Встреча двух президентов, которая ожидается сегодня в Милане, может принести на рынок некий всплеск оптимизма, но не слишком значительный, поскольку нефтяной рынок будет по-прежнему давить на котировки. Остановить это давление может только приостановка снижения нефтяных цен, ожидать которую стоит не очень скоро – пока нефтяные державы и картель ОПЕК не очень-то жаждут резкого снижения уровня добычи, хотя очевидно, что сейчас предложение в большей степени превышает спрос.
В США своя история – не самая лучшая макроэкономическая статистика, которая почти вся оказалась хуже прогнозов, а именно – снижение розничных продаж в сентябре и дальнейшее замедление динамики цен производителей. Европейские индексы тоже активно теряли в цене: FTSEurofirst300 и вовсе обновил свой девятимесячный минимум.
Все это говорит о том, что ФРС пока еще рано слишком резво и быстро ужесточать монетарную политику, поэтому слишком крепкий доллар не будет панацеей для инвесторов. На валютном рынке именно политика ФРС вчера спровоцировала резкое падение доллара: пара евро/доллар выросла впервые с конца сентября выше 1,28.
Обвальным падением котировок завершились сегодня торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже, по итогам которых индекс Nikkei рухнул сразу на 2,2% на фоне мощных снижений, зафиксированных накануне на основных биржах Европы и США, которые, в свою очередь, произошли после публикации неутешительных данных об американской экономике. Резкий отскок американских индексов в конце торгов вверх все-таки дал понять, что пока с экономикой США все более-менее нормально, но рынок будет оставаться под давлением как минимум до заседания ФРС в конце октября, которое может завершить QE3 сделать ее частью истории.
Технически по индексу ММВБ после пробоя накануне поддержки 1390 пунктов наиболее актуален диапазон 1375 – 1390 пунктов из-за слабости «быков». Изменить ситуацию сейчас может некое улучшение внешнеполитических отношений. В противном случае уход ниже уровня в 1375 пунктов более чем вероятен.
К общему негативному настроению добавилась и ситуация со вторым случаем заражения вирусом Эбола в США
В среду индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже упал на 1,22% до уровня в 1 377,09 пунктов, индекс РТС снизился на 0,78% до уровня в 1067,05 пункта, чувствуя себя лучше благодаря укреплению рубля против доллара. Евро, в свою очередь, впервые превысил отметку 52 рубля.
Торги в среду на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон был крайне неоднозначным: американские фондовые индексы завершили торги разнонаправлено, а публиковавшиеся во вторник отчетности крупных компаний носили смешанный характер: результаты JPMorgan и Wells Fargo разочаровали инвесторов, Citigroup отчитался лучше ожиданий.
На российском рынке акций после отрицательного старта торгов через некоторое время давление продавцов начало постепенно нарастать, и оба отечественных индикатора двинулись вниз. В итоге российский рынок провел день на отрицательной территории, ускорив темпы нисходящего движения во второй части торгов по мере ухудшения настроений на зарубежных фондовых площадках.
На нефтяных рынках наблюдалось снижение цен на фоне слабого спроса при избытке предложения. Снижению цен в последние дни способствовали сообщения нескольких участников ОПЕК – Саудовской Аравии, Кувейта и Ирана, – из которых следует, что организация не планирует снижать добычу, чтобы поддержать цены.
Пока продолжаются активные продажи, и пока их темп не начнет замедляться, нужно ожидать дальнейшее снижение нефтяных цен. Из заявлений участников ОПЕК явно следует, что они вряд ли будут стремиться поддержать цены на текущем уровне.
К окончанию торгов стоимость контрактов на поставки смеси Brent уменьшилась на $0,2 до $84,84 за баррель. Стоимость барреля WTI просела на $0,3 до уровня в $81,68 за баррель.
На американском рынке открылись снижением основных котировок, поскольку настроение инвесторов на начало торгов было исполнено пессимизма на фоне появления новых данных, свидетельствующих о замедлении темпов экономического восстановления. Менее чем прогнозировалось, увеличились в сентябре показатели промышленного производства и розничной торговли в США. Явно не улучшило настроение инвесторов и известие о втором подтвержденном случае заражения вирусом Эбола на территории США.
Рынок продолжает находиться в плохом состоянии, поскольку пессимизм доминировал еще до появления слабых данных о розничной торговле. Даже самый лучший отчет в мире вряд ли оказал бы сейчас существенное влияние на настроения инвесторов в условиях наличия других негативных факторов, таких как распространение вируса Эбола.
Индекс Dow Jones сократился на 1,17% до уровня в 16 124,75 пунктов. Индекс SnP500 потерял 0,8% до уровня в 1 852,86 пунктов. Индекс NASDAQ уменьшился на 0,5% до уровня в 4 180,89 пунктов.
На азиатских рынках торги закрылась на повышении. Японские рынки активно росли на снижении пары USD/JPY до 107,49, а статистика из Китая, опубликованная сегодня, продемонстрировала замедление инфляции в стране до четырехлетнего минимума. Это означает, что власти страны имеют возможность делать что-то для стимулирования экономики, так как потребительские цены остаются под контролем.
Что касается отдельных компаний, то хорошо сегодня себя показала Sony, которая вполне ожидаемо выиграла от укрепления доллара по отношению к иене. Японские авиакомпании выросли (ANA Holdings Inc – на 4,8%, Japan Airlines – на 6,3%, Skymark Airlines — на 9%) после того, как Morgan Stanley улучшил свои рекомендации для этого сектора, во многом в силу продолжения нефтяного обвала. По тем же причинам ожидаемо снизились цены энергетических компаний (Japan Petroleum потеряла 1,9%).
Сводный индекс MSCI Asia Pacific прибавил 0,3%, Nikkei окреп на 0,9%, Hang Seng вырос на 0,4%, SnP/ASX — на 0,7%, Shanghai Composite поднялся на 0,6%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги двигались разнонаправлено, несмотря на снижение нефтяных цен. Сургутнефтегаз снизился на 0,51%, Роснефть — на 1,25%, ЛУКОЙЛ — на 1,17%, Татнефть — на 1,74%, привилегированные бумаги Транснефти — на 0,94%, Газпром — на 0,89%, НОВАТЭК — на 1,18%. Газпром нефть выросла на 0,4%.
2. В металлургическом секторе лидерами роста остались обыкновенные и привилегированные акции Мечела, которые прибавили 3,57% и 1,94% соответственно на новостях о том, что компания достигла предварительной договоренности с Газпромбанком о переносе выплат по кредитам на 2015-й год, что сегодня весь день отыгрывали бумаги.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не было единой динамики: Россети выросли на 0,04%, ФСК ЕЭС снизилась на 1,95%, РусГидро — на 2%, Мосэнерго — на 0,33%, Интер РАО — на 0,65%, МОЭСК — на 1,10%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста на фоне ожиданий переговоров в Милане между президентами Путиным и Порошенко. Индекс ММВБ продолжает консолидироваться вблизи нижней границы краткосрочного восходящего канала от минимумов марта, поэтому он и не смог закрепиться выше круглой отметки в 1400 пунктов при низкой торговой активности.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня ритейлер «Лента» обнародовал свои финансовые результаты по итогам 9 месяцев 2014 года, согласно которым выручка увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 36,3% до уровня в 134,4 млрд. рублей.
Основной вклад в рост выручки внес опережающий запуск новых магазинов.
Также довольно неплохо прибавили и сопоставимые продажи Ленты – рост составил 12%. Трафик компании вырос на 5,4% при одновременном росте среднего чека на 6,3%.
Общее число магазинов Ленты по состоянию на 30 сентября 2014 года составило 103, из которых 87 гипермаркетов и 16 супермаркетов.
Мы считаем крайне важным также и рост общей торговой площади почти на 40% до уровня в 570 тыс. кв. м благодаря успешной реализации программы открытия магазинов. К 2017-му году компания ставит долгосрочную цель по увеличению торговых площадей в 2 раза.
Мы ожидаем, что, скорее всего, рост выручки по итогам года составит около 35-37%, оказавшись чуть ниже прогнозов в 40-42% по причине изменившихся экономических условий в стране, которые влияют и на структуру потребления.
Цена: 395
Цель: 441
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Аэрофлот"
Сегодня Аэрофлот объявил о том, что новый лоукостер компании под названием «Бюджетный перевозчик», который был создан вместо попавшего под антироссийские санкции «Добролета», официально подал в Росавиацию заявку на получение сертификата. Росавиация подтвердила факт подачи «Бюджетным перевозчиком» заявки на сертификат.
Согласно данной заявке, «дочка» Аэрофлота планирует выполнять полеты по восьми маршрутам из Москвы: в Тюмень, Белгород, Екатеринбург, Казань, Сургут, Волгоград, Самару и Уфу. Рейсы будут обслуживаться самолетами Boeing-737-800NG. На первом этапе, такая маршрутная сеть определена на период до конца 2014-го года.
После получения заявления о намерениях авиакомпании получить сертификат, оно было рассмотрено и выдано положительное заключение, что и позволило накануне «Бюджетному авиаперевозчику» подать официальную заявку на получение сертификата эксплуатанта. Теперь, согласно регламенту Росавиации с момента подачи заявления до решения о выдаче сертификата может пройти до 60 рабочих дней. Таким образом, самое позднее к середине декабря лоукостер Аэрофлота должен получить лицензию эксплуатанта.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Аэрофлота, поскольку получение в скором будущем лоукостером статуса эксплуатанта снова откроет перед компанией направление низкобюджетных авиаперевозок, которое было заморожено из-за антироссийских санкций Евросоюза. Возможно, что новая лоукост-авиакомпания сможет открыть полеты еще до Нового Года на четырех самолетах, которые планируется забрать у другой дочерней авиакомпании – «Оренбургские авиалинии».
Цена: 40,69
Цель: 51,14
Рекомендация: Накапливать
В США своя история – не самая лучшая макроэкономическая статистика, которая почти вся оказалась хуже прогнозов, а именно – снижение розничных продаж в сентябре и дальнейшее замедление динамики цен производителей. Европейские индексы тоже активно теряли в цене: FTSEurofirst300 и вовсе обновил свой девятимесячный минимум.
Все это говорит о том, что ФРС пока еще рано слишком резво и быстро ужесточать монетарную политику, поэтому слишком крепкий доллар не будет панацеей для инвесторов. На валютном рынке именно политика ФРС вчера спровоцировала резкое падение доллара: пара евро/доллар выросла впервые с конца сентября выше 1,28.
Обвальным падением котировок завершились сегодня торги на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже, по итогам которых индекс Nikkei рухнул сразу на 2,2% на фоне мощных снижений, зафиксированных накануне на основных биржах Европы и США, которые, в свою очередь, произошли после публикации неутешительных данных об американской экономике. Резкий отскок американских индексов в конце торгов вверх все-таки дал понять, что пока с экономикой США все более-менее нормально, но рынок будет оставаться под давлением как минимум до заседания ФРС в конце октября, которое может завершить QE3 сделать ее частью истории.
Технически по индексу ММВБ после пробоя накануне поддержки 1390 пунктов наиболее актуален диапазон 1375 – 1390 пунктов из-за слабости «быков». Изменить ситуацию сейчас может некое улучшение внешнеполитических отношений. В противном случае уход ниже уровня в 1375 пунктов более чем вероятен.
К общему негативному настроению добавилась и ситуация со вторым случаем заражения вирусом Эбола в США
В среду индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже упал на 1,22% до уровня в 1 377,09 пунктов, индекс РТС снизился на 0,78% до уровня в 1067,05 пункта, чувствуя себя лучше благодаря укреплению рубля против доллара. Евро, в свою очередь, впервые превысил отметку 52 рубля.
Торги в среду на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон был крайне неоднозначным: американские фондовые индексы завершили торги разнонаправлено, а публиковавшиеся во вторник отчетности крупных компаний носили смешанный характер: результаты JPMorgan и Wells Fargo разочаровали инвесторов, Citigroup отчитался лучше ожиданий.
На российском рынке акций после отрицательного старта торгов через некоторое время давление продавцов начало постепенно нарастать, и оба отечественных индикатора двинулись вниз. В итоге российский рынок провел день на отрицательной территории, ускорив темпы нисходящего движения во второй части торгов по мере ухудшения настроений на зарубежных фондовых площадках.
На нефтяных рынках наблюдалось снижение цен на фоне слабого спроса при избытке предложения. Снижению цен в последние дни способствовали сообщения нескольких участников ОПЕК – Саудовской Аравии, Кувейта и Ирана, – из которых следует, что организация не планирует снижать добычу, чтобы поддержать цены.
Пока продолжаются активные продажи, и пока их темп не начнет замедляться, нужно ожидать дальнейшее снижение нефтяных цен. Из заявлений участников ОПЕК явно следует, что они вряд ли будут стремиться поддержать цены на текущем уровне.
К окончанию торгов стоимость контрактов на поставки смеси Brent уменьшилась на $0,2 до $84,84 за баррель. Стоимость барреля WTI просела на $0,3 до уровня в $81,68 за баррель.
На американском рынке открылись снижением основных котировок, поскольку настроение инвесторов на начало торгов было исполнено пессимизма на фоне появления новых данных, свидетельствующих о замедлении темпов экономического восстановления. Менее чем прогнозировалось, увеличились в сентябре показатели промышленного производства и розничной торговли в США. Явно не улучшило настроение инвесторов и известие о втором подтвержденном случае заражения вирусом Эбола на территории США.
Рынок продолжает находиться в плохом состоянии, поскольку пессимизм доминировал еще до появления слабых данных о розничной торговле. Даже самый лучший отчет в мире вряд ли оказал бы сейчас существенное влияние на настроения инвесторов в условиях наличия других негативных факторов, таких как распространение вируса Эбола.
Индекс Dow Jones сократился на 1,17% до уровня в 16 124,75 пунктов. Индекс SnP500 потерял 0,8% до уровня в 1 852,86 пунктов. Индекс NASDAQ уменьшился на 0,5% до уровня в 4 180,89 пунктов.
На азиатских рынках торги закрылась на повышении. Японские рынки активно росли на снижении пары USD/JPY до 107,49, а статистика из Китая, опубликованная сегодня, продемонстрировала замедление инфляции в стране до четырехлетнего минимума. Это означает, что власти страны имеют возможность делать что-то для стимулирования экономики, так как потребительские цены остаются под контролем.
Что касается отдельных компаний, то хорошо сегодня себя показала Sony, которая вполне ожидаемо выиграла от укрепления доллара по отношению к иене. Японские авиакомпании выросли (ANA Holdings Inc – на 4,8%, Japan Airlines – на 6,3%, Skymark Airlines — на 9%) после того, как Morgan Stanley улучшил свои рекомендации для этого сектора, во многом в силу продолжения нефтяного обвала. По тем же причинам ожидаемо снизились цены энергетических компаний (Japan Petroleum потеряла 1,9%).
Сводный индекс MSCI Asia Pacific прибавил 0,3%, Nikkei окреп на 0,9%, Hang Seng вырос на 0,4%, SnP/ASX — на 0,7%, Shanghai Composite поднялся на 0,6%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе бумаги двигались разнонаправлено, несмотря на снижение нефтяных цен. Сургутнефтегаз снизился на 0,51%, Роснефть — на 1,25%, ЛУКОЙЛ — на 1,17%, Татнефть — на 1,74%, привилегированные бумаги Транснефти — на 0,94%, Газпром — на 0,89%, НОВАТЭК — на 1,18%. Газпром нефть выросла на 0,4%.
2. В металлургическом секторе лидерами роста остались обыкновенные и привилегированные акции Мечела, которые прибавили 3,57% и 1,94% соответственно на новостях о том, что компания достигла предварительной договоренности с Газпромбанком о переносе выплат по кредитам на 2015-й год, что сегодня весь день отыгрывали бумаги.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не было единой динамики: Россети выросли на 0,04%, ФСК ЕЭС снизилась на 1,95%, РусГидро — на 2%, Мосэнерго — на 0,33%, Интер РАО — на 0,65%, МОЭСК — на 1,10%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста на фоне ожиданий переговоров в Милане между президентами Путиным и Порошенко. Индекс ММВБ продолжает консолидироваться вблизи нижней границы краткосрочного восходящего канала от минимумов марта, поэтому он и не смог закрепиться выше круглой отметки в 1400 пунктов при низкой торговой активности.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня ритейлер «Лента» обнародовал свои финансовые результаты по итогам 9 месяцев 2014 года, согласно которым выручка увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 36,3% до уровня в 134,4 млрд. рублей.
Основной вклад в рост выручки внес опережающий запуск новых магазинов.
Также довольно неплохо прибавили и сопоставимые продажи Ленты – рост составил 12%. Трафик компании вырос на 5,4% при одновременном росте среднего чека на 6,3%.
Общее число магазинов Ленты по состоянию на 30 сентября 2014 года составило 103, из которых 87 гипермаркетов и 16 супермаркетов.
Мы считаем крайне важным также и рост общей торговой площади почти на 40% до уровня в 570 тыс. кв. м благодаря успешной реализации программы открытия магазинов. К 2017-му году компания ставит долгосрочную цель по увеличению торговых площадей в 2 раза.
Мы ожидаем, что, скорее всего, рост выручки по итогам года составит около 35-37%, оказавшись чуть ниже прогнозов в 40-42% по причине изменившихся экономических условий в стране, которые влияют и на структуру потребления.
Цена: 395
Цель: 441
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Аэрофлот"
Сегодня Аэрофлот объявил о том, что новый лоукостер компании под названием «Бюджетный перевозчик», который был создан вместо попавшего под антироссийские санкции «Добролета», официально подал в Росавиацию заявку на получение сертификата. Росавиация подтвердила факт подачи «Бюджетным перевозчиком» заявки на сертификат.
Согласно данной заявке, «дочка» Аэрофлота планирует выполнять полеты по восьми маршрутам из Москвы: в Тюмень, Белгород, Екатеринбург, Казань, Сургут, Волгоград, Самару и Уфу. Рейсы будут обслуживаться самолетами Boeing-737-800NG. На первом этапе, такая маршрутная сеть определена на период до конца 2014-го года.
После получения заявления о намерениях авиакомпании получить сертификат, оно было рассмотрено и выдано положительное заключение, что и позволило накануне «Бюджетному авиаперевозчику» подать официальную заявку на получение сертификата эксплуатанта. Теперь, согласно регламенту Росавиации с момента подачи заявления до решения о выдаче сертификата может пройти до 60 рабочих дней. Таким образом, самое позднее к середине декабря лоукостер Аэрофлота должен получить лицензию эксплуатанта.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Аэрофлота, поскольку получение в скором будущем лоукостером статуса эксплуатанта снова откроет перед компанией направление низкобюджетных авиаперевозок, которое было заморожено из-за антироссийских санкций Евросоюза. Возможно, что новая лоукост-авиакомпания сможет открыть полеты еще до Нового Года на четырех самолетах, которые планируется забрать у другой дочерней авиакомпании – «Оренбургские авиалинии».
Цена: 40,69
Цель: 51,14
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба