Прогнозы:
Доллар укрепится к большинству валют развивающихся рынков;
Волатильность на фондовых рынках продолжит снижаться.
По итогам дня фондовые индексы США завершили день незначительным изменением после 5-дневного ралли. Индекс SnP 500 снизился на 0.29 пункта (около 0.01%), но в течение дня прибавлял около 0.3%. DJIA вырос на 6.04 пункта (+0.03%) до 18 030.21. На этом фоне лучше остальных смотрелся NASDAQ, прибавивший 0.17%, поддержку которому оказал сектор биотехнологических компаний, демонстрировавших опережающую динамику по сравнению с остальными после двухдневных распродаж. Также относительно высокий рост продемонстрировал индекс компаний малой капитализации Russell 2000, прибавивший 0.4% к закрытию торгов. Индекс вырос на 15% с минимума 13 октября, но всего за год прибавил только 3.9% и существенно отстает от SnP 500. При этом в биржевом фонде iShares Russell 2000 количество открытых коротких позиций сейчас находится на минимуме за последние 17 месяцев. В целом, в укороченную торговую сессию объемы торгов к середине дня были на 30% ниже среднего к этому времени.
В индексе SnP 500 семь из десяти основных отраслей снижались. Наиболее худшую динамику продемонстрировали энергетические компании, потерявшие 0.7% на фоне падения цен на нефть. Индекс NASDAQ Biotechnology подскочил на 1.6% после того, как в течение двух дней потерял 6.9%, наибольшее снижение с апреля.
Из вышедшей макроэкономической статистики в очередной раз позитивными оказались данные по рынку труда США: за неделю на 20 декабря количество безработных снизилось на 9 тыс. до 280 тыс. Прошлый месяц оказался рекордным по количеству нанятых работников за последние 3 года.
Кроме благоприятной макроэкономической статистики на позитивный рыночный сантимент указывает снижение индекса волатильности VIX, потерявшего 2.9%. Всего за 6 последних торговых сессий он потерял около 39%, что является самым существенным снижением в течение данного промежутка времени за последние 2 года. Кроме того, согласно данным Bloomberg крупнейший биржевой фонд на SPDR ETF SnP 500 зафиксировал приток в $25 млрд с 17 по 23 декабря, что является максимальным значением за неделю с 2000 г.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с понижением до 0.5%, вблизи отметки 1395 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1380, 1370 п. В качестве значимых сопротивлений останутся отметки 1410, 1430 п.;
Вероятно, в первой половине дня локальные «медведи» попытаются продавить индекс ММВБ ниже значимого уровня 1390 п. В случае просадки под указанную отметку, индекс ММВБ может пойти еще ниже. Аргументом в пользу распродаж является резкое падение стоимости нефти, связанное с сильным приростом запасов «черного золота» в США;
Во второй половине дня, в связи с празднованием рождества в западных странах, вероятно некоторое падение торговой активности на российском рынке. Это, в свою очередь, повышает вероятность резких спекулятивных движений в отдельных бумагах.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.24%) и РТС (+2.51%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС, благодаря продолжившемуся укреплению обменного курса рубля по отношению к доллару США, закрылся с серьезным приростом. К завершению вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 22 п., или 2.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
В то же время, индекс ММВБ вчера закрылся с незначительным повышением. Несколько попыток «медведей» продавить его ниже значимой поддержки, расположенной в районе 1390 п., потерпели неудачу. Несмотря на дешевеющую нефть, индекс ММВБ сумел удержаться выше указанной отметки. Еще одним тревожным сигналом стало решение рейтингового агентства Moody's о постановке рейтингов 45 российских компаний, не относящихся к финансовому сектору, на пересмотр с возможностью понижения. Вчерашняя устойчивость индекса ММВБ носила сугубо технический характер. Она была обусловлена его накопившейся трехдневной перепроданностью.
На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером прироста среди голубых фишек вновь стали акции ВТБ (VTBR RM, +7.68%). Они продолжили свое существенное двухмесячное повышение при поддержке сложившейся в этих бумагах позитивной технической картины. Вчера эти акции сумели превысить очередную круглую отметку 0.065 руб. Таким образом, с конца прошлой недели они выросли на 20%. Текущее ускорение среднесрочного восходящего движения в бумагах ВТБ заставляет опасаться достаточно глубокой коррекционной просадки.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.66%) поддержало сообщение о том, что НАК «Нафтогаз Украины» перечислила в адрес российской компании $1.65 млрд в счет погашения задолженности за ранее поставленные объемы газа. Эта новость смягчила неблагоприятный эффект от решения рейтингового агентства Moody's о понижении рейтинга «Газпрома» в иностранной валюте с «Baa1» до «Baa2» с «негативным» прогнозом.
Акции АФК «Система» (AFKS RM, +11.11%) возобновили рост после масштабного трехдневного коррекционного падения. Недавняя волна распродаж, в свою очередь, пришла на смену резкому приросту на 106%, состоявшемуся 18 декабря. Тогда эти бумаги пользовались ажиотажным спросом на фоне сообщения о том, что председатель совета директоров эмитента Владимир Евтушенков был освобожден из-под домашнего ареста.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, +1.85%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +1.48%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +1.43%), «Северсталь» (CHMF RM, +3.24%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.59%).
Бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -4.07%) в очередной раз резко сменили направление своего движения. Дневной график этих акций с начала текущего месяца выглядит крайне неоднозначно. Среднесрочное восходящее движение в них оказалось сломлено. Сложившаяся в акциях «Транснефти» техническая картина намекает на продолжение резких хаотичных движений вблизи текущего уровня. Вместе с тем, в них не просматривается однозначных сигналов ни на покупку, ни на продажу.
Хуже рынка также торговались бумаги «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -1.18%), «Лукойл» (LKOH RM, -1.06%), МТС (MTSS RM, -2.29%), ММК (MAGN RM, -2.88%), «РусГидро» (HYDR RM, -3.91%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США слабо повышаются в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 2.5%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.1%.
С учетом резкой утренней просадки стоимости фьючерсов на нефть внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
Ставки денежно-кредитного рынка продолжат снижение;
Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от национальной валюты.
Вчера российский рубль вновь смог обыграть «американца» и «европейца», укрепившись к каждому из них более чем на 80 коп. Пока всё относительно неплохо. Поддержку оказывает налоговый период, имеющий больше веса на фоне высоких ставок на межбанковском рынке. Нефть также не оказывает дополнительного давления, пока удерживаясь выше $60 (Brent). Национальная валюта сохраняет шансы на дальнейшее укрепление.
Межбанковские ставки продолжают снижаться, видя отсутствие новых вспышек негатива. Так, ставка Mosprime по кредитам «овернайт» вчера упала на 2.07 п.п. – до уровня 21.43% годовых. Налоговый период проходит, что повышает спрос на ликвидность, однако резкий скачок ставок (на прошлой неделе индикатор поднимался до 27.30% годовых) – иного поля ягода. Ключевую ставку ЦБ РФ недавно поднял на 6.5 п.п. – до уровня 17% годовых. Главная межбанковская ставка – Mosprime O/N – после этого подпрыгнула ещё сильнее: до этого решения она была 11.8% годовых.
Вышли свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 16 по 22 декабря составила…0.9%. Вот и прогнозируй тут инфляцию. Естественно, в основу такого большого значения легло взрывное ослабление рубля. В итоге с начала года показатель составил уже 10.4%. Сильно подорожали: сахар-песок (+7.5%); рис, крупа гречневая, яйца (+3.0-3,5%); говядина, консервы мясные, рыба мороженая, масло подсолнечное, маргарин, мука, сыры и макаронные изделия, чай (+1.3-2.0%). Прирост цен на плодоовощную продукцию в среднем составил 5.2% (в т.ч. на капусту – 11.0%, помидоры и огурцы свежие – 7.4-7.8%).
Банк России сейчас продолжает проводить аукционы рублёвого РЕПО тонкой настройки – сроком 1 день. Вчера лимит по данному виду операций был установлен на уровне 490 млрд рублей. Однако вот спрос составил куда менее объёмные 167.6 млрд рублей. Оно и понятно, при таких-то ставках привлекают средства лишь в случае острой необходимости.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк ЗЕНИТ-БО-13 (10.50% годовых), Внешэкономбанк-БО-04 (8.40% годовых), ГЛОБЭКСБАНК-БО-09 (10.25% годовых), ГТЛК-БО-02 (9.50% годовых), ГХК Бор-01 (10.00% годовых), Дельта-Финанс-БО-01 (10.00% годовых), ИАВ 2-А (8.50% годовых), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (7.50% годовых), КИТ Финанс Капитал-БО-02 (10.00% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-10 (10.25% годовых), Открытие Холдинг-02 (10.75% годовых), РЖД-БО-09 (8.60% годовых), Фольксваген Банк РУС-07 (9.35% годовых).
Пройдут оферты по выпускам: Веста-01 (275 млн рублей), Дельта-Финанс-01 (500 млн рублей), КБ Восточный-БО-10 (3 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-09 (1.5 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-02 (2 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Банк Петрокоммерц-БО-04 (5 млрд рублей), город Волжский-34001 (1 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-15 (2 млрд рублей), МКБ-БО-08 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-16 (5 млрд рублей), Ханты-Мансийский банк Открытие-БО-02 (30 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доллар укрепится к большинству валют развивающихся рынков;
Волатильность на фондовых рынках продолжит снижаться.
По итогам дня фондовые индексы США завершили день незначительным изменением после 5-дневного ралли. Индекс SnP 500 снизился на 0.29 пункта (около 0.01%), но в течение дня прибавлял около 0.3%. DJIA вырос на 6.04 пункта (+0.03%) до 18 030.21. На этом фоне лучше остальных смотрелся NASDAQ, прибавивший 0.17%, поддержку которому оказал сектор биотехнологических компаний, демонстрировавших опережающую динамику по сравнению с остальными после двухдневных распродаж. Также относительно высокий рост продемонстрировал индекс компаний малой капитализации Russell 2000, прибавивший 0.4% к закрытию торгов. Индекс вырос на 15% с минимума 13 октября, но всего за год прибавил только 3.9% и существенно отстает от SnP 500. При этом в биржевом фонде iShares Russell 2000 количество открытых коротких позиций сейчас находится на минимуме за последние 17 месяцев. В целом, в укороченную торговую сессию объемы торгов к середине дня были на 30% ниже среднего к этому времени.
В индексе SnP 500 семь из десяти основных отраслей снижались. Наиболее худшую динамику продемонстрировали энергетические компании, потерявшие 0.7% на фоне падения цен на нефть. Индекс NASDAQ Biotechnology подскочил на 1.6% после того, как в течение двух дней потерял 6.9%, наибольшее снижение с апреля.
Из вышедшей макроэкономической статистики в очередной раз позитивными оказались данные по рынку труда США: за неделю на 20 декабря количество безработных снизилось на 9 тыс. до 280 тыс. Прошлый месяц оказался рекордным по количеству нанятых работников за последние 3 года.
Кроме благоприятной макроэкономической статистики на позитивный рыночный сантимент указывает снижение индекса волатильности VIX, потерявшего 2.9%. Всего за 6 последних торговых сессий он потерял около 39%, что является самым существенным снижением в течение данного промежутка времени за последние 2 года. Кроме того, согласно данным Bloomberg крупнейший биржевой фонд на SPDR ETF SnP 500 зафиксировал приток в $25 млрд с 17 по 23 декабря, что является максимальным значением за неделю с 2000 г.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с понижением до 0.5%, вблизи отметки 1395 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1380, 1370 п. В качестве значимых сопротивлений останутся отметки 1410, 1430 п.;
Вероятно, в первой половине дня локальные «медведи» попытаются продавить индекс ММВБ ниже значимого уровня 1390 п. В случае просадки под указанную отметку, индекс ММВБ может пойти еще ниже. Аргументом в пользу распродаж является резкое падение стоимости нефти, связанное с сильным приростом запасов «черного золота» в США;
Во второй половине дня, в связи с празднованием рождества в западных странах, вероятно некоторое падение торговой активности на российском рынке. Это, в свою очередь, повышает вероятность резких спекулятивных движений в отдельных бумагах.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.24%) и РТС (+2.51%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС, благодаря продолжившемуся укреплению обменного курса рубля по отношению к доллару США, закрылся с серьезным приростом. К завершению вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 22 п., или 2.7% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
В то же время, индекс ММВБ вчера закрылся с незначительным повышением. Несколько попыток «медведей» продавить его ниже значимой поддержки, расположенной в районе 1390 п., потерпели неудачу. Несмотря на дешевеющую нефть, индекс ММВБ сумел удержаться выше указанной отметки. Еще одним тревожным сигналом стало решение рейтингового агентства Moody's о постановке рейтингов 45 российских компаний, не относящихся к финансовому сектору, на пересмотр с возможностью понижения. Вчерашняя устойчивость индекса ММВБ носила сугубо технический характер. Она была обусловлена его накопившейся трехдневной перепроданностью.
На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером прироста среди голубых фишек вновь стали акции ВТБ (VTBR RM, +7.68%). Они продолжили свое существенное двухмесячное повышение при поддержке сложившейся в этих бумагах позитивной технической картины. Вчера эти акции сумели превысить очередную круглую отметку 0.065 руб. Таким образом, с конца прошлой недели они выросли на 20%. Текущее ускорение среднесрочного восходящего движения в бумагах ВТБ заставляет опасаться достаточно глубокой коррекционной просадки.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.66%) поддержало сообщение о том, что НАК «Нафтогаз Украины» перечислила в адрес российской компании $1.65 млрд в счет погашения задолженности за ранее поставленные объемы газа. Эта новость смягчила неблагоприятный эффект от решения рейтингового агентства Moody's о понижении рейтинга «Газпрома» в иностранной валюте с «Baa1» до «Baa2» с «негативным» прогнозом.
Акции АФК «Система» (AFKS RM, +11.11%) возобновили рост после масштабного трехдневного коррекционного падения. Недавняя волна распродаж, в свою очередь, пришла на смену резкому приросту на 106%, состоявшемуся 18 декабря. Тогда эти бумаги пользовались ажиотажным спросом на фоне сообщения о том, что председатель совета директоров эмитента Владимир Евтушенков был освобожден из-под домашнего ареста.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, +1.85%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +1.48%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +1.43%), «Северсталь» (CHMF RM, +3.24%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +2.59%).
Бумаги «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -4.07%) в очередной раз резко сменили направление своего движения. Дневной график этих акций с начала текущего месяца выглядит крайне неоднозначно. Среднесрочное восходящее движение в них оказалось сломлено. Сложившаяся в акциях «Транснефти» техническая картина намекает на продолжение резких хаотичных движений вблизи текущего уровня. Вместе с тем, в них не просматривается однозначных сигналов ни на покупку, ни на продажу.
Хуже рынка также торговались бумаги «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -1.18%), «Лукойл» (LKOH RM, -1.06%), МТС (MTSS RM, -2.29%), ММК (MAGN RM, -2.88%), «РусГидро» (HYDR RM, -3.91%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США слабо повышаются в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 2.5%. Японский индекс Nikkei225 понизился на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.1%.
С учетом резкой утренней просадки стоимости фьючерсов на нефть внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как негативный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
Ставки денежно-кредитного рынка продолжат снижение;
Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от национальной валюты.
Вчера российский рубль вновь смог обыграть «американца» и «европейца», укрепившись к каждому из них более чем на 80 коп. Пока всё относительно неплохо. Поддержку оказывает налоговый период, имеющий больше веса на фоне высоких ставок на межбанковском рынке. Нефть также не оказывает дополнительного давления, пока удерживаясь выше $60 (Brent). Национальная валюта сохраняет шансы на дальнейшее укрепление.
Межбанковские ставки продолжают снижаться, видя отсутствие новых вспышек негатива. Так, ставка Mosprime по кредитам «овернайт» вчера упала на 2.07 п.п. – до уровня 21.43% годовых. Налоговый период проходит, что повышает спрос на ликвидность, однако резкий скачок ставок (на прошлой неделе индикатор поднимался до 27.30% годовых) – иного поля ягода. Ключевую ставку ЦБ РФ недавно поднял на 6.5 п.п. – до уровня 17% годовых. Главная межбанковская ставка – Mosprime O/N – после этого подпрыгнула ещё сильнее: до этого решения она была 11.8% годовых.
Вышли свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 16 по 22 декабря составила…0.9%. Вот и прогнозируй тут инфляцию. Естественно, в основу такого большого значения легло взрывное ослабление рубля. В итоге с начала года показатель составил уже 10.4%. Сильно подорожали: сахар-песок (+7.5%); рис, крупа гречневая, яйца (+3.0-3,5%); говядина, консервы мясные, рыба мороженая, масло подсолнечное, маргарин, мука, сыры и макаронные изделия, чай (+1.3-2.0%). Прирост цен на плодоовощную продукцию в среднем составил 5.2% (в т.ч. на капусту – 11.0%, помидоры и огурцы свежие – 7.4-7.8%).
Банк России сейчас продолжает проводить аукционы рублёвого РЕПО тонкой настройки – сроком 1 день. Вчера лимит по данному виду операций был установлен на уровне 490 млрд рублей. Однако вот спрос составил куда менее объёмные 167.6 млрд рублей. Оно и понятно, при таких-то ставках привлекают средства лишь в случае острой необходимости.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк ЗЕНИТ-БО-13 (10.50% годовых), Внешэкономбанк-БО-04 (8.40% годовых), ГЛОБЭКСБАНК-БО-09 (10.25% годовых), ГТЛК-БО-02 (9.50% годовых), ГХК Бор-01 (10.00% годовых), Дельта-Финанс-БО-01 (10.00% годовых), ИАВ 2-А (8.50% годовых), ИСО ГПБ-Ипотека Два-А (7.50% годовых), КИТ Финанс Капитал-БО-02 (10.00% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-10 (10.25% годовых), Открытие Холдинг-02 (10.75% годовых), РЖД-БО-09 (8.60% годовых), Фольксваген Банк РУС-07 (9.35% годовых).
Пройдут оферты по выпускам: Веста-01 (275 млн рублей), Дельта-Финанс-01 (500 млн рублей), КБ Восточный-БО-10 (3 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-09 (1.5 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-02 (2 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: Банк Петрокоммерц-БО-04 (5 млрд рублей), город Волжский-34001 (1 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-15 (2 млрд рублей), МКБ-БО-08 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-16 (5 млрд рублей), Ханты-Мансийский банк Открытие-БО-02 (30 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу