Все признаки указывают на продолжительную слабость основных кросс-курсов новозеландского доллара. Фото: SWB Creative \ iStock• Доллар демонстрирует силу на фоне позитивных показателей CPI
• Новозеландский доллар направляется вниз вслед за высказыванием Центробанка
• Norges Bank, вероятно, понизит прогнозы
После вчерашних данных по индексу цен потребителей в США за сентябрь, превысивших ожидания, рост доллара США продолжился, а пара AUDUSD более прочно закрепилась в диапазоне после вчерашнего выхода показателя CPI в Австралии, который оказался слегка слабее ожиданий.
В ходе предыдущей сессии вышли данные по CPI в Новой Зеландии в третьем квартале, которые оказались значительно ниже ожиданий, вызвав ощутимое снижение курса новозеландской валюты, которое сопровождалось еще более масштабным падением от отметки 0,8000 в паре NZDUSD и свежей волной роста в паре AUDNZD, которая вернет быкам надежду, если разовьется обратно к 1,1250.
Технические индикаторы указывают на сохранение медвежьих перспектив в парах AUDUSD и NZDUSD, и на возможный прорыв ниже их недавних (и многолетних) минимумов.
Снижению новозеландского доллара также способствовало выступление председателя Резервного банка Новой Зеландии, Грэма Уилера, в ходе которого он озвучил успех макроблагоразумных мер в ограничении роста цен на жилье. Уилер также отметил, что подобные меры повлияли и на индекс CPI, таким образом, произведя эффект повышения базовой ставки на 0,25-50% без фактического повышения. Это позволило RBNZ отложить политическое ужесточение и препятствует сделкам carry.
Пара евро/доллар готова протестировать минимумы 1,2500, однако здесь падение остановится, по крайней мере, до заседания Федерального комитета по открытым рынкам в следующую среду.
Нам следует внимательно присмотреться к сегодняшнему выходу предварительных показателей индекса покупательной способности в Европе, а также к данным Ifo в Германии в октябре, которые выйдут в понедельник. Между тем, пара доллар/иена подбирается к области 107,40/50 и выглядит готовой прощупать почву в восходящем направлении, где следующим важным уровнем является 108,20 (как видно из графика ниже).
USDJPY
Внутридневной график пары доллар/иена показывает значение критически важной области 107,40/50. Прорыв, вероятно, может открыть дорогу тестированию 61,8%-ной коррекции Фибоначчи волны продажи на 108,20. Зеленая линия предполагает, что мы, возможно, смотрим на перевернутую локальную фигуру "голова и плечи".
Сегодня состоится заседания Norges Bank, на котором ему придется понизить крайне самонадеянные прогнозы по политике и экономике, озвученные на сентябрьском заседании. Вопрос заключается в том, какой объем изменения уже заложен в цену. Я думаю частичный, но не весь, учитывая то, куда направились норвежские ставки на фоне данных CPI в сентябре, которые оказались слабее ожиданий, а также на фоне падения цен на нефть.
Поскольку в преддверии сегодняшнего заседания цены на нефть снова направились к недавним и циклическим минимумам, я полагаю, что риск склоняется к тестированию отметки 8,50 и выше в паре EURNOK.
Сегодня выходит отчет по розничным продажам Великобритании, который может направить рынок в любом из направлений, хотя сильный отчет по розничным продажам – не та хорошая новость, в которой нуждается Великобритания. Ей необходимо улучшение показателей объема производства, текущего счета и новости о росте зарплат, поэтому опасайтесь излишне сильной реакции на позитивные данные. Предметом спора для пары фунт/доллар является отметка 1,6000, в то время как 0,7875 – важная зона поддержки для пары евро/фунт.
Три показателя: производственный сектор Германии, безработица и производственный сектор США
• Ожидается, что производственная активность в Германии сократится второй месяц подряд
• Количество первичных заявок на пособие по безработице в США останется минимальным за последние 14 лет
• Индекс PMI принесет с собой благоприятные новости о состоянии американского производственного сектора
На четверг запланировано много экономических новостей, включая предварительную оценку макроэкономического тренда в Германии в октябре на примере индекса менеджеров по закупкам от компании Markit.
Позднее выйдет пара отчетов из США, которые помогут оценить потенциал экономики этой страны в октябре.
Германия: индекс PMI в производственном секторе (07:30 GMT). Как ожидается, первая оценка производственной активности покажет, что крупнейшая экономика Европы в этом месяце еще ближе подошла к пропасти рецессии. Едва ли это сейчас может вызвать удивление, но если прогноз оправдается, то мы получим очередное доказательство того, что проводимый Европейским центральным банком курс денежно-кредитной политики не отвечает текущим условиям экономического цикла.
Значительную роль в нынешних проблемах Германии играет спад экспорта. Как отметил журнал The Economist ранее на этой неделе, «немецкая экономика движется вперед за счет экспорта». Но в наши дни топливо в виде продаж за рубеж в дефиците, по крайней мере, в Германии.
Ключевые рынки сбыта либо переживают экономический спад (Европа), либо не могут совершать покупки из-за санкций (Россия), либо переходят на более медленные темпы роста и снижают спрос на капитальные товары (Китай). В результате экспортные продажи Германии в августе резко сократились.
Последствия замедления экспорта наверняка проявятся в сегодняшнем отчете о состоянии производственного сектора. Участники рынка прогнозируют, что в октябре индекс PMI продолжил снижаться и, согласно средней оценке, опубликованной на сайте Econoday.com, достиг уровня 49,5. Предыдущее значение было равно 49,9.
Если прогноз оправдается, то это будет второй месяц, как индекс PMI держится ниже нейтральной отметки 50, чего не случалось уже более одного года. Вообще, экономический тренд в Германии и во всей Европе постепенно ухудшается, хотя темпы падения невысокие.
Ярким пятном на экономической картине Германии выступает сектор обслуживания, который продолжает развиваться уверенными темпами, о чем свидетельствует соответствующий индекс PMI. Сегодняшний отчет также будет включать предварительную оценку состояния сектора услуг, и участники рынка предусматривают лишь незначительное снижение показателя, который, тем не менее, демонстрирует тенденцию к росту активности. Но в нынешних обстоятельствах неожиданное ухудшение индекса в секторе услуг в сочетании с ослаблением производственной отрасли может вызвать тревогу.
США: первичные заявки на пособие по безработице (12:30 GMT). На прошлой неделе отчет о заявках на пособие по безработице принес с собой неожиданные результаты: количество заявок сократилось на 23 000 до 264 000 с учетом сезонных факторов, установив минимальное за 14 лет значение. Что это — аномалия? Очевидно, что нет. В пресс-релизе Министерства труда не были отмечены какие-то особые факторы.
Сегодняшний отчет послужит ценным контекстом, который поможет разобраться в достоверности результатов прошлой недели. Если количество заявок продолжит снижаться теми же темпами, то мы получим убедительное подтверждение нисходящей тенденции. В этом случае разумно будет предположить, что основным сценарием развития событий в американском секторе занятости остается умеренный рост.
Однако, согласно среднему прогнозу, сегодня количество заявок увеличится, причем довольно существенно. Экономисты прогнозируют рост до 285 000 (на основании итогов опроса, представленных на сайте Briefing.com). Это лишает предыдущие результаты части блеска, хотя количество заявок в районе 285 000 означает, что этот опережающий индикатор по-прежнему находится вблизи 14-летнего минимума. Другими словами, фактический результат должен оказаться очень высоким, чтобы участники рынка сделали вывод о том, что предыдущий отчет не имел ничего общего с действительностью.
США: индекс PMI в производственном секторе (13:45 GMT). В последнее время производственный сектор был одним наиболее прочных столпов, поддерживающих экономику США, и предварительная оценка за октябрь, скорее всего, подтвердит такую тенденцию.
Аналитики предусматривают небольшое снижение индекса менеджеров по закупкам от компании Markit до 57,0 по сравнению с 57,5 в предыдущем месяце (на основании среднего прогноза, представленного на сайте Econoday.com). Но даже если в этом месяце тренд немного ухудшится, все равно очевидно, что этот зависимый от цикла сектор продолжает уверенно двигаться вперед.
Сегодняшний отчет должен подтвердить устойчивое положение производственного сектора и поможет развеять опасения по поводу того, что американская экономика страдает от последствий дефляции, развивающейся в Европе. Новость о том, что Германия и Еврозона находятся в состоянии небольшой рецессии, вряд ли кого-то вдохновляет.
Но благоприятные новости с производственного фронта должны напомнить участникам рынка о том, что экономические удары, наносимые другими странами, пока не смогли существенным образом подорвать макроэкономический потенциал Америки.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter