Ужесточение менеджмента рисков в отношении облигаций в Китае сегодня привел к снижению курса юаня и фондовых индексов. CSDC (ChinaSecuritiesDepositoryandClearingCorporation, Депозитарий ценных бумаг и клиринговая корпорация Китая) вчера объявила о своем решении больше не перекупать долги корпораций с рейтингом ниже ААА и долги компаний с рейтингом ниже АА. Это решение значительно сужает диапазон ценных бумаг, используемых в качестве обеспечения долга, что может привести к ограничению ликвидности, т.к. многие финансовые учреждения не будут иметь другого выбора, кроме снижения своих коэффициентов левереджа. Новое правило ударит по 1074 облигациям, готовящимся к выпуску; по оценкам, общий объем задетых правилом облигаций составит 470 млрд. юаней. Новости сильно ударили по китайским биржевым индексам: HangSengзакрылся снижением на 2,34%, обвалился Shanghai'sComposite (-5,43%).
Курс доллара к юаню резко вырос до 6,2079 впервые с июля, оставив далеко позади наш прежний целевой диапазон от 200-дневного СС (6,1792) и до 61,8% уровня Фибоначчи (6,1803). Индекс относительной силы вырос до 81%, а 30-дневная верхняя полоса Боллинджера была оставлена далеко позади (6,1693) при неожиданном всплеске волатильности. Если данные по инфляции, запланированные на среду, будут способствовать дальнейшему снижению юаня, в результате чего спекулянты вновь начнут ставить на меры смягчения со стороны Народного банка Китая, возможна интервенция для снижения волатильности. Мы ожидаем снижения основания недельного облака Ичимоку (6,1533/6,1940) в краткосрочной перспективе. В дальнейшем Народный банк Китая, судя по всему, проведет системные снижения обязательной нормы резервирования и процентных ставок для поддержания ликвидности. Мы наблюдаем ограниченный рост среднесрочной активности юаневых быков.
Евро на пути ко второму раунду TLTRO
Пара евро-доллар ищет дно накануне второго раунда целевой долгосрочной программы рефинансирования (TLTRO), который будет начат 11 декабря. Первый раунд TLTRO в сентябре крайне разочаровал (255 банкам было выдано кредитов на 82,6 млрд. евро). Хотя ЕЦБ готов выдать кредитов на сумму до 400 млрд. евро, мы полагаем, что результат второго раунда TLTRO не окажется сколько-нибудь близко к этой цели. Консенсусный прогноз для декабрьского раунда составляет 170 млрд. евро. Мы полагаем, что на этой неделе будут и другие плохие новости. Таким образом, мы ожидаем консолидацию курса евро накануне последнего запланированного события в отношении евро в этом году.
Индикаторы тренда и импульса пары евро-доллар слегка понижательные. Мы располагаем наш уровень сопротивления на отметках 1,2440/45 (точка разворота MACD / 21-дневное СС) и продолжаем продавать при ралли до тех пор, пока эти отметки не будут взяты. Доводы в пользу данной стратегии просты: чем ниже кредитование по TLTRO, тем выше вероятность введения программы смягчения. Опционные ставки наблюдаются с негативным уклоном ниже 1,2400/20, небольшие заявки на покупку с сегодняшним истечением выше 1,2445.
Курс евро к фунту закрепляется после снижения ниже 50-дневного СС (0,78970). Настроения остаются понижательными, первая линия поддержки наблюдается на отметках 0,78250 (восходящее основание октября-декабря). Если курс опустится ниже этого основания, понижательное давление усилится. Ключевой уровень поддержки находится на отметках 0,77666/0,77672 (минимум 30 сентября / 1 октября).
На фоне общего укрепления иены, пара евро-иена опустилась ниже 9-дневной линии конверсии. Учитывая политическую неопределенность накануне внеочередных выборов 14 декабря, мы наблюдаем колеблющееся повышение иены и ставим на углубление понижательной коррекции на этой неделе. На этой неделе в центре внимания будут заявления японских чиновников. Важно, чтобы иеновые трейдеры следили за той поддержкой, которая получит экономический курс Абэ в результате выборов в воскресенье. Мы полагаем, что премьер-министр Абэ получит ту поддержку, в которой он нуждается. В таком случае мы ожидаем, что конкуренты иены совершат еще один шаг вверх. Только в таком случае мы рассматриваем возможность повышения пары евро-иена выше 150.
EURUSD Пара восстанавливается после обновления минимумов. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,2393 (максимум 5 декабря 2014 г.) и 1,2456 (также линия нисходящего тренда). Часовая поддержка сейчас сосредоточена на уровне 1,2247. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2600 (максимум 19 ноября 2014 г.)
GBPUSD Пара восстанавливается, пробив поддержку на уровне 1,5593. Часовое сопротивление сейчас расположено на уровнях 1,5764 (максимум 1 декабря 2014 г.) и 1,5826 (также линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка сосредоточена на уровне 1,5542. В долгосрочной перспективе пробитие поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г.).
USDJPY Пара продолжает опускаться ниже по графику после вчерашнего спада, что указывает на усиление понижательного давления. Часовая поддержка задана уровнями 119,34 (минимум 4 декабря 2014 г.) и 118,98 (прежнее сопротивление). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 121,00 (внутридневной максимум) и 121,85. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Учитывая психологический пороговый уровень 120,00 (также 61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.), значительное сопротивление 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.) и затянувшийся рост, вероятность консолидации в среднесрочной перспективе возрастает. Однако завершение долгосрочного «бычьего» тренда не предвидится.
USDCHF Пара торгуется в районе ключевого сопротивления на отметке 0,9839. Однако резкая линия роста по-прежнему указывает на «бычью» динамику. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9703 (минимум 5 декабря 2014 г.) и 0,9649 (минимум 4 декабря 2014 г.). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Значительное сопротивление расположено между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 0,9351 (минимум 19 ноября 2014 г.)
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Курс доллара к юаню резко вырос до 6,2079 впервые с июля, оставив далеко позади наш прежний целевой диапазон от 200-дневного СС (6,1792) и до 61,8% уровня Фибоначчи (6,1803). Индекс относительной силы вырос до 81%, а 30-дневная верхняя полоса Боллинджера была оставлена далеко позади (6,1693) при неожиданном всплеске волатильности. Если данные по инфляции, запланированные на среду, будут способствовать дальнейшему снижению юаня, в результате чего спекулянты вновь начнут ставить на меры смягчения со стороны Народного банка Китая, возможна интервенция для снижения волатильности. Мы ожидаем снижения основания недельного облака Ичимоку (6,1533/6,1940) в краткосрочной перспективе. В дальнейшем Народный банк Китая, судя по всему, проведет системные снижения обязательной нормы резервирования и процентных ставок для поддержания ликвидности. Мы наблюдаем ограниченный рост среднесрочной активности юаневых быков.
Евро на пути ко второму раунду TLTRO
Пара евро-доллар ищет дно накануне второго раунда целевой долгосрочной программы рефинансирования (TLTRO), который будет начат 11 декабря. Первый раунд TLTRO в сентябре крайне разочаровал (255 банкам было выдано кредитов на 82,6 млрд. евро). Хотя ЕЦБ готов выдать кредитов на сумму до 400 млрд. евро, мы полагаем, что результат второго раунда TLTRO не окажется сколько-нибудь близко к этой цели. Консенсусный прогноз для декабрьского раунда составляет 170 млрд. евро. Мы полагаем, что на этой неделе будут и другие плохие новости. Таким образом, мы ожидаем консолидацию курса евро накануне последнего запланированного события в отношении евро в этом году.
Индикаторы тренда и импульса пары евро-доллар слегка понижательные. Мы располагаем наш уровень сопротивления на отметках 1,2440/45 (точка разворота MACD / 21-дневное СС) и продолжаем продавать при ралли до тех пор, пока эти отметки не будут взяты. Доводы в пользу данной стратегии просты: чем ниже кредитование по TLTRO, тем выше вероятность введения программы смягчения. Опционные ставки наблюдаются с негативным уклоном ниже 1,2400/20, небольшие заявки на покупку с сегодняшним истечением выше 1,2445.
Курс евро к фунту закрепляется после снижения ниже 50-дневного СС (0,78970). Настроения остаются понижательными, первая линия поддержки наблюдается на отметках 0,78250 (восходящее основание октября-декабря). Если курс опустится ниже этого основания, понижательное давление усилится. Ключевой уровень поддержки находится на отметках 0,77666/0,77672 (минимум 30 сентября / 1 октября).
На фоне общего укрепления иены, пара евро-иена опустилась ниже 9-дневной линии конверсии. Учитывая политическую неопределенность накануне внеочередных выборов 14 декабря, мы наблюдаем колеблющееся повышение иены и ставим на углубление понижательной коррекции на этой неделе. На этой неделе в центре внимания будут заявления японских чиновников. Важно, чтобы иеновые трейдеры следили за той поддержкой, которая получит экономический курс Абэ в результате выборов в воскресенье. Мы полагаем, что премьер-министр Абэ получит ту поддержку, в которой он нуждается. В таком случае мы ожидаем, что конкуренты иены совершат еще один шаг вверх. Только в таком случае мы рассматриваем возможность повышения пары евро-иена выше 150.
EURUSD Пара восстанавливается после обновления минимумов. Часовое сопротивление расположено на уровнях 1,2393 (максимум 5 декабря 2014 г.) и 1,2456 (также линия нисходящего тренда). Часовая поддержка сейчас сосредоточена на уровне 1,2247. В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2600 (максимум 19 ноября 2014 г.)
GBPUSD Пара восстанавливается, пробив поддержку на уровне 1,5593. Часовое сопротивление сейчас расположено на уровнях 1,5764 (максимум 1 декабря 2014 г.) и 1,5826 (также линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка сосредоточена на уровне 1,5542. В долгосрочной перспективе пробитие поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г.).
USDJPY Пара продолжает опускаться ниже по графику после вчерашнего спада, что указывает на усиление понижательного давления. Часовая поддержка задана уровнями 119,34 (минимум 4 декабря 2014 г.) и 118,98 (прежнее сопротивление). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 121,00 (внутридневной максимум) и 121,85. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Учитывая психологический пороговый уровень 120,00 (также 61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.), значительное сопротивление 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.) и затянувшийся рост, вероятность консолидации в среднесрочной перспективе возрастает. Однако завершение долгосрочного «бычьего» тренда не предвидится.
USDCHF Пара торгуется в районе ключевого сопротивления на отметке 0,9839. Однако резкая линия роста по-прежнему указывает на «бычью» динамику. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9703 (минимум 5 декабря 2014 г.) и 0,9649 (минимум 4 декабря 2014 г.). В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Значительное сопротивление расположено между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 0,9351 (минимум 19 ноября 2014 г.)
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter