6 ноября 2014 Промсвязьбанк | Лукойл
Краткое обоснование торговой рекомендации:
Компания привлекательна прежде всего с фундаментальной точки зрения: по сравнению с аналогами, ЛУКОЙЛ оценивается заметно дешевле (меньше 2,5х по EV/EBITDA). По уровню долговой нагрузки ЛУКОЙЛ также привлекательнее, например, Роснефти (0,5х против 1,28х на 1 п.2014г.), генерирует устойчивые положительные денежные потоки и не так остро нуждается в инвестициях, как госкомпания. Т.е. по фундаментальным параметрам ЛУКОЙЛ заметно выделяется среди ВИНК.
Пока ЛУКОЙЛу удается и наращивать добычу углеводородов как благодаря росту газового бизнеса, так и стабилизации ситуации с добычей нефти в России. ЛУКОЙЛ уже приступил к возврату инвестиций по проекту Западная Курна-2 в Ираке, что должно несколько поддержать финансовый результат за 3-й квартал (выйдет, по нашим оценкам, в конце ноября).
ЛУКОЙЛ готов предоставлять неплохую дивидендную доходность (по итогам 1-го полугодия Лукойл намерен выплатить 60 руб./акцию).
Учитывая наши ожидания улучшения ценовой конъюнктуры на рынке нефти и стабилизации ситуации с валютой в конце месяца акции Лукойла смотрятся спекулятивно интересно для инвесторов, терпимых к риску.
Торговые планы:
Открытие длинной позиции по акциям Лукойла на срок 1-3 недели, приемлемая цена входа - 1990-2000 руб./акцию. Целевой диапазон движения котировок - 2085 руб./акцию, стоп-лосс - 1960 руб./акцию, соотношение прибыль-риск 1.6x.
Акции Лукойла в октябре дважды тестировали зону 1920 руб. и сейчас пытаются вернуться к 200Ма (район 1993- 2010 руб.). При стабилизации цен на нефть акция может получить необходимый импульс для выхода выше «круглого» уровня, что приведет к формированию позитивной тех. картины. Так как сформируется локальная фигура «двойное дно» с целью реализации 2085- 2090 руб. Там же находится важный волновой уровень - 61,8% коррекции по Фибо от снижения сентября. Поэтому мы считаем, что вхождение в акции Лукойла с «близким» стоп- лоссом, в расчете на поддержку со стороны рынка нефти, уже выглядит интересно. Для консервативных игроков имеет смысл дождаться фактического закрепления выше 2000 руб.
Компания привлекательна прежде всего с фундаментальной точки зрения: по сравнению с аналогами, ЛУКОЙЛ оценивается заметно дешевле (меньше 2,5х по EV/EBITDA). По уровню долговой нагрузки ЛУКОЙЛ также привлекательнее, например, Роснефти (0,5х против 1,28х на 1 п.2014г.), генерирует устойчивые положительные денежные потоки и не так остро нуждается в инвестициях, как госкомпания. Т.е. по фундаментальным параметрам ЛУКОЙЛ заметно выделяется среди ВИНК.
Пока ЛУКОЙЛу удается и наращивать добычу углеводородов как благодаря росту газового бизнеса, так и стабилизации ситуации с добычей нефти в России. ЛУКОЙЛ уже приступил к возврату инвестиций по проекту Западная Курна-2 в Ираке, что должно несколько поддержать финансовый результат за 3-й квартал (выйдет, по нашим оценкам, в конце ноября).
ЛУКОЙЛ готов предоставлять неплохую дивидендную доходность (по итогам 1-го полугодия Лукойл намерен выплатить 60 руб./акцию).
Учитывая наши ожидания улучшения ценовой конъюнктуры на рынке нефти и стабилизации ситуации с валютой в конце месяца акции Лукойла смотрятся спекулятивно интересно для инвесторов, терпимых к риску.
Торговые планы:
Открытие длинной позиции по акциям Лукойла на срок 1-3 недели, приемлемая цена входа - 1990-2000 руб./акцию. Целевой диапазон движения котировок - 2085 руб./акцию, стоп-лосс - 1960 руб./акцию, соотношение прибыль-риск 1.6x.
Акции Лукойла в октябре дважды тестировали зону 1920 руб. и сейчас пытаются вернуться к 200Ма (район 1993- 2010 руб.). При стабилизации цен на нефть акция может получить необходимый импульс для выхода выше «круглого» уровня, что приведет к формированию позитивной тех. картины. Так как сформируется локальная фигура «двойное дно» с целью реализации 2085- 2090 руб. Там же находится важный волновой уровень - 61,8% коррекции по Фибо от снижения сентября. Поэтому мы считаем, что вхождение в акции Лукойла с «близким» стоп- лоссом, в расчете на поддержку со стороны рынка нефти, уже выглядит интересно. Для консервативных игроков имеет смысл дождаться фактического закрепления выше 2000 руб.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба