Минувшая неделя для фондового рынка стала непростой. В основном, фондовые индексы завершили ее «в красном». Ключевым фактором, вызвавшим разочарование, стали сообщения из Китая. В пятницу появилась информация о том, что брокерским компаниям будет запрещено брать кредиты в небанковских учреждениях для покупки ценных бумаг. При этом было отмечено, что будет расширен перечень бумаг, разрешенных для игры на понижение и появится возможность брать акции в долг для последующих продаж без покрытия. Наиболее сильное падение (-5,79%) показал немецкий DAX 30 (FDAX). Дополнительное давление на бенчмарк оказывают опасения относительно ситуации в Греции, которой явно грозит дефолт. Американские NASDAQ и Dow Jones снизились на 1,53% и 1,15%, соответственно. Японский Nikkei упал на 2,52%. И лишь гонконгский HSI завершил неделю в плюсе (1,51%), поскольку до сообщения демонстрировал уверенный рост на фоне ожидания дополнительного стимулирования со стороны Народного Банка Китая.
Российский рубль, несмотря на внушительную коррекцию в пятницу, неделю завершает небольшим ростом к доллару. Пара USD/RUB снизилась на 1,46%. Сдерживающим рост рубля фактором выступили заявления официальных лиц о том, что фундаментально обоснованный курс российской валюты находится в районе «пятидесяти с чем-то рублей за доллар». USD/CAD по итогам недели «просел» на 2,48%. Канадский доллар с оптимизмом воспринял решение регулятора сохранить ставку неизменной.
Драгоценные металлы, несмотря на слабоватую статистику из США, которая убеждала рынки в том, что ФРС США, скорее всего, не решится на повышение ставки в июне, продемонстрировали по итогам недели падение. Золото подешевело на 0,29%, серебро потеряло 1,22%. Нефть марки Brent неделю завершила ростом на 7,92%, воспользовавшись и слабеющим долларом, и собственными катализаторами.
График недели:
Экономические данные:
Китай, 1 квартал: ВВП: снизился в соответствии с прогнозами до 7,0% г/г от 7,3% г/г в 4 квартале
Банк Канады во время заседания по монетарной политике принял решение сохранить ставку на уровне 0,75%
Великобритания, март: изменение числа заявлений на получение пособий по безработице -20,7 против прогноза -29,5
США: март, индекс потребительских цен -0,1% г/г против прогноза 0,0% г/г
Прогноз на неделю 20 - 24 апреля
Фондовый рынок
C точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики, предстоящая неделя будет не слишком интересной. Самым значимым станет отчет по заказам на товары длительного пользования в США. Последние данные из США явно не блещут оптимизмом, что усиливает ожидания более длительного периода низких ставок ФРС. Для фондового рынка мягкая монетарная политика – фактор позитивный. Поэтому, если экономика продолжит подавать сигналы о недостаточно быстром и стабильном восстановлении, американские бенчмарки могут возобновить рост, тем более, что сейчас они находятся на достаточно привлекательных уровнях для покупок. Dow Jones может нацелиться на возврат в район уровня 17976. Nasdaq способен предпринять попытку подъема к 4416,50. При этом не стоит забывать о том, что сезон публикации корпоративной отчетности продолжается и вероятность публикации недостаточно сильных данных по прибылям остается фактором риска. На предстоящей неделе свои отчеты опубликуют Yahoo!, Coca-Cola, McDonald’s, Google, Facebook.
Немецкий DAX30 отошел от недавних максимумов. Неопределенность ситуации с Грецией может продолжить оказывать давление на бенчмарк. Напомним, что глава МВФ Кристин Лагард заявила о надеждах на то, что Афины будут придерживаться графика погашения задолженности перед фондом. Фактически, это можно воспринимать сигнал о том, что никаких отсрочек страна не получит. 24 апреля состоится очередная встреча министров финансов ЕС, но, скорее всего, и на этой встрече не будет принято решения о финансовой помощи. Тем не менее, в среднесрочной перспективе DAX имеет хорошие шансы на возобновление роста, поскольку программа количественного смягчения от ЕЦБ продолжается. Поэтому в районе уровня 11296 индекс может быть интересен для покупок.
На предстоящей неделе будут опубликованы данные по деловой активности в промышленном секторе Китая. Ожидается, что показатель останется в зоне спада (ниже 50,0). На этом фоне ожидания того, что Народный Банк Китая снова вступит в игру и продолжит предпринимать меры по стимулированию экономики, могут только усилиться. На этом фоне гонконгский индекс HSI может попытаться возобновить рост. Бенчмарк может быть интересен для покупок в районе уровня 27283 с целью на уровне 27978.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть марки Brent в последнюю неделю получила достаточно сигналов для того, чтобы начать рост. Во-первых, это рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке. На текущий момент достаточно высока вероятность того, что в Йемене начнется наземная операция, так как авиаудары по позициям хуситов желаемого результата не приносят. Однако ее начало несет в себе целый ряд рисков. В частности, это то, что боевые действия могут перекинуться на территорию Саудовской Аравии, а это уже опасность для нефтедобывающих регионов страны, которая в сутки производит 10,3 млн баррелей нефти. Во-вторых, это ожидания того, что в США в скором времени начнется снижение объемов добычи нефти. Связано это с тем, что число работающих буровых установок сокращается. По последним данным в США работают только 734 нефтяных буровых установки, что на 51% меньше пиковых значений. В одночасье эти факторы вряд ли исчезнут. Таким образом, у черного золота есть все шансы на продолжение роста. При пробое выше уровня 65,00 открывается путь дальше вверх к 68,60 доллара за баррель.
Валютный рынок
Пара USD/RUB в последнее время демонстрировала довольно уверенную нисходящую тенденцию. Рост рубля бесконечно продолжаться не мог. Конечно, пока мы не говорим о развороте. Текущее движение выглядит закономерной коррекцией. В пользу возможного возобновления укрепления российской валюты могут выступать два фактора. Во-первых, это стартовавший в России очередной налоговый период, когда традиционно экспортеры продают валюту. Во-вторых, растущие цены на нефть (марка Brent закрепилась выше значения 63 доллара за баррель). Однако, есть и факторы риска. В частности, это своего рода вербальные интервенции официальных лиц. Глава ЦБ РФ отметила, что курс рубля сейчас достиг более-менее равновесного значения. По мнению главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, сейчас доллар должен стоить около пятидесяти с небольшим рублей. Кроме того, 30 апреля ЦБ РФ объявит свое решение по денежно-кредитной политике. И рынок начинает постепенно закладывать в цены вероятность того, что российский регулятор в очередной раз понизит ключевую ставку. Таким образом, есть основания полагать, что на предстоящей неделе USD/RUB будет демонстрировать разнонаправленные колебания в пределах диапазона, ограниченного уровнями 49,00 – 53,87.
Российский рубль, несмотря на внушительную коррекцию в пятницу, неделю завершает небольшим ростом к доллару. Пара USD/RUB снизилась на 1,46%. Сдерживающим рост рубля фактором выступили заявления официальных лиц о том, что фундаментально обоснованный курс российской валюты находится в районе «пятидесяти с чем-то рублей за доллар». USD/CAD по итогам недели «просел» на 2,48%. Канадский доллар с оптимизмом воспринял решение регулятора сохранить ставку неизменной.
Драгоценные металлы, несмотря на слабоватую статистику из США, которая убеждала рынки в том, что ФРС США, скорее всего, не решится на повышение ставки в июне, продемонстрировали по итогам недели падение. Золото подешевело на 0,29%, серебро потеряло 1,22%. Нефть марки Brent неделю завершила ростом на 7,92%, воспользовавшись и слабеющим долларом, и собственными катализаторами.
График недели:
Экономические данные:
Китай, 1 квартал: ВВП: снизился в соответствии с прогнозами до 7,0% г/г от 7,3% г/г в 4 квартале
Банк Канады во время заседания по монетарной политике принял решение сохранить ставку на уровне 0,75%
Великобритания, март: изменение числа заявлений на получение пособий по безработице -20,7 против прогноза -29,5
США: март, индекс потребительских цен -0,1% г/г против прогноза 0,0% г/г
Прогноз на неделю 20 - 24 апреля
Фондовый рынок
C точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики, предстоящая неделя будет не слишком интересной. Самым значимым станет отчет по заказам на товары длительного пользования в США. Последние данные из США явно не блещут оптимизмом, что усиливает ожидания более длительного периода низких ставок ФРС. Для фондового рынка мягкая монетарная политика – фактор позитивный. Поэтому, если экономика продолжит подавать сигналы о недостаточно быстром и стабильном восстановлении, американские бенчмарки могут возобновить рост, тем более, что сейчас они находятся на достаточно привлекательных уровнях для покупок. Dow Jones может нацелиться на возврат в район уровня 17976. Nasdaq способен предпринять попытку подъема к 4416,50. При этом не стоит забывать о том, что сезон публикации корпоративной отчетности продолжается и вероятность публикации недостаточно сильных данных по прибылям остается фактором риска. На предстоящей неделе свои отчеты опубликуют Yahoo!, Coca-Cola, McDonald’s, Google, Facebook.
Немецкий DAX30 отошел от недавних максимумов. Неопределенность ситуации с Грецией может продолжить оказывать давление на бенчмарк. Напомним, что глава МВФ Кристин Лагард заявила о надеждах на то, что Афины будут придерживаться графика погашения задолженности перед фондом. Фактически, это можно воспринимать сигнал о том, что никаких отсрочек страна не получит. 24 апреля состоится очередная встреча министров финансов ЕС, но, скорее всего, и на этой встрече не будет принято решения о финансовой помощи. Тем не менее, в среднесрочной перспективе DAX имеет хорошие шансы на возобновление роста, поскольку программа количественного смягчения от ЕЦБ продолжается. Поэтому в районе уровня 11296 индекс может быть интересен для покупок.
На предстоящей неделе будут опубликованы данные по деловой активности в промышленном секторе Китая. Ожидается, что показатель останется в зоне спада (ниже 50,0). На этом фоне ожидания того, что Народный Банк Китая снова вступит в игру и продолжит предпринимать меры по стимулированию экономики, могут только усилиться. На этом фоне гонконгский индекс HSI может попытаться возобновить рост. Бенчмарк может быть интересен для покупок в районе уровня 27283 с целью на уровне 27978.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть марки Brent в последнюю неделю получила достаточно сигналов для того, чтобы начать рост. Во-первых, это рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке. На текущий момент достаточно высока вероятность того, что в Йемене начнется наземная операция, так как авиаудары по позициям хуситов желаемого результата не приносят. Однако ее начало несет в себе целый ряд рисков. В частности, это то, что боевые действия могут перекинуться на территорию Саудовской Аравии, а это уже опасность для нефтедобывающих регионов страны, которая в сутки производит 10,3 млн баррелей нефти. Во-вторых, это ожидания того, что в США в скором времени начнется снижение объемов добычи нефти. Связано это с тем, что число работающих буровых установок сокращается. По последним данным в США работают только 734 нефтяных буровых установки, что на 51% меньше пиковых значений. В одночасье эти факторы вряд ли исчезнут. Таким образом, у черного золота есть все шансы на продолжение роста. При пробое выше уровня 65,00 открывается путь дальше вверх к 68,60 доллара за баррель.
Валютный рынок
Пара USD/RUB в последнее время демонстрировала довольно уверенную нисходящую тенденцию. Рост рубля бесконечно продолжаться не мог. Конечно, пока мы не говорим о развороте. Текущее движение выглядит закономерной коррекцией. В пользу возможного возобновления укрепления российской валюты могут выступать два фактора. Во-первых, это стартовавший в России очередной налоговый период, когда традиционно экспортеры продают валюту. Во-вторых, растущие цены на нефть (марка Brent закрепилась выше значения 63 доллара за баррель). Однако, есть и факторы риска. В частности, это своего рода вербальные интервенции официальных лиц. Глава ЦБ РФ отметила, что курс рубля сейчас достиг более-менее равновесного значения. По мнению главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, сейчас доллар должен стоить около пятидесяти с небольшим рублей. Кроме того, 30 апреля ЦБ РФ объявит свое решение по денежно-кредитной политике. И рынок начинает постепенно закладывать в цены вероятность того, что российский регулятор в очередной раз понизит ключевую ставку. Таким образом, есть основания полагать, что на предстоящей неделе USD/RUB будет демонстрировать разнонаправленные колебания в пределах диапазона, ограниченного уровнями 49,00 – 53,87.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба