Завтра выходит отчет по уровню занятости в Австралии, как правило, он становится причиной волатильности австралийского доллара. Фото: Thinkstock.com• Комментарии Банка Японии не вызовут движения иены, сравнимые по масштабу с прошлой неделей
• Обама действительно превратился в "нежелательного кандидата"
• Норвежская крона достигает новых минимумов; пара USDCAD устанавливает новые максимумы
В ходе предыдущей сессии председатель Банка Японии, Харухико Курода, подлил еще масла в огонь, сжигающий иену, заявив об отсутствии ограничения в методах, с помощью которых Банк Японии может повысить уровень инфляции до целевого значения в 2%.
Судя по масштабу первоначальной реакции на неожиданное смягчение на прошлой неделе, нужно понимать, что этот последний намек не привлечет такой реакции, как в самом начале. Таким образом, держась вдали от указанного костра иены, я задаюсь вопросом о том, начнет ли рынок остывать после достижения такой круглой отметки как 115,00.
Эти промежуточные выборы в США стали протестными, поскольку полученное республиканцами большинство голосов в Сенате превысило ожидания и укрепило их преобладающий контроль над Палатой представителей.
Сомневаюсь, что из этого рынок может сделать какой-то реальный вывод в краткосрочной перспективе, поскольку это гарантирует лишь то, что уже оказалось периодом президентства нежелательного кандидата в течение еще двух лет. Мой вывод как американца: демократам ничего не останется, как изготовить новое сообщение, а республиканцы сделают рискованную ставку на крайне ложное впечатление о том, что избиратели скорее за них, чем против Обамы.
Норвежская крона устанавливает новые минимумы, которых мы не видели на протяжении многих лет в отношении торгово-взвешанного индекса, поскольку сокращение цен Саудовской Аравией вызывает огромные потери на нефтяных рынках, а норвежская крона и канадский доллар являются самыми заметными "нефтяными" валютами. Однако недавняя, относительно мрачная оценка канадской экономики председателем Банка Канады, Стивеном Полозом, также выступает здесь в качестве катализатора. Сегодня пара USDCAD установила свежие максимумы значительно выше отметки 1,1400.
Уровень безработицы в Новой Зеландии упал на 0,2% до отметки 5,4% в третьем квартале, что стало новым минимумом и способствовало росту новозеландской валюты против большинства ее соперников, включая возвращение пары AUDNZD обратно в пределы диапазона и восходящий рывок NZDUSD, на смену которому пришел спад. Я по-прежнему предпочитаю сосредотачиваться на нисходящем движении в паре NZDUSD, хотя эта волна диапазонной торговли требует достижения свежих минимумов, чтобы вернуть к жизни медвежий прогноз.
Что нас ждет
Скоро выйдет индекс PMI в секторе услуг Великобритании, и ожидается относительно высокий показатель – будьте осторожны на пути вниз вместе с парой фунт/доллар, если значение окажется крайне неприглядным, поскольку в ходе предыдущей сессии пара упала на фоне движения пары доллар/иена.
В настоящий момент происходит множество событий – я сомневаюсь в наличии большого пространства для маневра на выход сегодняшних показателей PMI в Еврозоне, поскольку завтра состоится пресс-конференция председателя Европейского центрального банка, Марио Драги, через два дня после того, как оказалось, что члены совета ЕЦБ недовольны его стилем руководства.
Нам следует остерегаться изменения в тоне Драги, поскольку рынок откровенно агрессивно заложил в цену масштабное увеличение бухгалтерского баланса ЕЦБ, и любой сигнал о том, что Драги, который совершенно очевидно является инициатором агрессивного тона ЕЦБ, идет на попятный в риторическом плане, станет сильным позитивным фактором для евро. И завтра мы получим только слова, поскольку не ожидается никаких политических корректировок. Завтра ставки станут еще выше ввиду агрессивного действия Банка Японии и восходящего выстрела пары евро/иена. Наденет ли завтра Драги на себя всю амуницию валютной войны?
Не пропустите показатель изменения занятости ADP в США в октябре, а также выходящий затем отчет по индексу ISM в секторе услуг – сентябрьское значение продемонстрировало небольшой спад от девятилетнего максимума, установленного в августе.
Сегодня ночью выходит отчет по занятости в Австралии, на который австралийская валюта часто демонстрирует сильную реакцию. На этот раз, это особенно интересно, поскольку пара AUDUSD находится вблизи этой крупной поддержки в области 0,8640/50. Прорыв указанной области может открыть дорогу дальнейшему снижению по направлению к 0,8100, и даже к 0,8000 и ниже. Отчет по услугам, вышедший прошлым вечером, не привлекающий пристального внимания, однако, возможно, являющийся более обширным, в ходе предыдущей сессии продемонстрировал разочаровывающий показатель ниже 44,0.
График: AUDUSD
Продолжаю считать область диапазонного и многолетнего минимума 0,8640/50 катализатором для дальнейших потенциальных масштабных спадов. Для этого, нам, вероятно, потребуется выход благоволящих этому американских данных, включая пятничный отчет по занятости вне сельскохозяйственного сектора, и менее благоволящие этому данные из Австралии в ходе азиатской сессии.
Выходящий в ходе азиатской сессии протокол Банка Японии относится к заседанию от 6-7 октября. Более интересным будет следующий протокол заседания.
Три показателя: розничные продажи в ЕС, занятость и сектор услуг в США
• В сентябре расходы в розничном секторе Еврозоны предположительно уменьшились
• Занятость в частном секторе США продолжает расти
• Американский сектор услуг сбавил темпы, но по-прежнему демонстрирует обнадеживающий рост
Данные о расходах в розничном секторе Еврозоны привлекут внимание игроков в свете опубликованных вчера Еврокомиссией осенних экономических прогнозов, которые были пересмотрены в меньшую сторону. Во второй половине дня выйдут два статистических отчета в США за октябрь: оценка занятости в частном секторе от ADP и ежемесячный отчет ISM об изменении индикатора активности в секторе услуг.
Еврозона: розничные продажи (10:00 GMT) Вчера Еврокомиссия опубликовала осенний отчет, в котором понизила прогноз роста экономики Еврозоны в этом году до 0,8% против предыдущей оценки 1,2%. На 2015 год комиссия теперь прогнозирует рост на 1,1% за весь календарный год, что значительно ниже показателя роста на 1,7%, отмеченного в весеннем отчете.
Снижение оценок роста вызвано макроэкономическими проблемами во Франции и Италии, а ухудшение экономического тренда в Германии в последнее время только усугубило ситуацию. Может быть, даже такие сниженные ожидания в отношении европейской экономики выглядят слишком оптимистично? Сегодняшний отчет о розничных продажах подскажет, будут ли и дальше ухудшаться макроэкономические перспективы.
Как показывают самые последние данные, розничные расходы в странах, входящих в зону евро, остаются на довольно высоком уровне. По оценке Eurostat, в августе показатели месячного и годового роста составили 1,2% и 1,9% соответственно. Однако результаты опроса в деловых кругах, проводимого компанией Markit Economics, свидетельствуют о том, что реальная статистика может измениться в худшую сторону.
Индекс менеджеров по закупкам в розничном секторе Еврозоны снижается на протяжении последних нескольких месяцев и в сентябре достиг отметки 44,8, которая свидетельствует о существенном сокращении активности в сфере розничной торговли.
Принимая во внимание такие результаты опроса, увеличение потребительских расходов в августе вызывает удивление. Но индекс PMI указывает на то, что пришло время умерить свой оптимизм перед публикацией сентябрьского отчета. Как показывают прогнозы, представленные на сайте Econoday.com, такого же мнения придерживаются и экономисты.
Экономисты прогнозируют, что за месяц розничные продажи сократились на 0,8%. В годовом выражении, напротив, предположительно сохранится устойчивая тенденция к росту на уровне 1,5%. Тем не менее, значительный спад, демонстрируемый индексом PMI, повышает вероятность того, что потребление останется подверженным воздействию дефляции, угроза которой нависла сейчас над Еврозоной.
США: отчет о занятости ADP (13:15 GMT) Участники рынка ожидают увидеть очередной благоприятный отчет о занятости за октябрь. Как обычно, главным событием на рынке труда станет ежемесячный отчет правительства о занятости в США, который выходит в пятницу. Но сначала мы узнаем, как обстоят дела в частном секторе, и эти данные помогут составить представление о том, чего нам ждать от официальной статистики.
Аналитики прогнозируют, что сегодняшний отчет покажет, что в октябре занятость снова увеличилась более чем на 200 000 рабочих мест. Таким образом, значение выше указанного уровня сохранится седьмой месяц подряд.
Как показывают результаты опроса экономистов, представленные на сайте Econoday.com, в октябре прирост занятости составил 230 000 рабочих мест по сравнению с сентябрьским значением 213 000. Средняя оценка по моей эконометрической модели равна 212 000 мест, что чуть ниже среднего прогноза, но при этом она указывает на сохраняющийся положительный потенциал.
Есть одна веская причина ожидать, что макроэкономика США сохранит устойчивость: это значительное улучшение в октябре показателя производственной активности по данным ISM.
Мировая экономика, напротив, сталкивается со значительными трудностями, которые пока не отразились на экономике США. Сегодняшний отчет ADP предположительно подтвердит, что Америке удается противостоять этим встречным ветрам. Увеличение торгового дефицита в сентябре указывает на снижение спроса на американские товары и услуги в ближайшие месяцы. Однако экономисты не думают, что публикуемые сегодня данные о занятости будут содержать признаки заметного ослабления экономики по причине внешних факторов.
США: индекс ISM в секторе услуг (15:00 GMT) Темпы роста активности в секторе услуг увеличились в последние месяцы по сравнению с трендом, который наблюдался в период с февраля по апрель этого года. Ожидается, что публикуемый сегодня отчет покажет, что этот сегмент американской экономики, который представляет львиную долю макроэкономической активности, продолжает расти устойчивыми темпами.
Портал Econoday.com сообщает о том, что аналитики прогнозируют незначительное снижение индекса ISM в секторе услуг в октябре до 58,0 по сравнению с сентябрьским значением 58,6, но даже такой уменьшенный показатель свидетельствует о высоких темпах роста.
Тем не менее, пик цикла, вероятно, уже прошел. На прошлой неделе вышли предварительные оценки Markit Economics в секторе услуг за октябрь, которые показали, что наблюдается тенденция к замедлению. «Если в третьем квартале индикатор активности в секторе услуг указывал на годовой показатель роста ВВП на уровне 3,5%, то октябрьская оценка говорит о том, что в четвертом квартале темпы роста понизятся, предположительно до 2,5% или даже ниже, если в ближайшие месяцы индекс PMI продолжит снижаться», — заявил главный экономист Markit.
Но незначительное замедление активности в секторе услуг вряд ли представляет серьезную угрозу на данном этапе. Да, темпы роста в последнее время в лучшем случае можно назвать умеренными, но сегодняшняя оценка, скорее всего, покажет, что восходящей тенденции в краткосрочной перспективе ничто не угрожает.
Важнейший потребительский сектор разделяет такую позицию. На этой неделе была опубликована ежемесячная оценка потребительского доверия от Gallup за октябрь, которая достигла самого высокого значения за период более одного года. В преддверии праздничного сезона и сезона покупок это хороший знак.
«Общая оценка перспектив роста в США говорит об устойчивости экономики благодаря высокому внутреннему спросу, который перевешивает потенциальные негативные внешние факторы», — заявил главный экономист UniCredit Research в США.
Сегодняшняя оценка активности в секторе услуг вряд ли поставит под сомнение такой оптимистичный прогноз. Обращаем ваше внимание на то, что в течение дня также выйдет обновленная оценка индекса PMI в секторе услуг от Markit. Публикация состоится в 14:45 по GMT, за 15 минут до выхода отчета ISM.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter