Ситуация на рынках
• Уровень безработицы в США по итогам июля остался на уровне 5,3%.
• Объем экспорта Китая в июле сократился на 8,3%.
• Доллар дешевеет на слабой статистике из США и Китая.
Комментарии
• Газпром ощутил санкции (умеренно негативно)
• Сбербанк: июльская отчетность порадовала (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс доверия инвесторов в Еврозоне (11:30);
• Индекс тенденций на рынке труда в США (17:00);
• Индекс условий на рынке труда от ФРС в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов "Газпрома" по МСФО за 1 квартал 2015 года;
• Публикация операционных результатов "Магнита" за июль 2015 года.
Число вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США по итогам июля составило 215 тыс, эксперты прогнозировали показатель на уровне 225 тыс, месяцем ранее новых вакансий было на уровне 231 тыс. При этом уровень безработицы остался на прежнем уровне в 5,3%. Средняя почасовая оплата труда сохранила темпы прироста в 0,2% в годовом исчислении, когда как в месячном выражении почасовая оплата труда увеличилась на с 2,0 до 2,1%, тогда как эксперты ожидали роста на 2,3%. Умеренно слабая статистика, которая снизила ожидания увеличения Федеральной резервной системой процентных ставок в сентябре, что позволило доллару ослабиться. Поддержала направление на удешевление американской валюты и статистика из Китая, согласно которой торговый баланс Поднебесной по итогам июля сократился на $3,51 млрд до $43,03 млрд, что произошло за счет сокращения экспорта на 8,3% и снижения импорта на 8,1%, эксперты прогнозировали уменьшение показателей на 1,5% и 8,0% соответственно. Индекс потребительских цен в КНР поднялся 0,1 процентного пункта до 1,6%, при ожиданиях снижения до 1,4%, при этом производственная дефляция усилилась до 5,4% в годовом исчислении, против 4,8% в июне. В итоге можно ждать противоречивой реакции рынков, на фоне ослабления доллара, снижения давления крепкой американской валюты на рынки котировки могут оставаться под давлением. НО, многие специалисты ожидают, что Народный банк Китая пойдет в скором времени на дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики, что отчасти будет уравновешивать давление на рынки.
В итоге соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток увеличилось на 0,42% до уровня 1,0969 доллара за евро. Сегодня на фоне слабой статистики из США и Китая доллар может продолжить дешеветь. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0925-1,1005 доллара за евро.
Котировки черного золота, несмотря на ослабление доллара, снижаются на фоне слабой статистики из США и КНР. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 2,68% до уровня $43,63 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,77% до отметки $48,36 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $47,30- 49,00 за баррель.
Рубль по итогам пятницы практически не изменил своей стоимости и остался на уровне 64,02 рубля за доллар. Снижение цен на нефть поддерживало спрос на российскую валюту, однако удешевление американской валюты к мировым валютам несколько уравновесило ситуацию. Сегодня рубль будет сохранять высокую волатильность без четко выраженной динамики. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 62,90-65,25 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 69,00-71,50 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам пятничных торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 1,47% до отметки 832,47 пункта, индекс ММВБ увеличился на 0,88% до 1690,44 пункта. Несмотря на снижение цен на нефть котировки акций российских эмитентов шли вверх. Наблюдается интерес к российским акциям, которые поддержали спрос. Российский рынок акций локально выглядит перегретым, нужен только повод для начала коррекционного снижения. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в пятницу снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1670-1705 пунктов.
Газпром ощутил санкции (умеренно негативно)
В пятницу США ввели санкции в отношении Южно-Киринского месторождения «Газпрома» в Охотском море. Запрещаются экспорт, реэкспорт и передача внутри страны оборудования для этого месторождения, если на это нет согласия бюро промышленности и безопасности (структура минторга США).
Южно-Киринское включено в санкционный список, так как «сообщалось, что оно содержит существенные запасы нефти», объясняет минторг. А его разработка будет означать нарушение секторальных санкций. Сейчас американские санкции распространяются в том числе на месторождения нефти, где ведутся работы на глубине свыше 500 футов (около 152 м). Глубина моря на месторождении меняется в интервале 110–320 м, указано на сайте «Газпрома».
Впервые американские санкции могут напрямую ударить по Газпрому. Судя по всему, американский регулятор нацелился на российские СПГ-проекты. ранее трудности с привлечением финансирования испытывал НОВАТЭК. Теперь формально санкции против Южно-Киринского обяъсняются «существенными запасами нефти», однако, по последним данным, нефти там практически нет. Но если Газпром не сможет вести разработку из-за отсутствия импортного оборудования, пострадает, в первую очередь, сотрудничество с Shell в рамках СПГ-проекта, для расширения которого Южно-Киринское должно послужить ресурсной базой.
Это может стать тревожным знаком для отрасли в целом, которой ранее санкции касались только формально и затрагивали в основном перспективные проекты. Срыв сотрудничества с Shell на Сахалине может осложнить и расширение Северного Потока. Оцениваем точечные санкции против Южно-Киринского месторождения негативно, и ожидаем реакции со стороны компании. новость может оказать умеренное давление на котировки газовой монополии.
Сбербанк: июльская отчетность порадовала (умеренно позитивно)
В пятницу Сбербанк опубликовал данные российской отчетности на 1 августа. Согласно им, за семь месяцев чистая прибыль банка составила 92,4 млрд руб., что на 58,4% меньше, чем за аналогичный период 2014 года. В июле банк заработал 11 млрд руб. чистой прибыли. Впрочем, 2/3 прибыли банка съели налоги. До налогов в июле банк заработал максимальную прибыль с начала года — 31,8 млрд руб. По словам зампреда правления Сбербанка Александра Морозова, добиться этого позволило постепенное восстановление чистого процентного дохода наряду с последовательной программой сокращения расходов.
Еще одним негативным трендом, который Сбербанку удалось переломить в июле, стало сокращение портфеля корпоративных кредитов. Впервые с начала текущего года месячный объем выданных кредитов превысил объем погашений,— отмечается в материалах банка.— Кредитный портфель корпоративных клиентов за июль увеличился на 303 млрд руб., или 2,8%, и составил 11,2 трлн руб.
Июльская отчетность демонстрирует долгожданный перелом негативных тенденций 1П15. Банк показал рекордную доналоговую прибыль с начала года, сужение маржи прекратилось за счет оптимизации заимствований. Доля дорогих заимствований от ЦБ за месяц она сократилась с 8,3% до 7,9%. В итоге ЧПМ выросла с 4,7% до 5,3%. Отток клиентов также остановился, хотя итоговый результат пока сложно назвать позитивным: розничный кредитный портфель находится на уровне начала года, корпоративный – снизился на 4%.
Банк по-прежнему испытывает трудности из-за ухудшения качества активов, что характерно для отрасли в целом, при этом ситуация в Сбербанке традиционно лучше, чем в среднем по рынку. Тем не менее, необходимость наращивать резервы оказывает давление на финансовый результат. За июль доля просрочки в его кредитном портфеле выросла на 0,2 процентного пункта, до 3,04%, на начало года она составляла 2%, но по рынку показатели примерно вдвое выше. Впрочем, стоимость риска у Сбербанка пока укладывается в прогнозы руководства.
Мы оцениваем позитивно оцениваем июльскую отчетность, ожидаем, что результаты окажут умеренную поддержку котировкам банка. Пока сохраняем оценку справедливой стоимости акций Сбербанка на уровне 80 рублей за бумагу.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Уровень безработицы в США по итогам июля остался на уровне 5,3%.
• Объем экспорта Китая в июле сократился на 8,3%.
• Доллар дешевеет на слабой статистике из США и Китая.
Комментарии
• Газпром ощутил санкции (умеренно негативно)
• Сбербанк: июльская отчетность порадовала (умеренно позитивно)
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс доверия инвесторов в Еврозоне (11:30);
• Индекс тенденций на рынке труда в США (17:00);
• Индекс условий на рынке труда от ФРС в США (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Публикация финансовых результатов "Газпрома" по МСФО за 1 квартал 2015 года;
• Публикация операционных результатов "Магнита" за июль 2015 года.
Число вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США по итогам июля составило 215 тыс, эксперты прогнозировали показатель на уровне 225 тыс, месяцем ранее новых вакансий было на уровне 231 тыс. При этом уровень безработицы остался на прежнем уровне в 5,3%. Средняя почасовая оплата труда сохранила темпы прироста в 0,2% в годовом исчислении, когда как в месячном выражении почасовая оплата труда увеличилась на с 2,0 до 2,1%, тогда как эксперты ожидали роста на 2,3%. Умеренно слабая статистика, которая снизила ожидания увеличения Федеральной резервной системой процентных ставок в сентябре, что позволило доллару ослабиться. Поддержала направление на удешевление американской валюты и статистика из Китая, согласно которой торговый баланс Поднебесной по итогам июля сократился на $3,51 млрд до $43,03 млрд, что произошло за счет сокращения экспорта на 8,3% и снижения импорта на 8,1%, эксперты прогнозировали уменьшение показателей на 1,5% и 8,0% соответственно. Индекс потребительских цен в КНР поднялся 0,1 процентного пункта до 1,6%, при ожиданиях снижения до 1,4%, при этом производственная дефляция усилилась до 5,4% в годовом исчислении, против 4,8% в июне. В итоге можно ждать противоречивой реакции рынков, на фоне ослабления доллара, снижения давления крепкой американской валюты на рынки котировки могут оставаться под давлением. НО, многие специалисты ожидают, что Народный банк Китая пойдет в скором времени на дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики, что отчасти будет уравновешивать давление на рынки.
В итоге соотношение единой европейской валюты и доллара в течение последних торговых суток увеличилось на 0,42% до уровня 1,0969 доллара за евро. Сегодня на фоне слабой статистики из США и Китая доллар может продолжить дешеветь. Полагаем, в течение дня пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0925-1,1005 доллара за евро.
Котировки черного золота, несмотря на ослабление доллара, снижаются на фоне слабой статистики из США и КНР. Нефть марки Light Sweet в течение последних суток подешевела на 2,68% до уровня $43,63 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,77% до отметки $48,36 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $47,30- 49,00 за баррель.
Рубль по итогам пятницы практически не изменил своей стоимости и остался на уровне 64,02 рубля за доллар. Снижение цен на нефть поддерживало спрос на российскую валюту, однако удешевление американской валюты к мировым валютам несколько уравновесило ситуацию. Сегодня рубль будет сохранять высокую волатильность без четко выраженной динамики. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне значений 62,90-65,25 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 69,00-71,50 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам пятничных торгов поднялся. Индекс РТС вырос на 1,47% до отметки 832,47 пункта, индекс ММВБ увеличился на 0,88% до 1690,44 пункта. Несмотря на снижение цен на нефть котировки акций российских эмитентов шли вверх. Наблюдается интерес к российским акциям, которые поддержали спрос. Российский рынок акций локально выглядит перегретым, нужен только повод для начала коррекционного снижения. Технический внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в пятницу снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций преимущественно в плюсе, нефть марки Brent уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1670-1705 пунктов.
Газпром ощутил санкции (умеренно негативно)
В пятницу США ввели санкции в отношении Южно-Киринского месторождения «Газпрома» в Охотском море. Запрещаются экспорт, реэкспорт и передача внутри страны оборудования для этого месторождения, если на это нет согласия бюро промышленности и безопасности (структура минторга США).
Южно-Киринское включено в санкционный список, так как «сообщалось, что оно содержит существенные запасы нефти», объясняет минторг. А его разработка будет означать нарушение секторальных санкций. Сейчас американские санкции распространяются в том числе на месторождения нефти, где ведутся работы на глубине свыше 500 футов (около 152 м). Глубина моря на месторождении меняется в интервале 110–320 м, указано на сайте «Газпрома».
Впервые американские санкции могут напрямую ударить по Газпрому. Судя по всему, американский регулятор нацелился на российские СПГ-проекты. ранее трудности с привлечением финансирования испытывал НОВАТЭК. Теперь формально санкции против Южно-Киринского обяъсняются «существенными запасами нефти», однако, по последним данным, нефти там практически нет. Но если Газпром не сможет вести разработку из-за отсутствия импортного оборудования, пострадает, в первую очередь, сотрудничество с Shell в рамках СПГ-проекта, для расширения которого Южно-Киринское должно послужить ресурсной базой.
Это может стать тревожным знаком для отрасли в целом, которой ранее санкции касались только формально и затрагивали в основном перспективные проекты. Срыв сотрудничества с Shell на Сахалине может осложнить и расширение Северного Потока. Оцениваем точечные санкции против Южно-Киринского месторождения негативно, и ожидаем реакции со стороны компании. новость может оказать умеренное давление на котировки газовой монополии.
Сбербанк: июльская отчетность порадовала (умеренно позитивно)
В пятницу Сбербанк опубликовал данные российской отчетности на 1 августа. Согласно им, за семь месяцев чистая прибыль банка составила 92,4 млрд руб., что на 58,4% меньше, чем за аналогичный период 2014 года. В июле банк заработал 11 млрд руб. чистой прибыли. Впрочем, 2/3 прибыли банка съели налоги. До налогов в июле банк заработал максимальную прибыль с начала года — 31,8 млрд руб. По словам зампреда правления Сбербанка Александра Морозова, добиться этого позволило постепенное восстановление чистого процентного дохода наряду с последовательной программой сокращения расходов.
Еще одним негативным трендом, который Сбербанку удалось переломить в июле, стало сокращение портфеля корпоративных кредитов. Впервые с начала текущего года месячный объем выданных кредитов превысил объем погашений,— отмечается в материалах банка.— Кредитный портфель корпоративных клиентов за июль увеличился на 303 млрд руб., или 2,8%, и составил 11,2 трлн руб.
Июльская отчетность демонстрирует долгожданный перелом негативных тенденций 1П15. Банк показал рекордную доналоговую прибыль с начала года, сужение маржи прекратилось за счет оптимизации заимствований. Доля дорогих заимствований от ЦБ за месяц она сократилась с 8,3% до 7,9%. В итоге ЧПМ выросла с 4,7% до 5,3%. Отток клиентов также остановился, хотя итоговый результат пока сложно назвать позитивным: розничный кредитный портфель находится на уровне начала года, корпоративный – снизился на 4%.
Банк по-прежнему испытывает трудности из-за ухудшения качества активов, что характерно для отрасли в целом, при этом ситуация в Сбербанке традиционно лучше, чем в среднем по рынку. Тем не менее, необходимость наращивать резервы оказывает давление на финансовый результат. За июль доля просрочки в его кредитном портфеле выросла на 0,2 процентного пункта, до 3,04%, на начало года она составляла 2%, но по рынку показатели примерно вдвое выше. Впрочем, стоимость риска у Сбербанка пока укладывается в прогнозы руководства.
Мы оцениваем позитивно оцениваем июльскую отчетность, ожидаем, что результаты окажут умеренную поддержку котировкам банка. Пока сохраняем оценку справедливой стоимости акций Сбербанка на уровне 80 рублей за бумагу.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу