Оптимизм, которым продолжают заряжаться инвесторы, пока базируется сугубо на вероятности снижения геополитической напряженности в преддверии встречи президентов РФ и Украины в конце недели. Многие участники рынка искренне верят и надеются, миланская встреча наподобие минской несколько снимет напряжение и приведет к конкретным результатам. Конечно, говорить об уверенном росте не стоит, но надеяться хотя бы на некое прекращение боязни со стороны участников рынка можно.
Волатильность по-прежнему находится на крайне высоких уровнях, причем не только в России, но и на мировых рынках в целом – индекс VIX вчера приблизился к отметке 25 пунктов. Пока краткосрочный тренд по ценам на нефть не позволяет говорить о возможности устойчивого движения вверх: давление со стороны картеля ОПЕК и замедление китайской экономики удерживают цены марки Brent около многолетних минимумов в районе $88 за баррель.
Вообще, в последнее время картель особенно не жаждет снижения добычи нефти. На ближайшем заседании 27 ноября картель вряд ли пойдет на сокращение добычи для поддержания котировок с учетом того, что собственная квота ОПЕК составляет 30 млн. баррелей и до сих пор не выбирается.
Кувейтский министр энергетики вообще заявил о том, что сокращение добычи в сложившейся ситуации не обязательно приведет к росту цены, поскольку рынок отражает избыток поставок за счет России и сланцевых проектов в США. Понятно, что если картелю придется что-то делать для сохранения стабильности цен и возвращения их на прежний уровень, то он это сделает, но сейчас этого явно ждать не стоит. Напомним, что 27 ноября в Вене пройдет встреча министров стран-участниц альянса, на которой может быть рассмотрен вопрос о сокращении добычи с целью вернуть котировки нефти к $100 за баррель. Сейчас среди министров нет единого мнения, и вряд ли оно появится до конца ноября.
Саудовская Аравия уже снизила цену по азиатским контрактам на $1,2 до уровня в $90,02 за баррель, поэтому можно ожидать еще одного этапа снижения отпускных цен Саудовской Аравии – в пределах $1 за баррель.
Технически сегодня рынок имеет все шансы вернуться выше 1420 пунктов по индексу ММВБ, что даст надежду на движение к диапазону 1450-1500 пунктов. Продолжение колебаний ниже диапазона 1390-1400 пунктов указывает путь к 1340-1350 пунктам, а в случае дальнейшего снижения цен на нефть – и до уровня в 1300 пунктов по индексу ММВБ.
Сегодня из значимых для российского рынка событий можно отметить встречу президента РФ Владимира Путина с премьером Госсовета КНР Ли Кэцяном, публикацию финансовых результатов Мечела по US GAAP за I полугодие 2014 года, внеочередное общее собрание акционеров НОВАТЭКа и закрытие реестра акционеров МТС для получения дивидендов.
Из статистики важными для инвесторов будут данные по индексу потребительских цен Великобритании в сентябре, динамике промышленного производства еврозоны в августе, индексу экономических ожиданий инвесторов ZEW за октябрь по Германии, а также большой пласт квартальной отчетности Citigroup, JPMorgan Chase, Johnson n Johnson, Wells Fargo, Intel.
Индекс ММВБ вырос на 1,44% до уровня в 1 383,93 пунктов, индекс РТС увеличился на 1,15% до уровня в 1 076,58 пунктов.
В понедельник торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг на не самом лучшем внешнем фоне: фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение, на азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения, а опубликованные утром данные об экспорте и импорте в Китае оказались смешанными.
На российском рынке акций после негативного старта торгов давление продавцов достаточно быстро ослабло, и оба отечественных индикатора сумели отыграть утренние потери и выйти на положительную территорию на надеждах улучшения ситуации на Украине. Рынок провел день на положительной территории, ускорив темпы восходящего движения по ходу торгов в результате улучшения внешнего фона и надежд на стабилизацию ситуации на Украине. Приказ президента РФ Владимира Путина вернуть войска в места их постоянной дислокации после учений в Ростовской области позитивно отразился на настроениях. Инвесторы по ходу недели также будут ждать возможных договоренностей президентов РФ и Украины. Основное событие недели, которое может определить динамику рынка, произойдет в четверг или пятницу, когда будет встреча в Милане Путина с Порошенко.
На нефтяных рынках цены на мировых биржах продолжали снижаться после новостей от британской газеты Daily Telegraph сообщила, что Венесуэла потребовала созыва чрезвычайной сессии ОПЕК в связи с ситуацией на нефтяном рынке, но Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты выступили против.
Регулярное заседание ОПЕК запланировано на 27 ноября. Напомним, что на предыдущей сессии страны-члены картеля приняли решение не сокращать квоты на добычу.
Более того, Саудовская Аравия может продолжить агрессивный демпинг на рынке нефти, снижая цены на азиатских потребителей еще на $1-2 за баррель.
Потери для госбюджета страна намерена компенсировать за счет увеличения объемов поставок: договоренность о закупке больших объемов нефти является условием для скидки на саудовскую нефть. К политике снижения цен подключился и Иран. На прошлой неделе страны ЕС сняли эмбарго на закупки иранской нефти, которое действовало почти 8 лет.
Североморская нефтяная смесь на бирже Nymex потеряла 2,28% до уровня в $88,1 за баррель. Американский сорт WTI дешевел на 1,62% до уровня в $84,38 за баррель.
На американском рынке индексы начали торги в «красной зоне» после самого резкого падения за 2 года по итогам минувшей недели.
Ряд представителей Федеральной резервной системы США на выходных выразили опасения, что замедление темпов роста мировой экономики может негативно сказаться на восстановлении экономики США и вынудить американский Центробанк отложить подъем базовой процентной ставки.
Участники рынка внимательно следят за сезоном корпоративной отчетности. Рынок ожидает роста прибыли компаний из индекса SnP500 на 4,8% в июле-сентябре и повышения выручки на 4,2%. На текущей неделе финансовые показатели опубликуют банки JPMorgan Chase и Citigroup, фонд BlackRock и интернет-гигант Google Inc.
Индекс Dow Jones потерял 0,18% до уровня в 16 513,93 пунктов. SnP500 опустился на 0,37% до уровня в 1 899,05 пунктов. Значение индекса NASDAQ уменьшилось на 0,57% до уровня в 4 252,05 пунктов.
На азиатском рынке торги завершились крупным падением котировок на фоне беспокойства, связанного с перспективами мировой экономики и ростом курса иены. В понедельник торгов в Токио не было по случаю национального праздника.
Сегодня важное воздействие на рынок оказало беспокойство инвесторов по поводу замедления темпов роста глобальной экономики и падения котировок в Нью-Йорке, а также негативное впечатление от появления новых заболевших лихорадкой Эбола в США, что усиливает страхи по поводу возможного глобального распространения этой болезни.
Курсы акций компаний, ориентированных на внешние рынки, очень сильно тянуло вниз удорожание иены. Под воздействием удорожания японской валюты и роста неопределенности на мировых рынках акции электротехнической Sharp подешевели сегодня на 4,38%. Лучше рынка смотрелись бумаги крупного оператора универмагов Takashimaya (+0,3%) вслед за сообщением этой компании о пересмотре в сторону повышения прогноза по доходам в текущем финансовом году в том числе из-за наплыва в Японию иностранных туристов.
Индекс Nikkei 225 просел на 2,44% до уровня в 15 783,83 пунктов. Широкий индекс TOPIX потерял 2,37% до уровня в 1243,09 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги прибавляли, несмотря на снижение стоимости нефти: Сургутнефтегаз вырос на 1,20%, Роснефть — на 1,03%, ЛУКОЙЛ — на 1,62%, Татнефть — на 1,97%, привилегированные бумаги Транснефти — на 0,03%, Газпром нефти — на 1,10%, Газпром — на 1,03%, НОВАТЭК — на 0,76%.
2. В металлургическом секторе бумаги уверенно росли: Норникель подорожал на 1,10%, НЛМК — на 0,37%, ММК — на 0,82%, Северсталь — на 1,55%. Полюс Золото к указанному времени прибавило в цене 0,02%.
3. В энергетическом секторе бумаги вели себя разнонаправлено: Россети выросли на 0,41%, ФСК ЕЭС — на 0,82%, РусГидро — на 0,63%, Мосэнерго снизились на 0,78%, Интер РАО — на 0,36%, МОЭСК — на 0,54%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойного дня с легким ростом в свете визита президента РФ Владимира Путина на саммит ASEM, предстоящих российско-китайских переговоров и публикуемых данных корпоративной финансовой отчетности. Технически индекс ММВБ в конце минувшей недели опустился до двухмесячных минимумов, подтвердив складывающуюся пока в динамике этого индикатора нисходящую тенденцию.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Московская биржа"
Сегодня Московская биржа в рамках подписания соглашения о сотрудничестве с Банком Китая объявила о планах по расширению линейки инструментов с юанем. В рамках данного сотрудничества биржа планирует развивать новые продукты, в том числе и производные финансовые инструменты.
Напомним, что сотрудничество Московской Биржи и Банка Китая началось в 2010 году, когда на биржевом рынке стартовали торги валютной парой китайский юань - российский рубль. Банк Китая является маркет-мейкером по всем инструментам валютного рынка, включающим юань.
В 2014-м году комитет по срочному рынку Московской биржи рекомендовал бирже проработать вопрос об организации торговли юанем совместно с Шанхайской биржей в виде создания единого «стакана заявок» по паре юань-рубль.
Мы считаем, что претворение в жизнь данных планов позволит российским и китайским инвесторам использовать более широкий набор финансовых инструментов, номинированных в рублях и юанях. Для бумаг Московской Биржи эта новость являетя позитивной, поскольку существенный рост использования национальных валют в международной торговле и на глобальном финансовом рынке вынуждает осуществлять различные нововведения. Растущие объемы торгов юанем на Московской Бирже, которые по итогам сентября составили 7 млрд. юаней, это только подтверждают.
Цена: 58,95
Цель: 68,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Банк ВТБ"
Сегодня дочерняя структура группы ВТБ – банк ВТБ24 – объявил о повышении сил ставки по рублевым вкладам в среднем на 1% в зависимости от срока и суммы вклада. Максимальная процентная ставка по рублевому депозиту банка сроком на 395 дней составит 9,25% годовых.
Отметим, что с сегодняшнего дня банк ВТБ24 также повышает ставки по вкладам, открываемым дистанционно. По этим вкладам максимальная доходность составит 9,35% годовых.
Поскольку крупные госбанки нуждаются в повышенной ликвидности в свете запрета доступа к источникам капитала на западных рынках из-за введенных санкций, перед ними остро встал вопрос привлечения этой ликвидности. Повышение ставок по вкладам является вполне логичным шагом на пути к достижению этой цели.
Еще одной причиной повышения ставок по вкладам может стать изменение поведения клиентов банка – в последнее время они стали более рационально подходить к вопросу личных финансов наблюдается рост заинтересованности в сбережениях, доказательством чему может случить рост средней суммы вклада с начала года на 30%.
Напомним, что последний раз ВТБ24 повышал ставки по рублевым депозитам в конце августа 2014-го года. Доходность по вкладам выросла на 0,5-1,3%, а ставки по валютным вкладам ВТБ24 поднял в начале октября. В среднем повышение ставок составило 0,8%.
По данным ЦБ РФ, средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти банках РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц в рублях, в 1-й декаде октября выросла до 9,5% годовых против 9,38% декадой ранее. Для сравнения: в первой декаде января текущего года максимальная средняя ставка по рублевым вкладам равнялась 8,31%.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ВТБ, поскольку банк отвечает на изменение предпочтений клиентов, которые стали больше интересоваться не вкладами с возможностью снятия средств без потери процентов, а депозитами с максимальными ставками.
Цена: 0,0391
Цель: 0,0462
Рекомендация: Держать
Волатильность по-прежнему находится на крайне высоких уровнях, причем не только в России, но и на мировых рынках в целом – индекс VIX вчера приблизился к отметке 25 пунктов. Пока краткосрочный тренд по ценам на нефть не позволяет говорить о возможности устойчивого движения вверх: давление со стороны картеля ОПЕК и замедление китайской экономики удерживают цены марки Brent около многолетних минимумов в районе $88 за баррель.
Вообще, в последнее время картель особенно не жаждет снижения добычи нефти. На ближайшем заседании 27 ноября картель вряд ли пойдет на сокращение добычи для поддержания котировок с учетом того, что собственная квота ОПЕК составляет 30 млн. баррелей и до сих пор не выбирается.
Кувейтский министр энергетики вообще заявил о том, что сокращение добычи в сложившейся ситуации не обязательно приведет к росту цены, поскольку рынок отражает избыток поставок за счет России и сланцевых проектов в США. Понятно, что если картелю придется что-то делать для сохранения стабильности цен и возвращения их на прежний уровень, то он это сделает, но сейчас этого явно ждать не стоит. Напомним, что 27 ноября в Вене пройдет встреча министров стран-участниц альянса, на которой может быть рассмотрен вопрос о сокращении добычи с целью вернуть котировки нефти к $100 за баррель. Сейчас среди министров нет единого мнения, и вряд ли оно появится до конца ноября.
Саудовская Аравия уже снизила цену по азиатским контрактам на $1,2 до уровня в $90,02 за баррель, поэтому можно ожидать еще одного этапа снижения отпускных цен Саудовской Аравии – в пределах $1 за баррель.
Технически сегодня рынок имеет все шансы вернуться выше 1420 пунктов по индексу ММВБ, что даст надежду на движение к диапазону 1450-1500 пунктов. Продолжение колебаний ниже диапазона 1390-1400 пунктов указывает путь к 1340-1350 пунктам, а в случае дальнейшего снижения цен на нефть – и до уровня в 1300 пунктов по индексу ММВБ.
Сегодня из значимых для российского рынка событий можно отметить встречу президента РФ Владимира Путина с премьером Госсовета КНР Ли Кэцяном, публикацию финансовых результатов Мечела по US GAAP за I полугодие 2014 года, внеочередное общее собрание акционеров НОВАТЭКа и закрытие реестра акционеров МТС для получения дивидендов.
Из статистики важными для инвесторов будут данные по индексу потребительских цен Великобритании в сентябре, динамике промышленного производства еврозоны в августе, индексу экономических ожиданий инвесторов ZEW за октябрь по Германии, а также большой пласт квартальной отчетности Citigroup, JPMorgan Chase, Johnson n Johnson, Wells Fargo, Intel.
Индекс ММВБ вырос на 1,44% до уровня в 1 383,93 пунктов, индекс РТС увеличился на 1,15% до уровня в 1 076,58 пунктов.
В понедельник торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг на не самом лучшем внешнем фоне: фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение, на азиатских фондовых биржах также доминировали пессимистичные настроения, а опубликованные утром данные об экспорте и импорте в Китае оказались смешанными.
На российском рынке акций после негативного старта торгов давление продавцов достаточно быстро ослабло, и оба отечественных индикатора сумели отыграть утренние потери и выйти на положительную территорию на надеждах улучшения ситуации на Украине. Рынок провел день на положительной территории, ускорив темпы восходящего движения по ходу торгов в результате улучшения внешнего фона и надежд на стабилизацию ситуации на Украине. Приказ президента РФ Владимира Путина вернуть войска в места их постоянной дислокации после учений в Ростовской области позитивно отразился на настроениях. Инвесторы по ходу недели также будут ждать возможных договоренностей президентов РФ и Украины. Основное событие недели, которое может определить динамику рынка, произойдет в четверг или пятницу, когда будет встреча в Милане Путина с Порошенко.
На нефтяных рынках цены на мировых биржах продолжали снижаться после новостей от британской газеты Daily Telegraph сообщила, что Венесуэла потребовала созыва чрезвычайной сессии ОПЕК в связи с ситуацией на нефтяном рынке, но Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты выступили против.
Регулярное заседание ОПЕК запланировано на 27 ноября. Напомним, что на предыдущей сессии страны-члены картеля приняли решение не сокращать квоты на добычу.
Более того, Саудовская Аравия может продолжить агрессивный демпинг на рынке нефти, снижая цены на азиатских потребителей еще на $1-2 за баррель.
Потери для госбюджета страна намерена компенсировать за счет увеличения объемов поставок: договоренность о закупке больших объемов нефти является условием для скидки на саудовскую нефть. К политике снижения цен подключился и Иран. На прошлой неделе страны ЕС сняли эмбарго на закупки иранской нефти, которое действовало почти 8 лет.
Североморская нефтяная смесь на бирже Nymex потеряла 2,28% до уровня в $88,1 за баррель. Американский сорт WTI дешевел на 1,62% до уровня в $84,38 за баррель.
На американском рынке индексы начали торги в «красной зоне» после самого резкого падения за 2 года по итогам минувшей недели.
Ряд представителей Федеральной резервной системы США на выходных выразили опасения, что замедление темпов роста мировой экономики может негативно сказаться на восстановлении экономики США и вынудить американский Центробанк отложить подъем базовой процентной ставки.
Участники рынка внимательно следят за сезоном корпоративной отчетности. Рынок ожидает роста прибыли компаний из индекса SnP500 на 4,8% в июле-сентябре и повышения выручки на 4,2%. На текущей неделе финансовые показатели опубликуют банки JPMorgan Chase и Citigroup, фонд BlackRock и интернет-гигант Google Inc.
Индекс Dow Jones потерял 0,18% до уровня в 16 513,93 пунктов. SnP500 опустился на 0,37% до уровня в 1 899,05 пунктов. Значение индекса NASDAQ уменьшилось на 0,57% до уровня в 4 252,05 пунктов.
На азиатском рынке торги завершились крупным падением котировок на фоне беспокойства, связанного с перспективами мировой экономики и ростом курса иены. В понедельник торгов в Токио не было по случаю национального праздника.
Сегодня важное воздействие на рынок оказало беспокойство инвесторов по поводу замедления темпов роста глобальной экономики и падения котировок в Нью-Йорке, а также негативное впечатление от появления новых заболевших лихорадкой Эбола в США, что усиливает страхи по поводу возможного глобального распространения этой болезни.
Курсы акций компаний, ориентированных на внешние рынки, очень сильно тянуло вниз удорожание иены. Под воздействием удорожания японской валюты и роста неопределенности на мировых рынках акции электротехнической Sharp подешевели сегодня на 4,38%. Лучше рынка смотрелись бумаги крупного оператора универмагов Takashimaya (+0,3%) вслед за сообщением этой компании о пересмотре в сторону повышения прогноза по доходам в текущем финансовом году в том числе из-за наплыва в Японию иностранных туристов.
Индекс Nikkei 225 просел на 2,44% до уровня в 15 783,83 пунктов. Широкий индекс TOPIX потерял 2,37% до уровня в 1243,09 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги прибавляли, несмотря на снижение стоимости нефти: Сургутнефтегаз вырос на 1,20%, Роснефть — на 1,03%, ЛУКОЙЛ — на 1,62%, Татнефть — на 1,97%, привилегированные бумаги Транснефти — на 0,03%, Газпром нефти — на 1,10%, Газпром — на 1,03%, НОВАТЭК — на 0,76%.
2. В металлургическом секторе бумаги уверенно росли: Норникель подорожал на 1,10%, НЛМК — на 0,37%, ММК — на 0,82%, Северсталь — на 1,55%. Полюс Золото к указанному времени прибавило в цене 0,02%.
3. В энергетическом секторе бумаги вели себя разнонаправлено: Россети выросли на 0,41%, ФСК ЕЭС — на 0,82%, РусГидро — на 0,63%, Мосэнерго снизились на 0,78%, Интер РАО — на 0,36%, МОЭСК — на 0,54%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойного дня с легким ростом в свете визита президента РФ Владимира Путина на саммит ASEM, предстоящих российско-китайских переговоров и публикуемых данных корпоративной финансовой отчетности. Технически индекс ММВБ в конце минувшей недели опустился до двухмесячных минимумов, подтвердив складывающуюся пока в динамике этого индикатора нисходящую тенденцию.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Московская биржа"
Сегодня Московская биржа в рамках подписания соглашения о сотрудничестве с Банком Китая объявила о планах по расширению линейки инструментов с юанем. В рамках данного сотрудничества биржа планирует развивать новые продукты, в том числе и производные финансовые инструменты.
Напомним, что сотрудничество Московской Биржи и Банка Китая началось в 2010 году, когда на биржевом рынке стартовали торги валютной парой китайский юань - российский рубль. Банк Китая является маркет-мейкером по всем инструментам валютного рынка, включающим юань.
В 2014-м году комитет по срочному рынку Московской биржи рекомендовал бирже проработать вопрос об организации торговли юанем совместно с Шанхайской биржей в виде создания единого «стакана заявок» по паре юань-рубль.
Мы считаем, что претворение в жизнь данных планов позволит российским и китайским инвесторам использовать более широкий набор финансовых инструментов, номинированных в рублях и юанях. Для бумаг Московской Биржи эта новость являетя позитивной, поскольку существенный рост использования национальных валют в международной торговле и на глобальном финансовом рынке вынуждает осуществлять различные нововведения. Растущие объемы торгов юанем на Московской Бирже, которые по итогам сентября составили 7 млрд. юаней, это только подтверждают.
Цена: 58,95
Цель: 68,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Банк ВТБ"
Сегодня дочерняя структура группы ВТБ – банк ВТБ24 – объявил о повышении сил ставки по рублевым вкладам в среднем на 1% в зависимости от срока и суммы вклада. Максимальная процентная ставка по рублевому депозиту банка сроком на 395 дней составит 9,25% годовых.
Отметим, что с сегодняшнего дня банк ВТБ24 также повышает ставки по вкладам, открываемым дистанционно. По этим вкладам максимальная доходность составит 9,35% годовых.
Поскольку крупные госбанки нуждаются в повышенной ликвидности в свете запрета доступа к источникам капитала на западных рынках из-за введенных санкций, перед ними остро встал вопрос привлечения этой ликвидности. Повышение ставок по вкладам является вполне логичным шагом на пути к достижению этой цели.
Еще одной причиной повышения ставок по вкладам может стать изменение поведения клиентов банка – в последнее время они стали более рационально подходить к вопросу личных финансов наблюдается рост заинтересованности в сбережениях, доказательством чему может случить рост средней суммы вклада с начала года на 30%.
Напомним, что последний раз ВТБ24 повышал ставки по рублевым депозитам в конце августа 2014-го года. Доходность по вкладам выросла на 0,5-1,3%, а ставки по валютным вкладам ВТБ24 поднял в начале октября. В среднем повышение ставок составило 0,8%.
По данным ЦБ РФ, средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти банках РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц в рублях, в 1-й декаде октября выросла до 9,5% годовых против 9,38% декадой ранее. Для сравнения: в первой декаде января текущего года максимальная средняя ставка по рублевым вкладам равнялась 8,31%.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ВТБ, поскольку банк отвечает на изменение предпочтений клиентов, которые стали больше интересоваться не вкладами с возможностью снятия средств без потери процентов, а депозитами с максимальными ставками.
Цена: 0,0391
Цель: 0,0462
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба