26 ноября 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Русгидро Короев Альберт
Акции ММВБ и РТС демонстрируют смешанную динамику. ММВБ продолжает консолидироваться после достижения максимумов года. РТС снова снижается, после достижения 1080. Давление на РТС идет со стороны очередной волны падения рубля и слабой нефти. ММВБ сейчас торгуется в районе 1525, РТС 1025.
Ранее мы отмечали, что после достижения индексом ММВБ своих максимумов продолжить рост сразу не получится и нужна будет отторговка текущих уровней. Сейчас мы видим эту консолидацию в диапазоне 1480-1540, при сохраняющейся растущей динамике. За последние полтора ММВБ продемонстрировал небольшое ралли, которое позволило нам на дне сформировать хорошие позиции и существенно улучшить позиции своего портфеля к концу ноября.
В среднесрочном плане мы сохраняем позитивный взгляд на рынок и рекомендуем играть от лонга. Если индекс ММВБ пойдет выше 1550, то это спровоцирует массовое закрытие коротких позиций, к которому будут присоединяться долгосрочные инвесторы, ориентирующиеся на тренд. Это естественно вызовет мощный импульс наверх, на котором можно будет попытаться заработать. Сейчас это одна из главных идей на рынке, поэтому нужно быть готовым к покупкам в случае роста индекса ММВБ выше реперных точек 1532 и 1550.
Валютные торги на ММВБ
Что касается валютного рынка, то тут наши ожидания полностью оправдались. После прохождения уровня 46.6, рубль устремился к 45.15, но при этом так разогнался, что сходил на 44.3. Сейчас мы снова видим стремительный взлет доллара, который позволил отвоевать все успехи рубля и вернуть его к уровням прошлой среды. Таким образом, наступает момент истины. Если доллару после ретеста своих максимумов не удастся развить успех, то возникнет опасность смены настроения в пользу рубля и отработки цели 43-44.
Что касается сценария продолжения восходящего тренда по USD/RUB, то его снова необходимо будет рассматривать в случае уверенного роста котировок выше 47,5. При таком раскладе посещение новых исторических максимумов с точки зрения техники снова станет актуальным.
Про нефть
Ситуация на нефтяном рынке не претерпела особых изменений. После прошедшей экспирации цены немного подросли выше $80, но на фоне ожидания встречи ОПЕК в Вене, котировки снова начали сползать. Причина слабой динамики нефти в появляющихся слухах, что пока не удается странам договориться и высока вероятность, что сократить добычу не удастся. Поэтому для прояснения ситуации нужно будет дождаться решения ОПЕК, заседание пройдет в пятницу.
Несмотря на то, что российский рынок акций в целом сейчас находится в рамках консолидации, среди наиболее ликвидных бумаг всегда можно найти интересные идеи.
В этот раз такой идеей стала бумага ПолюсЗолото, по который мы 19 ноября выпустили Инвестидею. Бумага позволила нашим клиентам за прошедшую неделю получить более 20%, что стало позитивным пятном на консолидирующемся рынке.
Мы регулярно публикуем Инвестидей на БКС Экспресс. Если вы хотите использовать в полом объеме возможности БКС Экспресс и получать Инвестидей, то вам необходимо Зарегистрироваться на БКС Экспресс или стать клиентом ФГ БКС.
В прошлом обзоре «Тренды недели» наш портфель включал в себя следующие активы: 20% Сбербанк (были куплены по 73,5), 10% Роснефть (227), 10% Лукойл по 2140, 10% Распадская (17,7 - 5% и 19.5 – 5%), 10% было размещено во фьючерсе на индекс РТС RIZ4 (103600). С тех пор произошли некоторые изменения.
- в Распадской мы зафиксировали 5% по 25.5, оставшиеся 5% пока удерживаем. Доходность проданных 5%, составила +30.7%. Краткосрочно не исключаем отката бумаги к 23.5.
- также мы зафиксировали фьючерс РТС по 107600, прибыль составила +3.8%. Сегодня мы снова перезашли по 102100 на 5%. Сейчас будем следить за динамикой и при позитивных сигналах усилим позицию еще на 5%.
- продали 5% Лукойла по 2270, прибыль составила +6%.
- на прошлой неделе мы закрыли лонги по РусГидро, решение оказалось верным, бумага вышла из длительного боковика через нижнюю границу канала. Сейчас цена ложится на линию тренда и мы внимательно следим за этой ситуацией, если пробить тренд не удастся, то будем восстанавливать лонг в РусГидро.
Таким образом, портфель выглядит следующим образом: Сбербанк 20%, Роснефть 10%, Лукойл 5%, Распадская 5%, Фьючерс РТС 5%.
График РусГидро
С технической точки зрения у индекса ММВБ сформировался интересный диапазон 1480-1540. Сейчас в этом диапазоне будет решаться дальнейшая судьба. ММВБ выглядит немного перекупленным и поход на 1480 пошло бы ему на пользу, но мы пока не видим у игроков желания продавать.
График ММВБ
В качестве идеи выделяем потенциальный рост индекса ММВБ. Игроки, которые не успели поучаствовать в полуторамесячном росте, могут использовать просадки, открывая спекулятивные лонги через фьючерс на индекс ММВБ (актуальный контракт MXZ4).
Сбербанк: Напряженная ситуация
Не самым удачным образом проходят торги в акциях Сбербанка на текущей неделе. Котировки снижаются третий день подряд. Хотя падение и относительно небольшое, притом, что и в целом рынок чувствует себя довольно напряженно, время сейчас играет не в пользу быков. Если говорить о динамике последних двух недель, можно сказать, что цена курсирует в боковике. Однако пришла она сюда тестировать сверху пробитый ранее down-тренд 2014 года, и, казалось бы, должна была сколь-либо уверенно отскочить.
Подобный боковик вынуждает сомневаться в способностях развить волну роста. Кроме того, пока ноябрьские минимумы последовательно понижаются, тогда как в начале недели цена не смогла обновить локальный максимум на уровне 75,5. То есть надежда на отскок из района 72,5-73 довольно хрупкая, поэтому заходить в бумагу видится целесообразным лишь на небольшой объем. Проход этих рубежей может отправить котировки к 71.
Торговый план:
- краткосрочный: покупка от 72,5-73 на 1/3 позиции с целью на 74,5, потенциалом к 76,8, стоп на 72,1
ГМК Норильский Никель: Ждем отката
На текущий момент бумага торгуется около значения 8522, прибавляя с открытия 0,24%. Индекс ММВБ снижается на 0,14%. Нефть Brent находится у отметки $78,1 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 подрос на 0,19%.
Цены на никель растут уже на протяжении месяца, что оказывает весомую поддержку акциям металлургической компании. Однако среднесрочный тренд по нему направлен пока еще вниз. Кроме того, похоже, что акция достигла справедливой оценки, по крайней мере, на текущий момент при сложившихся ценах на сырье.
С технической точки зрения акции компании продолжили торговаться в восходящем трендовом канале, однако риск коррекции все больше возрастает после пробоя многолетних максимумов, несмотря на дорожающий никель. По нормам технического анализа, вскоре после пробоя с большой вероятностью должно состояться тестирование этой отметки уже сверху вниз. В нашем случае в качестве поддержки можно выделить область 7900-7700 рублей за акцию. В области верхнего значения также пролегает длинная скользящая средняя, которая поможет покупателям остановить давление продавцов. Не исключено и продолжение движения в восходящем канале, однако, потенциал его, без серьезной коррекции весьма ограничен. Стоит обратить внимание, что объемы торгов после пробоя важного уровня 7800 заметно сократились.
В нашей прошлой торговой рекомендации мы советовали оставаться вне рынка. Сегодня такая позиция остается актуальной. Однако стоит внимательно наблюдать за динамикой эмитента в области 7900-7700, откуда могут возникнуть бычьи свечные сигналы в рамках проверки пробитого ранее уровня уже как поддержки.
Торговый план:
Вне рынка
ЛУКОЙЛ: Присматриваемся к покупкам от 2200
На текущий момент бумага торгуется около значения 2265, прибавляя с открытия 0,25%. Индекс ММВБ просел на 0,27%. Нефть Brent находится у отметки $78 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 вырос на 0,17%.
Ранее мы открывали длинную позицию от 2030, и фиксировали часть прибыли по достижении ценами 2100. В результате позитивной динамики на РФР котировки достигли и следующей цели 2150, и там мы зафиксировали еще порядка 6% прибыли. Таким образом, 2/3 нашего спекулятивного лонга оказалось закрыто. Мы оставили часть позиции открытой для реализации цели 2200 с потенциалом 2350. В итоге вчера 2200 удалось достичь, и теперь мы рассчитываем увидеть и дальнейшую реализацию позитивного сценария. Напомним, что при недавнем откате мы рекомендовали восстанавливать лонг на 1/3 части активов по цене 2080.
На текущий момент акция демонстрирует небольшую коррекцию, которая может дойти до уровня, пробитого на прошлой неделе локального максимума 2200. Если на часовом или дневном графике появятся разворотные свечные модели, мы попробуем докупить еще 1/3 от общей позиции. Идея состоит в проверке уровня 2200 уже в качестве поддержки.
Завтра состоится заседание стран членов ОПЕК, на котором будет обсуждаться вопрос сокращения добычи сырья для стабилизации нефтяных котировок. Однако многие эксперты и инвесторы уверены, что картель не пойдет на такой шаг, чтобы не потерять свою долю рынка. Это может оказать негативное влияние на котировки черного золота и российского фондового рынка в целом в краткосрочной перспективе. Поэтому необходимо подождать подтверждения отскока от 2200 рублей и по возможности использовать короткий стоп.
Торговый план:
Спекулятивный лонг от 2030 и 2080, цель 2200 (реализована цель 2100, 2150), стоп на 2030.
ГАЗПРОМ: Присматриваемся к покупкам в области 140-138
На текущий момент бумага торгуется около значения 144,6, прибавляя с открытия 0,35%. Индекс ММВБ прибавляет 0,31%. Нефть Brent находится у отметки $78,4 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 подрос на 0,13%.
С фундаментальной точки зрения на акцию, как и на российский рынок в целом продолжает давить украинский кризис. А вернее постоянные обещания санкций в ответ на самостоятельную позицию России. И хоть Газпром можно назвать компанией, наиболее защищенной от риска ввода новых санкций, акция может подвергнуться распродажи вместе с рынком. Кроме того дешевеющая нефть также не идет на пользу котировкам. Завтра страны ОПЕК соберутся в Вене для обсуждения вопроса сокращения добычи сырья. Но пожалуй уверены и эксперты и участники рынка, что картель не пойдет на это. Россия заняла такую же позицию после переговоров с Саудовской Аравией, Венесуэлой и Мексикой.
С технической точки зрения акции Газпрома почти достигли уровня поддержки 140. Кроме того в этой же области проходит 262 дневная скользящая средняя, которая показывает средние цены по году и может послужить поддержкой. Как мы отмечали в ежедневных технических обзорах, объемы торгов при восходящем движении прошлой и этой недели заметно меньше чем на падении. Если медведи смогут пройти ниже уровня 140, то на их пути будут располагаться блокпосты покупателей на отметках 138-137 и 135. Пробой последнего уровня может свидетельствовать о возобновлении среднесрочной нисходящей тенденции.
В нашей прошлой торговой рекомендации мы советовали покупать в районе уровня 140 и докупать, в случае углубления коррекции, на отметках 137-138. На текущий момент рекомендация сохраняется.
Если вы хотите приобрести акции газового монополиста на долгий срок, то выгоднее это будет сделать таким образом.
Торговый план:
Покупка 140-140,5. Докупаем 137-138. Стоп 136,5. Цель район 153.
Ранее мы отмечали, что после достижения индексом ММВБ своих максимумов продолжить рост сразу не получится и нужна будет отторговка текущих уровней. Сейчас мы видим эту консолидацию в диапазоне 1480-1540, при сохраняющейся растущей динамике. За последние полтора ММВБ продемонстрировал небольшое ралли, которое позволило нам на дне сформировать хорошие позиции и существенно улучшить позиции своего портфеля к концу ноября.
В среднесрочном плане мы сохраняем позитивный взгляд на рынок и рекомендуем играть от лонга. Если индекс ММВБ пойдет выше 1550, то это спровоцирует массовое закрытие коротких позиций, к которому будут присоединяться долгосрочные инвесторы, ориентирующиеся на тренд. Это естественно вызовет мощный импульс наверх, на котором можно будет попытаться заработать. Сейчас это одна из главных идей на рынке, поэтому нужно быть готовым к покупкам в случае роста индекса ММВБ выше реперных точек 1532 и 1550.
Валютные торги на ММВБ
Что касается валютного рынка, то тут наши ожидания полностью оправдались. После прохождения уровня 46.6, рубль устремился к 45.15, но при этом так разогнался, что сходил на 44.3. Сейчас мы снова видим стремительный взлет доллара, который позволил отвоевать все успехи рубля и вернуть его к уровням прошлой среды. Таким образом, наступает момент истины. Если доллару после ретеста своих максимумов не удастся развить успех, то возникнет опасность смены настроения в пользу рубля и отработки цели 43-44.
Что касается сценария продолжения восходящего тренда по USD/RUB, то его снова необходимо будет рассматривать в случае уверенного роста котировок выше 47,5. При таком раскладе посещение новых исторических максимумов с точки зрения техники снова станет актуальным.
Про нефть
Ситуация на нефтяном рынке не претерпела особых изменений. После прошедшей экспирации цены немного подросли выше $80, но на фоне ожидания встречи ОПЕК в Вене, котировки снова начали сползать. Причина слабой динамики нефти в появляющихся слухах, что пока не удается странам договориться и высока вероятность, что сократить добычу не удастся. Поэтому для прояснения ситуации нужно будет дождаться решения ОПЕК, заседание пройдет в пятницу.
Несмотря на то, что российский рынок акций в целом сейчас находится в рамках консолидации, среди наиболее ликвидных бумаг всегда можно найти интересные идеи.
В этот раз такой идеей стала бумага ПолюсЗолото, по который мы 19 ноября выпустили Инвестидею. Бумага позволила нашим клиентам за прошедшую неделю получить более 20%, что стало позитивным пятном на консолидирующемся рынке.
Мы регулярно публикуем Инвестидей на БКС Экспресс. Если вы хотите использовать в полом объеме возможности БКС Экспресс и получать Инвестидей, то вам необходимо Зарегистрироваться на БКС Экспресс или стать клиентом ФГ БКС.
В прошлом обзоре «Тренды недели» наш портфель включал в себя следующие активы: 20% Сбербанк (были куплены по 73,5), 10% Роснефть (227), 10% Лукойл по 2140, 10% Распадская (17,7 - 5% и 19.5 – 5%), 10% было размещено во фьючерсе на индекс РТС RIZ4 (103600). С тех пор произошли некоторые изменения.
- в Распадской мы зафиксировали 5% по 25.5, оставшиеся 5% пока удерживаем. Доходность проданных 5%, составила +30.7%. Краткосрочно не исключаем отката бумаги к 23.5.
- также мы зафиксировали фьючерс РТС по 107600, прибыль составила +3.8%. Сегодня мы снова перезашли по 102100 на 5%. Сейчас будем следить за динамикой и при позитивных сигналах усилим позицию еще на 5%.
- продали 5% Лукойла по 2270, прибыль составила +6%.
- на прошлой неделе мы закрыли лонги по РусГидро, решение оказалось верным, бумага вышла из длительного боковика через нижнюю границу канала. Сейчас цена ложится на линию тренда и мы внимательно следим за этой ситуацией, если пробить тренд не удастся, то будем восстанавливать лонг в РусГидро.
Таким образом, портфель выглядит следующим образом: Сбербанк 20%, Роснефть 10%, Лукойл 5%, Распадская 5%, Фьючерс РТС 5%.
График РусГидро
С технической точки зрения у индекса ММВБ сформировался интересный диапазон 1480-1540. Сейчас в этом диапазоне будет решаться дальнейшая судьба. ММВБ выглядит немного перекупленным и поход на 1480 пошло бы ему на пользу, но мы пока не видим у игроков желания продавать.
График ММВБ
В качестве идеи выделяем потенциальный рост индекса ММВБ. Игроки, которые не успели поучаствовать в полуторамесячном росте, могут использовать просадки, открывая спекулятивные лонги через фьючерс на индекс ММВБ (актуальный контракт MXZ4).
Сбербанк: Напряженная ситуация
Не самым удачным образом проходят торги в акциях Сбербанка на текущей неделе. Котировки снижаются третий день подряд. Хотя падение и относительно небольшое, притом, что и в целом рынок чувствует себя довольно напряженно, время сейчас играет не в пользу быков. Если говорить о динамике последних двух недель, можно сказать, что цена курсирует в боковике. Однако пришла она сюда тестировать сверху пробитый ранее down-тренд 2014 года, и, казалось бы, должна была сколь-либо уверенно отскочить.
Подобный боковик вынуждает сомневаться в способностях развить волну роста. Кроме того, пока ноябрьские минимумы последовательно понижаются, тогда как в начале недели цена не смогла обновить локальный максимум на уровне 75,5. То есть надежда на отскок из района 72,5-73 довольно хрупкая, поэтому заходить в бумагу видится целесообразным лишь на небольшой объем. Проход этих рубежей может отправить котировки к 71.
Торговый план:
- краткосрочный: покупка от 72,5-73 на 1/3 позиции с целью на 74,5, потенциалом к 76,8, стоп на 72,1
ГМК Норильский Никель: Ждем отката
На текущий момент бумага торгуется около значения 8522, прибавляя с открытия 0,24%. Индекс ММВБ снижается на 0,14%. Нефть Brent находится у отметки $78,1 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 подрос на 0,19%.
Цены на никель растут уже на протяжении месяца, что оказывает весомую поддержку акциям металлургической компании. Однако среднесрочный тренд по нему направлен пока еще вниз. Кроме того, похоже, что акция достигла справедливой оценки, по крайней мере, на текущий момент при сложившихся ценах на сырье.
С технической точки зрения акции компании продолжили торговаться в восходящем трендовом канале, однако риск коррекции все больше возрастает после пробоя многолетних максимумов, несмотря на дорожающий никель. По нормам технического анализа, вскоре после пробоя с большой вероятностью должно состояться тестирование этой отметки уже сверху вниз. В нашем случае в качестве поддержки можно выделить область 7900-7700 рублей за акцию. В области верхнего значения также пролегает длинная скользящая средняя, которая поможет покупателям остановить давление продавцов. Не исключено и продолжение движения в восходящем канале, однако, потенциал его, без серьезной коррекции весьма ограничен. Стоит обратить внимание, что объемы торгов после пробоя важного уровня 7800 заметно сократились.
В нашей прошлой торговой рекомендации мы советовали оставаться вне рынка. Сегодня такая позиция остается актуальной. Однако стоит внимательно наблюдать за динамикой эмитента в области 7900-7700, откуда могут возникнуть бычьи свечные сигналы в рамках проверки пробитого ранее уровня уже как поддержки.
Торговый план:
Вне рынка
ЛУКОЙЛ: Присматриваемся к покупкам от 2200
На текущий момент бумага торгуется около значения 2265, прибавляя с открытия 0,25%. Индекс ММВБ просел на 0,27%. Нефть Brent находится у отметки $78 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 вырос на 0,17%.
Ранее мы открывали длинную позицию от 2030, и фиксировали часть прибыли по достижении ценами 2100. В результате позитивной динамики на РФР котировки достигли и следующей цели 2150, и там мы зафиксировали еще порядка 6% прибыли. Таким образом, 2/3 нашего спекулятивного лонга оказалось закрыто. Мы оставили часть позиции открытой для реализации цели 2200 с потенциалом 2350. В итоге вчера 2200 удалось достичь, и теперь мы рассчитываем увидеть и дальнейшую реализацию позитивного сценария. Напомним, что при недавнем откате мы рекомендовали восстанавливать лонг на 1/3 части активов по цене 2080.
На текущий момент акция демонстрирует небольшую коррекцию, которая может дойти до уровня, пробитого на прошлой неделе локального максимума 2200. Если на часовом или дневном графике появятся разворотные свечные модели, мы попробуем докупить еще 1/3 от общей позиции. Идея состоит в проверке уровня 2200 уже в качестве поддержки.
Завтра состоится заседание стран членов ОПЕК, на котором будет обсуждаться вопрос сокращения добычи сырья для стабилизации нефтяных котировок. Однако многие эксперты и инвесторы уверены, что картель не пойдет на такой шаг, чтобы не потерять свою долю рынка. Это может оказать негативное влияние на котировки черного золота и российского фондового рынка в целом в краткосрочной перспективе. Поэтому необходимо подождать подтверждения отскока от 2200 рублей и по возможности использовать короткий стоп.
Торговый план:
Спекулятивный лонг от 2030 и 2080, цель 2200 (реализована цель 2100, 2150), стоп на 2030.
ГАЗПРОМ: Присматриваемся к покупкам в области 140-138
На текущий момент бумага торгуется около значения 144,6, прибавляя с открытия 0,35%. Индекс ММВБ прибавляет 0,31%. Нефть Brent находится у отметки $78,4 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 подрос на 0,13%.
С фундаментальной точки зрения на акцию, как и на российский рынок в целом продолжает давить украинский кризис. А вернее постоянные обещания санкций в ответ на самостоятельную позицию России. И хоть Газпром можно назвать компанией, наиболее защищенной от риска ввода новых санкций, акция может подвергнуться распродажи вместе с рынком. Кроме того дешевеющая нефть также не идет на пользу котировкам. Завтра страны ОПЕК соберутся в Вене для обсуждения вопроса сокращения добычи сырья. Но пожалуй уверены и эксперты и участники рынка, что картель не пойдет на это. Россия заняла такую же позицию после переговоров с Саудовской Аравией, Венесуэлой и Мексикой.
С технической точки зрения акции Газпрома почти достигли уровня поддержки 140. Кроме того в этой же области проходит 262 дневная скользящая средняя, которая показывает средние цены по году и может послужить поддержкой. Как мы отмечали в ежедневных технических обзорах, объемы торгов при восходящем движении прошлой и этой недели заметно меньше чем на падении. Если медведи смогут пройти ниже уровня 140, то на их пути будут располагаться блокпосты покупателей на отметках 138-137 и 135. Пробой последнего уровня может свидетельствовать о возобновлении среднесрочной нисходящей тенденции.
В нашей прошлой торговой рекомендации мы советовали покупать в районе уровня 140 и докупать, в случае углубления коррекции, на отметках 137-138. На текущий момент рекомендация сохраняется.
Если вы хотите приобрести акции газового монополиста на долгий срок, то выгоднее это будет сделать таким образом.
Торговый план:
Покупка 140-140,5. Докупаем 137-138. Стоп 136,5. Цель район 153.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба