11 марта 2015 БКС Экспресс | Oil | USDX | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель
Новая неделя на российском рынке началась со снижения. Отечественные голубые фишки широким фронтом демонстрировали негативную динамику. Индекс ММВБ опустился ниже области 1720-1740, что согласно обозначенному в предыдущем обзоре раскладу, актуализировало следующие цели на 1615-1640. Вчера рынок вплотную подошел к этим уровням, а уже сегодня наблюдается технический отскок.
Никакой паники сейчас быть не должно. Прошедшая волна снижения не выходит за рамки среднесрочного сценария. Более того, коррекция позволила снять перегретость рынка, ведь в моменте рост того же индекса ММВБ в 2015 году достигал 32% (всего лишь за полтора месяца).
На рынке черного золота тем временем наблюдалась преимущественно негативная динамика. Проблема избыточных поставок никуда не делась, так что по мере поступательной заполняемости нефтяных хранилищ участники торгов начинают превентивно выходить из позиций, провоцируя снижение цен. Общая картина на рынке черного золота сейчас выглядит не очень позитивно с точки зрения перспектив дальнейшего роста. До конца обращения апрельских фьючерсов (до 16 марта) падение может быть продолжено. Ближайшая поддержка по Brent теперь проходит в районе $53-53,5 за баррель.
«…Доллар, доллар, доллар – это грязная зеленая бумажка…» - эту мысль в сентябре 2002 года нам пытался донести бессменный лидер либерально-демократической партии России. Ох, знал бы г-н Жириновский, насколько сильно он в тот момент ошибался, и что эта «бумажка» будет устойчиво расти по отношению к таким же «бумажкам» выпущенным всеми другими Центробанками мира. Практически все мировые валюты с тех пор, так или иначе, но проиграли тому самому американскому доллару. Сегодня индекс доллара поднялся до очередных максимумов.
Курс пары EUR/USD в свою очередь уже приближается к уровню 1,05 на фоне ожиданий потенциального роста ставок в США, а также сверхмягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ. Распродажа на сырьевых площадках и в частности падение нефти или золота в значительной степени как раз спровоцированы укреплением американской валюты.
На фоне дешевеющей нефти российский рубль вполне логично начал постепенно терять позиции. Курс пары USD/RUB поднялся в район 63. Напомню, что ключевой зоной сопротивления выступает широкий диапазон 63,5-64,5. Пока котировки рубля находятся ниже этих уровней, актуальной остается среднесрочная тенденция по укреплению рубля.
На этой неделе состоится заседание Банка России. Сложно прогнозировать, но, на наш взгляд, в эту пятницу ЦБ может объявить о некотором понижении процентных ставок, сославшись на постепенное снижение инфляционных ожиданий. При таком раскладе это окажет давление на рубль, однако оно не будет очень сильным. Что касается рынка акций, то при снижении ставки в большей степени положительный эффект должен быть заметен в компаниях-экспортерах.
За океаном тем временем ралли приостановилось. Ускорение роста доллара спровоцировало распродажу в акциях. Индекс широкого рынка SnP 500 с 2120 откатился в район 2050. В качестве точки, которая будет способствовать переходу инициативы на сторону продавцов, можно отметить лишь уровень 1990. Пока SnP 500 находится выше, говорить об обвале и развороте устойчивой восходящей тенденции преждевременно.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: ММК 5% (уровень входа 12,5), МосБиржа 5% (65,8), Газпромнефть 10% (161,5), Автоваз 3% (11), Соллерс 5% (361), Газпром 5% (150,7), Северсталь 10 % (723), Черкизово 3% (796).
С момента публикации предыдущего обзора ситуация немного изменилась. Акции Соллерса и остатки Автоваза пришлось закрыть в районе безубытка – идея роста в этих акциях так и не реализовалась. Лонг в Черкизово доведен до 5% - средний уровень входа снижен до 782.
На прошедшей волне падения доля Газпромнефти увеличена еще на 5%. Также куплена Роснефть на 5% в районе 252,5 руб. 5% от портфеля были выделены и под рдр Русала по 405.
Таким образом, портфель сегодня выглядит следующим образом: ММК 5%, МосБиржа 5%, Газпромнефть 15%, Газпром 5%, Северсталь 10%, Черкизово 5%, Роснефть 5%, Русал 5%.
Снижение российского рынка акций позволило вернуться ряду наиболее интересных акций к привлекательным уровням для аккуратного формирования длинных позиций. Текущая просадка вполне подходит для начала ступенчатого накопления лонгов.
Вместе с тем мы предлагаем вам воспользоваться новым тарифом «Портфель БКС Экспресс», в рамках которого клиентам оказывается поддержка в принятии торговых решений. В частности инвесторы имеют возможность получать четкие торговые рекомендации в режиме реального времени. Оповещение происходит по SMS. В каждом сообщении указывается конкретный инструмент, текущая цена, тип позиции (купить/продать), а также доля, которую стоит отдать под этот актив от всего портфеля. Все предельно просто и понятно. Процесс торговли не отнимает много времени. Тем более с БКС вы можете подключить мобильную версию торгового терминала, чтобы совершать сделки в любом месте и в любое время, следуя поступающим вам на телефон рекомендациям. Отработанная стратегия управления портфелем имеет достаточно продолжительную историю. Анализ рынка за вас осуществляется нашими специалистами. Мы остановились на наиболее приемлемом варианте соотношения потенциальных рисков и доходности. В рамках генерации торговых идей мы преимущественно придерживаемся тактики ловли среднесрочных трендовых движений, а не внутридневных спекуляций. Если вы планируете открыть индивидуальный инвестиционный счет и желаете получать конкретные торговые рекомендации, то Компания БКС предоставит вам эту возможность
ГМК Норильский Никель: Пытаемся реализовать потенциал «головы с плечами»
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 10590 руб., прибавляя 1,6%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали работать преимущественно от продаж в случае начала реализации разворотной фигуры. С тех пор ситуация развивалась по негативному сценарию.
Во вторник на фоне всеобщей распродажи большая разворотная формация раскрылась вниз. В данный момент эту фигуру, которая видна на многих таймфреймах, можно интерпретировать как «голову с плечами» или при желании как «бриллиант». Сигнальная линия шеи проходила в области 10800 руб. В любом случае фигура медвежья, так что прошедшая волна снижения это лишь подтверждает. Кроме того, вся эта формация хрестоматийно нарисовалась на вершине продолжительного up-тренда.
Если опираться на классические правила теханализа, то в качестве целевого расчетного уровня разворотной формации выступает отметка 9300-9350 руб. Не уверен, дойдем ли мы до этого рубежа, так что смотрим на более близкие ориентиры. В частности в качестве промежуточного уровня поддержки, где мы планировали закрывать короткие позиции, назывался район 10300. Уже в рамках вчерашней торговой сессии мы уже практически достигли этого рубежа. Сегодня наблюдаем отскок и снятие перепроданности на кривых осцилляторов.
В сложившихся условиях покупки акции ГМК несут в себе повышенный риск, так как техника сейчас на стороне продавцов. Любой отскок, каким бы он высоким не был, будет преимущественно восприниматься как локальная коррекция к нисходящей тенденции. Для слома медвежьих настроений быкам необходимо вновь вытягивать котировки выше 11000.
Торговая рекомендация: Держим шорт, стоп 11000, первая цель 10300, потенциал 9620. Для снижения рисков, можно треть позиций закрыть по текущим уровням, зафиксировав положительный результат по трейду (безубыток), даже в случае последующего роста к стоп-заявке. Для тех, кто не успел открыть короткие позиции, предлагаю рассмотреть достаточно рисковый вариант шорта от уровня 10750 (стоп заявка по усмотрению, но не ниже 10900).
ГАЗПРОМ: Быки отступили, но не сдались
На текущий момент бумага торгуется около значения 148.8, прибавляя с открытия около 0,5%. Индекс ММВБ вырос на 1.2%. Нефть Brent находится у отметки $56,4 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,44%.
Уже на протяжении нескольких недель мы удерживаем длинные позиции по акциям Газпрома. В прошлой торговой рекомендации мы не предпринимали никаких действий, а в активе у нас открыта полноценная позиция, собранная из трех частей на отметках, приведенных ниже. Многое изменилось с технической точки зрения с тех пор. Мы планировали, что ключевой уровень 154 рубля покажет большую устойчивость, однако этого не произошло, и акция опустилась уже к линии поддержки трендового канала. Пусть среднесрочная тенденция все еще восходящая, закрепление ниже этого уровня будет негативным сигнал. По этой причине мы подтягиваем стоп сигнал под минимум вчерашнего дня. Он будет считаться сработавшим по закрытию сессии. В случае продолжения снижения рассчитываем восстановить позицию в области 140 рублей, где проходит 262 скользящая средняя и опорная линия индикатора «ценовой канал».
С фундаментальной точки зрения на акцию может оказывать серьезное влияние размер выплачиваемых дивидендов за 2014 год, который должен оставлять 25% от чистой прибыли по РСБУ. Тем временем компания ещё не отчиталась за предыдущий период. Однако в бюджет РФ на 2015 год было заложено почти на треть меньше средств, приходящихся на дивиденды от госпакета Газпрома. Это может косвенно говорить о снижении выплат акционерам и иметь негативное влияние на котировки.
Торговый план:
Держим лонг от 142,4, 156, 157. Стоп приказ на уровне 146,5 рублей. Цель 195 рублей.
Лукойл: Ждем точек входа
С открытия Лукойл прибавляет порядка 2,5%, на текущий момент торгуясь в районе 2767 за одну акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2960-2970, с целью на 3300, потенциалом 3500. В итоге общие распродажные настроения рынка вынесли котировки вниз, в моменте цена за одну акцию была меньше 2700. Наша позиция закрылась по стопу на отметке 2800. Сегодня энтузиазм продавцов утих, и мы видим поступательные движения наверх в акциях компании и в рынке в целом. Индекс ММВБ находится на привлекательных для покупок уровнях, о чем мы уже писали в рамках утренних обзоров.
Пока мы предпочитаем находиться вне рынка, и планируем открывать лонг в случае уверенного пробоя диапазона 2850-2900. Пробой этой зоны откроет дорогу на 3100, и далее на 3300. В таком случае не исключено и обновление исторических максимумов.
Торговый план: Лонг при пробое 2850-2900, цель 3100, 3300, стоп 2650
Сбербанк: Цена опустилась к комфортным уровням для входа
Несмотря на то, что цена на акции Сбербанка в конце прошлой недели демонстрировала динамику лучше рынка, общерыночная фиксация после длинных российских выходных на фоне падающей нефти и закрытии лонгов на западных площадках привела котировки к ожидаемым ранее уровням 69,5-70,5. В прошлой рекомендации мы выделяли данные рубежи как привлекательные для набора позиций после развития отката к первому коррекционному рубежу по Фибоначчи на 23,6% относительно волны роста от минимумов декабря и вместе с тем up-тренду от минимумов декабря. Как видим, сегодня как раз наблюдаются сигналы к восстановлению. Хотя цена на минимумах дня скользнула к обозначенному стопу в район 68,8, удержание длинных позиций с текущих уровней выглядит актуальным. Более того позитивный сценарий будет сохраняться даже в случае некоторого развития коррекции до 65,9-66,5, то есть следующего коррекционного рубежа по Фибоначчи на 38,2% относительно волны роста от минимумов декабря. Уход ниже пока видится маловероятным.
Торговый план:
- краткосрочный 1: удерживать лонг от 69,5-70,5 с целью на 74, стоп на 68,7
- краткосрочный 2: лонг от 65,9-66,5 с целью на 68,5 стоп на 65,5
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Никакой паники сейчас быть не должно. Прошедшая волна снижения не выходит за рамки среднесрочного сценария. Более того, коррекция позволила снять перегретость рынка, ведь в моменте рост того же индекса ММВБ в 2015 году достигал 32% (всего лишь за полтора месяца).
На рынке черного золота тем временем наблюдалась преимущественно негативная динамика. Проблема избыточных поставок никуда не делась, так что по мере поступательной заполняемости нефтяных хранилищ участники торгов начинают превентивно выходить из позиций, провоцируя снижение цен. Общая картина на рынке черного золота сейчас выглядит не очень позитивно с точки зрения перспектив дальнейшего роста. До конца обращения апрельских фьючерсов (до 16 марта) падение может быть продолжено. Ближайшая поддержка по Brent теперь проходит в районе $53-53,5 за баррель.
«…Доллар, доллар, доллар – это грязная зеленая бумажка…» - эту мысль в сентябре 2002 года нам пытался донести бессменный лидер либерально-демократической партии России. Ох, знал бы г-н Жириновский, насколько сильно он в тот момент ошибался, и что эта «бумажка» будет устойчиво расти по отношению к таким же «бумажкам» выпущенным всеми другими Центробанками мира. Практически все мировые валюты с тех пор, так или иначе, но проиграли тому самому американскому доллару. Сегодня индекс доллара поднялся до очередных максимумов.
Курс пары EUR/USD в свою очередь уже приближается к уровню 1,05 на фоне ожиданий потенциального роста ставок в США, а также сверхмягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ. Распродажа на сырьевых площадках и в частности падение нефти или золота в значительной степени как раз спровоцированы укреплением американской валюты.
На фоне дешевеющей нефти российский рубль вполне логично начал постепенно терять позиции. Курс пары USD/RUB поднялся в район 63. Напомню, что ключевой зоной сопротивления выступает широкий диапазон 63,5-64,5. Пока котировки рубля находятся ниже этих уровней, актуальной остается среднесрочная тенденция по укреплению рубля.
На этой неделе состоится заседание Банка России. Сложно прогнозировать, но, на наш взгляд, в эту пятницу ЦБ может объявить о некотором понижении процентных ставок, сославшись на постепенное снижение инфляционных ожиданий. При таком раскладе это окажет давление на рубль, однако оно не будет очень сильным. Что касается рынка акций, то при снижении ставки в большей степени положительный эффект должен быть заметен в компаниях-экспортерах.
За океаном тем временем ралли приостановилось. Ускорение роста доллара спровоцировало распродажу в акциях. Индекс широкого рынка SnP 500 с 2120 откатился в район 2050. В качестве точки, которая будет способствовать переходу инициативы на сторону продавцов, можно отметить лишь уровень 1990. Пока SnP 500 находится выше, говорить об обвале и развороте устойчивой восходящей тенденции преждевременно.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: ММК 5% (уровень входа 12,5), МосБиржа 5% (65,8), Газпромнефть 10% (161,5), Автоваз 3% (11), Соллерс 5% (361), Газпром 5% (150,7), Северсталь 10 % (723), Черкизово 3% (796).
С момента публикации предыдущего обзора ситуация немного изменилась. Акции Соллерса и остатки Автоваза пришлось закрыть в районе безубытка – идея роста в этих акциях так и не реализовалась. Лонг в Черкизово доведен до 5% - средний уровень входа снижен до 782.
На прошедшей волне падения доля Газпромнефти увеличена еще на 5%. Также куплена Роснефть на 5% в районе 252,5 руб. 5% от портфеля были выделены и под рдр Русала по 405.
Таким образом, портфель сегодня выглядит следующим образом: ММК 5%, МосБиржа 5%, Газпромнефть 15%, Газпром 5%, Северсталь 10%, Черкизово 5%, Роснефть 5%, Русал 5%.
Снижение российского рынка акций позволило вернуться ряду наиболее интересных акций к привлекательным уровням для аккуратного формирования длинных позиций. Текущая просадка вполне подходит для начала ступенчатого накопления лонгов.
Вместе с тем мы предлагаем вам воспользоваться новым тарифом «Портфель БКС Экспресс», в рамках которого клиентам оказывается поддержка в принятии торговых решений. В частности инвесторы имеют возможность получать четкие торговые рекомендации в режиме реального времени. Оповещение происходит по SMS. В каждом сообщении указывается конкретный инструмент, текущая цена, тип позиции (купить/продать), а также доля, которую стоит отдать под этот актив от всего портфеля. Все предельно просто и понятно. Процесс торговли не отнимает много времени. Тем более с БКС вы можете подключить мобильную версию торгового терминала, чтобы совершать сделки в любом месте и в любое время, следуя поступающим вам на телефон рекомендациям. Отработанная стратегия управления портфелем имеет достаточно продолжительную историю. Анализ рынка за вас осуществляется нашими специалистами. Мы остановились на наиболее приемлемом варианте соотношения потенциальных рисков и доходности. В рамках генерации торговых идей мы преимущественно придерживаемся тактики ловли среднесрочных трендовых движений, а не внутридневных спекуляций. Если вы планируете открыть индивидуальный инвестиционный счет и желаете получать конкретные торговые рекомендации, то Компания БКС предоставит вам эту возможность
ГМК Норильский Никель: Пытаемся реализовать потенциал «головы с плечами»
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 10590 руб., прибавляя 1,6%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали работать преимущественно от продаж в случае начала реализации разворотной фигуры. С тех пор ситуация развивалась по негативному сценарию.
Во вторник на фоне всеобщей распродажи большая разворотная формация раскрылась вниз. В данный момент эту фигуру, которая видна на многих таймфреймах, можно интерпретировать как «голову с плечами» или при желании как «бриллиант». Сигнальная линия шеи проходила в области 10800 руб. В любом случае фигура медвежья, так что прошедшая волна снижения это лишь подтверждает. Кроме того, вся эта формация хрестоматийно нарисовалась на вершине продолжительного up-тренда.
Если опираться на классические правила теханализа, то в качестве целевого расчетного уровня разворотной формации выступает отметка 9300-9350 руб. Не уверен, дойдем ли мы до этого рубежа, так что смотрим на более близкие ориентиры. В частности в качестве промежуточного уровня поддержки, где мы планировали закрывать короткие позиции, назывался район 10300. Уже в рамках вчерашней торговой сессии мы уже практически достигли этого рубежа. Сегодня наблюдаем отскок и снятие перепроданности на кривых осцилляторов.
В сложившихся условиях покупки акции ГМК несут в себе повышенный риск, так как техника сейчас на стороне продавцов. Любой отскок, каким бы он высоким не был, будет преимущественно восприниматься как локальная коррекция к нисходящей тенденции. Для слома медвежьих настроений быкам необходимо вновь вытягивать котировки выше 11000.
Торговая рекомендация: Держим шорт, стоп 11000, первая цель 10300, потенциал 9620. Для снижения рисков, можно треть позиций закрыть по текущим уровням, зафиксировав положительный результат по трейду (безубыток), даже в случае последующего роста к стоп-заявке. Для тех, кто не успел открыть короткие позиции, предлагаю рассмотреть достаточно рисковый вариант шорта от уровня 10750 (стоп заявка по усмотрению, но не ниже 10900).
ГАЗПРОМ: Быки отступили, но не сдались
На текущий момент бумага торгуется около значения 148.8, прибавляя с открытия около 0,5%. Индекс ММВБ вырос на 1.2%. Нефть Brent находится у отметки $56,4 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,44%.
Уже на протяжении нескольких недель мы удерживаем длинные позиции по акциям Газпрома. В прошлой торговой рекомендации мы не предпринимали никаких действий, а в активе у нас открыта полноценная позиция, собранная из трех частей на отметках, приведенных ниже. Многое изменилось с технической точки зрения с тех пор. Мы планировали, что ключевой уровень 154 рубля покажет большую устойчивость, однако этого не произошло, и акция опустилась уже к линии поддержки трендового канала. Пусть среднесрочная тенденция все еще восходящая, закрепление ниже этого уровня будет негативным сигнал. По этой причине мы подтягиваем стоп сигнал под минимум вчерашнего дня. Он будет считаться сработавшим по закрытию сессии. В случае продолжения снижения рассчитываем восстановить позицию в области 140 рублей, где проходит 262 скользящая средняя и опорная линия индикатора «ценовой канал».
С фундаментальной точки зрения на акцию может оказывать серьезное влияние размер выплачиваемых дивидендов за 2014 год, который должен оставлять 25% от чистой прибыли по РСБУ. Тем временем компания ещё не отчиталась за предыдущий период. Однако в бюджет РФ на 2015 год было заложено почти на треть меньше средств, приходящихся на дивиденды от госпакета Газпрома. Это может косвенно говорить о снижении выплат акционерам и иметь негативное влияние на котировки.
Торговый план:
Держим лонг от 142,4, 156, 157. Стоп приказ на уровне 146,5 рублей. Цель 195 рублей.
Лукойл: Ждем точек входа
С открытия Лукойл прибавляет порядка 2,5%, на текущий момент торгуясь в районе 2767 за одну акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2960-2970, с целью на 3300, потенциалом 3500. В итоге общие распродажные настроения рынка вынесли котировки вниз, в моменте цена за одну акцию была меньше 2700. Наша позиция закрылась по стопу на отметке 2800. Сегодня энтузиазм продавцов утих, и мы видим поступательные движения наверх в акциях компании и в рынке в целом. Индекс ММВБ находится на привлекательных для покупок уровнях, о чем мы уже писали в рамках утренних обзоров.
Пока мы предпочитаем находиться вне рынка, и планируем открывать лонг в случае уверенного пробоя диапазона 2850-2900. Пробой этой зоны откроет дорогу на 3100, и далее на 3300. В таком случае не исключено и обновление исторических максимумов.
Торговый план: Лонг при пробое 2850-2900, цель 3100, 3300, стоп 2650
Сбербанк: Цена опустилась к комфортным уровням для входа
Несмотря на то, что цена на акции Сбербанка в конце прошлой недели демонстрировала динамику лучше рынка, общерыночная фиксация после длинных российских выходных на фоне падающей нефти и закрытии лонгов на западных площадках привела котировки к ожидаемым ранее уровням 69,5-70,5. В прошлой рекомендации мы выделяли данные рубежи как привлекательные для набора позиций после развития отката к первому коррекционному рубежу по Фибоначчи на 23,6% относительно волны роста от минимумов декабря и вместе с тем up-тренду от минимумов декабря. Как видим, сегодня как раз наблюдаются сигналы к восстановлению. Хотя цена на минимумах дня скользнула к обозначенному стопу в район 68,8, удержание длинных позиций с текущих уровней выглядит актуальным. Более того позитивный сценарий будет сохраняться даже в случае некоторого развития коррекции до 65,9-66,5, то есть следующего коррекционного рубежа по Фибоначчи на 38,2% относительно волны роста от минимумов декабря. Уход ниже пока видится маловероятным.
Торговый план:
- краткосрочный 1: удерживать лонг от 69,5-70,5 с целью на 74, стоп на 68,7
- краткосрочный 2: лонг от 65,9-66,5 с целью на 68,5 стоп на 65,5
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter