первые пятнадцать минут торгов ключевой для Японии индекс Nikkei 225 потерял 0,13% и оказался на отметке в 16151,93 пунктов.
Показатели на площадках, видимо, падали вслед за биржевыми индексами США, которые, в свою очередь, снизились накануне под влиянием новой негативной статистики о состоянии американской экономики, в частности сообщений о понижении индекса потребительского доверия и замедления темпов роста цен на недвижимость.
От более значительного падения котировки в Азии сдерживает продолжающееся ослабление курса иены к иностранным валютам, которое увеличивает прибыли японских компаний-экспортеров. С начала текущего торгового дня американский доллар подорожал в Токио на 0,2 иены до отметки в 109,61 - 109,62 иены, а евро - на 0,36 иены до уровня в 138,42 - 138,44 иены.
Более широкий индекс TOPIX опустился на 0,1% до уровня в 1 324,96 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги торговались разнонаправлено, несмотря на консолидацию нефтяных цен около достигнутых уровней. Роснефть выросла на 0,14%, ЛУКОЙЛ – на 0,49%, Татнефть – на 0,95%, Газпром нефть – на 1,31%, Газпром – на 0,59%. Сургутнефтегаз снизился на 0,53%, привилегированные бумаги Транснефти – на 0,38%, НОВАТЭК – на 0,09%.
2. В металлургическом секторе среди бумаг не наблюдалось единого тренда: Норникель подешевел на 0,22%, Северсталь – на 0,74%, ММК – на 0,05%, НЛМК подорожал на 0,44%. Полюс Золото потеряло 0,44%.
3. В энергетическом секторе общего настроя также не наблюдается: Россети выросли на 0,38%, Интер РАО – на 0,44%, ФСК ЕЭС снизилась на 0,23%, Мосэнерго – на 0,06%, РусГидро – на 1,05%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового диапазона по индексу ММВБ в районе 1400-1410 пунктов в рамках большого бокового коридора 1380–1500 пунктов. Пока рубль падает, фондовый рынок мало кому интересен, а падает рубль вместе с другими сырьевыми валютами. Надежды на то, что в ближайшее время санкции против России будут смягчены, пока не оправданы.
Рекомендации по бумагам
ОАО "МТС"
Сегодня стало известно о том, что Apple разблокировала технологию приема и передачи данных на одной частоте по очереди для iPhone в сети МТС.
Если раньше iPhone в сети МТС работал только в режиме, при котором прием и передача данных происходят в одно время на разных частотах, то теперь новая технология позволит увеличить среднюю скорость мобильного интернета на смартфонах в московском регионе в 2-3 раза максимум до 90 Мбит/сек.
Сейчас средняя скорость мобильного интернета составляет 20-30 Мбит/сек при технологическом максимуме 100 Мбит/сек. Получается, что новая технология дает возможность увеличить среднюю скорость почти до технологического максимума.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку очевидно, что теперь пользователи будут с большей готовностью выбирать интернет-тарифы компании, поскольку ее сеть будет удобна при работе с тяжелым контентом (видео, музыкой и фотографиями), который пользователи новых моделей iPhone 6, 6Plus, а также5Cи 5S закачивают очень часто.
Цена: 274
Цель: 346,3
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Автоваз"
Сегодня стало известно о том, что крупнейший российский производитель АвтоВАЗ планирует запустить на мощностях создаваемого совместно с казахстанской группой «Бипек авто – Азия авто Казахстан» производство моделей Lada Vesta и Lada X-Ray. Модель Vesta начнет производиться уже в сентябре 2015-го года в кузове седан на мощностях «Ижавто», а модель X-Ray будет запущена в производство в январе 2016-го года.
Напомним, что в сентябре прошлого года АвтоВАЗ совместно с «Азия авто Казахстан» подписали соглашение о создании совместного предприятия по производству автомобилей Lada и строительстве завода «Азия авто», согласно которому было начато строительство автомобильного производства полного цикла в Усть-Каменогорске с наличием комплекса производств по сварке, окраске кузова, выпуску машин и комплектующих к ним. Производство будет находиться вблизи с существующими сборочными производствами «Азия авто», поскольку Казахстан является основным экспортным рынком для АвтоВАЗа: только по итогам 8 месяцев текущего года компания продала там около 30 тыс. машин.
В рамках заключенного соглашения о создании СП «АвтоВАЗ» получил 25%-ю долю в предприятии. Общий объем инвестиций планируется на уровне $400 млн. в рамках запуска двух очередей. Как и упоминалось раньше, в рамках первой очереди в 2016- году по производству 60 тыс. автомобилей в год инвестиции составят около $230 млн., а остальные – $170 млн. будут потрачены на запуск второй очереди по производству еще 60 тыс. автомобилей в год.
Важно отметить, что основную часть инвестиций в СП будет совершать казахстанский партнер, а АвтоВАЗ будет инвестировать права на использование товарных знаков, конструкторскую документацию, знания и специалистов.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АВТОВАЗа, поскольку в рамках подписанного соглашения компания сможет продвигать автомобили марки Lada не только в России, в Сибирском федеральном округе, но и в Казахстане. Первоначально казахский партнер будет заниматься продажей автомобилей Lada, выпущенных в России, после чего будет продавать машины казахстанского производства.
Цена: 10,3
Цель: 11,02
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба