8 июня 2015 Pro Finance Service
Греки и кредиторы никак не найдут копромисс
Евро/доллар в азиатскую сессию торгуется в весьма узком диапазоне, и, в то время как текущая динамика пары пока не позволяет говорить о направлении дальнейшего движения, события прошлой недели были отнюдь не благоприятны для быков. Переговоры кредиторов и руководства Греции на выходных также не принесли позитивных новостей, напротив — в СМИ попали высказывания одного из их участников, выразившего недовольство тем, как греки ведут переговоры, а президент Европейской Комиссии Жан-Клод Юнкер на саммите G7 в воскресенье заявил, что Алексис Ципрас не смог предоставить альтернативный план экономических реформ, и неправильно обрисовал предложения и позицию ЕК перед греческим парламентом: по мнению Юнкера, предложения ЕК были представлены с позиции «согласитесь или уходите». Между тем, ЕК, по словам Юнкера, готова к обсуждению, в частности вопрос о сокращении пенсий может быть предметом для компромисса, если Греция найдет иные источники сбережений, однако он не может «извлечь кролика из шляпы». Юнкер отметил, что он ожидает встречи с Ципрасом в Брюсселе в среду и рассчитывает на новые предложения со стороны Греции.
Источники в правительстве Греции, между тем, сообщают, что Афины по-прежнему ждут реакции на уже сделанные предложения, которые подразумевают реструктуризацию долгов (против этого выступает Германия, кроме того, это не устраивает ряд стран, которые также проводили политику ужесточения фискальной дисциплины) как условия для достижения нового соглашения. Впрочем, не стоит забывать, что таковое еще должно быть одобрено национальными парламентами, в том числе парламентом Греции. Оппозиция не поддержала предложения правительства кредиторам, но ряд партий дал понять, что они готовы поддержать предложения, которые позволят Греции остаться в Еврозоне. У Греков есть возможность затягивать переговоры до конца месяца, но сигналы со стороны кредиторов указывают на то, что они начинают терять терпение. Тем временем, греческий электорат в подавляющем большинстве желает сохранения страны в зоне евро, но мнение относительно предложений кредиторов поляризованы: согласно последним опросам, 47% готовы с ними согласиться, 35% выступают против.
Доллар падает под давлением критики Обамы
Курс евро подскочил с уровней около $1.1090 до $1.1175 ($1.1175 - 50% от $1.1280-1.1049), поскольку рынок отреагировал на замечания Барака Обамы о том, что сильный доллар является проблемой. По мере подъема евро поглотил интерес к продаже выше $1.1130. Чиновник из администрации французского президента сообщил СМИ, что в ходе встрече G7 Обама заявил, что есть проблема для американской экономики, с точки зрения силы доллара, особенно, если он продолжит расти в реакции на повышение процентных ставок. Произнесенные слова - первое откровенное высказывание подобного рода, сорвавшееся с уст главы США, за последние несколько десятков лет. Но они – не первые в текущем цикле роста доллара. Весной ралли американской валюты остановили подобные критические замечания экономического советника Белого дома, а позднее - Джанет Йеллен. Рынок будет ждать подробностей, и, возможно, нас ждет дальнейшая реакция. Пока же падение доллара сдерживают сильные данные по американскому рынку труда, которые повысили ожидания скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. "Отчет по рынку труда оправдывает подъем ставки Федрезервом уже в сентябре этого года, и тенденция к активным покупкам доллара сохраняется", - отмечает старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи. "Возвращение экономики США к своему прежнему состоянию будет поддерживать спрос на доллары, - считает стратег Monex Inc. в Токио Масафуми Ямамото. - Если сентябрьский подъем ставки американским ЦБ пройдет успешно, и мы увидим ускорение инфляции в США, можно будет говорить о вероятности второго повышения ставки до конца этого года".
Помимо высказывании Обамы, евро получил поддержку со стороны данных по промышленному производству в Германии, которое в апреле 2015 года выросло на 0,9% м/м, хотя аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали увеличения показателя на 0,6%. Относительно апреля 2014 производство выросло на 1,4% года при ожидавшемся экспертами повышении на 0,9%. По пересмотренным данным, в марте показатель снизился на 0,4% м/м и вырос на 0,2% г/г, хотя ранее сообщалось о снижении первого на 0,5% и повышении второго на 0,1%. Немецкие производители выигрывают как от высокого внутреннего спроса, так и от постепенного восстановления экономики еврозоны, отмечают эксперты. "По существу, высокий внутренний спрос сохраняется, и рынок труда Германии остается очень сильным, - отметил экономист Oxford Economics Ltd. в Лондоне Бен Мэй. – В то же время есть опасения, что ухудшение ситуации в некоторых развивающихся может неблагоприятно сказаться на Германии в плане ослабления объемов экспорта"
Credit Agricole: внешние факторы продолжают довлеть над аусси
Семьдесят шестая фигура продолжает притягивать аусси, и прорыв ниже кажется вопросом времени. Валютные стратеги Credit Agricole отмечают, что развитие событий в последние недели служит подтверждением наличия потенциала для развития нисходящего тренда. Восстановление пары носило коррекционный характер, и техническая картина выглядит конструктивной для медведей. Между тем, ослабление роста экономики Китая оказалось более продолжительным и может принять более выраженный характер, и перспективы здесь, на важнейшем для Австралии рынке, полны неопределенности. В CA отмечают, что более сильный рост мировой экономики дает надежду на то, что 2016 окажется благоприятнее для австралийской валюты, но в ближайшее время от нее стоит ожидать дальнейшего падения. В банке прогнозируют снижение аусси/доллара к $0.73 в третьем квартале и к $0.72 к концу года.
Westpac: коррекция завершилась и доллар теперь продолжает свое наступление
Комментарии валютных стратегов Westpac в отношении перспектив американской валюты на примере технической картины в основных валютных парах.
Евро/доллар. По результатам закрытия торгов в пятницу цены в этой паре сформировали 3-дневный медвежий паттерн. Это подтверждает завершение недавней восходящей коррекции и возвращение глобальной нисходящей тенденции. Ближайшая цель — повторное тестирование области 1.0850/1.0800.
Доллар/иена. Промежуточная цель на 125.60/90 в рамках возобновления бычьего тренда уже достигнута. Моментум сигнализирует, что бычий импульс при этом сохраняется. Следует ожидать в краткосрочной перспективе закрытия выше долгосрочной линии тренда на 125.70 и последующий рост с целью на 127.30/127.50.
Barclays ожидает снижение ставки RBNZ и рекомендует продавать новозеландский доллар
В своем еженедельном обращении к клиентам валютные стратеги Barclays Capital рекомендуют инвесторам на текущей неделе рассмотреть продажу новозеландского доллара против американской валюты.
С позиции фундаментальных факторов обоснование рекомендации выглядит следующим образом:
«Мы ожидаем, что новозеландский доллар попадет под дополнительное давление в контексте сокращения процентной ставки Резервным Банком Новой Зеландии на 25 базисных пунктов, что обусловлено слабость базовой потребительской инфляцией и завышенным курсом национальной валюты. Мы ожидаем, что Резервный Банк Новой Зеландии (заседание 11 июня), нетолько снизит ставку, но и сигнализирует, что подобный шаг будет возможен в будущем. Высокие цены на недвижимость в данной стране по-прежнему представляют проблему, но все же этот факт вряд ли остановит процесс сокращения процентной ставки. С учетом того, что рыночные ожидания относительно снижения ставки к настоящему моменту распределены в соотношении 50 на 50, мы ожидаем падение новозеландской валюты в качестве реакции, когда Центробанк объявит о снижении процентной ставки».
С позиции технических факторов обоснование рекомендации выглядит следующим образом:
«С технической точки зрения, наш медвежий взгляд на события в паре NZDUSD обусловлен медвежьим поглощением, которое сформировано майской месячной свечой, а также входом в диапазон цен сентября 2010 года. В самой краткосрочной перспективе мы рассчитываем на тестирование психологической отметки 0.7000. В течение ближайших месяцев мы ожидаем достижение более низкой цели на 0.6870 с потенциальным продолжением динамики до ключевого уровня 0.6560».
BNP Paribas сохраняет короткие позиции в евро
Доходность 10-летних государственных облигаций Германии завершила торговый день в пятницу лишь незначительным повышением, несмотря на очень сильные данные по рынку труда в США, которые привели к заметному росту доходности сопоставимых облигаций Казначейства США. «Наши эксперты рынка процентных ставок подчеркивают, ситуация на рынке европейских облигаций становится все более благоприятной, исходя из того, как развиваются события в июне. Стабилизация на этом рынке должна позволить евро возобновить падение по отношению к высокодоходным конкурентам», - пишут в своих комментариях валютные стратеги из BNP Paribas. В соответствии с этой точкой зрения, банк сохраняет короткие позиции в единой валюте, которые, стоит отметить, реализованы посредством опционных контрактов
Nordea: комментарии по евро/доллару и доллару/иене
На этой неделе мы сможем оценить, трансформировалось ли серьезное улучшение на рынке труда США (прим. ProFinance.ru: число новых рабочих мест в мае +280 000 против прогноза +226 000) в рост потребления (в четверг в США будут опубликованы данные по розничным продажам за май). Наибольшим риском для евро/доллара является публикация цифры существенно выше ожидающейся, что приведет к выравниванию кривой доходности UST и создаст предпосылки для более агрессивных действий ФРС. Снижение пары ниже $1.1250 на прошлой неделе создает риски тестирования поддержки $1.1080 или даже $1.0840-$1.0964. До тех пор, пока рынок остается выше $1.1080, мы предпочитаем оставаться в лонгах, однако очень сильная цифра по розничным продажам в США изменит нашу оценку. Что касается доллар/иены, то, учитывая сильные данные по рынку труда Японии на прошлой неделе и комментарии представителей Банка Японии относительно курса иены, покупка пары на текущих уровнях выглядит не слишком привлекательной.
Рубль пытается возобновить рост с началом новой недели
Прошлая неделя для рубля сложилась крайне негативно. Однако сегодня российская валюта активно предпринимает попытки возобновить укрепление по отношению к доллару США. Заместитель главы Банка России Ксения Юдаева сегодня на выступлении перед журналистами заявила, что Центробанк, вероятно, уменьшит объемы покупки иностранной валюты после высокой волатильности, которая была продемонстрирована на прошлой неделе. При этом в пятницу Ксения Юдаева сказала, что программа покупки иностранной валюты с целью пополнения золотовалютных резервов до намеченной цели в размере 500 млрд. долларов, может быть и вовсе приостановлена на время. А первый зампред ЦБ РФ Дмитрий Тулин днем ранее (в четверг) сообщил, что Банк России может даже возобновить продажу долларов, если рыночная волатильность сильно возрастет.
4 июня в четверг Банк России купил лишь 131 млн. долларов. Это наименьший ежедневный объем покупок с 13 мая, когда началась реализация программы пополнения резервов. До этого момента объем ежедневных покупок составлял от 150 до 200 млн. долларов. Таким образом, Банк России, включая вербальные интервенции высокопоставленных финансовых чиновников, продолжает свое активное участие в регулировании событий на валютном рынке. Ранее ЦБ РФ дал четко понять, что не желает видеть курс доллар/рубль ниже отметки 50.00. Это привело к тому, что рынок теперь ринулся тестировать верхние границы, которые станут аналогичным порогом боли для Банка России. Верхняя цель еще окончательно не установлена, но можно с высокой долей вероятности предположить, что ЦБ намекает рынку — оптимальным является диапазон 50/60 рублей за доллар.
Укрепление рубля позволяет Банку России более эффективно бороться с инфляцией, но при этом снижается пополнение бюджета со стороны продажи нефти. Ослабление рубля имеет обратный эффект. По последним данным в мае годовая потребительская инфляция в России снизилась до 15.8% по сравнению с 16.4% в апреле. 13-летний максимум на уровне 16.9% был достигнут в марте 2015 года. Снижение инфляционного давления позволяет ЦБ РФ продолжать уменьшать уровень ключевой процентной ставки, которая, согласно средним оценкам, 15 июня в очередной раз должна быть понижена на 1% до 11.5%. С позиции стимулирования экономической активности в стране это очень необходимая мера. Помешать ей могут вновь резко возросшие инфляционные риски, которые напрямую приходят со стороны возобновления резкого падения курса рубля. Словесными интервенциями Банк России пытается добиться того, чтобы рынок «плавно успокоился» в определенных рамках, которые с учетом текущих цен на нефть укладываются в диапазон 50/60 рублей за доллар
Евро/доллар в азиатскую сессию торгуется в весьма узком диапазоне, и, в то время как текущая динамика пары пока не позволяет говорить о направлении дальнейшего движения, события прошлой недели были отнюдь не благоприятны для быков. Переговоры кредиторов и руководства Греции на выходных также не принесли позитивных новостей, напротив — в СМИ попали высказывания одного из их участников, выразившего недовольство тем, как греки ведут переговоры, а президент Европейской Комиссии Жан-Клод Юнкер на саммите G7 в воскресенье заявил, что Алексис Ципрас не смог предоставить альтернативный план экономических реформ, и неправильно обрисовал предложения и позицию ЕК перед греческим парламентом: по мнению Юнкера, предложения ЕК были представлены с позиции «согласитесь или уходите». Между тем, ЕК, по словам Юнкера, готова к обсуждению, в частности вопрос о сокращении пенсий может быть предметом для компромисса, если Греция найдет иные источники сбережений, однако он не может «извлечь кролика из шляпы». Юнкер отметил, что он ожидает встречи с Ципрасом в Брюсселе в среду и рассчитывает на новые предложения со стороны Греции.
Источники в правительстве Греции, между тем, сообщают, что Афины по-прежнему ждут реакции на уже сделанные предложения, которые подразумевают реструктуризацию долгов (против этого выступает Германия, кроме того, это не устраивает ряд стран, которые также проводили политику ужесточения фискальной дисциплины) как условия для достижения нового соглашения. Впрочем, не стоит забывать, что таковое еще должно быть одобрено национальными парламентами, в том числе парламентом Греции. Оппозиция не поддержала предложения правительства кредиторам, но ряд партий дал понять, что они готовы поддержать предложения, которые позволят Греции остаться в Еврозоне. У Греков есть возможность затягивать переговоры до конца месяца, но сигналы со стороны кредиторов указывают на то, что они начинают терять терпение. Тем временем, греческий электорат в подавляющем большинстве желает сохранения страны в зоне евро, но мнение относительно предложений кредиторов поляризованы: согласно последним опросам, 47% готовы с ними согласиться, 35% выступают против.
Доллар падает под давлением критики Обамы
Курс евро подскочил с уровней около $1.1090 до $1.1175 ($1.1175 - 50% от $1.1280-1.1049), поскольку рынок отреагировал на замечания Барака Обамы о том, что сильный доллар является проблемой. По мере подъема евро поглотил интерес к продаже выше $1.1130. Чиновник из администрации французского президента сообщил СМИ, что в ходе встрече G7 Обама заявил, что есть проблема для американской экономики, с точки зрения силы доллара, особенно, если он продолжит расти в реакции на повышение процентных ставок. Произнесенные слова - первое откровенное высказывание подобного рода, сорвавшееся с уст главы США, за последние несколько десятков лет. Но они – не первые в текущем цикле роста доллара. Весной ралли американской валюты остановили подобные критические замечания экономического советника Белого дома, а позднее - Джанет Йеллен. Рынок будет ждать подробностей, и, возможно, нас ждет дальнейшая реакция. Пока же падение доллара сдерживают сильные данные по американскому рынку труда, которые повысили ожидания скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. "Отчет по рынку труда оправдывает подъем ставки Федрезервом уже в сентябре этого года, и тенденция к активным покупкам доллара сохраняется", - отмечает старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи. "Возвращение экономики США к своему прежнему состоянию будет поддерживать спрос на доллары, - считает стратег Monex Inc. в Токио Масафуми Ямамото. - Если сентябрьский подъем ставки американским ЦБ пройдет успешно, и мы увидим ускорение инфляции в США, можно будет говорить о вероятности второго повышения ставки до конца этого года".
Помимо высказывании Обамы, евро получил поддержку со стороны данных по промышленному производству в Германии, которое в апреле 2015 года выросло на 0,9% м/м, хотя аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали увеличения показателя на 0,6%. Относительно апреля 2014 производство выросло на 1,4% года при ожидавшемся экспертами повышении на 0,9%. По пересмотренным данным, в марте показатель снизился на 0,4% м/м и вырос на 0,2% г/г, хотя ранее сообщалось о снижении первого на 0,5% и повышении второго на 0,1%. Немецкие производители выигрывают как от высокого внутреннего спроса, так и от постепенного восстановления экономики еврозоны, отмечают эксперты. "По существу, высокий внутренний спрос сохраняется, и рынок труда Германии остается очень сильным, - отметил экономист Oxford Economics Ltd. в Лондоне Бен Мэй. – В то же время есть опасения, что ухудшение ситуации в некоторых развивающихся может неблагоприятно сказаться на Германии в плане ослабления объемов экспорта"
Credit Agricole: внешние факторы продолжают довлеть над аусси
Семьдесят шестая фигура продолжает притягивать аусси, и прорыв ниже кажется вопросом времени. Валютные стратеги Credit Agricole отмечают, что развитие событий в последние недели служит подтверждением наличия потенциала для развития нисходящего тренда. Восстановление пары носило коррекционный характер, и техническая картина выглядит конструктивной для медведей. Между тем, ослабление роста экономики Китая оказалось более продолжительным и может принять более выраженный характер, и перспективы здесь, на важнейшем для Австралии рынке, полны неопределенности. В CA отмечают, что более сильный рост мировой экономики дает надежду на то, что 2016 окажется благоприятнее для австралийской валюты, но в ближайшее время от нее стоит ожидать дальнейшего падения. В банке прогнозируют снижение аусси/доллара к $0.73 в третьем квартале и к $0.72 к концу года.
Westpac: коррекция завершилась и доллар теперь продолжает свое наступление
Комментарии валютных стратегов Westpac в отношении перспектив американской валюты на примере технической картины в основных валютных парах.
Евро/доллар. По результатам закрытия торгов в пятницу цены в этой паре сформировали 3-дневный медвежий паттерн. Это подтверждает завершение недавней восходящей коррекции и возвращение глобальной нисходящей тенденции. Ближайшая цель — повторное тестирование области 1.0850/1.0800.
Доллар/иена. Промежуточная цель на 125.60/90 в рамках возобновления бычьего тренда уже достигнута. Моментум сигнализирует, что бычий импульс при этом сохраняется. Следует ожидать в краткосрочной перспективе закрытия выше долгосрочной линии тренда на 125.70 и последующий рост с целью на 127.30/127.50.
Barclays ожидает снижение ставки RBNZ и рекомендует продавать новозеландский доллар
В своем еженедельном обращении к клиентам валютные стратеги Barclays Capital рекомендуют инвесторам на текущей неделе рассмотреть продажу новозеландского доллара против американской валюты.
С позиции фундаментальных факторов обоснование рекомендации выглядит следующим образом:
«Мы ожидаем, что новозеландский доллар попадет под дополнительное давление в контексте сокращения процентной ставки Резервным Банком Новой Зеландии на 25 базисных пунктов, что обусловлено слабость базовой потребительской инфляцией и завышенным курсом национальной валюты. Мы ожидаем, что Резервный Банк Новой Зеландии (заседание 11 июня), нетолько снизит ставку, но и сигнализирует, что подобный шаг будет возможен в будущем. Высокие цены на недвижимость в данной стране по-прежнему представляют проблему, но все же этот факт вряд ли остановит процесс сокращения процентной ставки. С учетом того, что рыночные ожидания относительно снижения ставки к настоящему моменту распределены в соотношении 50 на 50, мы ожидаем падение новозеландской валюты в качестве реакции, когда Центробанк объявит о снижении процентной ставки».
С позиции технических факторов обоснование рекомендации выглядит следующим образом:
«С технической точки зрения, наш медвежий взгляд на события в паре NZDUSD обусловлен медвежьим поглощением, которое сформировано майской месячной свечой, а также входом в диапазон цен сентября 2010 года. В самой краткосрочной перспективе мы рассчитываем на тестирование психологической отметки 0.7000. В течение ближайших месяцев мы ожидаем достижение более низкой цели на 0.6870 с потенциальным продолжением динамики до ключевого уровня 0.6560».
BNP Paribas сохраняет короткие позиции в евро
Доходность 10-летних государственных облигаций Германии завершила торговый день в пятницу лишь незначительным повышением, несмотря на очень сильные данные по рынку труда в США, которые привели к заметному росту доходности сопоставимых облигаций Казначейства США. «Наши эксперты рынка процентных ставок подчеркивают, ситуация на рынке европейских облигаций становится все более благоприятной, исходя из того, как развиваются события в июне. Стабилизация на этом рынке должна позволить евро возобновить падение по отношению к высокодоходным конкурентам», - пишут в своих комментариях валютные стратеги из BNP Paribas. В соответствии с этой точкой зрения, банк сохраняет короткие позиции в единой валюте, которые, стоит отметить, реализованы посредством опционных контрактов
Nordea: комментарии по евро/доллару и доллару/иене
На этой неделе мы сможем оценить, трансформировалось ли серьезное улучшение на рынке труда США (прим. ProFinance.ru: число новых рабочих мест в мае +280 000 против прогноза +226 000) в рост потребления (в четверг в США будут опубликованы данные по розничным продажам за май). Наибольшим риском для евро/доллара является публикация цифры существенно выше ожидающейся, что приведет к выравниванию кривой доходности UST и создаст предпосылки для более агрессивных действий ФРС. Снижение пары ниже $1.1250 на прошлой неделе создает риски тестирования поддержки $1.1080 или даже $1.0840-$1.0964. До тех пор, пока рынок остается выше $1.1080, мы предпочитаем оставаться в лонгах, однако очень сильная цифра по розничным продажам в США изменит нашу оценку. Что касается доллар/иены, то, учитывая сильные данные по рынку труда Японии на прошлой неделе и комментарии представителей Банка Японии относительно курса иены, покупка пары на текущих уровнях выглядит не слишком привлекательной.
Рубль пытается возобновить рост с началом новой недели
Прошлая неделя для рубля сложилась крайне негативно. Однако сегодня российская валюта активно предпринимает попытки возобновить укрепление по отношению к доллару США. Заместитель главы Банка России Ксения Юдаева сегодня на выступлении перед журналистами заявила, что Центробанк, вероятно, уменьшит объемы покупки иностранной валюты после высокой волатильности, которая была продемонстрирована на прошлой неделе. При этом в пятницу Ксения Юдаева сказала, что программа покупки иностранной валюты с целью пополнения золотовалютных резервов до намеченной цели в размере 500 млрд. долларов, может быть и вовсе приостановлена на время. А первый зампред ЦБ РФ Дмитрий Тулин днем ранее (в четверг) сообщил, что Банк России может даже возобновить продажу долларов, если рыночная волатильность сильно возрастет.
4 июня в четверг Банк России купил лишь 131 млн. долларов. Это наименьший ежедневный объем покупок с 13 мая, когда началась реализация программы пополнения резервов. До этого момента объем ежедневных покупок составлял от 150 до 200 млн. долларов. Таким образом, Банк России, включая вербальные интервенции высокопоставленных финансовых чиновников, продолжает свое активное участие в регулировании событий на валютном рынке. Ранее ЦБ РФ дал четко понять, что не желает видеть курс доллар/рубль ниже отметки 50.00. Это привело к тому, что рынок теперь ринулся тестировать верхние границы, которые станут аналогичным порогом боли для Банка России. Верхняя цель еще окончательно не установлена, но можно с высокой долей вероятности предположить, что ЦБ намекает рынку — оптимальным является диапазон 50/60 рублей за доллар.
Укрепление рубля позволяет Банку России более эффективно бороться с инфляцией, но при этом снижается пополнение бюджета со стороны продажи нефти. Ослабление рубля имеет обратный эффект. По последним данным в мае годовая потребительская инфляция в России снизилась до 15.8% по сравнению с 16.4% в апреле. 13-летний максимум на уровне 16.9% был достигнут в марте 2015 года. Снижение инфляционного давления позволяет ЦБ РФ продолжать уменьшать уровень ключевой процентной ставки, которая, согласно средним оценкам, 15 июня в очередной раз должна быть понижена на 1% до 11.5%. С позиции стимулирования экономической активности в стране это очень необходимая мера. Помешать ей могут вновь резко возросшие инфляционные риски, которые напрямую приходят со стороны возобновления резкого падения курса рубля. Словесными интервенциями Банк России пытается добиться того, чтобы рынок «плавно успокоился» в определенных рамках, которые с учетом текущих цен на нефть укладываются в диапазон 50/60 рублей за доллар
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба