26 ноября 2014 Pro Finance Service
BNP Paribas прямо сейчас рекомендует купить канадский доллар против франка
Стивен Сайвел, глава глобальной валютной стратегии из BNP Paribas рекомендует купить канадский доллар против швейцарского франка от 0.8547 с целью на 0.8855 и защитным приказом на ограничение потенциального убытка на 0.8420. Торговой идеей рекомендованной сделки являются два рисковых события: завтрашнее заседание ОПЕК и «золотой референдум» в Швейцарии 30 ноября. Стратеги по товарным рынкам из BNP Paribas ожидают, что по результатам встречи ОПЕК примет решение о сокращении объемов добычи, что позитивно для канадского доллара. В дополнение к этому серия последних статистических данных по Канаде носила благоприятный характер. 28 ноября будут опубликованы данные по экономическому росту этой страны в 3 квартале, которые могут стать еще одним положительным сюрпризом. Что касается референдума в Швейцарии, то 30 ноября граждане этой страны проведут голосование по 3 вопросам: должен ли Центробанк Швейцарии увеличить свои золотые запасы, должен ли Центробанк прекратить продажу своих драгоценных металлов и правильно ли хранить золото внутри страны? Риски результатов референдума оказывают негативное влияние на швейцарскую валюту
Рубль стабилизировался вместе с ценами на нефть
Центробанк России, вероятно, чувствует, что поступил правильно, отпустив рубль в свободное плавание, поскольку спустя неделю катастрофического падения валюта стабилизировалась и начала коррекцию. Рубль, с начала года потерявший более четверти своей стоимости против доллара, пережил период безумных метаний после того, как Центробанк объявил о прекращении ежедневных интервенций на валютных рынках. Предполагалось, что эта политика сгладит колебания валютного курса, но вместо этого она истощила валютные резервы и привлекла внимание спекулянтов.
Однако на прошлой неделе валюта стабилизировалась и даже укрепилась на 5% против своего американского конкурента. В понедельник восстановление продолжилось - рубль подскочил на 2% и достиг отметки 44.8050. Динамика была спровоцирована слухами о том, что Россия может сократить свои поставки нефти на мировом рынке, а также устойчивыми разговорами о том, что страны ОПЕК могут согласовать сокращение объемов добычи на заседании, которое состоится в конце этой недели. Кроме того, неожиданное снижение ставки в Китае также поддержало рубль в числе прочих валют развивающегося сегмента и товарных валют. Однако Том Левинсон валютный стратег Сбербанка, заявил, что относительная стабильность валюты означает победу Центробанка в битве со спекулянтами: продажу валюты больше нельзя считать однозначно выигрышной стратегией.
Теперь российские экспортеры, которым нужно ежемесячно конвертировать свои иностранные прибыли в рубли для выплаты налогов, стремятся зафиксировать прибыль по выгодному курсу, пока рубль не укрепился еще сильнее. По данным исследования, опубликованного на прошлой неделе, домохозяйства также больше не спешат скупать доллары, как это было ранее, несмотря на обеспокоенность относительно сохранности своих сбережений.
Однако среди аналитиков нет единого мнения о том, сможет ли ОПЕК договориться о сокращении объемов добычи, при этом рубль по-прежнему уязвим в случае изменения прогнозов по ценам на нефть. Антон Силуанов, министр финансов России, на пресс-конференции в понедельник заявил о том, что страна теряет около 40 млрд. долларов в год из-за санкций, а падение цен на нефть на 30% приведет к дополнительным убыткам в размере 90-100 млрд. долларов. «Как минимум, для стабилизации рубля необходима готовность ОПЕК прекратить насыщать рынок нефтью сверх меры и ограничить объемы добычи до 30 млн. баррелей в день».
Nomura о структуре роста доллара и его драйверах
В последние пять месяцев различные индексы доллара продемонстрировали невероятный рост, который, впрочем, не был линейным. С течением времени менялась его скорость, структура и драйверы (альфа/бета). В последнее время большую роль играло снижение иены и некоторых других азиатских валют, в то время как товарные и другие валюты G10, в основном, консолидировались. Наши расчеты альфы (компонент силы доллара, который не может быть объяснен изменением дифференциалов доходности) демонстрируют определенные сигналы ослабления бычьего моментума американской валюты, особенно, если убрать из уравнения иену. Это может означать, что динамика доходности американских бондов (бета) может в ближайшее время вновь начать играть более важную роль. Мы не уверены, что в настоящий момент стоит находиться в длинных позициях по доллару против большого количества валют. Лучше следить за динамикой развития событий, особенно, в плоскости монетарной политики и занимать тактические позиции накануне важных решений FOMC. Мы занимаем нейтральную позицию в отношении валют развивающихся стран.
Barclays Capital: перспективы доллара и евро в 2015 году
Доллар: мы остаемся быками по доллару и ожидаем роста ставок в США, который произойдет на фоне продолжения экономического восстановления, улучшения ситуации на рынке труда и роста инфляции. По нашему мнению, несмотря на некоторую внутреннюю неопределенность и сильный доллар, американская экономика останется на пути постепенного восстановления, а низкие цены на нефть будут стимулировать расходы домохозяйств. Мы думаем, что FOMC приступит к повышению ставок раньше, нежели ожидается широкой общественностью, а первое из них произойдет уже в июне 2015 года.
Евро: мы сохраняем прогноз резкого снижения единой валюты в будущем году. Этому будет способствовать тяжелая экономическая ситуация в регионе, отрицательная ставка по депозитам, которая останется таковой весьма продолжительное время, а также увеличение баланса ЕЦБ на фоне запуска программы количественного ослабления в Еврозоне в начале следующего года. Поэтому, любая попытка роста единой валюты должна, по нашему мнению, рассматриваться в качестве возможности для новых продаж
Danske Bank остается в лонге по доллар/канаде
Валютные стратеги Danske Bank отмечают, что коррекцию доллар/канаду удается удерживать в приемлемых рамках, а рост активности покупателей на спадах дает повод для оптимизма. В банке рекомендуют придерживаться длинных позиций и покупать пару на снижении со стопом на C$1.1122. В Danske отмечают, что ситуация на рынке нефти остается негативным фактором для луни, а американская валюта сохраняет расположение инвесторов, и рассчитывают увидеть рост курса к C$1.1688, а затем и к C$1.1865.
GS: доллар/иене нужна пауза
Валютные стратеги Goldman Sachs полагают, что от доллар/иены в будущем можно будет ожидать развития восходящей динамики, но ближайшие перспективы выглядят не столь радужными. В банке считают, что быки выдохлись, и обращают внимание на то, что пара демонстрирует динамику в рамках модели, которая характерна для завершающего этапа движения. В GS видят риски коррекции в направлении Y116.50, при этом прорыв ниже этой поддержки будет сигналом о потенциале для более выраженного падения в направлении Y113.72. В банке советуют пока придерживаться нейтральной позиции в отношении доллар/иены.
Комментарии Mizuho Securities по иене
Доллар/иена (USD/JPY) упал во время азиатской сессии сегодня, но, с технической точки зрения, он продолжает свой восходящий тренд, хотя импульс постепенно угасает, говорит главный FX-стратег Mizuho Securities Кенго Сузуки. "Вполне вероятно, что тенденция к повышению сохранится" до тех пор, пока пара не пробьет вниз свое 10-дневное скользящее среднее значение на Y117.36 или индикативную линию на Y117.20 на графике Ишимоку. Пара вряд ли сильно изменится на этой неделе в связи с праздником в США (День благодарения), но отреагирует на экономические данные из США, которые досрочно публикуются все сегодня в связи с праздником. Это может ускорить корректировку позиций инвесторов перед праздником, особенно заметна будет реакция на данные Мичиганского университета по опросу потребителей, которые могут показать слабость потребительских настроений. USD/JPY сейчас находится на Y117.79, по сравнению с Y117.95 во вторник вечером в Нью-Йорке.
Citi: еще далеко не все продали евро и иену
Несмотря на динамику цен в последнее время, инвесторы далеки от того, что можно было бы охарактеризовать как полную загрузку коротких позиций по японской иене и евро, говорит Стивен Ингландер, аналитик рынка форекс в Citigroup. "Наши исследования показывают, что более широкое сообщество инвесторов валютного рынка имеет умеренные шорты. Оно также выявило, что коротких позиций в иене меньше, чем коротких позиций в евро. Довольно большое количество инвесторов, желающих совершить сделки, еще не сделали этого", - добавляет он. Выводом Citi является то, что пока немногие инвесторы поймали движения в евро и иене обеими руками, хотя многие из них уже смочили в воде палец или два
Barclays видит риск коррекции в евро/иене
Аналитики банка Barclays считают, что евро/имена (EUR/JPY) способен развить коррекцию вниз с текущего уровня, и указывают на сложившуюся привлекательную возможность игры на понижение в преддверии заседания Европейского центрального банка 4 декабря и выборов в Японии 14 декабря. Технический стратег английского банка отмечает, что ценовое действие на прошлой неделе предполагает паузу в недавнем бычьем тренде с риском движения вниз к области Y143.50-142.10. EUR/JPY торгуется сейчас на Y146.80. Заседание ЕЦБ на следующей неделе будет представлять основную интригу для рынков, так как его итогом может стать решение о начале покупке государственных облигаций стран еврозоны
Прогнозы JP Morgan в отношении иены на 2015
Слабость японской иены, вероятно, сохранится в 2015 году, а пара доллар/иена (USD/JPY) будет котироваться по Y120 в конце марта, Y123 - в конце июня, Y125 - три месяца спустя, и Y128 - в конце декабря, согласно отчета американского банка JP Morgan. Базовый сценарий брокерской фирмы заключается в том, что дефицит торгового баланса Японии будет сохраняться, как будет сохраняться и монетарное стимулирование Банка Японии. Кроме того, японские инвестиции по-прежнему направятся на зарубежные рынки ценных бумаг, и этот поток, скорее всего, останется на высоком уровне. "Также все еще вопросом являет то, действительно ли иена достигла низких уровней по историческим меркам, с точки зрения эффективного валютного курса и по другим критериям", - говорят американцы. Скорее всего, власти продолжат попытки словесных интервенций, чтобы сдержать быстрое падение валюты, в итоге USD/JPY не сможет продвинуться намного выше отметки в Y120. J.P. Morgan отмечает также, что нельзя исключать и возможность фактического вмешательства в виде покупки японской валюты, если падение иены примет безостановочный характер.
Barclays рекомендовал продать евро против иены
Ноябрьское укрепление евро по отношению к иене в сравнении с предыдущим месяцем выглядит чрезмерным, что формирует привлекательную возможность для открытия короткой позиции, особенно перед заседанием ЕЦБ 4 декабря и выборами в Японии, которые намечены на 14 декабря. Такое мнение высказывает группа валютных стратегов из Barclays. Банк рекомендовал тактическую продажу в паре евро/иена от 146.75 с целью на 142.10 и защитным стоп-приказом на покупку на 148.50.
Последние действия со стороны ЕЦБ, разочарование перспективами экономического развития еврозоны, и изменением спрэдов не в пользу единой валюты убеждает стратегов Barclays в том, что евро способен продолжать устойчивое снижение в дальнейшем. В тоже время в Японии в связи с приближением выборов официальная риторика, стимулировавшая до этого времени слабость иены, должна пойти на спад. Сюда стоит добавить недавние комментарии министра финансов Японии Таро Ассо, который высказал недовольства излишне высокими темпами изменения валютных курсов.
Дифференциал реальных процентных ставок между еврозоной и Японией в последнее время стал уже, что снижает для японских инвесторов привлекательность покупок европейских активов. Это формирует риск коррекции курса евро/иена, поскольку в этих условиях часть азиатских инвесторов может провести фиксацию прибыли по длинным позициям в европейских активах
Рынок ждет большой блок данных из США
Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессию на уровне $1.2474 после диапазона от $1.2402 до $1.2487 минувшей ночью в США. Он подкрался выше в начале торгов, так как доллар США ослаб после того, как столкнулся с фиксацией прибыли в преддверии Дня благодарения. Евро/доллар коснулся $1.2482 в начале торгов, а затем пошел далее, до $1.2485 вскоре после этого. Пара села на мель после того, увенчанная заявками продавцов, выставленных на $1.2500, что связано со срочными контрактами. Большой опцион (E1.3 млрд) истекает на $1.2500 сегодня в Нью-Йорке в 18.00 иск. Затем евро/доллар снова развернулся и проследовал обратно к $1.2472. Позже утром евро/доллар продолжил снижаться до $1.2466, далее было небольшое выздоровление, а сейчас утром в Европе он торгуется на $1.2470. Прорыв нижней стороны открывает техническую цель на $1.2463 (5-дневное скользящее среднее значение), на $1.2444 (предыдущее сопротивление, теперь поддержка). Поддержка по евро/доллару отмечена на $1.2400, немного ниже вчерашнего минимума европейской сессии $1.2402, в то время как дальнейший спрос отмечается на $1.2350. Стопы на покупку стоят выше $1.2500 и выше $ 1.2600, на продажу - ниже $1.2440, $1.2400 и $1.2350.
В среду ожидаем публикации в США целого ряда важных макроэкономических данных перед празднованием Дня благодарения с четверга по понедельник. Доходы американцев в октябре 2014 года, как ожидается, увеличились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как расходы повысились на 0,3%. Минторг опубликует данные в 16.30 мск. Одновременно минтруда обнародует отчет об обращениях за пособием по безработице. Экономисты прогнозируют, что число американцев, впервые обратившихся за пособием, на прошлой неделе снизилось на 3 000 до 288 000. Тем временем, общее количество получающих пособия граждан за неделю, завершившуюся 15 ноября, как ожидается, подскочило на 20 000 до 2,350 млн. В это же время минторг опубликует данные о заказах на товары длительного пользования в октябре. Согласно среднему прогнозу, показатель упал на 0,6% по сравнению с сентябрем. В 17.55 мск Мичиганский университет сообщит окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США в ноябре. Ожидается, что индекс будет пересмотрен с первоначальных 89,4 пункта до 90 пунктов. Октябрьское значение равнялось 86,9 пунктам. В 18.00 мск минторг огласит цифры по продажам новостроек в прошлом месяце. Экономисты прогнозируют увеличение продаж на 0,7% в помесячном выражении - до 470 000 домов в пересчете на годовые темпы. В четверг в США по случаю Дня благодарения все госучреждения и рынки будут закрыты. В пятницу будет сокращенный полупраздничный (фактически праздничный) день. Рынок может проявить иррациональное поведение в этот период из-за низкой ликвидности.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2650 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.2599 - максимум 19 ноября
Сопротивление 2: $1.2537 – нисходящая дневная линия тренда с пика октября
Сопротивление 1: $1.2499 - минимум 20 ноября, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.2470
Поддержка 1: $1.2444 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2357 - минимум 2014 от 7 ноября
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Комментарий: восстановление после минимума, что незначительно выше минимума 2014, продолжается, пара в настоящее время флиртует с 21-дневным скользящим средним значением ($1.2488).Сопротивление на $1.2499 остается ключевым, с точки зрения определения ближайшего направления. Быки нуждаются в закрытии выше, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.2599, чтобы претендовать на цели в области $1.2771-1.2885. Начальная поддержка теперь отмечена на переменном уровне поддержки / сопротивления $1.2444. Медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить понижательное давление
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Стивен Сайвел, глава глобальной валютной стратегии из BNP Paribas рекомендует купить канадский доллар против швейцарского франка от 0.8547 с целью на 0.8855 и защитным приказом на ограничение потенциального убытка на 0.8420. Торговой идеей рекомендованной сделки являются два рисковых события: завтрашнее заседание ОПЕК и «золотой референдум» в Швейцарии 30 ноября. Стратеги по товарным рынкам из BNP Paribas ожидают, что по результатам встречи ОПЕК примет решение о сокращении объемов добычи, что позитивно для канадского доллара. В дополнение к этому серия последних статистических данных по Канаде носила благоприятный характер. 28 ноября будут опубликованы данные по экономическому росту этой страны в 3 квартале, которые могут стать еще одним положительным сюрпризом. Что касается референдума в Швейцарии, то 30 ноября граждане этой страны проведут голосование по 3 вопросам: должен ли Центробанк Швейцарии увеличить свои золотые запасы, должен ли Центробанк прекратить продажу своих драгоценных металлов и правильно ли хранить золото внутри страны? Риски результатов референдума оказывают негативное влияние на швейцарскую валюту
Рубль стабилизировался вместе с ценами на нефть
Центробанк России, вероятно, чувствует, что поступил правильно, отпустив рубль в свободное плавание, поскольку спустя неделю катастрофического падения валюта стабилизировалась и начала коррекцию. Рубль, с начала года потерявший более четверти своей стоимости против доллара, пережил период безумных метаний после того, как Центробанк объявил о прекращении ежедневных интервенций на валютных рынках. Предполагалось, что эта политика сгладит колебания валютного курса, но вместо этого она истощила валютные резервы и привлекла внимание спекулянтов.
Однако на прошлой неделе валюта стабилизировалась и даже укрепилась на 5% против своего американского конкурента. В понедельник восстановление продолжилось - рубль подскочил на 2% и достиг отметки 44.8050. Динамика была спровоцирована слухами о том, что Россия может сократить свои поставки нефти на мировом рынке, а также устойчивыми разговорами о том, что страны ОПЕК могут согласовать сокращение объемов добычи на заседании, которое состоится в конце этой недели. Кроме того, неожиданное снижение ставки в Китае также поддержало рубль в числе прочих валют развивающегося сегмента и товарных валют. Однако Том Левинсон валютный стратег Сбербанка, заявил, что относительная стабильность валюты означает победу Центробанка в битве со спекулянтами: продажу валюты больше нельзя считать однозначно выигрышной стратегией.
Теперь российские экспортеры, которым нужно ежемесячно конвертировать свои иностранные прибыли в рубли для выплаты налогов, стремятся зафиксировать прибыль по выгодному курсу, пока рубль не укрепился еще сильнее. По данным исследования, опубликованного на прошлой неделе, домохозяйства также больше не спешат скупать доллары, как это было ранее, несмотря на обеспокоенность относительно сохранности своих сбережений.
Однако среди аналитиков нет единого мнения о том, сможет ли ОПЕК договориться о сокращении объемов добычи, при этом рубль по-прежнему уязвим в случае изменения прогнозов по ценам на нефть. Антон Силуанов, министр финансов России, на пресс-конференции в понедельник заявил о том, что страна теряет около 40 млрд. долларов в год из-за санкций, а падение цен на нефть на 30% приведет к дополнительным убыткам в размере 90-100 млрд. долларов. «Как минимум, для стабилизации рубля необходима готовность ОПЕК прекратить насыщать рынок нефтью сверх меры и ограничить объемы добычи до 30 млн. баррелей в день».
Nomura о структуре роста доллара и его драйверах
В последние пять месяцев различные индексы доллара продемонстрировали невероятный рост, который, впрочем, не был линейным. С течением времени менялась его скорость, структура и драйверы (альфа/бета). В последнее время большую роль играло снижение иены и некоторых других азиатских валют, в то время как товарные и другие валюты G10, в основном, консолидировались. Наши расчеты альфы (компонент силы доллара, который не может быть объяснен изменением дифференциалов доходности) демонстрируют определенные сигналы ослабления бычьего моментума американской валюты, особенно, если убрать из уравнения иену. Это может означать, что динамика доходности американских бондов (бета) может в ближайшее время вновь начать играть более важную роль. Мы не уверены, что в настоящий момент стоит находиться в длинных позициях по доллару против большого количества валют. Лучше следить за динамикой развития событий, особенно, в плоскости монетарной политики и занимать тактические позиции накануне важных решений FOMC. Мы занимаем нейтральную позицию в отношении валют развивающихся стран.
Barclays Capital: перспективы доллара и евро в 2015 году
Доллар: мы остаемся быками по доллару и ожидаем роста ставок в США, который произойдет на фоне продолжения экономического восстановления, улучшения ситуации на рынке труда и роста инфляции. По нашему мнению, несмотря на некоторую внутреннюю неопределенность и сильный доллар, американская экономика останется на пути постепенного восстановления, а низкие цены на нефть будут стимулировать расходы домохозяйств. Мы думаем, что FOMC приступит к повышению ставок раньше, нежели ожидается широкой общественностью, а первое из них произойдет уже в июне 2015 года.
Евро: мы сохраняем прогноз резкого снижения единой валюты в будущем году. Этому будет способствовать тяжелая экономическая ситуация в регионе, отрицательная ставка по депозитам, которая останется таковой весьма продолжительное время, а также увеличение баланса ЕЦБ на фоне запуска программы количественного ослабления в Еврозоне в начале следующего года. Поэтому, любая попытка роста единой валюты должна, по нашему мнению, рассматриваться в качестве возможности для новых продаж
Danske Bank остается в лонге по доллар/канаде
Валютные стратеги Danske Bank отмечают, что коррекцию доллар/канаду удается удерживать в приемлемых рамках, а рост активности покупателей на спадах дает повод для оптимизма. В банке рекомендуют придерживаться длинных позиций и покупать пару на снижении со стопом на C$1.1122. В Danske отмечают, что ситуация на рынке нефти остается негативным фактором для луни, а американская валюта сохраняет расположение инвесторов, и рассчитывают увидеть рост курса к C$1.1688, а затем и к C$1.1865.
GS: доллар/иене нужна пауза
Валютные стратеги Goldman Sachs полагают, что от доллар/иены в будущем можно будет ожидать развития восходящей динамики, но ближайшие перспективы выглядят не столь радужными. В банке считают, что быки выдохлись, и обращают внимание на то, что пара демонстрирует динамику в рамках модели, которая характерна для завершающего этапа движения. В GS видят риски коррекции в направлении Y116.50, при этом прорыв ниже этой поддержки будет сигналом о потенциале для более выраженного падения в направлении Y113.72. В банке советуют пока придерживаться нейтральной позиции в отношении доллар/иены.
Комментарии Mizuho Securities по иене
Доллар/иена (USD/JPY) упал во время азиатской сессии сегодня, но, с технической точки зрения, он продолжает свой восходящий тренд, хотя импульс постепенно угасает, говорит главный FX-стратег Mizuho Securities Кенго Сузуки. "Вполне вероятно, что тенденция к повышению сохранится" до тех пор, пока пара не пробьет вниз свое 10-дневное скользящее среднее значение на Y117.36 или индикативную линию на Y117.20 на графике Ишимоку. Пара вряд ли сильно изменится на этой неделе в связи с праздником в США (День благодарения), но отреагирует на экономические данные из США, которые досрочно публикуются все сегодня в связи с праздником. Это может ускорить корректировку позиций инвесторов перед праздником, особенно заметна будет реакция на данные Мичиганского университета по опросу потребителей, которые могут показать слабость потребительских настроений. USD/JPY сейчас находится на Y117.79, по сравнению с Y117.95 во вторник вечером в Нью-Йорке.
Citi: еще далеко не все продали евро и иену
Несмотря на динамику цен в последнее время, инвесторы далеки от того, что можно было бы охарактеризовать как полную загрузку коротких позиций по японской иене и евро, говорит Стивен Ингландер, аналитик рынка форекс в Citigroup. "Наши исследования показывают, что более широкое сообщество инвесторов валютного рынка имеет умеренные шорты. Оно также выявило, что коротких позиций в иене меньше, чем коротких позиций в евро. Довольно большое количество инвесторов, желающих совершить сделки, еще не сделали этого", - добавляет он. Выводом Citi является то, что пока немногие инвесторы поймали движения в евро и иене обеими руками, хотя многие из них уже смочили в воде палец или два
Barclays видит риск коррекции в евро/иене
Аналитики банка Barclays считают, что евро/имена (EUR/JPY) способен развить коррекцию вниз с текущего уровня, и указывают на сложившуюся привлекательную возможность игры на понижение в преддверии заседания Европейского центрального банка 4 декабря и выборов в Японии 14 декабря. Технический стратег английского банка отмечает, что ценовое действие на прошлой неделе предполагает паузу в недавнем бычьем тренде с риском движения вниз к области Y143.50-142.10. EUR/JPY торгуется сейчас на Y146.80. Заседание ЕЦБ на следующей неделе будет представлять основную интригу для рынков, так как его итогом может стать решение о начале покупке государственных облигаций стран еврозоны
Прогнозы JP Morgan в отношении иены на 2015
Слабость японской иены, вероятно, сохранится в 2015 году, а пара доллар/иена (USD/JPY) будет котироваться по Y120 в конце марта, Y123 - в конце июня, Y125 - три месяца спустя, и Y128 - в конце декабря, согласно отчета американского банка JP Morgan. Базовый сценарий брокерской фирмы заключается в том, что дефицит торгового баланса Японии будет сохраняться, как будет сохраняться и монетарное стимулирование Банка Японии. Кроме того, японские инвестиции по-прежнему направятся на зарубежные рынки ценных бумаг, и этот поток, скорее всего, останется на высоком уровне. "Также все еще вопросом являет то, действительно ли иена достигла низких уровней по историческим меркам, с точки зрения эффективного валютного курса и по другим критериям", - говорят американцы. Скорее всего, власти продолжат попытки словесных интервенций, чтобы сдержать быстрое падение валюты, в итоге USD/JPY не сможет продвинуться намного выше отметки в Y120. J.P. Morgan отмечает также, что нельзя исключать и возможность фактического вмешательства в виде покупки японской валюты, если падение иены примет безостановочный характер.
Barclays рекомендовал продать евро против иены
Ноябрьское укрепление евро по отношению к иене в сравнении с предыдущим месяцем выглядит чрезмерным, что формирует привлекательную возможность для открытия короткой позиции, особенно перед заседанием ЕЦБ 4 декабря и выборами в Японии, которые намечены на 14 декабря. Такое мнение высказывает группа валютных стратегов из Barclays. Банк рекомендовал тактическую продажу в паре евро/иена от 146.75 с целью на 142.10 и защитным стоп-приказом на покупку на 148.50.
Последние действия со стороны ЕЦБ, разочарование перспективами экономического развития еврозоны, и изменением спрэдов не в пользу единой валюты убеждает стратегов Barclays в том, что евро способен продолжать устойчивое снижение в дальнейшем. В тоже время в Японии в связи с приближением выборов официальная риторика, стимулировавшая до этого времени слабость иены, должна пойти на спад. Сюда стоит добавить недавние комментарии министра финансов Японии Таро Ассо, который высказал недовольства излишне высокими темпами изменения валютных курсов.
Дифференциал реальных процентных ставок между еврозоной и Японией в последнее время стал уже, что снижает для японских инвесторов привлекательность покупок европейских активов. Это формирует риск коррекции курса евро/иена, поскольку в этих условиях часть азиатских инвесторов может провести фиксацию прибыли по длинным позициям в европейских активах
Рынок ждет большой блок данных из США
Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессию на уровне $1.2474 после диапазона от $1.2402 до $1.2487 минувшей ночью в США. Он подкрался выше в начале торгов, так как доллар США ослаб после того, как столкнулся с фиксацией прибыли в преддверии Дня благодарения. Евро/доллар коснулся $1.2482 в начале торгов, а затем пошел далее, до $1.2485 вскоре после этого. Пара села на мель после того, увенчанная заявками продавцов, выставленных на $1.2500, что связано со срочными контрактами. Большой опцион (E1.3 млрд) истекает на $1.2500 сегодня в Нью-Йорке в 18.00 иск. Затем евро/доллар снова развернулся и проследовал обратно к $1.2472. Позже утром евро/доллар продолжил снижаться до $1.2466, далее было небольшое выздоровление, а сейчас утром в Европе он торгуется на $1.2470. Прорыв нижней стороны открывает техническую цель на $1.2463 (5-дневное скользящее среднее значение), на $1.2444 (предыдущее сопротивление, теперь поддержка). Поддержка по евро/доллару отмечена на $1.2400, немного ниже вчерашнего минимума европейской сессии $1.2402, в то время как дальнейший спрос отмечается на $1.2350. Стопы на покупку стоят выше $1.2500 и выше $ 1.2600, на продажу - ниже $1.2440, $1.2400 и $1.2350.
В среду ожидаем публикации в США целого ряда важных макроэкономических данных перед празднованием Дня благодарения с четверга по понедельник. Доходы американцев в октябре 2014 года, как ожидается, увеличились на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как расходы повысились на 0,3%. Минторг опубликует данные в 16.30 мск. Одновременно минтруда обнародует отчет об обращениях за пособием по безработице. Экономисты прогнозируют, что число американцев, впервые обратившихся за пособием, на прошлой неделе снизилось на 3 000 до 288 000. Тем временем, общее количество получающих пособия граждан за неделю, завершившуюся 15 ноября, как ожидается, подскочило на 20 000 до 2,350 млн. В это же время минторг опубликует данные о заказах на товары длительного пользования в октябре. Согласно среднему прогнозу, показатель упал на 0,6% по сравнению с сентябрем. В 17.55 мск Мичиганский университет сообщит окончательное значение рассчитываемого им индекса доверия потребителей к экономике США в ноябре. Ожидается, что индекс будет пересмотрен с первоначальных 89,4 пункта до 90 пунктов. Октябрьское значение равнялось 86,9 пунктам. В 18.00 мск минторг огласит цифры по продажам новостроек в прошлом месяце. Экономисты прогнозируют увеличение продаж на 0,7% в помесячном выражении - до 470 000 домов в пересчете на годовые темпы. В четверг в США по случаю Дня благодарения все госучреждения и рынки будут закрыты. В пятницу будет сокращенный полупраздничный (фактически праздничный) день. Рынок может проявить иррациональное поведение в этот период из-за низкой ликвидности.
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.2650 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.2599 - максимум 19 ноября
Сопротивление 2: $1.2537 – нисходящая дневная линия тренда с пика октября
Сопротивление 1: $1.2499 - минимум 20 ноября, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.2470
Поддержка 1: $1.2444 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2357 - минимум 2014 от 7 ноября
Поддержка 3: $1.2241 - минимум 10 августа 2012
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012
Комментарий: восстановление после минимума, что незначительно выше минимума 2014, продолжается, пара в настоящее время флиртует с 21-дневным скользящим средним значением ($1.2488).Сопротивление на $1.2499 остается ключевым, с точки зрения определения ближайшего направления. Быки нуждаются в закрытии выше, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, и выше $1.2599, чтобы претендовать на цели в области $1.2771-1.2885. Начальная поддержка теперь отмечена на переменном уровне поддержки / сопротивления $1.2444. Медведям необходимо закрытие ниже, чтобы подтвердить понижательное давление
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter