МегаФон сегодня опубликовал результаты за 3К14 по МСФО, которые в целом совпали с нашими ожиданиями и консенсус-прогнозом. Большое значение имеет подтверждение компанией своих прогнозов по темпам роста выручки за весь 2014 г. в диапазоне 6-8%. При этом руководство отметило, что наиболее вероятное значение показателя – на нижней границе, что, на наш взгляд, свидетельствует о негативном влиянии замедления темпов экономического роста. Прогноз МегаФона по- прежнему является наиболее высоким среди операторов «большой четверки». Другие российские телекоммуникационные компании опубликуют отчетность по итогам 3К14 в ноябре.
Рост выручки замедлился, но мобильная передача данных по-прежнему остается драйвером роста
Выручка увеличилась на 4,5% г/г до 81,1 млрд руб., что оказалось немногим выше наших ожиданий и совпало с консенсусом. Как и прогнозировалось, произошло замедление темпов роста выручки по сравнению со 2К14, когда наблюдался рост на 6,0% г/г, и относительно 10,6% г/г в 1К14.
Мобильная передача данных по-прежнему бурно растет: выручка от нее увеличилась на 37% г/г до 17,4 млрд руб. (21% от общей выручки оператора). Рост обеспечивался увеличением числа пользователей услуг мобильной передачи данных в России на 15,5% до 26,8 млн чел., в то время как показатель средней выручки на абонента (ARPU) в сегменте возрос на 17,7% г/г до 213 руб./мес. Тем не менее данные цифры демонстрируют некоторое замедление роста, поскольку во 2К14 сегмент мобильной передачи данных вырос на 40% г/г.
Несмотря на стремительный рост услуг мобильной передачи данных, совокупный показатель ARPU (от голосовых услуг и передачи данных) снизился на 2,6% г/г в 3К14: этот результат подчеркивает сложившуюся тенденцию смены предпочтений российских абонентов в пользу последнего вида услуг. На сегодняшний момент благоприятное позиционирование МегаФона на рынке позволяет ему извлечь максимальную выгоду из данного тренда по сравнению с конкурентами.
МегаФон продолжает извлекать прибыль из недавно запущенной высокоскоростной магистрали на рынке транзита Европа – Азия DREAM (Diverse Route for European and Asian Markets). Во многом благодаря этому, выручка от услуг фиксированной связи выросла на 12% г/г до 5,2 млрд., что, впрочем, составляет всего 6% от общей выручки оператора.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост выручки замедлился, но мобильная передача данных по-прежнему остается драйвером роста
Выручка увеличилась на 4,5% г/г до 81,1 млрд руб., что оказалось немногим выше наших ожиданий и совпало с консенсусом. Как и прогнозировалось, произошло замедление темпов роста выручки по сравнению со 2К14, когда наблюдался рост на 6,0% г/г, и относительно 10,6% г/г в 1К14.
Мобильная передача данных по-прежнему бурно растет: выручка от нее увеличилась на 37% г/г до 17,4 млрд руб. (21% от общей выручки оператора). Рост обеспечивался увеличением числа пользователей услуг мобильной передачи данных в России на 15,5% до 26,8 млн чел., в то время как показатель средней выручки на абонента (ARPU) в сегменте возрос на 17,7% г/г до 213 руб./мес. Тем не менее данные цифры демонстрируют некоторое замедление роста, поскольку во 2К14 сегмент мобильной передачи данных вырос на 40% г/г.
Несмотря на стремительный рост услуг мобильной передачи данных, совокупный показатель ARPU (от голосовых услуг и передачи данных) снизился на 2,6% г/г в 3К14: этот результат подчеркивает сложившуюся тенденцию смены предпочтений российских абонентов в пользу последнего вида услуг. На сегодняшний момент благоприятное позиционирование МегаФона на рынке позволяет ему извлечь максимальную выгоду из данного тренда по сравнению с конкурентами.
МегаФон продолжает извлекать прибыль из недавно запущенной высокоскоростной магистрали на рынке транзита Европа – Азия DREAM (Diverse Route for European and Asian Markets). Во многом благодаря этому, выручка от услуг фиксированной связи выросла на 12% г/г до 5,2 млрд., что, впрочем, составляет всего 6% от общей выручки оператора.
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter