27 февраля 2015 БКС Экспресс | АЛРОСА
«Мы сохраняем наши рекомендации «покупать» по акциям Газпром нефти и Алросы, однако для краткосрочных покупок рекомендуем дождаться более низких уровней, - отмечает Андрей Богдашов, старший персональный брокер ФГ БКС. - Из важных статистических данных выделим публикацию ВВП США в 16:30 мск».
КОТИРОВКИ НА 13:56 МСК
Индекс РТС: снижение на 1,33% до 900,04 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,71% до 1748,20 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ после негативного старта попытался возобновить рост, но к текущему моменту вернулся к отрицательной динамике. В отсутствие триггеров инвесторы не готовы совершать покупки. Впереди выходные и многие участники торгов предпочтут провести их вне рынка.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Минские договоренности все еще в силе
2. Нефть марки Brent торгуются выше $60 за баррель
Негативные факторы:
1. Хрупкое перемирие на Украине
НА РЫНКАХ:
Последний день этой короткой торговой недели проходит чуть ниже нулевых отметок. Вчерашние попытки быков перехватить инициативу у продавцов не получили продолжения. Покупатели в отсутствие триггеров не решаются совершать серьезные покупки.
Рост котировок на нефть продолжает оказывать быкам поддержку, но постоянные колебания цен в пределах плюс-минус $4 начинают вселять неуверенность в дальнейшего роста. Добавляет сомнений и большой спрэд между ценами смеси марки WTI и Brent (первая дешевле на 24%). Тем не менее, инвесторы продолжают следить за ситуацией на рынке «черного золота». Сегодня будут опубликованы данные по числу буровых установок в США - сокращение числа вышек станет позитивным сигналом. Еще одно важное событие - выход данных по ВВП США, которые могут оказать влияние на курс доллара к евро. За ростом показателей может последовать укрепление американской валюты, что окажет давление на нефтяные цены.
Поступающие с юга-востока Украины новости носят крайне неопределенный характер. Каждая из стороны конфликта сообщает об отводе тяжелого вооружения, при этом обвиняя противника в нарушении этой части минских соглашений. В отсутствии хоть какой-нибудь ясности инвесторы предпочитают не реагировать на взбросы этой информации, а вот подтвержденные авторитетными источниками новости, могут внести изменения в текущую расстановку сил на российском рынке акций.
Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы российского рынка. Отметим, что в последнее время отечественный рынок демонстрирует исключительную способность «переваривать» негативные новости без серьезных последствий. Таким образом, считаем, что уровень поддержки в 1720-1740 пунктов по ММВБ остается серьезной преградой для медведей, которую в ближайшее время им вряд ли удастся взять. Напротив, откат к этим отметкам станет хорошей базой для контрнаступления быков. Среднесрочная цель в 1855-1870 пунктов по ММВБ остается актуальной.
Корпоративный сектор
К текущему моменту покупки проходят исключительно в отдельных бумагах. Интерес инвесторов сконцентрирован в акциях Газпром нефти, ММК, ТМК, НЛМК, Э.ОН Россия и АвтоВаза.
В аутсайдерах изрядно подросшие накануне бумаги ВТБ, Мечела, Разгуляя и КАМАЗа.
Роснефть может получить средства из ФНБ и другие новости этого утра
Роснефть может получить из ФНБ средства на пять проектов. Минэкономразвития и Минэнерго одобрили часть заявки Роснефти на получение денег из фонда национального благосостояния (ФНБ) - пять первоочередных проектов, сообщили Ведомостям два федеральных чиновника. Три проекта добычные - Роспан, Юрубчено-Тохомское и Русское месторождения, еще два - Ангарская нефтехимическая компания (АНХК) и судостроительный центр «Звезда». На «Звезду» Роснефти нужно 89 млрд руб., но получит максимум 35,6 млрд (40% - лимит на софинансирование из фонда). При отборе этих приоритетных проектов предполагалось, что сумма, которая может быть направлена на их финансирование из ФНБ, - 300 млрд руб. и на средства ФНБ должно приходиться не более 40% стоимости проекта, отметил замминистра экономического развития Николай Подгузов. Таким образом, Роснефть оценивает их в 750 млрд руб.
«Получение этих средств позволит Роснефти быстрее завершить газовые, восточносибирские нефтяные и нефтехимические проекты, которые в противном случае могут быть отложены ввиду низкого свободного денежного потока и необходимости рефинансировать оставшийся краткосрочный долг (около $12 млрд)», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Представители России примут участие в трехсторонних переговорах по газу 2 марта. Эту информацию сегодня подтвердил министр энергетики РФ Александр Новак. Встреча состоится в Брюсселе. Напомним, 24 февраля глава Газпрома Алексей Миллер сообщил, что Украина не внесла своевременно новую предоплату за поставки российского газа, ранее предоплаченный объем составляет 219 млн кубометров. Если Нафтогаз не внесет предоплату за газ, то Газпром приостановит поставки. В свою очередь, Нафтогаз считает, что Россия нарушила Брюссельские соглашения, не выполнив заявку на поставку на Украину предоплаченного газа. Сегодня Александр Новак отметил, что существует вероятность прекращения поставок газа на Украину до намеченной на 2 марта трехсторонней встречи в Брюсселе, если от украинской стороны предоплата за март все же не поступит.
Башнефть теряет партнера по СП. Мексиканская Alpek вчера сообщила, что решила выйти из СП с ОНК по производству терефталевой кислоты (ТФК) и
полиэтилентерефталата (ПЭТФ) в Уфе. «После всесторонней оценки мы решили, что в интересах наших акционеров не продолжать этот проект, и использовали наше право на выход, установленное соглашением о создании СП», - заявили в Alpek, которая владела в проекте 49%. Alpek воспользовалась закрепленным в соглашении правом выйти из СП в случае смены акционеров.
«В действительности проект и так не реализуется, как сообщают различные источники, ОНК фактически не функционирует, большинство сотрудников уволены или переведены в другие подразделения Башнефти, - комментируют аналитики UFS IC. - Проект нефтехимического завода в условиях подорожания импортного сырья выглядит нерентабельным, и в структуре активов Башнефти данные актив не несет никакой стратегической значимости. Фактически, действия государства по изъятию Башнефти у Системы дали компаниям в СП повод прекратить проект, продолжать который не было никакого смысла. Тем не менее, Башнефти придется списать в убыток уже произведенныеинвестиции. Alpek отразила $9 млн убытка, потери Башнефти могут быть больше, так как мексиканская сторона входила в проект со своими технологиями. Сумма в любом случае незначительная в масштабах компании и вряд ли повлияет на котировки».
Счетная палата (СП) завершила комплексную проверку Алросы. Проверка, в ходе которой были изучены крупнейшие сделки алмазодобывающей компании и ее дочерних структур в 2008-2014 годах, выявила неэффективность ряда решений в сфере долговой политики и управления непрофильными активами, пишет Коммерсант со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Фактически речь идет об аудите управленческих решений команды экс-президента Алросы Федора Андреева, но эксперты подчеркивают, что большинство непрофильных сделок провела еще предыдущая команда управленцев. Напомним, проверку Алросы санкционировал президент Владимир Путин, а инициировал курирующий отрасль вице-премьер Юрий Трутнев.
«Мы не ожидаем негативных последствий для Алросы по итогам проверки, поскольку выявленные нарушения несущественны», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 19 по 25 февраля 2015 года составил порядка $80,1 млн против притока $283 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).С начала года по 25 февраля совокупный чистый приток денежных средств составил $116,6 млн.
АЛРОСА: В районе 66 можно пробовать поймать отскок
АЛРОСА сегодня в лидерах снижения, теряя более 3% при общем падение ММВБ всего на 0,48%.
Акции компании ускорили снижение после пробоя ключевой поддержки на отметке 70. При этом недавно был также пробит и локальный восходящий тренд, что говорит о серьезном намерении медведей начать полноценное снижение.
Впрочем, сейчас на пути продавцов находится сильная поддержка в районе уровня 66. Именно здесь проходит нижняя граница нисходящего канала. Поэтому падение вскоре может приостановиться или даже смениться ростом.
В свою очередь выручка у компании преимущественно в долларах, а сейчас пара доллар/рубль как раз, похоже, нащупала поддержку. Поэтому рост доллара может стать дополнительным позитивным фактором для АЛРОСЫ.
КОТИРОВКИ НА 13:56 МСК
Индекс РТС: снижение на 1,33% до 900,04 пунктов
Индекс ММВБ: снижение на 0,71% до 1748,20 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ после негативного старта попытался возобновить рост, но к текущему моменту вернулся к отрицательной динамике. В отсутствие триггеров инвесторы не готовы совершать покупки. Впереди выходные и многие участники торгов предпочтут провести их вне рынка.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
1. Минские договоренности все еще в силе
2. Нефть марки Brent торгуются выше $60 за баррель
Негативные факторы:
1. Хрупкое перемирие на Украине
НА РЫНКАХ:
Последний день этой короткой торговой недели проходит чуть ниже нулевых отметок. Вчерашние попытки быков перехватить инициативу у продавцов не получили продолжения. Покупатели в отсутствие триггеров не решаются совершать серьезные покупки.
Рост котировок на нефть продолжает оказывать быкам поддержку, но постоянные колебания цен в пределах плюс-минус $4 начинают вселять неуверенность в дальнейшего роста. Добавляет сомнений и большой спрэд между ценами смеси марки WTI и Brent (первая дешевле на 24%). Тем не менее, инвесторы продолжают следить за ситуацией на рынке «черного золота». Сегодня будут опубликованы данные по числу буровых установок в США - сокращение числа вышек станет позитивным сигналом. Еще одно важное событие - выход данных по ВВП США, которые могут оказать влияние на курс доллара к евро. За ростом показателей может последовать укрепление американской валюты, что окажет давление на нефтяные цены.
Поступающие с юга-востока Украины новости носят крайне неопределенный характер. Каждая из стороны конфликта сообщает об отводе тяжелого вооружения, при этом обвиняя противника в нарушении этой части минских соглашений. В отсутствии хоть какой-нибудь ясности инвесторы предпочитают не реагировать на взбросы этой информации, а вот подтвержденные авторитетными источниками новости, могут внести изменения в текущую расстановку сил на российском рынке акций.
Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы российского рынка. Отметим, что в последнее время отечественный рынок демонстрирует исключительную способность «переваривать» негативные новости без серьезных последствий. Таким образом, считаем, что уровень поддержки в 1720-1740 пунктов по ММВБ остается серьезной преградой для медведей, которую в ближайшее время им вряд ли удастся взять. Напротив, откат к этим отметкам станет хорошей базой для контрнаступления быков. Среднесрочная цель в 1855-1870 пунктов по ММВБ остается актуальной.
Корпоративный сектор
К текущему моменту покупки проходят исключительно в отдельных бумагах. Интерес инвесторов сконцентрирован в акциях Газпром нефти, ММК, ТМК, НЛМК, Э.ОН Россия и АвтоВаза.
В аутсайдерах изрядно подросшие накануне бумаги ВТБ, Мечела, Разгуляя и КАМАЗа.
Роснефть может получить средства из ФНБ и другие новости этого утра
Роснефть может получить из ФНБ средства на пять проектов. Минэкономразвития и Минэнерго одобрили часть заявки Роснефти на получение денег из фонда национального благосостояния (ФНБ) - пять первоочередных проектов, сообщили Ведомостям два федеральных чиновника. Три проекта добычные - Роспан, Юрубчено-Тохомское и Русское месторождения, еще два - Ангарская нефтехимическая компания (АНХК) и судостроительный центр «Звезда». На «Звезду» Роснефти нужно 89 млрд руб., но получит максимум 35,6 млрд (40% - лимит на софинансирование из фонда). При отборе этих приоритетных проектов предполагалось, что сумма, которая может быть направлена на их финансирование из ФНБ, - 300 млрд руб. и на средства ФНБ должно приходиться не более 40% стоимости проекта, отметил замминистра экономического развития Николай Подгузов. Таким образом, Роснефть оценивает их в 750 млрд руб.
«Получение этих средств позволит Роснефти быстрее завершить газовые, восточносибирские нефтяные и нефтехимические проекты, которые в противном случае могут быть отложены ввиду низкого свободного денежного потока и необходимости рефинансировать оставшийся краткосрочный долг (около $12 млрд)», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Представители России примут участие в трехсторонних переговорах по газу 2 марта. Эту информацию сегодня подтвердил министр энергетики РФ Александр Новак. Встреча состоится в Брюсселе. Напомним, 24 февраля глава Газпрома Алексей Миллер сообщил, что Украина не внесла своевременно новую предоплату за поставки российского газа, ранее предоплаченный объем составляет 219 млн кубометров. Если Нафтогаз не внесет предоплату за газ, то Газпром приостановит поставки. В свою очередь, Нафтогаз считает, что Россия нарушила Брюссельские соглашения, не выполнив заявку на поставку на Украину предоплаченного газа. Сегодня Александр Новак отметил, что существует вероятность прекращения поставок газа на Украину до намеченной на 2 марта трехсторонней встречи в Брюсселе, если от украинской стороны предоплата за март все же не поступит.
Башнефть теряет партнера по СП. Мексиканская Alpek вчера сообщила, что решила выйти из СП с ОНК по производству терефталевой кислоты (ТФК) и
полиэтилентерефталата (ПЭТФ) в Уфе. «После всесторонней оценки мы решили, что в интересах наших акционеров не продолжать этот проект, и использовали наше право на выход, установленное соглашением о создании СП», - заявили в Alpek, которая владела в проекте 49%. Alpek воспользовалась закрепленным в соглашении правом выйти из СП в случае смены акционеров.
«В действительности проект и так не реализуется, как сообщают различные источники, ОНК фактически не функционирует, большинство сотрудников уволены или переведены в другие подразделения Башнефти, - комментируют аналитики UFS IC. - Проект нефтехимического завода в условиях подорожания импортного сырья выглядит нерентабельным, и в структуре активов Башнефти данные актив не несет никакой стратегической значимости. Фактически, действия государства по изъятию Башнефти у Системы дали компаниям в СП повод прекратить проект, продолжать который не было никакого смысла. Тем не менее, Башнефти придется списать в убыток уже произведенныеинвестиции. Alpek отразила $9 млн убытка, потери Башнефти могут быть больше, так как мексиканская сторона входила в проект со своими технологиями. Сумма в любом случае незначительная в масштабах компании и вряд ли повлияет на котировки».
Счетная палата (СП) завершила комплексную проверку Алросы. Проверка, в ходе которой были изучены крупнейшие сделки алмазодобывающей компании и ее дочерних структур в 2008-2014 годах, выявила неэффективность ряда решений в сфере долговой политики и управления непрофильными активами, пишет Коммерсант со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией. Фактически речь идет об аудите управленческих решений команды экс-президента Алросы Федора Андреева, но эксперты подчеркивают, что большинство непрофильных сделок провела еще предыдущая команда управленцев. Напомним, проверку Алросы санкционировал президент Владимир Путин, а инициировал курирующий отрасль вице-премьер Юрий Трутнев.
«Мы не ожидаем негативных последствий для Алросы по итогам проверки, поскольку выявленные нарушения несущественны», - отмечают аналитики ФГ БКС.
Совокупный чистый приток денежных средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, за период с 19 по 25 февраля 2015 года составил порядка $80,1 млн против притока $283 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).С начала года по 25 февраля совокупный чистый приток денежных средств составил $116,6 млн.
АЛРОСА: В районе 66 можно пробовать поймать отскок
АЛРОСА сегодня в лидерах снижения, теряя более 3% при общем падение ММВБ всего на 0,48%.
Акции компании ускорили снижение после пробоя ключевой поддержки на отметке 70. При этом недавно был также пробит и локальный восходящий тренд, что говорит о серьезном намерении медведей начать полноценное снижение.
Впрочем, сейчас на пути продавцов находится сильная поддержка в районе уровня 66. Именно здесь проходит нижняя граница нисходящего канала. Поэтому падение вскоре может приостановиться или даже смениться ростом.
В свою очередь выручка у компании преимущественно в долларах, а сейчас пара доллар/рубль как раз, похоже, нащупала поддержку. Поэтому рост доллара может стать дополнительным позитивным фактором для АЛРОСЫ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба