1 марта 2015 Архив Лежава Александр
Современная нестабильная финансово-экономическая ситуация в различных странах и поведение в них цен на золото довольно показательны с той точки зрения, что они наглядно демонстрируют роль драгоценного металла и как защитного актива от самых различных потрясений, и как абсолютных денег, относительно которых колеблются все бумажные валюты. Если американцам пока удается путем различных манипуляций поддерживать относительно стабильным курс своей валюты относительно обеспеченных денег, то на той же Украине поведение местной валюты относительно унции драгоценного металла гораздо более наглядно демонстрирует всем остальным народам мира, чего им стоит ожидать в дальнейшем и от своих валют.
Если рассмотреть период с 01 по 25 февраля текущего года, то наблюдалось два эпизода, когда унция золота дважды фактически качественно уходила на новый уровень цен. Это период с 03 по 05 февраля, когда цена унции желтого металла в гривнах выросла с 20650 до 31389 гривен, и 23 – 24 февраля, когда она за день подорожала с 33686,80 до 39141,74 гривен. В первом случае скачок золота вверх составил 10739 гривен или 52%, во втором – 5455,14 гривен или 16%. Общий рост стоимости унции золота за рассматриваемый период февраля составил 18491,74 гривны или 89,5%.
С учетом того, что, например, та же американская и она же мировая резервная валюта (как, собственно говоря, и все остальные современные валюты других стран) ничуть не лучше по своим характеристикам и качеству украинской гривны, несложно оценить, какими могут быть скачки цены унции золота, выраженной в тех же американских дензнаках. Если принять за точку отсчета текущую отметку в 1200 американских дензнаков за унцию, то рост цены унции на 52% сразу отправил бы ее к значению в 1824 американских дензнака, а при общем росте в 89,5% 31,1 грамм желтого металла стоил бы 2274 ам.дензнака. И все это может произойти не просто за две-три недели, а практически в течение одного – двух дней.
Могут возразить, что Украина – это не США. Это вполне справедливо. Проблема, правда, заключается в том, что в отличие от США экономические события внутри Украины носят гораздо более ограниченный и локальный характер, практически не оказывающий (если абстрагироваться от взаимных санкций и контрсанкций США с подельниками и России) какого-либо серьезного влияния на состояние мировой экономики. Однако, в данном случае Украина и поведение там цены золота в местной валюте интересны как наглядная практическая модель, лишний раз на практике подтверждающая поведение в критической обстановке золота как абсолютных денег. С учетом того, что США и влияние их валюты на мировые экономические процессы гораздо существеннее Украины и ее валюты, можно со значительной долей уверенности говорить о том, что в случае краха американской валюты или каких-либо существенных потрясений одномоментный или чрезвычайно кратковременный скачок цены на золото на качественно новый уровень на 50, 100 или более процентов представляются вполне реальными.
Если же отвлечься от колебаний бумажных валют и вспомнить, что вне зависимости от них унция золота так и остается кусочком желтого металла весом в 31,15 грамма, то несложно увидеть, что в подобных нестабильных условиях он вполне успешно сохраняет, а то и увеличивает свою покупательную способность относительно других реальных товаров, жизненно необходимых в подобных условиях. И те, кто помнил об этом и был готов к возможности такого поворота дел заранее, получили отличную возможность не только сохранить и свои сбережения, и их покупательную способность, при этом увеличив их стоимость в бумажной валюте.
Рубль как модель:
Июль 1992 – 125 р.
Декабрь 1992 - 414 р.
Декабрь 1993 - 1247 р.
Декабрь 1994 – 3512 р.
Декабрь 1995 – 4640 р.
Декабрь 1996 – 5560 р.
Декабрь 1997 – 5960 р.
Январь 1998 – 5 р. 96 коп.
Декабрь 1998 – 20 р. 65 коп.
Декабрь 1999 – 27 р.
Декабрь 2000 – 28 р.
Декабрь 2001 – 30 р.
Декабрь 2002 – 31 р.
2004-2007 –снижение курса
Декабрь 2007 – 24 р.
Декабрь 2008 – 27 р.
Декабрь 2009 – 29 р.
Декабрь 2010 – 30 р.
Декабрь 2011 – 31 р.
Декабрь 2012 – 30 р.
Декабрь 2013 – 32 р.
Декабрь 2014 -
Воспоминания о будущем
Когда смотришь на продолжающийся рост биржевых индексов на фоне съеживающейся все более быстрыми темпами экономики, есть устойчивое ощущение, что нечто подобное уже было, и ты знаком с похожими графиками. Правда они были характерны для событий девяностолетней давности, которые происходили в 1922 – 1923 годах в Веймарской республике. Государство печатало во все больших объемах необеспеченную бумажную марку, производство и торговля все больше и больше сокращались, но биржевые спекуляции цвели пышным цветом, а немецкие биржевые котировки и индексы, выраженные в марках, росли до невиданных ранее высот. Так продолжалось до тех пор, пока все не лопнуло. И бумажная марка, и биржевые спекуляции.
Текущие предпосылки для аналогичного финала уже в наши дни присутствуют, причем они носят не какой-то локальный, но глобальный характер. Биржевая спекуляция цветет пышным цветом, о чем ярко свидетельствуют биржевые индексы, достигшие новых вершин SnP500 – 2112 пунктов, а DJIA – 18240 пунктов. В это же время такой объективный индикатор мировой экономики как индекс морских грузоперевозок Baltic Dry находится у своих исторических минимумов (533 пункта), лишь на немного поднявшись над своим абсолютным минимумом (509 пунктов 18.02.2015). Этот же факт подтверждает и более чем 5% падение по сравнению с показателями прошлого года железнодорожных грузоперевозок в Китае. Величина падения существенно больше, чем была во время самой острой первой фазы кризиса в 2008 году. Хотя сейчас формально никакого кризиса вроде бы как и нет.
Во всем остальном мир практически вернулся к тем же показателям, что существовали и перед первой волной нынешнего кризиса.
Корпоративные долги вернулись к пиковым значениям 2007 года. Совокупная же задолженность существенно превысила ту, что существовала семь лет назад.
Обратный выкуп акций компаниями вернулся к пиковым значениям 2007 года.
«Бычье» настроение инвесторов вернулось к пиковым значениям 2007 года. Некоторые сомнения хоть и немного гложат душу, но рост фондового рынка их пока успешно заглушает.
Маржинальная задолженность (средства, занятые на покупку акций) вернулась к пиковым значениям 2007 года.
Корпоративные инсайдеры сбрасывают акции темпами, невиданными с 2001 года, когда был пик «пузыря» высокотехнологических компаний.
К этому следует добавить существенное сокращение производства и значительный рост безработицы в мире, продолжающиеся валютные войны, усиление глобальной напряженности и значительное распространение локальных конфликтов. Происходило и продолжает происходить снижение уровня жизни широких слоев населения по сравнению с 2007 – 2008 годами.
В результате широкомасштабных манипуляций поведение золота, служившего ранее объективным индикатором состояния мировой экономики, в последние годы напоминает предохранительный клапан на перегретом паровом котле, готовом взорваться в любой момент, который изо всех сил удерживают в закрытом состоянии, чтобы он не свистел и не тревожил почтеннейшую публику. С одной стороны, это хорошо для тех, кто хочет купить драгоценный металл за бесценок, с другой, для всех остальных, это плохо, поскольку для многих взрыв котла окажется большой неожиданностью, но негативные последствия такого события может почувствовать подавляющее большинство обычных людей.
Сцена для нового акта драмы полностью готова, а будет ли это в большой степени повторением Веймарского сценария или новая трактовка, покажет близкое будущее. В этих условиях те, у кого будут деньги, именно деньги – золото и серебро, а не никем и ничем необеспеченные бумажные обязательства, будут иметь большие шансы без серьезных потерь пережить этот период новых потрясений. Так в истории человечества бывало уже не раз, и нет особых оснований полагать, что на этот раз все будет иначе.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если рассмотреть период с 01 по 25 февраля текущего года, то наблюдалось два эпизода, когда унция золота дважды фактически качественно уходила на новый уровень цен. Это период с 03 по 05 февраля, когда цена унции желтого металла в гривнах выросла с 20650 до 31389 гривен, и 23 – 24 февраля, когда она за день подорожала с 33686,80 до 39141,74 гривен. В первом случае скачок золота вверх составил 10739 гривен или 52%, во втором – 5455,14 гривен или 16%. Общий рост стоимости унции золота за рассматриваемый период февраля составил 18491,74 гривны или 89,5%.
С учетом того, что, например, та же американская и она же мировая резервная валюта (как, собственно говоря, и все остальные современные валюты других стран) ничуть не лучше по своим характеристикам и качеству украинской гривны, несложно оценить, какими могут быть скачки цены унции золота, выраженной в тех же американских дензнаках. Если принять за точку отсчета текущую отметку в 1200 американских дензнаков за унцию, то рост цены унции на 52% сразу отправил бы ее к значению в 1824 американских дензнака, а при общем росте в 89,5% 31,1 грамм желтого металла стоил бы 2274 ам.дензнака. И все это может произойти не просто за две-три недели, а практически в течение одного – двух дней.
Могут возразить, что Украина – это не США. Это вполне справедливо. Проблема, правда, заключается в том, что в отличие от США экономические события внутри Украины носят гораздо более ограниченный и локальный характер, практически не оказывающий (если абстрагироваться от взаимных санкций и контрсанкций США с подельниками и России) какого-либо серьезного влияния на состояние мировой экономики. Однако, в данном случае Украина и поведение там цены золота в местной валюте интересны как наглядная практическая модель, лишний раз на практике подтверждающая поведение в критической обстановке золота как абсолютных денег. С учетом того, что США и влияние их валюты на мировые экономические процессы гораздо существеннее Украины и ее валюты, можно со значительной долей уверенности говорить о том, что в случае краха американской валюты или каких-либо существенных потрясений одномоментный или чрезвычайно кратковременный скачок цены на золото на качественно новый уровень на 50, 100 или более процентов представляются вполне реальными.
Если же отвлечься от колебаний бумажных валют и вспомнить, что вне зависимости от них унция золота так и остается кусочком желтого металла весом в 31,15 грамма, то несложно увидеть, что в подобных нестабильных условиях он вполне успешно сохраняет, а то и увеличивает свою покупательную способность относительно других реальных товаров, жизненно необходимых в подобных условиях. И те, кто помнил об этом и был готов к возможности такого поворота дел заранее, получили отличную возможность не только сохранить и свои сбережения, и их покупательную способность, при этом увеличив их стоимость в бумажной валюте.
Рубль как модель:
Июль 1992 – 125 р.
Декабрь 1992 - 414 р.
Декабрь 1993 - 1247 р.
Декабрь 1994 – 3512 р.
Декабрь 1995 – 4640 р.
Декабрь 1996 – 5560 р.
Декабрь 1997 – 5960 р.
Январь 1998 – 5 р. 96 коп.
Декабрь 1998 – 20 р. 65 коп.
Декабрь 1999 – 27 р.
Декабрь 2000 – 28 р.
Декабрь 2001 – 30 р.
Декабрь 2002 – 31 р.
2004-2007 –снижение курса
Декабрь 2007 – 24 р.
Декабрь 2008 – 27 р.
Декабрь 2009 – 29 р.
Декабрь 2010 – 30 р.
Декабрь 2011 – 31 р.
Декабрь 2012 – 30 р.
Декабрь 2013 – 32 р.
Декабрь 2014 -
Воспоминания о будущем
Когда смотришь на продолжающийся рост биржевых индексов на фоне съеживающейся все более быстрыми темпами экономики, есть устойчивое ощущение, что нечто подобное уже было, и ты знаком с похожими графиками. Правда они были характерны для событий девяностолетней давности, которые происходили в 1922 – 1923 годах в Веймарской республике. Государство печатало во все больших объемах необеспеченную бумажную марку, производство и торговля все больше и больше сокращались, но биржевые спекуляции цвели пышным цветом, а немецкие биржевые котировки и индексы, выраженные в марках, росли до невиданных ранее высот. Так продолжалось до тех пор, пока все не лопнуло. И бумажная марка, и биржевые спекуляции.
Текущие предпосылки для аналогичного финала уже в наши дни присутствуют, причем они носят не какой-то локальный, но глобальный характер. Биржевая спекуляция цветет пышным цветом, о чем ярко свидетельствуют биржевые индексы, достигшие новых вершин SnP500 – 2112 пунктов, а DJIA – 18240 пунктов. В это же время такой объективный индикатор мировой экономики как индекс морских грузоперевозок Baltic Dry находится у своих исторических минимумов (533 пункта), лишь на немного поднявшись над своим абсолютным минимумом (509 пунктов 18.02.2015). Этот же факт подтверждает и более чем 5% падение по сравнению с показателями прошлого года железнодорожных грузоперевозок в Китае. Величина падения существенно больше, чем была во время самой острой первой фазы кризиса в 2008 году. Хотя сейчас формально никакого кризиса вроде бы как и нет.
Во всем остальном мир практически вернулся к тем же показателям, что существовали и перед первой волной нынешнего кризиса.
Корпоративные долги вернулись к пиковым значениям 2007 года. Совокупная же задолженность существенно превысила ту, что существовала семь лет назад.
Обратный выкуп акций компаниями вернулся к пиковым значениям 2007 года.
«Бычье» настроение инвесторов вернулось к пиковым значениям 2007 года. Некоторые сомнения хоть и немного гложат душу, но рост фондового рынка их пока успешно заглушает.
Маржинальная задолженность (средства, занятые на покупку акций) вернулась к пиковым значениям 2007 года.
Корпоративные инсайдеры сбрасывают акции темпами, невиданными с 2001 года, когда был пик «пузыря» высокотехнологических компаний.
К этому следует добавить существенное сокращение производства и значительный рост безработицы в мире, продолжающиеся валютные войны, усиление глобальной напряженности и значительное распространение локальных конфликтов. Происходило и продолжает происходить снижение уровня жизни широких слоев населения по сравнению с 2007 – 2008 годами.
В результате широкомасштабных манипуляций поведение золота, служившего ранее объективным индикатором состояния мировой экономики, в последние годы напоминает предохранительный клапан на перегретом паровом котле, готовом взорваться в любой момент, который изо всех сил удерживают в закрытом состоянии, чтобы он не свистел и не тревожил почтеннейшую публику. С одной стороны, это хорошо для тех, кто хочет купить драгоценный металл за бесценок, с другой, для всех остальных, это плохо, поскольку для многих взрыв котла окажется большой неожиданностью, но негативные последствия такого события может почувствовать подавляющее большинство обычных людей.
Сцена для нового акта драмы полностью готова, а будет ли это в большой степени повторением Веймарского сценария или новая трактовка, покажет близкое будущее. В этих условиях те, у кого будут деньги, именно деньги – золото и серебро, а не никем и ничем необеспеченные бумажные обязательства, будут иметь большие шансы без серьезных потерь пережить этот период новых потрясений. Так в истории человечества бывало уже не раз, и нет особых оснований полагать, что на этот раз все будет иначе.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу