Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский фондовый рынок упал во вторник (EuroTOP100: -2,3%; DAX: -2,2%; CAC40: -2,8%; MIB: -2.8%) на фоне усиления коррекционных настроений на глобальных рынках из-за рисков в ЕМ (фаза активного risk-off наблюдалась в первую очередь в Китае) и неожиданной угрозы выборов Греции (уже на следующей неделе), способных поставить под вопрос реализацию программ восстановления экономики. А также ввиду американской статистики (индекс оптимизма в малом бизнесе от NFIB на максимумах с февраля 2007 г., число открытых вакансий, по JOLT, – у максимумов с 2001г.), свидетельствующей о силе рынка труда и рисках ужесточения политики ФРС.
Рынок акций США, заметно снижаясь в первой половине торгов, сумел-таки компенсировать большую часть потерь к концу дня, показав по итогам вторника разнонаправленную динамику ключевых индексов (DJIA: -0.3%; SnP500: -0.0%; NASDAQ Composite: +0.5%). Поддержку оказала стабилизация в конце дня товарных рынков – в лидерах роста сырьевые компании, hi-tech и электроэнергетика.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник вновь находился под давлением дешевеющей нефти и risk-off на глобальных рынках, а также неприятия инвесторами российского риска (CDS России достигли 400 б.п., обновив максимум с весны 2009 г.). Отметим, что российский рынок переоценился к нефти - отношение РТС/Brent опустилось к 12,9х, минимум за 3 недели. Вместе с тем темпы снижения рынка акций вчера замедлились – индекс ММВБ (-0,4%) протестировал зону максимумов сентября (1460-1470 пунктов) «сверху», но смог удержаться выше. Из ключевых сегментов выделим рост котировок «фишек» финсектора (ВТБ: +2,8%; Сбербанк: +1,5%), обеспечивший рост сегмента «против» рынка – на ожиданиях стабилизации рубля и решений Банка России по стабилизации ситуации на финрынках на ближайшем заседании (четверг). Не помешало даже продолжение обвального падения котировок АФК Система (-11,7%) после передачи акций Башнефти (оа: -6,3%; па: -4,4%) государству. Также виден был спрос на акции производителей драгметаллов (Полиметалл: +2,5%; Полюс Золото: +9,0%) и акции сталелитейных компаний (Северсталь: +4,7%;№ ММК: +3,4%; НЛМК: +2,4%), которые в текущей ситуации наиболее предпочтительны для покупок (ситуация в отрасли неплоха, слабый рубль компаниям выгоден). Впрочем, прочие бумаги сегмента выглядели слабовато, в аутсайдерах РусАл (-4,3%) и ТМК (-5,3%).. Достаточно интересно проходили торги акциями нефтегазового сегмента – более слабое снижение цен на нефть по сравнению с движением в рубле, а также новость о сделке по казахстанской нефти позволило большинству бумаг выглядеть получше рынка (в лидерах Газпромнефть (+2,4%), Татнефть (+2,1%), НОВАТЭК (+1,4%)), - продажи фокусировались лишь в Лукойле (-1,6%) и Транснефти (-4,2%). В прочих сегментах преобладала негативная динамика, причем заметно хуже рынка выглядели телекомы и потребсектор, получающие доходы в рублях
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера пытались отскакивать на фоне некоторого ослабления в долларе США, поднимаясь даже чуть выше 67 долл./барр. Тем не менее, нисходящее движение по нефти может быть возобновлено. Так, представитель Министерства нефти Ирана заявил, что цены на нефть могут упасть и до 40 долл./барр., если страны ОПЕК не придут к консенсусу. Министерство энергетики США понизило свой прогноз по темпам роста мирового спроса на сл.год до 880 тыс. барр./день против 1,12 млн барр./день ранее. На этом фоне нет причин для роста цен на нефть, и мы ожидаем дальнейшего снижения в сторону 60 долл./барр. и ниже.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в начале недели преимущественно демонстрируют негативную динамику. Вчера триггером для коррекции выступил Китай, который неожиданно ужесточил требования к обеспечению принимаемых в залог ценных бумаг, что вызвало максимальное с 2009г. падение индекса Shanghai Composite. В дальнейшем негативные настроения распространились на европейские площадки, а также рынок акций США (который, впрочем, нивелировал падение к закрытию). Помимо опасений за устойчивость финансовой системы КНР инвесторы также заняли более настороженную позицию в отношении перспектив роста базовой ставки в США, обратив внимание на слова С.Фишера о возможности исключения формулировки об удержании ставок на сверхнизком уровне уже на ближайшем заседании (17 декабря). Однако с одной стороны, перспектива роста ставок отражается на рынках акций, где наблюдается некоторая нервозность, а с другой – совершенно не влияет на валютный и долговой рынки. Так, индекс доллар вчера отступил от максимальных значений, а EURUSD вернулась выше 1.24, что привело к краткосрочной стабилизации котировок нефти вблизи 66 долл./барр.
На российском рынке акций продолжается коррекция по индексам ММВБ и РТС. Отметим, что вчера впервые с середины ноября отношение RTS/Brent опустилось ниже 13x, т.е. участники рынка склонны дисконтировать в стоимости российских акций более низкие ценовые уровни стоимости барреля. При этом завидная стабильность курса рубля, который замер в районе 60 по бивалютной корзине, ведет к фиксации прибыли по акциям экспортеров, сформированным ранее в надежде на дальнейшую девальвацию. Дальнейшая динамика рынка будет определяться устойчивостью курса национальной валюты в условиях вероятного углубления коррекции нефтяных котировок. На наш взгляд, среднесрочно индекс РТС сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов при снижении Brent ниже 60 долл./барр.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Индексы ММВБ и РТС могут в первой половине дня торговаться в небольшом плюсе, но внешний фон на утро пока не способствует развитию устойчивой повышательной тенденции.
Корпоративные события
EBITDA Мечела в III квартале по US GAAP выросла на 28%, до $219 млн
Выручка Мечела показала снижение на 9% (ко II кв. 2014 года) до 1,6 млрд долл., чистый убыток составил 575 млн долл. На 30 сентября 2014 года чистый долг Мечела, не включая обязательств по договорам финансовой аренды, составил $7,84 млрд против $8,65 млрд на конец июня (-9,3%). Снижение этого показателя обусловлено частичным погашением облигаций по офертам и девальвацией рубля.
Сургутнефтегаз за 11 месяцев увеличил добычу нефти в Якутии на 7%
Сургутнефтегаз в январе-ноябре 2014 года увеличил добычу нефти на месторождениях в Якутии на 6,7%, до 7 млн 39,5 тыс. тонн, говорится в сообщении компании. Общая добыча нефти компании за 11 месяцев составила 56,19 млн тонн, газа - 8,547 млрд кубометров.
Стратегия Роснефти до 2030 г.: запуск проектов на Востоке, ТРИЗ на суше, шельф и рост добычи газа
Совет директоров ОАО "НК "Роснефть" на заседании 9 декабря утвердил стратегию развития и долгосрочную программу развития до 2030 года, говорится в сообщении компании. Стратегическими целями в добыче определены ряд основных направлений: эффективная добыча на действующих месторождениях, масштабный запуск новых проектов на Востоке России, трудноизвлекаемые запасы (ТРИЗ) на суше в России, реализация шельфовых проектов, рост добычи газа. Компания не приводит значений объемов добычи, которые она планирует достичь к 2030 году.
Тимченко: Ямал СПГ надеется до конца года подписать с Китаем более обязывающие документы по финансированию
Ямал СПГ надеется до конца года подписать с Китаем более обязывающие документы по привлечению проектного финансирования, сообщил журналистам крупный акционер "НОВАТЭКа" Геннадий Тимченко. "Надеемся, до конца года подпишем более обязывающие документы", - сказал он, добавив, что в них планируется прописать, какие конкретно банки будут участвовать в финансировании.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский фондовый рынок упал во вторник (EuroTOP100: -2,3%; DAX: -2,2%; CAC40: -2,8%; MIB: -2.8%) на фоне усиления коррекционных настроений на глобальных рынках из-за рисков в ЕМ (фаза активного risk-off наблюдалась в первую очередь в Китае) и неожиданной угрозы выборов Греции (уже на следующей неделе), способных поставить под вопрос реализацию программ восстановления экономики. А также ввиду американской статистики (индекс оптимизма в малом бизнесе от NFIB на максимумах с февраля 2007 г., число открытых вакансий, по JOLT, – у максимумов с 2001г.), свидетельствующей о силе рынка труда и рисках ужесточения политики ФРС.
Рынок акций США, заметно снижаясь в первой половине торгов, сумел-таки компенсировать большую часть потерь к концу дня, показав по итогам вторника разнонаправленную динамику ключевых индексов (DJIA: -0.3%; SnP500: -0.0%; NASDAQ Composite: +0.5%). Поддержку оказала стабилизация в конце дня товарных рынков – в лидерах роста сырьевые компании, hi-tech и электроэнергетика.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник вновь находился под давлением дешевеющей нефти и risk-off на глобальных рынках, а также неприятия инвесторами российского риска (CDS России достигли 400 б.п., обновив максимум с весны 2009 г.). Отметим, что российский рынок переоценился к нефти - отношение РТС/Brent опустилось к 12,9х, минимум за 3 недели. Вместе с тем темпы снижения рынка акций вчера замедлились – индекс ММВБ (-0,4%) протестировал зону максимумов сентября (1460-1470 пунктов) «сверху», но смог удержаться выше. Из ключевых сегментов выделим рост котировок «фишек» финсектора (ВТБ: +2,8%; Сбербанк: +1,5%), обеспечивший рост сегмента «против» рынка – на ожиданиях стабилизации рубля и решений Банка России по стабилизации ситуации на финрынках на ближайшем заседании (четверг). Не помешало даже продолжение обвального падения котировок АФК Система (-11,7%) после передачи акций Башнефти (оа: -6,3%; па: -4,4%) государству. Также виден был спрос на акции производителей драгметаллов (Полиметалл: +2,5%; Полюс Золото: +9,0%) и акции сталелитейных компаний (Северсталь: +4,7%;№ ММК: +3,4%; НЛМК: +2,4%), которые в текущей ситуации наиболее предпочтительны для покупок (ситуация в отрасли неплоха, слабый рубль компаниям выгоден). Впрочем, прочие бумаги сегмента выглядели слабовато, в аутсайдерах РусАл (-4,3%) и ТМК (-5,3%).. Достаточно интересно проходили торги акциями нефтегазового сегмента – более слабое снижение цен на нефть по сравнению с движением в рубле, а также новость о сделке по казахстанской нефти позволило большинству бумаг выглядеть получше рынка (в лидерах Газпромнефть (+2,4%), Татнефть (+2,1%), НОВАТЭК (+1,4%)), - продажи фокусировались лишь в Лукойле (-1,6%) и Транснефти (-4,2%). В прочих сегментах преобладала негативная динамика, причем заметно хуже рынка выглядели телекомы и потребсектор, получающие доходы в рублях
Товарные рынки
Цены на нефть Brent вчера пытались отскакивать на фоне некоторого ослабления в долларе США, поднимаясь даже чуть выше 67 долл./барр. Тем не менее, нисходящее движение по нефти может быть возобновлено. Так, представитель Министерства нефти Ирана заявил, что цены на нефть могут упасть и до 40 долл./барр., если страны ОПЕК не придут к консенсусу. Министерство энергетики США понизило свой прогноз по темпам роста мирового спроса на сл.год до 880 тыс. барр./день против 1,12 млн барр./день ранее. На этом фоне нет причин для роста цен на нефть, и мы ожидаем дальнейшего снижения в сторону 60 долл./барр. и ниже.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в начале недели преимущественно демонстрируют негативную динамику. Вчера триггером для коррекции выступил Китай, который неожиданно ужесточил требования к обеспечению принимаемых в залог ценных бумаг, что вызвало максимальное с 2009г. падение индекса Shanghai Composite. В дальнейшем негативные настроения распространились на европейские площадки, а также рынок акций США (который, впрочем, нивелировал падение к закрытию). Помимо опасений за устойчивость финансовой системы КНР инвесторы также заняли более настороженную позицию в отношении перспектив роста базовой ставки в США, обратив внимание на слова С.Фишера о возможности исключения формулировки об удержании ставок на сверхнизком уровне уже на ближайшем заседании (17 декабря). Однако с одной стороны, перспектива роста ставок отражается на рынках акций, где наблюдается некоторая нервозность, а с другой – совершенно не влияет на валютный и долговой рынки. Так, индекс доллар вчера отступил от максимальных значений, а EURUSD вернулась выше 1.24, что привело к краткосрочной стабилизации котировок нефти вблизи 66 долл./барр.
На российском рынке акций продолжается коррекция по индексам ММВБ и РТС. Отметим, что вчера впервые с середины ноября отношение RTS/Brent опустилось ниже 13x, т.е. участники рынка склонны дисконтировать в стоимости российских акций более низкие ценовые уровни стоимости барреля. При этом завидная стабильность курса рубля, который замер в районе 60 по бивалютной корзине, ведет к фиксации прибыли по акциям экспортеров, сформированным ранее в надежде на дальнейшую девальвацию. Дальнейшая динамика рынка будет определяться устойчивостью курса национальной валюты в условиях вероятного углубления коррекции нефтяных котировок. На наш взгляд, среднесрочно индекс РТС сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов при снижении Brent ниже 60 долл./барр.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно позитивный внешний фон. Индексы ММВБ и РТС могут в первой половине дня торговаться в небольшом плюсе, но внешний фон на утро пока не способствует развитию устойчивой повышательной тенденции.
Корпоративные события
EBITDA Мечела в III квартале по US GAAP выросла на 28%, до $219 млн
Выручка Мечела показала снижение на 9% (ко II кв. 2014 года) до 1,6 млрд долл., чистый убыток составил 575 млн долл. На 30 сентября 2014 года чистый долг Мечела, не включая обязательств по договорам финансовой аренды, составил $7,84 млрд против $8,65 млрд на конец июня (-9,3%). Снижение этого показателя обусловлено частичным погашением облигаций по офертам и девальвацией рубля.
Сургутнефтегаз за 11 месяцев увеличил добычу нефти в Якутии на 7%
Сургутнефтегаз в январе-ноябре 2014 года увеличил добычу нефти на месторождениях в Якутии на 6,7%, до 7 млн 39,5 тыс. тонн, говорится в сообщении компании. Общая добыча нефти компании за 11 месяцев составила 56,19 млн тонн, газа - 8,547 млрд кубометров.
Стратегия Роснефти до 2030 г.: запуск проектов на Востоке, ТРИЗ на суше, шельф и рост добычи газа
Совет директоров ОАО "НК "Роснефть" на заседании 9 декабря утвердил стратегию развития и долгосрочную программу развития до 2030 года, говорится в сообщении компании. Стратегическими целями в добыче определены ряд основных направлений: эффективная добыча на действующих месторождениях, масштабный запуск новых проектов на Востоке России, трудноизвлекаемые запасы (ТРИЗ) на суше в России, реализация шельфовых проектов, рост добычи газа. Компания не приводит значений объемов добычи, которые она планирует достичь к 2030 году.
Тимченко: Ямал СПГ надеется до конца года подписать с Китаем более обязывающие документы по финансированию
Ямал СПГ надеется до конца года подписать с Китаем более обязывающие документы по привлечению проектного финансирования, сообщил журналистам крупный акционер "НОВАТЭКа" Геннадий Тимченко. "Надеемся, до конца года подпишем более обязывающие документы", - сказал он, добавив, что в них планируется прописать, какие конкретно банки будут участвовать в финансировании.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу