Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций по итогам волатильной сессии четверга (рынки открывались снижением) заметно прибавил (EuroTOP100: +2,9%), причем немецкий DAX (+2.0%) смог выйти выше 10000 пунктов на фоне признаков стабилизации цен на сырьевых рынках и сильных колебаний валютных пар, вызванных решением ЦБ Швейцарии отказаться от политики удержания своей валюты по отношению к евро на уровне 1,2. Резкое укрепление швейцарского франка (в моменте пара USDCHF падала почти на 30%) привело к падению рынка акций Швейцарии на 8,7%. Другие рынки Европы, напротив, вышли «в плюс», отыгрывая также ожидания QE от ЕЦБ и статистику (неплохой торговый баланс еврозоны) - индексы «ядра» еврозоны прибавили 1,4-2,4%. В лидерах роста – акции сырьевых компаний и ритейлеры.
Фондовые индексы США, напротив, продолжили снижаться пятый день подряд, причем SnP500 (-0.9%) опустился ниже отметки в 2000 пунктов: сказались невпечатляющие новости по Bank of America, Citi и Best Buy (результаты и прогнозы), а также новые сигналы о растущих дефляционных рисках (ИЦП в декабре: -0,4% м/м) и очередная волна давления на котировки американской нефти. Кроме того, озадачил участников рынка неожиданный рост первичных обращений за пособиями по безработице до максимумов с сентября (316К при ожидавшихся 291К). Отметим, что начало сезона отчетности в США заметно убавило оптимизм участников рынка в отношении динамики доходов корпораций – согласно консенсусу Reuters, темпы роста прибылей составят лишь 3.5%, тогда как еще в октябре ожидался двузначный рост (11,2%).
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +0,6%; РТС: +2,6%) продолжили повышаться при поддержке пытающейся отскочить нефти (после экспирации февральских фьючерсов на Brent). Несмотря на риски понижения странового рейтинга и обострение противостояния на востоке Украины, наблюдался рост в финансовом и нефтегазовом секторах: восстанавливались перепроданные акции банков (Сбербанк: +2,9%; ВТБ: +4,4%), «фишки» нефтегазового сектора выглядели лучше рынка (Роснефть: +5,0%; Лукойл: +1,2%). Телекомы также выглядели сильно, благодаря ралли в МТС (+3,0%) и Мегафоне (+4,2%). В металлургах сменились предпочтения, что обусловило разнонаправленную динамику – корректировались НорНикель и РусАл, потерявшие более 3% и большинство сталелитейных компаний (Северсталь: -3,0%; ММК: -2,1%; НЛМК: +3,9%), зато показали активный рост Распадская (+6,4%) и Мечел (+3,5%). Из прочих бумаг отметим рост Е.ОН Россия (+2,4%) на больших оборотах (без новостей), опять выделим Мостотрест (+2,9%), а также Акрон (+3,8%) и Дорогобуж (+3,0%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent на сегодняшнее утро торгуются по 48,63 долл./барр.: вчера прошла экспирация февральского фьючерса. В целом, несмотря на фактор экспирации, нефть так и не смогла пройти «круглый» уровень в 50 долл./барр., где к тому же располагается и 7-дн.средняя. В минус сыграл ряд факторов: обвал eur/usd на решении Банка Швейцарии снять ограничение по курсу франка к евро и понижение прогноза по спросу на нефть ОПЕК. Так, картель понизила прогноз на тек.год по спросу на свою нефть на 100 тыс.барр. - до 28,8 млн барр./день, выделяя более низкие ценовые ожидания, снижение числа работающих скважин в Сев.Америке, уменьшение кол-ва выдаваемых разрешений на бурение скважин в США и снижение инвестиций международных нефтяных компаний. Мы считаем, что пока нефти не удастся пройти 50 долл./барр., говорить о развороте не приходится.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках к концу недели не наблюдается слаженной тенденции: фондовые рынки DM преимущественно отыгрывают внутренние события. Ключевым событием вчера стало понижение Национальным банком Швейцарии ставок по депозитам и «отвязка» курса франка от евро, зафиксированного с 2011 г. на уровне 1.2. Данная новость привела к ралли на рынках Европы. Вместе с тем, американский рынок акций пока не оправдывает ожидания быстрых темпов роста прибыли на акцию, кроме того, блок статистики по рынку труда также оказался слабее ожиданий. Локальное улучшение накануне наблюдалось на товарных рынках, где краткосрочно «выстреливали» котировки нефти Brent, а также выросли промметаллы.
Российский рынок акций удерживается к Brent на уровне 16x, что позволило индексу РТС положительно отреагировать на локальный рост котировок нефтяного барреля. Однако сегодня стоимость нефти вновь снижается, что может вызвать закономерный откат долларового индикатора в диапазон 740-760 пунктов. Индекс ММВБ пока также, по нашему мнению, спозиционирован скорее на откат в район 1545-1550 пунктов – трейдеры будут фиксировать недельную прибыль, опасаясь решения SnP по суверенному рейтингу, которое может быть вынесено в ближайшие дни.
Корпоративные события
НЛМК ждет рекордного EBITDA по итогам 2014 года
Вице-президент НЛМК Григорий Федоришин сообщил, что в 2014 году комбинат может получить рекордный с 2010 года показатель EBITDA. Не раскрывая его значение до публикации финансовой отчетности, он сообщил, что EBITDA будет близка к консенсус-прогнозу аналитиков в 2,3 млрд долл.
Продажи легковых машин и LCV в РФ в 2014 г. снизились на 10%, до 2,49 млн шт. - АЕБ
Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в РФ в 2014 г. снизились на 10,3% по сравнению с уровнем 2013 г., до 2,49 млн машин, сообщил глава комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ) Йорг Шрайбер на итоговой конференции АЕБ в Москве в четверг.По данным АЕБ, в декабре 2014 г. рост относительно декабря 2013 г. составил 2,4%, было продано 270,6 тыс. машин.
Экспорт газа из РФ в 2014г снизился на 6,7% - до 183,3 млрд куб. м
Экспорт газа из РФ в ближнее и дальнее зарубежье в 2014 году снизился на 6,7% - до 183,3 млрд кубометров, сообщил журналистам представитель Минэнерго. Добыча газа в России в 2014 году составила 641 млрд кубометров.
Сбербанк может привлечь от ЦБ 600 млрд руб.
По информации Reuters Сбербанк может привлечь от ЦБ 600 млрд руб. субординированного кредита. Об этом сообщил глава банка Герман Греф. Однако сроков этого решения пока нет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций по итогам волатильной сессии четверга (рынки открывались снижением) заметно прибавил (EuroTOP100: +2,9%), причем немецкий DAX (+2.0%) смог выйти выше 10000 пунктов на фоне признаков стабилизации цен на сырьевых рынках и сильных колебаний валютных пар, вызванных решением ЦБ Швейцарии отказаться от политики удержания своей валюты по отношению к евро на уровне 1,2. Резкое укрепление швейцарского франка (в моменте пара USDCHF падала почти на 30%) привело к падению рынка акций Швейцарии на 8,7%. Другие рынки Европы, напротив, вышли «в плюс», отыгрывая также ожидания QE от ЕЦБ и статистику (неплохой торговый баланс еврозоны) - индексы «ядра» еврозоны прибавили 1,4-2,4%. В лидерах роста – акции сырьевых компаний и ритейлеры.
Фондовые индексы США, напротив, продолжили снижаться пятый день подряд, причем SnP500 (-0.9%) опустился ниже отметки в 2000 пунктов: сказались невпечатляющие новости по Bank of America, Citi и Best Buy (результаты и прогнозы), а также новые сигналы о растущих дефляционных рисках (ИЦП в декабре: -0,4% м/м) и очередная волна давления на котировки американской нефти. Кроме того, озадачил участников рынка неожиданный рост первичных обращений за пособиями по безработице до максимумов с сентября (316К при ожидавшихся 291К). Отметим, что начало сезона отчетности в США заметно убавило оптимизм участников рынка в отношении динамики доходов корпораций – согласно консенсусу Reuters, темпы роста прибылей составят лишь 3.5%, тогда как еще в октябре ожидался двузначный рост (11,2%).
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +0,6%; РТС: +2,6%) продолжили повышаться при поддержке пытающейся отскочить нефти (после экспирации февральских фьючерсов на Brent). Несмотря на риски понижения странового рейтинга и обострение противостояния на востоке Украины, наблюдался рост в финансовом и нефтегазовом секторах: восстанавливались перепроданные акции банков (Сбербанк: +2,9%; ВТБ: +4,4%), «фишки» нефтегазового сектора выглядели лучше рынка (Роснефть: +5,0%; Лукойл: +1,2%). Телекомы также выглядели сильно, благодаря ралли в МТС (+3,0%) и Мегафоне (+4,2%). В металлургах сменились предпочтения, что обусловило разнонаправленную динамику – корректировались НорНикель и РусАл, потерявшие более 3% и большинство сталелитейных компаний (Северсталь: -3,0%; ММК: -2,1%; НЛМК: +3,9%), зато показали активный рост Распадская (+6,4%) и Мечел (+3,5%). Из прочих бумаг отметим рост Е.ОН Россия (+2,4%) на больших оборотах (без новостей), опять выделим Мостотрест (+2,9%), а также Акрон (+3,8%) и Дорогобуж (+3,0%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent на сегодняшнее утро торгуются по 48,63 долл./барр.: вчера прошла экспирация февральского фьючерса. В целом, несмотря на фактор экспирации, нефть так и не смогла пройти «круглый» уровень в 50 долл./барр., где к тому же располагается и 7-дн.средняя. В минус сыграл ряд факторов: обвал eur/usd на решении Банка Швейцарии снять ограничение по курсу франка к евро и понижение прогноза по спросу на нефть ОПЕК. Так, картель понизила прогноз на тек.год по спросу на свою нефть на 100 тыс.барр. - до 28,8 млн барр./день, выделяя более низкие ценовые ожидания, снижение числа работающих скважин в Сев.Америке, уменьшение кол-ва выдаваемых разрешений на бурение скважин в США и снижение инвестиций международных нефтяных компаний. Мы считаем, что пока нефти не удастся пройти 50 долл./барр., говорить о развороте не приходится.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках к концу недели не наблюдается слаженной тенденции: фондовые рынки DM преимущественно отыгрывают внутренние события. Ключевым событием вчера стало понижение Национальным банком Швейцарии ставок по депозитам и «отвязка» курса франка от евро, зафиксированного с 2011 г. на уровне 1.2. Данная новость привела к ралли на рынках Европы. Вместе с тем, американский рынок акций пока не оправдывает ожидания быстрых темпов роста прибыли на акцию, кроме того, блок статистики по рынку труда также оказался слабее ожиданий. Локальное улучшение накануне наблюдалось на товарных рынках, где краткосрочно «выстреливали» котировки нефти Brent, а также выросли промметаллы.
Российский рынок акций удерживается к Brent на уровне 16x, что позволило индексу РТС положительно отреагировать на локальный рост котировок нефтяного барреля. Однако сегодня стоимость нефти вновь снижается, что может вызвать закономерный откат долларового индикатора в диапазон 740-760 пунктов. Индекс ММВБ пока также, по нашему мнению, спозиционирован скорее на откат в район 1545-1550 пунктов – трейдеры будут фиксировать недельную прибыль, опасаясь решения SnP по суверенному рейтингу, которое может быть вынесено в ближайшие дни.
Корпоративные события
НЛМК ждет рекордного EBITDA по итогам 2014 года
Вице-президент НЛМК Григорий Федоришин сообщил, что в 2014 году комбинат может получить рекордный с 2010 года показатель EBITDA. Не раскрывая его значение до публикации финансовой отчетности, он сообщил, что EBITDA будет близка к консенсус-прогнозу аналитиков в 2,3 млрд долл.
Продажи легковых машин и LCV в РФ в 2014 г. снизились на 10%, до 2,49 млн шт. - АЕБ
Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в РФ в 2014 г. снизились на 10,3% по сравнению с уровнем 2013 г., до 2,49 млн машин, сообщил глава комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ) Йорг Шрайбер на итоговой конференции АЕБ в Москве в четверг.По данным АЕБ, в декабре 2014 г. рост относительно декабря 2013 г. составил 2,4%, было продано 270,6 тыс. машин.
Экспорт газа из РФ в 2014г снизился на 6,7% - до 183,3 млрд куб. м
Экспорт газа из РФ в ближнее и дальнее зарубежье в 2014 году снизился на 6,7% - до 183,3 млрд кубометров, сообщил журналистам представитель Минэнерго. Добыча газа в России в 2014 году составила 641 млрд кубометров.
Сбербанк может привлечь от ЦБ 600 млрд руб.
По информации Reuters Сбербанк может привлечь от ЦБ 600 млрд руб. субординированного кредита. Об этом сообщил глава банка Герман Греф. Однако сроков этого решения пока нет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу