Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций продолжил повышаться (EuroTOP100: +1,0%), отыгрывая стабилизацию на товарных рынках (рост промметаллов и стабилизацию – в нефти), статистику и ожидания запуска QE в Европе по итогам предстоящего в четверг заседания ЕЦБ. Немецкий DAX (+1,3%) обновил исторические максимумы. После драматического решения ЦБ Швейцарии продолжил падать местный рынок акций. В лидерах роста вновь акции сырьевых компаний.
Фондовые индексы США смогли в последний день недели вырасти, причем SnP500 (+1,3%) смог полностью компенсировать потери предыдущих двух дней – сказались технические факторы (локальная перепроданность) и данные по росту индекса потребдоверия от ун-та Мичигана (максимум с 2004 г.), заставив участников рынка занять более оптимистичные позиции перед длинными выходными (сегодня США празднуют День Мартина Лютера Кинга). Убытки ряда брокерских компаний после резкого укрепления швейцарского франка сильного влияния на торги не оказали. Все ключевые сегменты выросли, в лидерах роста – также сырьевые компании.
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +1,8%; РТС: +1,0%) в пятницу выросли на фоне очередных попыток стабилизации на рынке нефти (Brent в очередной раз пыталась вернуться выше 50 долл./барр.) и решения агентства SnP объявить заключение по рейтингу в конце января. Несмотря на очередную волну эскалации ситуации на востоке Украины и срыв договоренностей по встрече как в Минске, так и в Астане, что ставит по вопрос перспективы возврата к миру в Донбассе, в большинстве сегментов наблюдались покупки и, соответственно, рост котировок. В первую очередь стоит отметить рост нефтегазового сектора – тут серьезно подорожали Лукойл (+4,5%) и Роснефть (+2,8%), а также па Сургутнефтегаза: +4,4% и Татнефть (+3,5%). В финсекторе состоялось вновь ралли в ВТБ (+4,0%), остальные ликвидные бумаги традиционно вновь выглядели похуже рынка. В металлургическом и горнодобывающем сегментах, благодаря росту промметаллов, вернулись к росту НорНикель (+2,9%) и РусАл (+1,2%), продолжилось повышение в Северстали (+1,9%) при отстающей от рынка динамике других бумаг, хуже всех здесь – ВСМПО-Ависма (-2,9%). Уверенно выросли также акции Фосагро (+3,4%) и Акрона (+3,2%) при близкой к нулевой динамике Уралкалия (+0,2%). В прочих сегментах мы не увидели интересных историй: рост па АвтоВАЗА (+2,4%) и ПИК (+2,3%:), был коррекционным, в электроэнергетике мы увидели продолжающийся активный рост Е.ОН Россия (+1,7%) и повышение котировок ФСК (+1,9%) при безыдейной торговле в других «фишках» и разнонаправленной динамике менее ликвидных бумаг, - в аутсайдерах МОЭСК (-2,2%)и Ленэнерго (-2,6%). Под выраженным давлением оказался потребсектор – М.Видео (-2,2%), Дикси (-4,3%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent в пятницу закрылись чуть выше 50 долл./барр., преодолев таким образом 7-дн.среднюю. Позитивным моментом стала публикация прогноза от МЭА: агентство ожидает, что производители нефти вне ОПЕК нарастят добычу темпами более низкими, чем ожидалось ранее, снизив таким образом предполагаемый профицит предложения нефти в мире. Также агентство ожидает некоторого восстановления цен на сырье к концу года. Технически нефть может продолжить короткий отскок в пределах максимум 5-7 долл. Новостной фон впрочем, не способствует особому оптимизму: Ирак наращивает добычу (по словам министра по нефти, на рекордном уровне ок. 4 млн барр./день), Саудовская Аравия, по данным JODI, в ноябре показала 7-мес.максимум по экспорту нефти.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в конце недели наблюдался подъем аппетита к риску, задаваемый преимущественно ожиданиями анонсирования полномасштабного QE от ЕЦБ уже на этой неделе (22 января). Первым намеком на эту возможность стало решение Национального банка Швейцарии по «отвязке» курса франка от евро. Кроме того, подтверждением серьезности намерений ЕЦБ может являться падение курса евро к доллару до 12-ти летних минимумов. Помимо ЕЦБ другой ключевой темой является также сезон отчетности в США, который пока выглядит слабее, чем ряд предыдущих, что лишает американский рынок потенциала для дальнейшего роста. Сегодня в США выходной (День Мартина Лютера Кинга), что предполагает сниженную торговую активность и пониженную волатильность на мировых рынках акций. Однако резкое падение китайского рынка заставляет опасаться (локального) ухудшения настроений на глобальных рынках.
Российские индексы по итогам прошлой недели продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне серьезных колебаний курса национальной валюты из-за волатильности на нефтяном рынке и рисков по рейтингу РФ. Так, индекс ММВБ заметно прибавил на фоне роста котировок акций экспортеров и приблизился к «круглой» отметке 1600 пунктов. Индекс РТС продолжает торговаться в районе 15.5-16x к стоимости Brent. В отсутствие значимых фундаментальных и конъюнктурных улучшений (риски снижения рейтинга остаются, возобновление боевых действия на Донбассе) фактором поддержки пока выступает лишь относительная дешевизна российских акций – по мультипликаторам PCF и PEG они близки к отметкам начала 2009г. Впрочем, на текущую неделю мы смотрим умеренно позитивно: затягивание SnP с вердиктом и возврат Brent в зону 50-60 долл./барр. позволят индексу ММВБ достичь цели в зоне 1630-1660 пунктов, а индексу РТС, благодаря коррелирующему с нефтью рублю (рассчитываем на некоторое его укрепление в начале недели, в том числе и ввиду начала налогового периода) - уровня в 820-840 пунктов. Мы считаем, что конъюнктура глобальных рынков акций сегодня не окажет значимого влияния на ход торгов.
Корпоративные события
Сбербанк в 2014 г. получил чистую прибыль по РСБУ без учета СПОД в 305,7 млрд руб.
Сбербанк России по итогам 2014 года получил чистую прибыль по российским стандартам (РСБУ) без учета событий после отчетной даты (СПОД) в 305,7 млрд рублей, говорится в сообщении кредитной организации. В 2013 году чистая прибыль Сбербанка по РСБУ с учетом СПОД составила 377,65 млрд рублей, до СПОД - 392,6 млрд рублей.
Выручка М.Видео в 4 квартале выросла в 1,5 раза
Выручка ритейлера М.Видео, управляющего магазинами бытовой техники и электроники, в 4 квартале 2014 года выросла на 52% по сравнению с тем же показателем за 2013 год (до 70 млрд рублей с НДС) на фоне ажиотажного спроса в конце года. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 43%. По итогам года выручка ритейлера увеличилась на 19%, до 208 млрд рублей (с НДС).
Распадская в 2014 г. увеличила добычу угля на 31%, до 10,2 млн тонн
Распадская в 4 квартале 2014 года нарастила добычу рядового угля на 36% по сравнению с 3 кварталом, до 3,3 млн тонн, сообщила компания. Объем реализации угольного концентрата в 4 квартале вырос на 14% по сравнению с 3 кварталом и составил 1,7 млн тонн. Увеличение связано главным образом с ростом добычи рядового угля, говорится в сообщении. Всего по итогам 2014 года предприятия компании добыли 10,2 млн тонн угля, что на 31% выше аналогичного показателя 2013 года. Объем реализации угольного концентрата вырос на 17% по сравнению с 2013 годом и составил 6 млн тонн.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейский рынок акций продолжил повышаться (EuroTOP100: +1,0%), отыгрывая стабилизацию на товарных рынках (рост промметаллов и стабилизацию – в нефти), статистику и ожидания запуска QE в Европе по итогам предстоящего в четверг заседания ЕЦБ. Немецкий DAX (+1,3%) обновил исторические максимумы. После драматического решения ЦБ Швейцарии продолжил падать местный рынок акций. В лидерах роста вновь акции сырьевых компаний.
Фондовые индексы США смогли в последний день недели вырасти, причем SnP500 (+1,3%) смог полностью компенсировать потери предыдущих двух дней – сказались технические факторы (локальная перепроданность) и данные по росту индекса потребдоверия от ун-та Мичигана (максимум с 2004 г.), заставив участников рынка занять более оптимистичные позиции перед длинными выходными (сегодня США празднуют День Мартина Лютера Кинга). Убытки ряда брокерских компаний после резкого укрепления швейцарского франка сильного влияния на торги не оказали. Все ключевые сегменты выросли, в лидерах роста – также сырьевые компании.
Российский фондовый рынок
Российские индексы (ММВБ: +1,8%; РТС: +1,0%) в пятницу выросли на фоне очередных попыток стабилизации на рынке нефти (Brent в очередной раз пыталась вернуться выше 50 долл./барр.) и решения агентства SnP объявить заключение по рейтингу в конце января. Несмотря на очередную волну эскалации ситуации на востоке Украины и срыв договоренностей по встрече как в Минске, так и в Астане, что ставит по вопрос перспективы возврата к миру в Донбассе, в большинстве сегментов наблюдались покупки и, соответственно, рост котировок. В первую очередь стоит отметить рост нефтегазового сектора – тут серьезно подорожали Лукойл (+4,5%) и Роснефть (+2,8%), а также па Сургутнефтегаза: +4,4% и Татнефть (+3,5%). В финсекторе состоялось вновь ралли в ВТБ (+4,0%), остальные ликвидные бумаги традиционно вновь выглядели похуже рынка. В металлургическом и горнодобывающем сегментах, благодаря росту промметаллов, вернулись к росту НорНикель (+2,9%) и РусАл (+1,2%), продолжилось повышение в Северстали (+1,9%) при отстающей от рынка динамике других бумаг, хуже всех здесь – ВСМПО-Ависма (-2,9%). Уверенно выросли также акции Фосагро (+3,4%) и Акрона (+3,2%) при близкой к нулевой динамике Уралкалия (+0,2%). В прочих сегментах мы не увидели интересных историй: рост па АвтоВАЗА (+2,4%) и ПИК (+2,3%:), был коррекционным, в электроэнергетике мы увидели продолжающийся активный рост Е.ОН Россия (+1,7%) и повышение котировок ФСК (+1,9%) при безыдейной торговле в других «фишках» и разнонаправленной динамике менее ликвидных бумаг, - в аутсайдерах МОЭСК (-2,2%)и Ленэнерго (-2,6%). Под выраженным давлением оказался потребсектор – М.Видео (-2,2%), Дикси (-4,3%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent в пятницу закрылись чуть выше 50 долл./барр., преодолев таким образом 7-дн.среднюю. Позитивным моментом стала публикация прогноза от МЭА: агентство ожидает, что производители нефти вне ОПЕК нарастят добычу темпами более низкими, чем ожидалось ранее, снизив таким образом предполагаемый профицит предложения нефти в мире. Также агентство ожидает некоторого восстановления цен на сырье к концу года. Технически нефть может продолжить короткий отскок в пределах максимум 5-7 долл. Новостной фон впрочем, не способствует особому оптимизму: Ирак наращивает добычу (по словам министра по нефти, на рекордном уровне ок. 4 млн барр./день), Саудовская Аравия, по данным JODI, в ноябре показала 7-мес.максимум по экспорту нефти.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках в конце недели наблюдался подъем аппетита к риску, задаваемый преимущественно ожиданиями анонсирования полномасштабного QE от ЕЦБ уже на этой неделе (22 января). Первым намеком на эту возможность стало решение Национального банка Швейцарии по «отвязке» курса франка от евро. Кроме того, подтверждением серьезности намерений ЕЦБ может являться падение курса евро к доллару до 12-ти летних минимумов. Помимо ЕЦБ другой ключевой темой является также сезон отчетности в США, который пока выглядит слабее, чем ряд предыдущих, что лишает американский рынок потенциала для дальнейшего роста. Сегодня в США выходной (День Мартина Лютера Кинга), что предполагает сниженную торговую активность и пониженную волатильность на мировых рынках акций. Однако резкое падение китайского рынка заставляет опасаться (локального) ухудшения настроений на глобальных рынках.
Российские индексы по итогам прошлой недели продемонстрировали разнонаправленную динамику на фоне серьезных колебаний курса национальной валюты из-за волатильности на нефтяном рынке и рисков по рейтингу РФ. Так, индекс ММВБ заметно прибавил на фоне роста котировок акций экспортеров и приблизился к «круглой» отметке 1600 пунктов. Индекс РТС продолжает торговаться в районе 15.5-16x к стоимости Brent. В отсутствие значимых фундаментальных и конъюнктурных улучшений (риски снижения рейтинга остаются, возобновление боевых действия на Донбассе) фактором поддержки пока выступает лишь относительная дешевизна российских акций – по мультипликаторам PCF и PEG они близки к отметкам начала 2009г. Впрочем, на текущую неделю мы смотрим умеренно позитивно: затягивание SnP с вердиктом и возврат Brent в зону 50-60 долл./барр. позволят индексу ММВБ достичь цели в зоне 1630-1660 пунктов, а индексу РТС, благодаря коррелирующему с нефтью рублю (рассчитываем на некоторое его укрепление в начале недели, в том числе и ввиду начала налогового периода) - уровня в 820-840 пунктов. Мы считаем, что конъюнктура глобальных рынков акций сегодня не окажет значимого влияния на ход торгов.
Корпоративные события
Сбербанк в 2014 г. получил чистую прибыль по РСБУ без учета СПОД в 305,7 млрд руб.
Сбербанк России по итогам 2014 года получил чистую прибыль по российским стандартам (РСБУ) без учета событий после отчетной даты (СПОД) в 305,7 млрд рублей, говорится в сообщении кредитной организации. В 2013 году чистая прибыль Сбербанка по РСБУ с учетом СПОД составила 377,65 млрд рублей, до СПОД - 392,6 млрд рублей.
Выручка М.Видео в 4 квартале выросла в 1,5 раза
Выручка ритейлера М.Видео, управляющего магазинами бытовой техники и электроники, в 4 квартале 2014 года выросла на 52% по сравнению с тем же показателем за 2013 год (до 70 млрд рублей с НДС) на фоне ажиотажного спроса в конце года. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 43%. По итогам года выручка ритейлера увеличилась на 19%, до 208 млрд рублей (с НДС).
Распадская в 2014 г. увеличила добычу угля на 31%, до 10,2 млн тонн
Распадская в 4 квартале 2014 года нарастила добычу рядового угля на 36% по сравнению с 3 кварталом, до 3,3 млн тонн, сообщила компания. Объем реализации угольного концентрата в 4 квартале вырос на 14% по сравнению с 3 кварталом и составил 1,7 млн тонн. Увеличение связано главным образом с ростом добычи рядового угля, говорится в сообщении. Всего по итогам 2014 года предприятия компании добыли 10,2 млн тонн угля, что на 31% выше аналогичного показателя 2013 года. Объем реализации угольного концентрата вырос на 17% по сравнению с 2013 годом и составил 6 млн тонн.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу