Мировые рынки и макроэкономика
• Индекс деловой активности США от ISM вырос на 2,4 пункта до значения 59,0 пункта.
• Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США.
• Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября.
Долговой рынок
• Сегодня торговая сессия будет волатильной. Внимание инвесторов будет обращено на данные от ADP в 16:15 по МСК, а также на данные по индексу производственной активности от ISM в США в 18:00 по МСК.
Комментарии
• Газпром подтвердил получение первого транша средств от Нафтогаза Украины в размере $1,45 млрд за поставленный и неоплаченный ранее объем газа. До конца текущего года ожидается второй транш на $1,65 млрд. Новость позитивна для евробондов Газпрома.
Торговые идеи на долговом рынке
Еврооблигации
SIBNEF-22 (USD) (NEW)
PROMBK-17 (USD) (NEW)
TRUBRU-20 (USD)
PHORRU-18 (USD)
RURAIL-21 (EUR)
NLMKRU-18 (USD)
CHMFRU-18 (USD)
ROSNRM-17 (USD)
RUSSIA-23 (USD)
VEBBNK-20 (USD)
GMKNRM-18 (USD)
Рублевые облигации
Промсвязьбанк, БО-06 (NEW)
РСХБ, БО-07
ТКС, БО-06
Фольксваген Банк РУС, 08-09
MКБ, БО-10
КБ Ренессанс Кредит, БО-05
ЮТэйр Финанс, БО-12
Трансаэро, БО-03
Мировые рынки и макроэкономика
Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США, результаты которых могут привести к тому, что большинство в верхней палате окажется за республиканцами, что лишит Президента США Барака Обаму поддержки и может дестабилизировать политическую ситуацию в самих Соединенных Штатов, а это, в свою очередь, может негативно отразиться на настроениях игроков. Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября. На 10-11 ноября намечена встреча лидеров стран членов АТЭС, в которой примет участие Президент России Владимир Путин. В последнее время встречи подобного рода позитивно воспринимаются инвесторами российского рынка. За последние 5 календарных суток соотношение единой европейской валюты и доллара снижалось и 3 ноября протестировало отметку 1,2450. Евро за минувшие сутки укрепился к доллару на 0,45% до уровня 1,2556 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2500- 1,2630 доллара за евро. На фоне укрепляющегося доллара цены на черное золото идут вниз. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,25% до уровня $77,18 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 1,75% до значения $82,53 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $85,80-88,20 за баррель. За последние дни российская валюта дешевела и вернулась на уровень 43,71 рубля за доллар. Укрепление американской валюты и снижение цен на нефть оказали давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 43,40-44,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 54,40-55,25 рубля за евро.
Долговой рынок
Еврооблигации На закрытии вчерашней торговой сессии UST-10 не изменился в доходности с прошлых торгов и составил 2,36%. Суверенные бонды России увеличились в доходности, так бонд RUSSIA-30 вырос с 4,73% до 4,87%, а Z-спред к UST-10 расширился на 14 б. п. с 277 до 291 б. п. CDS 5- летний на Россию увеличился на 11 б.п. с 253 до 264 б.п, или 4,34%. Корпоративный сегмент продемонстрировал снижение. Сегодня, в первой половине дня ожидаем небольшого отскока рынка до опубликования индекса ADP Non-Farm Employment Change, который будет предварять пятничные данные по индексу Занятости населения вне сельскохозяйственного сектора. Ожидается, что индекс от ADP покажет значение 214 тыс. против 213 тыс. за август. Индекс производственной активности ISM прогнозируется на уровне 58,2 против 58,6 ранее. Также выступит член FOMC Нараяна Кочерлакота, напомним, что на прошлом заседании FOMC он выступал за продолжение покупки активов с рынка на $15 млрд, а также оставить целевой диапазон для процентной ставки на прежнем уровне в течение от 1 до 2 лет, до тех пор пока инфляция не стабилизируется на уровне в 2% (таргет ФРС) против 1,7% на данный момент. Рекомендуем инвесторам производить покупки в первой половине дня.
Комментарии по эмитентам
В начале недели суверенный и корпоративный сегменты рынка российских еврооблигаций продемонстрировали снижение в цене. Очередные словесные спекуляции об ужесточении санкций отразились негативно на рынке евробондов российских эмитентов. Вместе с тем, вчера Еврокомиссия заявила об ухудшении своего экономического прогноза по росту реального ВВП на 2014 и 2015 годы. Если весной предполагался рост ВВП на 1,2% в 2014 году, то вчерашний прогноз составил 0,8% на конец текущего года. В 2015 году Еврокомиссия прогнозирует рост на 1,1%, прошлая оценка составляла 1,7%. Одной из причин ухудшения прогнозов являются санкции в отношении России, а также ответные контрмеры РФ в отношении некоторых стран ЕС. Также Еврокомиссия отметила возможное прекращение санкций с ограниченным сроком действия в 2015 году, после чего напряжение между странами ослабнет. На этом фоне сообщение о перечислении Нафтогазом первого транша Газпрому в размере $1,45 млрд за поставленный и неоплаченный ранее объем газа, а также ожидание второго транша на $1,65 млрд до конца текущего года, по нашему мнению, является позитивной новостью для евробондов Газпрома. Рекомендуем инвесторам покупать среднесрочные и долгосрочные выпуски в долларах GAZPRU-16 (YTM 4.27, Z-спред 354 б.п.), GAZPRU-22 (YTM 5.83, Z-спред 365 б.п.) с целью отыграть вчерашнее падение.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Индекс деловой активности США от ISM вырос на 2,4 пункта до значения 59,0 пункта.
• Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США.
• Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября.
Долговой рынок
• Сегодня торговая сессия будет волатильной. Внимание инвесторов будет обращено на данные от ADP в 16:15 по МСК, а также на данные по индексу производственной активности от ISM в США в 18:00 по МСК.
Комментарии
• Газпром подтвердил получение первого транша средств от Нафтогаза Украины в размере $1,45 млрд за поставленный и неоплаченный ранее объем газа. До конца текущего года ожидается второй транш на $1,65 млрд. Новость позитивна для евробондов Газпрома.
Торговые идеи на долговом рынке
Еврооблигации
SIBNEF-22 (USD) (NEW)
PROMBK-17 (USD) (NEW)
TRUBRU-20 (USD)
PHORRU-18 (USD)
RURAIL-21 (EUR)
NLMKRU-18 (USD)
CHMFRU-18 (USD)
ROSNRM-17 (USD)
RUSSIA-23 (USD)
VEBBNK-20 (USD)
GMKNRM-18 (USD)
Рублевые облигации
Промсвязьбанк, БО-06 (NEW)
РСХБ, БО-07
ТКС, БО-06
Фольксваген Банк РУС, 08-09
MКБ, БО-10
КБ Ренессанс Кредит, БО-05
ЮТэйр Финанс, БО-12
Трансаэро, БО-03
Мировые рынки и макроэкономика
Инвесторы с опаской отслеживают результаты выборов в Сенат США, результаты которых могут привести к тому, что большинство в верхней палате окажется за республиканцами, что лишит Президента США Барака Обаму поддержки и может дестабилизировать политическую ситуацию в самих Соединенных Штатов, а это, в свою очередь, может негативно отразиться на настроениях игроков. Сегодня стартовал саммит АТЭС, который продлится до 11 ноября. На 10-11 ноября намечена встреча лидеров стран членов АТЭС, в которой примет участие Президент России Владимир Путин. В последнее время встречи подобного рода позитивно воспринимаются инвесторами российского рынка. За последние 5 календарных суток соотношение единой европейской валюты и доллара снижалось и 3 ноября протестировало отметку 1,2450. Евро за минувшие сутки укрепился к доллару на 0,45% до уровня 1,2556 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары евро/доллар будут находиться в диапазоне 1,2500- 1,2630 доллара за евро. На фоне укрепляющегося доллара цены на черное золото идут вниз. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела на 1,25% до уровня $77,18 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent уменьшилась на 1,75% до значения $82,53 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $85,80-88,20 за баррель. За последние дни российская валюта дешевела и вернулась на уровень 43,71 рубля за доллар. Укрепление американской валюты и снижение цен на нефть оказали давление на рубль. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 43,40-44,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 54,40-55,25 рубля за евро.
Долговой рынок
Еврооблигации На закрытии вчерашней торговой сессии UST-10 не изменился в доходности с прошлых торгов и составил 2,36%. Суверенные бонды России увеличились в доходности, так бонд RUSSIA-30 вырос с 4,73% до 4,87%, а Z-спред к UST-10 расширился на 14 б. п. с 277 до 291 б. п. CDS 5- летний на Россию увеличился на 11 б.п. с 253 до 264 б.п, или 4,34%. Корпоративный сегмент продемонстрировал снижение. Сегодня, в первой половине дня ожидаем небольшого отскока рынка до опубликования индекса ADP Non-Farm Employment Change, который будет предварять пятничные данные по индексу Занятости населения вне сельскохозяйственного сектора. Ожидается, что индекс от ADP покажет значение 214 тыс. против 213 тыс. за август. Индекс производственной активности ISM прогнозируется на уровне 58,2 против 58,6 ранее. Также выступит член FOMC Нараяна Кочерлакота, напомним, что на прошлом заседании FOMC он выступал за продолжение покупки активов с рынка на $15 млрд, а также оставить целевой диапазон для процентной ставки на прежнем уровне в течение от 1 до 2 лет, до тех пор пока инфляция не стабилизируется на уровне в 2% (таргет ФРС) против 1,7% на данный момент. Рекомендуем инвесторам производить покупки в первой половине дня.
Комментарии по эмитентам
В начале недели суверенный и корпоративный сегменты рынка российских еврооблигаций продемонстрировали снижение в цене. Очередные словесные спекуляции об ужесточении санкций отразились негативно на рынке евробондов российских эмитентов. Вместе с тем, вчера Еврокомиссия заявила об ухудшении своего экономического прогноза по росту реального ВВП на 2014 и 2015 годы. Если весной предполагался рост ВВП на 1,2% в 2014 году, то вчерашний прогноз составил 0,8% на конец текущего года. В 2015 году Еврокомиссия прогнозирует рост на 1,1%, прошлая оценка составляла 1,7%. Одной из причин ухудшения прогнозов являются санкции в отношении России, а также ответные контрмеры РФ в отношении некоторых стран ЕС. Также Еврокомиссия отметила возможное прекращение санкций с ограниченным сроком действия в 2015 году, после чего напряжение между странами ослабнет. На этом фоне сообщение о перечислении Нафтогазом первого транша Газпрому в размере $1,45 млрд за поставленный и неоплаченный ранее объем газа, а также ожидание второго транша на $1,65 млрд до конца текущего года, по нашему мнению, является позитивной новостью для евробондов Газпрома. Рекомендуем инвесторам покупать среднесрочные и долгосрочные выпуски в долларах GAZPRU-16 (YTM 4.27, Z-спред 354 б.п.), GAZPRU-22 (YTM 5.83, Z-спред 365 б.п.) с целью отыграть вчерашнее падение.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter