Обещанная выплата дивидендов Черкизово вкупе с возможным дальнейшим ростом рентабельности делают акции компании инвестиционно привлекательными в условиях нестабильности фондового рынка
В свете объявленной выплаты дивидендов по акциям ГК Черкизово и на фоне нестабильности на российском фондовом рынке ценные бумаги эмитента стали выглядеть более интересно, чем ранее. Напомню, совет директоров компании впервые за историю Черкизово рекомендовал выплатить дивиденды держателям акций. Предполагается выплата чуть более 1,5 млрд руб., что лишь незначительно меньше моих ожиданий, предполагавших выплату 1,7 млрд руб. В пересчете на акцию дивиденд составит 34,44 руб. на бумагу, что означает текущую дивидендную доходность в 4,8%. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов Черкизово назначена на 21 ноября 2014 года.
Источник: Thompson Reuters Eikon.
На мой взгляд, такое событие может привлечь новых инвесторов, ранее не уделявших акциям компании должного внимания ввиду отсутствия значительных перспектив для роста их котировок. Теперь же, учитывая сложившуюся ситуацию в отрасли и выплату дивидендов, я ожидаю роста ликвидности акций Черкизово, что снижает соответствующие риски. Исходя из объема торгов по акциям за последние 3 недели, среднедневной оборот по бумагам Черкизово составил порядка 5 млн руб., в то время как средний объем за последний год достиг лишь 1,7 млн руб.
Президент Черкизово Игорь Бабаев еще в мае сделал заявление, в котором допустил возможность выплаты дивидендов. Поощрение акционеров стало возможным благодаря благоприятной для компании рыночной конъюнктуре, которая привела к росту рентабельности. В 1-м полугодии рост цен на продукцию свиноводства, являющегося одним из основных направлений производства Черкизово, позволил компании выйти на показатели рентабельности, которые были получены еще до вступления в ВТО. К тому же, после ввода эмбарго на ввоз продовольственной продукции в Россию цены производства продукции птицеводства существенно выросли, а этот сегмент занимает более 50% в структуре выручки компании. По данным ФГПУ Спеццентручет, только за первые 2 недели после введенния ограничений цены производства прибавили 3,5%. К тому же, на птицу существенно увеличился спрос со стороны мясоперерабатывающих предприятий, так как многие в составе своей продукции предпочли заменить свинину на курятину, которая является более дешевой, что и явилось одной из основных причин роста цен.
Умеренно позитивное влияние на инвестиционную привлекательность акций Черкизово оказывает и тот факт, что, по сообщению гендиректора компании, она планирует и дальше выплачивать дивиденды. Впрочем, в фразе есть оговорка, что приоритетами все же остаются органическое развитие компании и стратегические приобретения. На мой взгляд, это может означать, что в случае, если в краткосрочной перспективе будут отменены запреты на ввоз свинины и птицы, то Черкизово приостановит выплаты дивидендов. В этом случае рентабельность бизнеса снизится, так как цены на продукцию Группы пойдут вниз. Впрочем, до исходных уровней цены все же вряд ли опустятся, поскольку возобновление поставок в прежних объемах маловероятно.
Таким образом, инвестиционная привлекательность акций Черкизово выросла, что позволяет рассчитывать на продолжение роста капитализации компании. При этом эмитент подвержен минимальным геополитическим рискам, так как вряд ли может подпасть под влияние санкций. Между тем введенное эмбарго и хороший урожай зерна в этом году благотворно влияют на финансовые показатели Черкизово.
Целевая цена по акциям компании находится на пересмотре ввиду существенного улучшения ее рентабельности и начала выплаты дивидендов. Последняя опубликованная целевая цена составляла 636 руб
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В свете объявленной выплаты дивидендов по акциям ГК Черкизово и на фоне нестабильности на российском фондовом рынке ценные бумаги эмитента стали выглядеть более интересно, чем ранее. Напомню, совет директоров компании впервые за историю Черкизово рекомендовал выплатить дивиденды держателям акций. Предполагается выплата чуть более 1,5 млрд руб., что лишь незначительно меньше моих ожиданий, предполагавших выплату 1,7 млрд руб. В пересчете на акцию дивиденд составит 34,44 руб. на бумагу, что означает текущую дивидендную доходность в 4,8%. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов Черкизово назначена на 21 ноября 2014 года.
Источник: Thompson Reuters Eikon.
На мой взгляд, такое событие может привлечь новых инвесторов, ранее не уделявших акциям компании должного внимания ввиду отсутствия значительных перспектив для роста их котировок. Теперь же, учитывая сложившуюся ситуацию в отрасли и выплату дивидендов, я ожидаю роста ликвидности акций Черкизово, что снижает соответствующие риски. Исходя из объема торгов по акциям за последние 3 недели, среднедневной оборот по бумагам Черкизово составил порядка 5 млн руб., в то время как средний объем за последний год достиг лишь 1,7 млн руб.
Президент Черкизово Игорь Бабаев еще в мае сделал заявление, в котором допустил возможность выплаты дивидендов. Поощрение акционеров стало возможным благодаря благоприятной для компании рыночной конъюнктуре, которая привела к росту рентабельности. В 1-м полугодии рост цен на продукцию свиноводства, являющегося одним из основных направлений производства Черкизово, позволил компании выйти на показатели рентабельности, которые были получены еще до вступления в ВТО. К тому же, после ввода эмбарго на ввоз продовольственной продукции в Россию цены производства продукции птицеводства существенно выросли, а этот сегмент занимает более 50% в структуре выручки компании. По данным ФГПУ Спеццентручет, только за первые 2 недели после введенния ограничений цены производства прибавили 3,5%. К тому же, на птицу существенно увеличился спрос со стороны мясоперерабатывающих предприятий, так как многие в составе своей продукции предпочли заменить свинину на курятину, которая является более дешевой, что и явилось одной из основных причин роста цен.
Умеренно позитивное влияние на инвестиционную привлекательность акций Черкизово оказывает и тот факт, что, по сообщению гендиректора компании, она планирует и дальше выплачивать дивиденды. Впрочем, в фразе есть оговорка, что приоритетами все же остаются органическое развитие компании и стратегические приобретения. На мой взгляд, это может означать, что в случае, если в краткосрочной перспективе будут отменены запреты на ввоз свинины и птицы, то Черкизово приостановит выплаты дивидендов. В этом случае рентабельность бизнеса снизится, так как цены на продукцию Группы пойдут вниз. Впрочем, до исходных уровней цены все же вряд ли опустятся, поскольку возобновление поставок в прежних объемах маловероятно.
Таким образом, инвестиционная привлекательность акций Черкизово выросла, что позволяет рассчитывать на продолжение роста капитализации компании. При этом эмитент подвержен минимальным геополитическим рискам, так как вряд ли может подпасть под влияние санкций. Между тем введенное эмбарго и хороший урожай зерна в этом году благотворно влияют на финансовые показатели Черкизово.
Целевая цена по акциям компании находится на пересмотре ввиду существенного улучшения ее рентабельности и начала выплаты дивидендов. Последняя опубликованная целевая цена составляла 636 руб
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter