16 января 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 14:05 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,11% до 761,53 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,83% до 1576,53 пунктов
О ГЛАВНОМ: Рывок нефтяных котировок к $50 за баррель вывел российский рынок на зеленую территорию. Индекс ММВБ прибавляет 0,83%%. Реакция же главного бенефициара движения черного золота оказалась достаточно прохладной: евро и доллар теряют к рублю в среднем 0,15%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов
2. Рост котировок нефти
Негативные факторы:
1. Риск снижения агентством SnP кредитного рейтинга России
2. Негативная динамика торгов на мировых площадках
НА РЫНКАХ:
Последний торговый день недели стартовал сегодня на умеренно негативном внешнем фоне. Азиатские площадки закрыли сессию в минусе. Бурный рост европейских индексов (особенно отличился немецкий DAX), спровоцированный действиями Банка Швейцарии, сегодня сменился падением. Американские рынки снижаются пятый день подряд. Вчера индекс SnP500 опустился ниже отметки 2000 пунктов и приблизился к минимумам декабря 2014 года. Просадка ниже этого значения грозит новыми распродажами.
Разочаровывающие результаты деятельности американских банков за IV квартал 2014 года и угроза дефляции заставляют усомниться в быстром восстановлении крупнейшей экономики мира. Что касается ситуации в мире, то существуют значительные риски для роста ВВП, предупредила директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард. По ее мнению, пока мировой рост «слишком низкий, слишком хрупкий и слишком однобокий».
В свою очередь перспективы российской экономики выглядят все хуже. Согласно мнению экспертов, в этом году ее ждет сильный спад. Так, в рейтинговом агентстве Moody’s прогнозируют снижение ВВП РФ в 2015 году на 5,5%, в Fitch ожидают спада на 4%. В среду Всемирный банк пересмотрел прогноз по снижению ВВП России в 2015 году до 2,9% против падения на 0,7% в прошлом прогнозе. Экономические проблемы страны уже стали поводом для снижения суверенного рейтинга РФ агентством Moody’s. Следующим ступенью вниз может стать вердикт SnP – в категорию «мусорных» Россия рискует попасть со дня на день. В этом случае участники рынка предпочитают аккуратно подходить к покупкам.
В то же время котировки нефти сегодня демонстрируют уверенный рост. Цена марки Brent прибавляет более 3%. Сейчас активная борьба развернулась за ключевой уровень в $50 за баррель. Отскок мало кого оставил равнодушным. Исключением здесь, пожалуй, можно назвать главного бенефициара - российскую валюту. К текущему моменту рубль слабо реагирует на подъем на рынке «черного золота» - пара USD/RUB и EUR/RUB теряют в среднем 0,1%.
Корпоративный сектор
Рывок нефтяных котировок к уровню $50 за баррель стимулировал покупки в отраслевом секторе O&G. В лидерах здесь бумаги Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и «префы» Сургутнефтегаза.
Пользуются популярностью акции производителей удобрений – Акрона, ФосАгро, чуть в меньшей степени Уралкалия.
После затяжного падения второй день подряд растут бумаги ВТБ (+3%).
Основные продажи проходят в секторе энергетики, машиностроения и телекомах.
Деньги утекают с российского рынка девятую неделю подряд и другие новости этого утра
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за период с 8 по 14 января 2015 года составил порядка $56 млн против оттока $67,4 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Российский фондовый рынок фиксирует чистый отток средств уже девятую неделю подряд. За последние 12 месяцев фонды вывели из России $1,9 млрд, отмечается в Sberbank Investment Research
Moody's ожидает падения ВВП России в 2015 году на 5,5%. Это упоминается в сообщении о снижении кредитного рейтинга Армении с Ba2 до Ba3. Падение российского ВВП «снизит экономическую активность в Армении, учитывая исторически прочные связи между циклами роста в России, обусловленными торговыми каналами и переводами средств», цитирует ТАСС. Moody’s напоминает, что на Россию приходится 23% армянского экспорта». Напомним, в среду Всемирный банк пересмотрел прогноз по снижению ВВП России в 2015 году до 2,9% против падения на 0,7% в прошлом прогнозе. В 2016 году экономисты ВБ ждут незначительного возобновления роста в пределах 0,1%. Официальный прогноз Минэкономразвития (от начала декабря) по снижению ВВП на 2015 год составляет 0,8% при цене нефти в $80 за баррель. В то же время в конце декабря глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев озвучил новую рабочую оценку прогноза на 2015 год - снижение на 3% при цене на нефть в $60 за баррель.
НЛМК ждет рекордного EBITDA по итогам 2014 года. Как сообщил вице-президент компании Григорий Федоришин, в 2014 году комбинат может получить рекордный с 2010 года показатель EBITDA. Не раскрывая его значение до публикации финансовой отчетности, он сообщил, что EBITDA будет близка к консенсус-прогнозу аналитиков в $2,3 млрд.
«В целом с учетом девальвации национальной валюты и снижения цен на сырье (железную руду и коксующийся уголь) хорошие результаты НЛМК вполне прогнозировались, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Надо отметить, что все крупные российские металлурги могут показать высокие показатели EBITDA margin, при этом НЛМК имеет все шансы занять лидирующее положение по его значению».
Сбербанк может привлечь от ЦБ 600 млрд рублей, сообщает Reuters со ссылкой на слова главы банка Герман Греф. Однако сроков этого решения пока нет.
«В целом привлечение Сбербанком в капитал такой суммы может быть позитивным моментом, - считают эксперты Промсвязьбанка. - Данный факт улучшит мультипликатор P/BV, что может стать краткосрочный драйвером для акций банка».
Мечел договорился с Московским кредитным банком (МКБ) о продлении кредита. Соглашение с МКБ предусматривает продление действующих кредитных линий на сумму $105 млн до февраля 2016 года. Залоговое обеспечение и процентная ставка остаются неизменными. Как сообщалось в декабре, общая сумма долга Мечела оценивается в $7 млрд, при этом $2,07 млрд компания должна будет погасить в 2015 году, $2,17 млрд - в 2016 году. Газпромбанку Мечел должен 26,8 млрд руб. и $1,4 млрд, Сбербанку — 61,8 млрд руб. и 29 млн евро, а ВТБ — 53,7 млрд руб. плюс $100 млн.
«Ситуация вокруг компании продолжает оставаться запутанной, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - С одной стороны – ВТБ продолжает агрессивную медийную компанию против Мечела, и пытается добиться конвертации долга в акции компании, с другой – переговоры с остальными кредиторами компании проходят более продуктивно, что оставляет надежду на благоприятный для компании исход. Мы ожидаем, что сообщение о продлении кредитных линий, что не маловажно, с сохранением ключевых условий, включая ставку, послужит локальным драйвером для котировок Мечела. В то же время, дальнейшая судьба компании остается неопределенной».
Индекс РТС: снижение на 0,11% до 761,53 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,83% до 1576,53 пунктов
О ГЛАВНОМ: Рывок нефтяных котировок к $50 за баррель вывел российский рынок на зеленую территорию. Индекс ММВБ прибавляет 0,83%%. Реакция же главного бенефициара движения черного золота оказалась достаточно прохладной: евро и доллар теряют к рублю в среднем 0,15%.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов
2. Рост котировок нефти
Негативные факторы:
1. Риск снижения агентством SnP кредитного рейтинга России
2. Негативная динамика торгов на мировых площадках
НА РЫНКАХ:
Последний торговый день недели стартовал сегодня на умеренно негативном внешнем фоне. Азиатские площадки закрыли сессию в минусе. Бурный рост европейских индексов (особенно отличился немецкий DAX), спровоцированный действиями Банка Швейцарии, сегодня сменился падением. Американские рынки снижаются пятый день подряд. Вчера индекс SnP500 опустился ниже отметки 2000 пунктов и приблизился к минимумам декабря 2014 года. Просадка ниже этого значения грозит новыми распродажами.
Разочаровывающие результаты деятельности американских банков за IV квартал 2014 года и угроза дефляции заставляют усомниться в быстром восстановлении крупнейшей экономики мира. Что касается ситуации в мире, то существуют значительные риски для роста ВВП, предупредила директор-распорядитель Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард. По ее мнению, пока мировой рост «слишком низкий, слишком хрупкий и слишком однобокий».
В свою очередь перспективы российской экономики выглядят все хуже. Согласно мнению экспертов, в этом году ее ждет сильный спад. Так, в рейтинговом агентстве Moody’s прогнозируют снижение ВВП РФ в 2015 году на 5,5%, в Fitch ожидают спада на 4%. В среду Всемирный банк пересмотрел прогноз по снижению ВВП России в 2015 году до 2,9% против падения на 0,7% в прошлом прогнозе. Экономические проблемы страны уже стали поводом для снижения суверенного рейтинга РФ агентством Moody’s. Следующим ступенью вниз может стать вердикт SnP – в категорию «мусорных» Россия рискует попасть со дня на день. В этом случае участники рынка предпочитают аккуратно подходить к покупкам.
В то же время котировки нефти сегодня демонстрируют уверенный рост. Цена марки Brent прибавляет более 3%. Сейчас активная борьба развернулась за ключевой уровень в $50 за баррель. Отскок мало кого оставил равнодушным. Исключением здесь, пожалуй, можно назвать главного бенефициара - российскую валюту. К текущему моменту рубль слабо реагирует на подъем на рынке «черного золота» - пара USD/RUB и EUR/RUB теряют в среднем 0,1%.
Корпоративный сектор
Рывок нефтяных котировок к уровню $50 за баррель стимулировал покупки в отраслевом секторе O&G. В лидерах здесь бумаги Роснефти, ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и «префы» Сургутнефтегаза.
Пользуются популярностью акции производителей удобрений – Акрона, ФосАгро, чуть в меньшей степени Уралкалия.
После затяжного падения второй день подряд растут бумаги ВТБ (+3%).
Основные продажи проходят в секторе энергетики, машиностроения и телекомах.
Деньги утекают с российского рынка девятую неделю подряд и другие новости этого утра
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, за период с 8 по 14 января 2015 года составил порядка $56 млн против оттока $67,4 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Российский фондовый рынок фиксирует чистый отток средств уже девятую неделю подряд. За последние 12 месяцев фонды вывели из России $1,9 млрд, отмечается в Sberbank Investment Research
Moody's ожидает падения ВВП России в 2015 году на 5,5%. Это упоминается в сообщении о снижении кредитного рейтинга Армении с Ba2 до Ba3. Падение российского ВВП «снизит экономическую активность в Армении, учитывая исторически прочные связи между циклами роста в России, обусловленными торговыми каналами и переводами средств», цитирует ТАСС. Moody’s напоминает, что на Россию приходится 23% армянского экспорта». Напомним, в среду Всемирный банк пересмотрел прогноз по снижению ВВП России в 2015 году до 2,9% против падения на 0,7% в прошлом прогнозе. В 2016 году экономисты ВБ ждут незначительного возобновления роста в пределах 0,1%. Официальный прогноз Минэкономразвития (от начала декабря) по снижению ВВП на 2015 год составляет 0,8% при цене нефти в $80 за баррель. В то же время в конце декабря глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев озвучил новую рабочую оценку прогноза на 2015 год - снижение на 3% при цене на нефть в $60 за баррель.
НЛМК ждет рекордного EBITDA по итогам 2014 года. Как сообщил вице-президент компании Григорий Федоришин, в 2014 году комбинат может получить рекордный с 2010 года показатель EBITDA. Не раскрывая его значение до публикации финансовой отчетности, он сообщил, что EBITDA будет близка к консенсус-прогнозу аналитиков в $2,3 млрд.
«В целом с учетом девальвации национальной валюты и снижения цен на сырье (железную руду и коксующийся уголь) хорошие результаты НЛМК вполне прогнозировались, - комментируют аналитики Промсвязьбанка. - Надо отметить, что все крупные российские металлурги могут показать высокие показатели EBITDA margin, при этом НЛМК имеет все шансы занять лидирующее положение по его значению».
Сбербанк может привлечь от ЦБ 600 млрд рублей, сообщает Reuters со ссылкой на слова главы банка Герман Греф. Однако сроков этого решения пока нет.
«В целом привлечение Сбербанком в капитал такой суммы может быть позитивным моментом, - считают эксперты Промсвязьбанка. - Данный факт улучшит мультипликатор P/BV, что может стать краткосрочный драйвером для акций банка».
Мечел договорился с Московским кредитным банком (МКБ) о продлении кредита. Соглашение с МКБ предусматривает продление действующих кредитных линий на сумму $105 млн до февраля 2016 года. Залоговое обеспечение и процентная ставка остаются неизменными. Как сообщалось в декабре, общая сумма долга Мечела оценивается в $7 млрд, при этом $2,07 млрд компания должна будет погасить в 2015 году, $2,17 млрд - в 2016 году. Газпромбанку Мечел должен 26,8 млрд руб. и $1,4 млрд, Сбербанку — 61,8 млрд руб. и 29 млн евро, а ВТБ — 53,7 млрд руб. плюс $100 млн.
«Ситуация вокруг компании продолжает оставаться запутанной, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - С одной стороны – ВТБ продолжает агрессивную медийную компанию против Мечела, и пытается добиться конвертации долга в акции компании, с другой – переговоры с остальными кредиторами компании проходят более продуктивно, что оставляет надежду на благоприятный для компании исход. Мы ожидаем, что сообщение о продлении кредитных линий, что не маловажно, с сохранением ключевых условий, включая ставку, послужит локальным драйвером для котировок Мечела. В то же время, дальнейшая судьба компании остается неопределенной».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба