USD/RUB TOM 51.55 (+0.97%) 15:34 мск
EUR/RUB TOM 57.55 (+1.38%) 15:34 мск
Бивалютная корзина 54.25 15:34 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть, привлекательные для рубля уровни по нефти Brent 66.15$ (+0.47%)
Дальнейшее снижение курса доллара на Forex EUR/USD 1.1186 (+0.6%)
Негативные факторы для рубля
Покупки валюты под длительные выходные (майские праздники), закрытие позиций на продажу в USD/RUB и EUR/RUB.
Валютный рынок РФ практически впал в спячку перед длительными выходными, которые фактически продлятся с 1 по 4 мая. В полной мере отыгрывать заседание ФРС, ЦБ РФ и многое другое мы будем, похоже, только 5 мая, когда российские банки и инвестиционные компании, в пускай неполном составе, но вернуться на рабочие места, и заработает Московская Биржа.
С учетом того, что предыдущие два месяца по USD/RUB и EUR/RUB имел место устойчивый нисходящий тренд, сегодня позиции на продажу в данных валютных парах закрываются перед длинными выходными, что и объясняет слабость рубля в четверг.
Состоявшееся в четверг, 30 апреля, заседание ЦБ РФ не стало сюрпризом для рубля. Так, решение о снижении ставки с 14% до 12.5% или на 150 б.п. было в чем-то ожидаемо и уже дисконтировано к моменту публикации вердикта. Пресс-релиз или комментарий к экономике и денежной политики РФ не содержал в себе чего-либо нового (пресс-релиз ЦБ РФ http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=30042015_133103dkp2015-04-30T13_05_21.htm).
Как следствие, мы вновь возвращаемся к тому, что нефть на благоприятных уровнях для рубля, carry trade с участием российской валюты продолжается, по USD/RUB превалирует среднесрочный нисходящий тренд, вероятность продолжения которого выше вероятности его слома.
Что да заседания ФРС 28-29.04, то оно, несомненно, формальность для финансовых рынков. Впрочем, я прихожу к выводу, что история с тем, что Fed сейчас друг всем спекулянтам и фактор в поддержку развивающимся валютам на фоне переноса сроков повышения ставок в США с июня на более поздний срок, уже в значительной степени в цене. Эта идея (по графику ниже видно) пошла в тираж по факту заседания ФРС 28-29 марта; сейчас данная история как минимум на половину в цене.
Индекс MSCI Emerging markets (Yahoo Finance)
Аналогично я бы не вдавался в чрезмерный оптимизм по поводу восстановления цен на нефть к 65$ по Brent, допуская то, что в ближайшие месяцы мы можем еще снизиться к 60$ и ниже.
В общем, легких денег сейчас в спекуляциях в USD/RUB сейчас нет. Снижение ниже 50 может носить краткосрочный и спекулятивный характер.
Динамика ОФЗ – активность торгов низкая, но облигации все равно дорожают, что хорошо для рубля.
Апрельская стратегия
Риски мая смещены по-прежнему в сторону снижения USD/RUB к 50 и ниже, во что и играю. Параллельно с этим я ставлю, что к экспирации опционов на рубль 15.05 мы будем ниже 52 по USD/RUB.
От 45-48 я готов покупать доллар США в долгую.
Технический анализ
Выход из диапазона 51-52 определит дальнейший ход торгов в USD/RUB. При этом сопротивление 52 и 52.50 следует рассматривать как «точку силы», рост выше которой поставит под сомнение текущий нисходящий тренд в USD/RUB. Собственно от верхней границы данного «медвежьего» тренда мы и оттолкнулись, что само по себе должно предвещать неплохие перспективы для рубля. Снижение ниже 50.85/51 откроет путь к 49.50/50.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 57.55 (+1.38%) 15:34 мск
Бивалютная корзина 54.25 15:34 мск
Факторы в поддержку рубля
Рост цен на нефть, привлекательные для рубля уровни по нефти Brent 66.15$ (+0.47%)
Дальнейшее снижение курса доллара на Forex EUR/USD 1.1186 (+0.6%)
Негативные факторы для рубля
Покупки валюты под длительные выходные (майские праздники), закрытие позиций на продажу в USD/RUB и EUR/RUB.
Валютный рынок РФ практически впал в спячку перед длительными выходными, которые фактически продлятся с 1 по 4 мая. В полной мере отыгрывать заседание ФРС, ЦБ РФ и многое другое мы будем, похоже, только 5 мая, когда российские банки и инвестиционные компании, в пускай неполном составе, но вернуться на рабочие места, и заработает Московская Биржа.
С учетом того, что предыдущие два месяца по USD/RUB и EUR/RUB имел место устойчивый нисходящий тренд, сегодня позиции на продажу в данных валютных парах закрываются перед длинными выходными, что и объясняет слабость рубля в четверг.
Состоявшееся в четверг, 30 апреля, заседание ЦБ РФ не стало сюрпризом для рубля. Так, решение о снижении ставки с 14% до 12.5% или на 150 б.п. было в чем-то ожидаемо и уже дисконтировано к моменту публикации вердикта. Пресс-релиз или комментарий к экономике и денежной политики РФ не содержал в себе чего-либо нового (пресс-релиз ЦБ РФ http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=30042015_133103dkp2015-04-30T13_05_21.htm).
Как следствие, мы вновь возвращаемся к тому, что нефть на благоприятных уровнях для рубля, carry trade с участием российской валюты продолжается, по USD/RUB превалирует среднесрочный нисходящий тренд, вероятность продолжения которого выше вероятности его слома.
Что да заседания ФРС 28-29.04, то оно, несомненно, формальность для финансовых рынков. Впрочем, я прихожу к выводу, что история с тем, что Fed сейчас друг всем спекулянтам и фактор в поддержку развивающимся валютам на фоне переноса сроков повышения ставок в США с июня на более поздний срок, уже в значительной степени в цене. Эта идея (по графику ниже видно) пошла в тираж по факту заседания ФРС 28-29 марта; сейчас данная история как минимум на половину в цене.
Индекс MSCI Emerging markets (Yahoo Finance)
Аналогично я бы не вдавался в чрезмерный оптимизм по поводу восстановления цен на нефть к 65$ по Brent, допуская то, что в ближайшие месяцы мы можем еще снизиться к 60$ и ниже.
В общем, легких денег сейчас в спекуляциях в USD/RUB сейчас нет. Снижение ниже 50 может носить краткосрочный и спекулятивный характер.
Динамика ОФЗ – активность торгов низкая, но облигации все равно дорожают, что хорошо для рубля.
Апрельская стратегия
Риски мая смещены по-прежнему в сторону снижения USD/RUB к 50 и ниже, во что и играю. Параллельно с этим я ставлю, что к экспирации опционов на рубль 15.05 мы будем ниже 52 по USD/RUB.
От 45-48 я готов покупать доллар США в долгую.
Технический анализ
Выход из диапазона 51-52 определит дальнейший ход торгов в USD/RUB. При этом сопротивление 52 и 52.50 следует рассматривать как «точку силы», рост выше которой поставит под сомнение текущий нисходящий тренд в USD/RUB. Собственно от верхней границы данного «медвежьего» тренда мы и оттолкнулись, что само по себе должно предвещать неплохие перспективы для рубля. Снижение ниже 50.85/51 откроет путь к 49.50/50.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter