Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций вчера снизился (EuroTOP100: -1,7%) при повышенной торговой активности, нивелировав рост предыдущего дня на фоне слабой статистики и падения цен на металлы. Опасения относительно глобального экономического роста были вызваны негативными цифрами по розничным продажам и ценам на импорт в США и понижением оценочных темпов роста мировой экономики от Мирового Банка. Все ключевые сегменты показали отрицательную динамику, в аутсайдерах оказались акции металлургического и горнодобывающего сектора.
Фондовые индексы США вновь снизились, причем SnP500 (-0.6%) протестировал внутри дня «круглую» отметку в 2000 пунктов ввиду слабой отчетности JPMorgan, занижающей ожидания по сезону отчетности и неожиданно сильной негативной динамики розничных продаж в декабре (-0,9% м/м, консенсус: -0,1%), а также сильного роста запасов сырой нефти. Ускорение падения импортных цен (-2,5% м/м против -1,5% месяцем ранее) заставляет ожидать негативного сюрприза и по динамике декабрьских ИЦП и ИПЦ, которые выйдут сегодня-завтра.
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +1,4%; РТС: +0,7%) смогли показать рост в среду, а CDS России – снизились благодаря признакам стабилизации нефтяных котировок в конце дня и надеждам на продолжение переговоров по Украине. Несмотря на риски понижения странового рейтинга и последние заявления представителей правительства и Банка России о рисках рецессии и взлета инфляции (впрочем, не содержащие сюрприза) позитив с рынка нефти и технические факторы способствовали выходу индекса РТС «в плюс» в самом конце торговой сессии. Среди ключевых сегментов в лидерах роста – нефтегазовый сектор, где в лидерах оказалась Татнефть (+4,2%), а ключевые «фишки» наконец-то выглядели заметно лучше рынка (Лукойл: +2,6%; Газпром: +2,6%; Роснефть: +2,2%). Вновь лучше рынка выглядел МТС (+2,6%). В металлургах тенденция сменилась – лишь котировки Северстали (+2,1%) продолжили радовать своих акционеров, в то время как РусАл (-2,1%) и НорНикель (-4,2%) заметно подешевели вслед за ценами на промметаллы и акциями зарубежных представителей Metal&Mining. Стоит отметить признаки возврата спроса в акции отраслей, ориентированных на внутренний рынок, таких как электроэнергетика (при неплохом объеме подорожали на 4,5% акции ФСК ЕСЭ, Россетей (+3,1%) и Русгидро (+1,9%). В потребсекторе продолжили рост сильные бумаги (Магнит: +2,4%; Дикси: +1,7%), а также «взлетел» Фармстандарт (+8,4%). В финсекторе по-прежнему не смогли пока выйти «из минуса» оа Сбербанка (-0,4%) и ВТБ (-0,7%), хотя отскок по ним, на наш взгляд, уже технически просится. Из прочих бумаг выделим рост МосБиржи (+4,6%) и АФК Система (+2,9%), Мостотреста (+3,0%) и Уралкалия (+2,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent слегка отскочили перед предстоящей сегодня экспирацией февральского контракта - максимум вчера был на уровне 49,2 долл./барр., на сегодняшнее утро - 48,5 долл./барр. Тем не менее, уровень 50 долл./барр. выглядит трудно достижимым в ближайшей перспективе, а без его преодоления говорить о каком-то позитиве в нефти не приходится. Мы считаем, что даунтренд по Brent сохранится. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали прирост по всем категориям, по сырой нефти - на 5,4 млн барр./день, по бензину - на 3,2 млн барр./день, по дистиллятам - на 2,9 млн барр./день. Загрузка НПЗ в США снизилась на 3% - до 91%.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках сохраняется умеренно-негативный сентимент, вызванный перспективами роста базовых ставок в США и слабыми статистическими публикациями. Впрочем, продажи на рынках акций пока носят неагрессивный характер и локализованы преимущественно в DM, тогда как emerging markets последние несколько сессий выглядят чуть лучше. Вместе с тем, заметное давление сохраняется в сегменте commoditites, где котировки нефти пока демонстрируют лишь незначительный локальный рост на частичном закрытии коротких позиций, а промметаллы продолжают отступать на фоне дефицита фундаментальных идей и крепкого доллара, удерживающего максимумы за 11 лет по DXY против ключевых валют.
Российский рынок акций удерживается к Brent на уровне 16x и консолидируется в узком диапазоне 720-740 по индексу РТС. В целом по российским активам прослеживается аппетит инвесторов к покупкам, поэтому вчерашний намек на разворот нефтяных котировок в сторону повышения (на наш взгляд, лишь локальный) может способствовать сегодня достаточно уверенному подъему как долларового индикатора, так и индекса ММВБ. В целом же текущие уровни, как по рублю, так и по фондовым активам демонстрируют уверенность инвесторов в скором возврате нефтяных котировок в район 55-60 долл./барр., т.е. примерно на 20% выше текущих уровней.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно положительный внешний фон. Отскок нефтяных котировок позволит российскому рынку акций сегодня подрасти, однако пока это движение не выглядит устойчивым из-за неопределенности с рейтинговым действием SnP, которое в свою очередь может впоследствии (в случае понижения) стоить России места в структуре индексов MSCI.
Корпоративные события
Газпром меняет Украину на Турцию
Глава Газпрома Алексей Миллер в ходе первого визита в РФ нового зампреда Еврокомиссии по энергетике Мароша Шефчовича донес до него новую переговорную позицию российской стороны: украинский транзитный поток будет перенесен в Турцию, и Европа должна поспешить построить газотранспортные мощности, чтобы получить этот газ в новой точке сдачи-приема на границе Турции и Греции. Также Газпром заявил, что строит свою переговорную позицию с ЕК, именно исходя из новой идеи единого покупателя, провозглашенной новыми чиновниками Брюсселя.
Уралкалий в 2014 г. увеличил выпуск хлоркалия на 21% - до 12,1 млн т
Уралкалий в 2014 году увеличил производство хлоркалия на 21% по сравнению с 2013 годом - до 12,1 млн тонн, следует из сообщения компании. Комментируя перспективы 2015 года, гендиректор Уралкалия Дмитрий Осипов отметил: "К сожалению, авария, произошедшая на руднике Соликамск-2 в ноябре 2014 года, окажет негативное влияние на объемы производства Уралкалия в 2015 году. Тем не менее, компания сделает все возможное для удовлетворения потребительского спроса на внутреннем и зарубежных рынках за счет расширения действующих и ускорения ввода в строй новых производственных мощностей".
АЧС обнаружена еще на одной площадке группы Черкизово в Воронежской области
Африканская чума свиней (АЧС) обнаружена еще на одной площадке ООО "Агроресурс-Воронеж" (входит в группу Черкизово). Как сообщает Россельхознадзор, лабораторные исследования проб патологического материала, отобранного от свиней, которые содержались на площадке "откорм 1А", дали положительный результата на АЧС. Эта площадка расположена на расстоянии 2,5 км от площадки "откорм 1Б" этого же предприятия, где 26 декабря 2014 года также была зарегистрирована АЧС. Как уже сообщалось, из-за АЧС в ООО "Агроресурс-Воронеж" было уничтожено 9,1 тыс. свиней. Кроме ООО "Агроресурс-Воронеж", АЧС была обнаружена и в черкизовском ЗАО "Орелсельпром".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций вчера снизился (EuroTOP100: -1,7%) при повышенной торговой активности, нивелировав рост предыдущего дня на фоне слабой статистики и падения цен на металлы. Опасения относительно глобального экономического роста были вызваны негативными цифрами по розничным продажам и ценам на импорт в США и понижением оценочных темпов роста мировой экономики от Мирового Банка. Все ключевые сегменты показали отрицательную динамику, в аутсайдерах оказались акции металлургического и горнодобывающего сектора.
Фондовые индексы США вновь снизились, причем SnP500 (-0.6%) протестировал внутри дня «круглую» отметку в 2000 пунктов ввиду слабой отчетности JPMorgan, занижающей ожидания по сезону отчетности и неожиданно сильной негативной динамики розничных продаж в декабре (-0,9% м/м, консенсус: -0,1%), а также сильного роста запасов сырой нефти. Ускорение падения импортных цен (-2,5% м/м против -1,5% месяцем ранее) заставляет ожидать негативного сюрприза и по динамике декабрьских ИЦП и ИПЦ, которые выйдут сегодня-завтра.
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +1,4%; РТС: +0,7%) смогли показать рост в среду, а CDS России – снизились благодаря признакам стабилизации нефтяных котировок в конце дня и надеждам на продолжение переговоров по Украине. Несмотря на риски понижения странового рейтинга и последние заявления представителей правительства и Банка России о рисках рецессии и взлета инфляции (впрочем, не содержащие сюрприза) позитив с рынка нефти и технические факторы способствовали выходу индекса РТС «в плюс» в самом конце торговой сессии. Среди ключевых сегментов в лидерах роста – нефтегазовый сектор, где в лидерах оказалась Татнефть (+4,2%), а ключевые «фишки» наконец-то выглядели заметно лучше рынка (Лукойл: +2,6%; Газпром: +2,6%; Роснефть: +2,2%). Вновь лучше рынка выглядел МТС (+2,6%). В металлургах тенденция сменилась – лишь котировки Северстали (+2,1%) продолжили радовать своих акционеров, в то время как РусАл (-2,1%) и НорНикель (-4,2%) заметно подешевели вслед за ценами на промметаллы и акциями зарубежных представителей Metal&Mining. Стоит отметить признаки возврата спроса в акции отраслей, ориентированных на внутренний рынок, таких как электроэнергетика (при неплохом объеме подорожали на 4,5% акции ФСК ЕСЭ, Россетей (+3,1%) и Русгидро (+1,9%). В потребсекторе продолжили рост сильные бумаги (Магнит: +2,4%; Дикси: +1,7%), а также «взлетел» Фармстандарт (+8,4%). В финсекторе по-прежнему не смогли пока выйти «из минуса» оа Сбербанка (-0,4%) и ВТБ (-0,7%), хотя отскок по ним, на наш взгляд, уже технически просится. Из прочих бумаг выделим рост МосБиржи (+4,6%) и АФК Система (+2,9%), Мостотреста (+3,0%) и Уралкалия (+2,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent слегка отскочили перед предстоящей сегодня экспирацией февральского контракта - максимум вчера был на уровне 49,2 долл./барр., на сегодняшнее утро - 48,5 долл./барр. Тем не менее, уровень 50 долл./барр. выглядит трудно достижимым в ближайшей перспективе, а без его преодоления говорить о каком-то позитиве в нефти не приходится. Мы считаем, что даунтренд по Brent сохранится. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали прирост по всем категориям, по сырой нефти - на 5,4 млн барр./день, по бензину - на 3,2 млн барр./день, по дистиллятам - на 2,9 млн барр./день. Загрузка НПЗ в США снизилась на 3% - до 91%.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках сохраняется умеренно-негативный сентимент, вызванный перспективами роста базовых ставок в США и слабыми статистическими публикациями. Впрочем, продажи на рынках акций пока носят неагрессивный характер и локализованы преимущественно в DM, тогда как emerging markets последние несколько сессий выглядят чуть лучше. Вместе с тем, заметное давление сохраняется в сегменте commoditites, где котировки нефти пока демонстрируют лишь незначительный локальный рост на частичном закрытии коротких позиций, а промметаллы продолжают отступать на фоне дефицита фундаментальных идей и крепкого доллара, удерживающего максимумы за 11 лет по DXY против ключевых валют.
Российский рынок акций удерживается к Brent на уровне 16x и консолидируется в узком диапазоне 720-740 по индексу РТС. В целом по российским активам прослеживается аппетит инвесторов к покупкам, поэтому вчерашний намек на разворот нефтяных котировок в сторону повышения (на наш взгляд, лишь локальный) может способствовать сегодня достаточно уверенному подъему как долларового индикатора, так и индекса ММВБ. В целом же текущие уровни, как по рублю, так и по фондовым активам демонстрируют уверенность инвесторов в скором возврате нефтяных котировок в район 55-60 долл./барр., т.е. примерно на 20% выше текущих уровней.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно положительный внешний фон. Отскок нефтяных котировок позволит российскому рынку акций сегодня подрасти, однако пока это движение не выглядит устойчивым из-за неопределенности с рейтинговым действием SnP, которое в свою очередь может впоследствии (в случае понижения) стоить России места в структуре индексов MSCI.
Корпоративные события
Газпром меняет Украину на Турцию
Глава Газпрома Алексей Миллер в ходе первого визита в РФ нового зампреда Еврокомиссии по энергетике Мароша Шефчовича донес до него новую переговорную позицию российской стороны: украинский транзитный поток будет перенесен в Турцию, и Европа должна поспешить построить газотранспортные мощности, чтобы получить этот газ в новой точке сдачи-приема на границе Турции и Греции. Также Газпром заявил, что строит свою переговорную позицию с ЕК, именно исходя из новой идеи единого покупателя, провозглашенной новыми чиновниками Брюсселя.
Уралкалий в 2014 г. увеличил выпуск хлоркалия на 21% - до 12,1 млн т
Уралкалий в 2014 году увеличил производство хлоркалия на 21% по сравнению с 2013 годом - до 12,1 млн тонн, следует из сообщения компании. Комментируя перспективы 2015 года, гендиректор Уралкалия Дмитрий Осипов отметил: "К сожалению, авария, произошедшая на руднике Соликамск-2 в ноябре 2014 года, окажет негативное влияние на объемы производства Уралкалия в 2015 году. Тем не менее, компания сделает все возможное для удовлетворения потребительского спроса на внутреннем и зарубежных рынках за счет расширения действующих и ускорения ввода в строй новых производственных мощностей".
АЧС обнаружена еще на одной площадке группы Черкизово в Воронежской области
Африканская чума свиней (АЧС) обнаружена еще на одной площадке ООО "Агроресурс-Воронеж" (входит в группу Черкизово). Как сообщает Россельхознадзор, лабораторные исследования проб патологического материала, отобранного от свиней, которые содержались на площадке "откорм 1А", дали положительный результата на АЧС. Эта площадка расположена на расстоянии 2,5 км от площадки "откорм 1Б" этого же предприятия, где 26 декабря 2014 года также была зарегистрирована АЧС. Как уже сообщалось, из-за АЧС в ООО "Агроресурс-Воронеж" было уничтожено 9,1 тыс. свиней. Кроме ООО "Агроресурс-Воронеж", АЧС была обнаружена и в черкизовском ЗАО "Орелсельпром".
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу