Сегодняшний день будет богат на различные события, которые только будут добавлять волатильности рынку – здесь и заседание комитета ФРС по открытым рынкам, который сегодня может, по сути, завершить программу количественного смягчения, здесь и переговоры по газу в трехстороннем формате между Россией, Украиной и ЕС, здесь и подготовка к пятничному заседанию ЦБ, на котором с большой вероятностью может быть повышена процентная ставка.
Не забудем и про внутренние корпоративные истории на российском рынке, которые, наконец, появились, причем в достаточно большом количестве. Речь идет не только о традиционных префах Сургутнефтегаза, которые будут неплохо себя чувствовать из-за большой валютной «подушки» у компании, а еще и о бумагах Магнита, Уралкалия, Северстали, ГМК, ЛУКОЙЛ. По каждому из этих эмитентов существует некий, весьма позитивный фон – кто-то платит промежуточные дивиденды, кто-то платит их в больших объемах, кто-то в очень больших (ГМК), у кого-то капитализация превысила уровень в 1 трлн. рублей (Магнит). Идеи есть, надо только учиться их замечать.
Конечно, продолжает давить на российский рынок история с санкциями, смягчение или пересмотр которых в обозримом будущем вряд ли произойдут. Вчера представители Еврокомиссии достаточно четко дали понять, что для смягчения санкций России необходимо выполнить целый ряд условий, который пока не обнародован. Скорее всего, в качестве одного из таких условий можно представить достижение договоренности по газу, а также непризнание воскресных выборов в ЛНР и ДНР, что вряд ли возможно – министр Лавров уже выступил с речью о безусловном признании результатов этих выборов.
Технически рынок продолжает находиться в нисходящем тренде, для преодоления которого нужно уходить к 1450 пунктам, что при текущей ситуации на валютном рынке вряд ли возможно. Одними только внутренними идеями поднять рынок будет сложно, поскольку внешний фон ожидаемо сильнее. Посмотрим на итоги заседаний двух ЦБ – российского и американского, после чего можно будет делать определенные выводы. Поменять настрой участников рынка сейчас непросто, поскольку не каждый рискнет открывать лонги на рынке санкционной страны.
Важными для рынка событиями будут трехсторонние переговоры по газу и итоги заседания ФРС США.
Индекс ММВБ к концу торгов повысился на 1,52% до уровня в 1 415,51 пунктов. Индекс РТС вырос на 1,11% до уровня в 1 051,03 пунктов, чувствуя себя хуже из-за ослабления рубля, который сегодня обновил минимумы против доллара и евро.
Торги во вторник на российском рынке акций открылись чуть выше уровней закрытия понедельника из-за неоднозначного внешнего новостного фона, сформировавшегося к утру: американские фондовые индексы завершили торги накануне преимущественно небольшим приростом, поскольку традиционно накануне заседания ФРС инвесторы предпочитают не проявлять активность. На российском рынке акций после положительного старта торгов оба отечественных индекса достаточно долго топтались на месте, однако затем индикаторы уверенно двинулись вверх. Завершились торги ростом в рамках технического отскока на фоне девальвации рубля.
На нефтяных рынках цены держатся сегодня выше уровня в $86 за баррель в свете данных Американский институт нефти сообщил о том, что запасы нефти в США выросли на 3,2 млн. баррелей до 375,1 млн. баррелей на неделе, завершившейся на прошлой неделе, что в целом совпало с ожиданиями аналитиков, ждавших повышения на 3,4 млн. баррелей.
Сегодня свои данные обнародует Управление энергетической информации США, а также завершится двухдневное заседание ФРС. Ожидается, что американский регулятор объявит об окончании программы скупки облигаций, известной как количественное смягчение. Чиновники продолжают заявлять, что не торопятся ужесточать политику с помощью повышения ключевой ставки.
Фьючерсы на Brent подорожали на $0,44 до уровня в $86,47 за баррель, а фьючерсы на WTI – на $0,37 до уровня в $81,79 за баррель.
На американском рынке котировки ростом основных котировок завершились во вторник торги на фондовом рынке США, поскольку инвесторов порадовали более высокие, чем ожидалось, показатели корпоративной отчетности и рост показателя доверия потребителей – до самого высокого с 2007 года уровня. Сейчас все ожидают подтверждения того, что экономика США твердо встала на путь оздоровления, что должно быть озвучено на начавшемся во вторник двухдневном заседании руководящего совета Федеральной резервной системы, выполняющей функции центрального банка США.
Сейчас на рынке преобладают ожидания того, что США вступили на путь роста и сейчас им предстоит белая полоса на глобальном рынке. Показатели занятости в частном секторе улучшаются, а определяемая ФРС учетная ставка все еще находится на низком уровне.
Именно заседание ФРС на данный момент является основным приоритетом, - сказал он, которые намерены нормализовать учетную ставку. Вопрос только в том, не возникнет ли у них опасений в отношении перспективы восстановления прежних показателей.
В число лидеров роста по итогам торгов вошли крупнейшая в США компания розничных продаж новых автомобилей и грузовиков AutoNation (+6,9%) уровня в до $55,58 и компания-производитель двигателей и генераторов Cummins (+6,81%) до уровня в $144,59.
Индекс Dow Jones вырос на 1,12% до уровня в 17 005,75 пунктов. Индекс SnP500 прибавил 1,19% до уровня в 1 985,05 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 1,75% до уровня в 4 564,29 пунктов.
На азиатском рынке котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже в течение торгов стабильно росли после сообщения ЦБ Японии об увеличении объемов промышленного производства в сентябре на 2,7%, снижение курса иены и положительная динамика на американских биржах также способствовали росту.
После значительного роста индекса Dow Jones на бирже в Нью-Йорке и небольшого снижения курса иены индекс Nikkei 225 оттолкнулся вверх и впервые с 9 октября достиг важной отметки в 15 500 пунктов. Данные об увеличении объемов производства в сентябре превысили прогнозы экспертов, что также обнадеживает инвесторов.
После публикации данных об увеличении полугодовой прибыли выросли на 11,69% акции компании-производителя электроники Shibaura Mechatronics. На 4,76% выросли акции крупнейшего инвестиционного банка Японии Nomura Holdings после сообщения об обратном выкупе собственных акций и информации о хороших показателях квартальной прибыли.
Котировки компании-производителя автоаксессуаров Takata потеряли 5,5% на фоне информации о том, что американские потребители подали на компанию в суд.
Ключевой индекс Nikkei 225 вырос на 1,46% до уровня в 15 553,91 пунктов. Более широкий индекс TOPIX поднялся на 1,49% до уровня в 1 270,64 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги активно росли, несмотря на просадку цен на мировых рынках. Сургутнефтегаз вырос на 1,48%, Роснефть — на 0,92%, ЛУКОЙЛ — на 1,31%, Татнефть — на 1,56%, Газпром нефть — на 0,88%, привилегированные бумаги Транснефти — на 0,35%, Газпром — на 1,19%, НОВАТЭК — на 1,47%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись уверенно: Норникель подорожал на 1,84%, Северсталь — на 0,78%, ММК — на 5,15%, НЛМК — на 1,69%. Полюс Золото прибавил 0,11%.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Россети выросли на 1,20%, ФСК ЕЭС — на 0,8%, РусГидро — на 1,63%, Интер РАО — на 0,94%, Мосэнерго — на 0,46%, МОЭСК снизилась на 0,51%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковой диапазон, поскольку богатый новостной фон будет способствовать временному «затишью» котировок. Вопросы по газу, заседания ФРС и ЦБ, ситуация на Украине – все эти факторы будут вносить неопределенность на рынок. Технически индекс ММВБ пока выглядит оптимистично, но пробой уровня в 1420 пунктов должен получить свое закрепление.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Роснефть"
Сегодня из ряда источников в СМИ стало известно, что Роснефть предложила комплекс мер по поддержке экономики в условиях кризиса и санкций, который является достаточно обширным.
В качестве некоторых мер, предложенных компанией, фигурируют такие, как ограничение захоронений ядерных отходов, экспроприация иностранного оборудования, введение моратория на вывоз уже поставленного в Россию нефтегазового оборудования, в отношении которого введен запрет к использованию в проектах в РФ, независимо от режима его ввоза и т.д.
В ряде министерств подтверждают факт наличия документа, содержащего перечень мер господдержки реального сектора экономики и ответных мер против стран, которые ввели антироссийские секторальные санкции. Сейчас он анализируется в профильных министерствах.
Кроме вышеупоямнутых мер, Роснефть предлагает рассмотреть введение 100-процентной предоплаты поставок газа в ЕС, что должно привести к улучшению экономики Газпрома и ухудшению положения европейских покупателей газа, поскольку потребует привлечения больших объемов оборотных средств.
Фигурирует и идея заморозки проекта газопровода South Stream, которая, по мнению Роснефти, вызовет большие проблемы у стран ЕС. В качестве альтернативы Роснефть предлагает сосредоточиться на Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также предоставить доступ к трубе независимым производителям газа из Восточной Сибири и с Дальнего Востока.
Мы считаем, что данные меры могут экономически не в лучшую сторону повлиять на положение стран ЕС и улучшить положение Роснефти, но сомневаемся в столь сильной чрезвычайной заинтересованности европейских стран в реализации проекта South Stream. Требования к принятию Третьего Энергетического Пакета никто не отменял, поскольку независимость всех операторов проекта критично важна для ЕС.
Цена: 231,4
Цель: 261,2
Рекомендация: Держать
АО "Протек"
Сегодня фармацевтическая группа Протек обнародовала отчетность по итогам 9 месяцев 2014-го года, согласно которой консолидированная выручка увеличилась на 9,1% по сравнению с аналогичным периодом 2013-го года до уровня в 109,3 млрд. рублей.
Рост выручки мы склонны связывать с ростом всех сегментов бизнеса группы, каждый из которых продемонстрировал рост.
Особенно активно выросла выручка в розничном сегменте (аптеки «Ригла» и «Будь здоров!») на 18,7% до 17 млрд. рублей благодаря большому количеству открываемых аптек в отчетном периоде – было открыто 175 аптек, а закрыто – 45 аптек. Общее число розничных точек по состоянию на 30 сентября 2014 года достигло 1 122.
В сегменте дистрибуции в отчетном периоде рост составил 7% до уровня в 92,6 млрд. рублей.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Протека, поскольку только в III квартале 2014-го года выручка выросла на 13% до 38 млрд. рублей.
Цена: 33,6
Цель: 57,4
Рекомендация: Держать
Не забудем и про внутренние корпоративные истории на российском рынке, которые, наконец, появились, причем в достаточно большом количестве. Речь идет не только о традиционных префах Сургутнефтегаза, которые будут неплохо себя чувствовать из-за большой валютной «подушки» у компании, а еще и о бумагах Магнита, Уралкалия, Северстали, ГМК, ЛУКОЙЛ. По каждому из этих эмитентов существует некий, весьма позитивный фон – кто-то платит промежуточные дивиденды, кто-то платит их в больших объемах, кто-то в очень больших (ГМК), у кого-то капитализация превысила уровень в 1 трлн. рублей (Магнит). Идеи есть, надо только учиться их замечать.
Конечно, продолжает давить на российский рынок история с санкциями, смягчение или пересмотр которых в обозримом будущем вряд ли произойдут. Вчера представители Еврокомиссии достаточно четко дали понять, что для смягчения санкций России необходимо выполнить целый ряд условий, который пока не обнародован. Скорее всего, в качестве одного из таких условий можно представить достижение договоренности по газу, а также непризнание воскресных выборов в ЛНР и ДНР, что вряд ли возможно – министр Лавров уже выступил с речью о безусловном признании результатов этих выборов.
Технически рынок продолжает находиться в нисходящем тренде, для преодоления которого нужно уходить к 1450 пунктам, что при текущей ситуации на валютном рынке вряд ли возможно. Одними только внутренними идеями поднять рынок будет сложно, поскольку внешний фон ожидаемо сильнее. Посмотрим на итоги заседаний двух ЦБ – российского и американского, после чего можно будет делать определенные выводы. Поменять настрой участников рынка сейчас непросто, поскольку не каждый рискнет открывать лонги на рынке санкционной страны.
Важными для рынка событиями будут трехсторонние переговоры по газу и итоги заседания ФРС США.
Индекс ММВБ к концу торгов повысился на 1,52% до уровня в 1 415,51 пунктов. Индекс РТС вырос на 1,11% до уровня в 1 051,03 пунктов, чувствуя себя хуже из-за ослабления рубля, который сегодня обновил минимумы против доллара и евро.
Торги во вторник на российском рынке акций открылись чуть выше уровней закрытия понедельника из-за неоднозначного внешнего новостного фона, сформировавшегося к утру: американские фондовые индексы завершили торги накануне преимущественно небольшим приростом, поскольку традиционно накануне заседания ФРС инвесторы предпочитают не проявлять активность. На российском рынке акций после положительного старта торгов оба отечественных индекса достаточно долго топтались на месте, однако затем индикаторы уверенно двинулись вверх. Завершились торги ростом в рамках технического отскока на фоне девальвации рубля.
На нефтяных рынках цены держатся сегодня выше уровня в $86 за баррель в свете данных Американский институт нефти сообщил о том, что запасы нефти в США выросли на 3,2 млн. баррелей до 375,1 млн. баррелей на неделе, завершившейся на прошлой неделе, что в целом совпало с ожиданиями аналитиков, ждавших повышения на 3,4 млн. баррелей.
Сегодня свои данные обнародует Управление энергетической информации США, а также завершится двухдневное заседание ФРС. Ожидается, что американский регулятор объявит об окончании программы скупки облигаций, известной как количественное смягчение. Чиновники продолжают заявлять, что не торопятся ужесточать политику с помощью повышения ключевой ставки.
Фьючерсы на Brent подорожали на $0,44 до уровня в $86,47 за баррель, а фьючерсы на WTI – на $0,37 до уровня в $81,79 за баррель.
На американском рынке котировки ростом основных котировок завершились во вторник торги на фондовом рынке США, поскольку инвесторов порадовали более высокие, чем ожидалось, показатели корпоративной отчетности и рост показателя доверия потребителей – до самого высокого с 2007 года уровня. Сейчас все ожидают подтверждения того, что экономика США твердо встала на путь оздоровления, что должно быть озвучено на начавшемся во вторник двухдневном заседании руководящего совета Федеральной резервной системы, выполняющей функции центрального банка США.
Сейчас на рынке преобладают ожидания того, что США вступили на путь роста и сейчас им предстоит белая полоса на глобальном рынке. Показатели занятости в частном секторе улучшаются, а определяемая ФРС учетная ставка все еще находится на низком уровне.
Именно заседание ФРС на данный момент является основным приоритетом, - сказал он, которые намерены нормализовать учетную ставку. Вопрос только в том, не возникнет ли у них опасений в отношении перспективы восстановления прежних показателей.
В число лидеров роста по итогам торгов вошли крупнейшая в США компания розничных продаж новых автомобилей и грузовиков AutoNation (+6,9%) уровня в до $55,58 и компания-производитель двигателей и генераторов Cummins (+6,81%) до уровня в $144,59.
Индекс Dow Jones вырос на 1,12% до уровня в 17 005,75 пунктов. Индекс SnP500 прибавил 1,19% до уровня в 1 985,05 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 1,75% до уровня в 4 564,29 пунктов.
На азиатском рынке котировки на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже в течение торгов стабильно росли после сообщения ЦБ Японии об увеличении объемов промышленного производства в сентябре на 2,7%, снижение курса иены и положительная динамика на американских биржах также способствовали росту.
После значительного роста индекса Dow Jones на бирже в Нью-Йорке и небольшого снижения курса иены индекс Nikkei 225 оттолкнулся вверх и впервые с 9 октября достиг важной отметки в 15 500 пунктов. Данные об увеличении объемов производства в сентябре превысили прогнозы экспертов, что также обнадеживает инвесторов.
После публикации данных об увеличении полугодовой прибыли выросли на 11,69% акции компании-производителя электроники Shibaura Mechatronics. На 4,76% выросли акции крупнейшего инвестиционного банка Японии Nomura Holdings после сообщения об обратном выкупе собственных акций и информации о хороших показателях квартальной прибыли.
Котировки компании-производителя автоаксессуаров Takata потеряли 5,5% на фоне информации о том, что американские потребители подали на компанию в суд.
Ключевой индекс Nikkei 225 вырос на 1,46% до уровня в 15 553,91 пунктов. Более широкий индекс TOPIX поднялся на 1,49% до уровня в 1 270,64 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги активно росли, несмотря на просадку цен на мировых рынках. Сургутнефтегаз вырос на 1,48%, Роснефть — на 0,92%, ЛУКОЙЛ — на 1,31%, Татнефть — на 1,56%, Газпром нефть — на 0,88%, привилегированные бумаги Транснефти — на 0,35%, Газпром — на 1,19%, НОВАТЭК — на 1,47%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись уверенно: Норникель подорожал на 1,84%, Северсталь — на 0,78%, ММК — на 5,15%, НЛМК — на 1,69%. Полюс Золото прибавил 0,11%.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Россети выросли на 1,20%, ФСК ЕЭС — на 0,8%, РусГидро — на 1,63%, Интер РАО — на 0,94%, Мосэнерго — на 0,46%, МОЭСК снизилась на 0,51%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем боковой диапазон, поскольку богатый новостной фон будет способствовать временному «затишью» котировок. Вопросы по газу, заседания ФРС и ЦБ, ситуация на Украине – все эти факторы будут вносить неопределенность на рынок. Технически индекс ММВБ пока выглядит оптимистично, но пробой уровня в 1420 пунктов должен получить свое закрепление.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Роснефть"
Сегодня из ряда источников в СМИ стало известно, что Роснефть предложила комплекс мер по поддержке экономики в условиях кризиса и санкций, который является достаточно обширным.
В качестве некоторых мер, предложенных компанией, фигурируют такие, как ограничение захоронений ядерных отходов, экспроприация иностранного оборудования, введение моратория на вывоз уже поставленного в Россию нефтегазового оборудования, в отношении которого введен запрет к использованию в проектах в РФ, независимо от режима его ввоза и т.д.
В ряде министерств подтверждают факт наличия документа, содержащего перечень мер господдержки реального сектора экономики и ответных мер против стран, которые ввели антироссийские секторальные санкции. Сейчас он анализируется в профильных министерствах.
Кроме вышеупоямнутых мер, Роснефть предлагает рассмотреть введение 100-процентной предоплаты поставок газа в ЕС, что должно привести к улучшению экономики Газпрома и ухудшению положения европейских покупателей газа, поскольку потребует привлечения больших объемов оборотных средств.
Фигурирует и идея заморозки проекта газопровода South Stream, которая, по мнению Роснефти, вызовет большие проблемы у стран ЕС. В качестве альтернативы Роснефть предлагает сосредоточиться на Азиатско-Тихоокеанском регионе, а также предоставить доступ к трубе независимым производителям газа из Восточной Сибири и с Дальнего Востока.
Мы считаем, что данные меры могут экономически не в лучшую сторону повлиять на положение стран ЕС и улучшить положение Роснефти, но сомневаемся в столь сильной чрезвычайной заинтересованности европейских стран в реализации проекта South Stream. Требования к принятию Третьего Энергетического Пакета никто не отменял, поскольку независимость всех операторов проекта критично важна для ЕС.
Цена: 231,4
Цель: 261,2
Рекомендация: Держать
АО "Протек"
Сегодня фармацевтическая группа Протек обнародовала отчетность по итогам 9 месяцев 2014-го года, согласно которой консолидированная выручка увеличилась на 9,1% по сравнению с аналогичным периодом 2013-го года до уровня в 109,3 млрд. рублей.
Рост выручки мы склонны связывать с ростом всех сегментов бизнеса группы, каждый из которых продемонстрировал рост.
Особенно активно выросла выручка в розничном сегменте (аптеки «Ригла» и «Будь здоров!») на 18,7% до 17 млрд. рублей благодаря большому количеству открываемых аптек в отчетном периоде – было открыто 175 аптек, а закрыто – 45 аптек. Общее число розничных точек по состоянию на 30 сентября 2014 года достигло 1 122.
В сегменте дистрибуции в отчетном периоде рост составил 7% до уровня в 92,6 млрд. рублей.
Мы считаем данные отчетности позитивными для бумаг Протека, поскольку только в III квартале 2014-го года выручка выросла на 13% до 38 млрд. рублей.
Цена: 33,6
Цель: 57,4
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба