Сегодняшний день ожидается для российского рынка более спокойным, нежели предыдущие на фоне некоторой стабилизации обстановки на мировом нефтяном рынке: после того, как достаточно неожиданно снизились данные о запасах «черного золота» в США и снижения уровня добычи картелем ОПЕК впервые с февраля текущего года. Конечно, говорить об уверенности инвесторов в покупках еще крайне рано, поскольку нет никаких сигналов, которые бы свидетельствовали в пользу разворота тренда.
Состоявшийся сегодня рано утром по московскому времени в Пекине парад в ознаменование 70-летия окончания Второй Мировой Войны дал повод китайским властям объявить многодневные выходные в стране и оставить ее без мировых финансовых рынков. Эта новость может стать хорошим поводом для покупок со стороны желающих формировать лонги, хотя принципиально ситуация пока на мировых рынках не изменилась – большинство фондовых индексов в Европе как теряли, так и теряют.
Посмотрим, насколько эта история реализуется на нефтяном рынке, особенно после выхода данных по запасам в США. Пока даже у финансового блока правительства нет твердого понимания уровня равновесной цены на нефть, поэтому горизонт прогнозирования сокращается существенно – до нескольких недель. Заметим, что чем выше степень корреляции между динамикой рубля и динамикой цены на нефть, тем сложнее заниматься прогнозировать бюджет и другие финансовые планы.
Напомним, что пока базовый прогноз Минэкономразвития РФ исходит из среднегодовой цены на нефть в $55 за баррель в 2016-го году, но, судя по всему, этот прогноз может быть понижен в самое ближайшее время, поскольку речь идет именно о средневзвешенной цене. Уровень в $45-50 за баррель может быть гораздо более реалистичным.
Котировки по марке Brent пока держат свой уровень около $50, но говорить о стабилизации ситуации на нефтяном рынке рано, что пока сдерживает доверие инвесторов к рублю и российским акциям целом. Ответом рынка должна стать либо консолидация с выходом на рост, либо дальнейшая просадка.
Торги в среду на российском рынке акций закрылись снижением по основным индексам на фоне ослабления рубля к доллару и евро; бумаги Трансаэро упали более чем на 25% после ралли накануне на новости о покупке 75% перевозчика Аэрофлотом.
Индекс ММВБ снизился на 0,42% до уровня в 1 690,82 пунктов, индекс РТС снизился на 1,95% до уровня в 789,39 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют умеренно отрицательную динамику на фоне статистики недельного изменения запасов нефти в США.
Вчера стало известно, что коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 4,7 млн. баррелей до уровня в 455,4 млн. Рынок ожидал роста показателя на 0,032 млн. баррелей до уровня в 450,832 млн. баррелей. Добыча за прошлую неделю в стране опустилась на 119 тыс. баррелей в сутки до 9,22 млн. баррелей.
После публикации этой статистики опасения глобального переизбытка нефти на рынке усилились. Рост курса доллара вкупе с ростом запасов нефти в США и возможным одобрением иранской ядерной сделки конгрессом США мешают рынку сейчас восстановиться.
Стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 0,69% до уровня в $50,3 за баррель, а на легкую нефть марки WTI – на 0,43% до уровня в $46,05 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы завершили торги на повышении после понижения в предыдущий день.
По оценкам большинства участников рынка, инвесторам стоит ожидать дальнейших колебаний, поскольку рынку инвестиций необходим период восстановления после нестабильности, которая наблюдалась в области инвестиций в последнее время. Оценка влияния колебаний китайских бирж на американские сменилась на более оптимистичную.
Инвесторы также ожидают публикации в пятницу данных по рынку труда США за август. Для повышения ставки регулятору нужна уверенность, что экономический рост в США ускоряется, инфляция приближается к целевой отметке в 2%, а безработица в стране падает. Напомним, что двухдневное заседание ФРС США состоится в середине сентября.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,8% до уровня в 16 351,83 пунктов после снижения более чем на 2,5% во вторник. Индекс широкого рынка SnP 500 поднялся на 1,83% до уровня в 1 948,86 пунктов. Индекс NASDAQ набрал 2,46% до уровня в 4 749,98 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона находятся преимущественно в плюсе в четверг на фоне отсутствия торгов в Китае из-за празднования Дня Победы в стране.
При этом остающиеся опасения относительно экономики Австралии сохранили индексы Сиднея в красной зоне; индекс ASX 200 терял 0,5%, снижаясь до уровня в 5 076,1 пунктов.
Биржи Шанхая и Гонконга будут закрыты в четверг и пятницу по случаю празднования в Китае победы во Второй мировой войне. Основной причиной состояния рынка является то, что площадки в Китае закрыты на неделю. Инвесторы АТР ожидают сегодня спокойных торгов.
Индекс Nikkei 225 вырос на 1,42% до уровня в 18 352,95 пунктов, корейский KOSPI прибавлял 0,14% до уровня в 1 917,98 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе акции Роснефти выросли на 2,6% на фоне планов компании по расширению деятельности в Венесуэле и в Арктике. Стало известно, что Роснефть планирует в дальнейшем расширять сферу деятельности компании в Венесуэле за счет реализации шельфовых проектов в венесуэльской части Карибского бассейна, в Венесуэльском заливе, а также у атлантического побережья Венесуэлы.
Кроме того, по словам министра природных ресурсов РФ, Роснефть и Газпром вскоре получат новые лицензии на разработку четырех месторождений на шельфе.
2. В энергетическом секторе бумаги Мосэнергосбыта выросли на 7,35% после того, как истекло добровольное предложение о выкупе акций Мосэнергосбыта со стороны компании «Интер РАО Капитал». Ранее акционерами на годовом собрании было принято решение о делистинге акций компании. До середины августа несогласные с принятым решением акционеры могли воспользоваться правом предъявить принадлежащие им акции к выкупу.
3. В транспортном секторе бумаги Трансаэро просели на 25%, корректируясь после утреннего взлета более чем на 13% и резкого роста накануне. Акции Аэрофлота к закрытию торгов потеряли 3,79%. На вечерних торгах вторника акции Трансаэро выросли на 39,76% на сообщении о планируемой покупке 75% перевозчика Аэрофлотом, при этом бумаги крупнейшего авиаперевозчика РФ падали на 6,1%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущих торгов на фоне отскока нефтяных цен вверх и весьма красноречивой статистики по запасам нефти в США и уровня добычи в ОПЕК, которые неожиданно снизились.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ФСК ЕЭС"
Сегодня стало известно о том, что объем финансирования инвестиционной программы ФСК ЕЭС на 2015-й год может составить более 100 млрд. рублей.
Уже сейчас подготовлен и направлен в Минэнерго проект инвестиционной программы на 2015 год с объемом финансирования, а финансирование на 2016-й год запланировано в размере 88,5 млрд. рублей.
Напомним, что ранее компания сообщала о том, что ее инвестпрограмма на 2015-й год увеличена на 28% до 96 млрд. рублей, а финансирование инвестпрограммы в 2016-м году предлагалось увеличить еще весной как раз примерно до 86 млрд. рублей.
Корректировки инвестпрограммы вполне понятны, поскольку они проходят в результате согласований проекта с федеральными органами исполнительной власти, субъектами федерации, «Системным оператором ЕЭС» и другими организациями.
Понятно, что угроза уменьшения объема инвестпрограммы у ФСК сохраняется, особенно в текущих непростых условиях, поскольку потребность в дополнительном финансировании никто не отменял.
Мы считаем, что в случае отсутствия повышения процентной ставки и увеличения стоимости заемного капитала, компания способна исполнить свою инвестпрограмму. Не стоит забывать и о таких способах привлечения капитала, как участие компании в различных государственных программах, размещение долговых ценных бумаг или реализация проектного финансирования с привлечением средств инвесторов.
Цена: 0,064
Цель: 0,074
Рекомендация: Держать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня президент АЛРОСы сообщил о том, что компания не планирует пересматривать свою стратегию в связи со снижением цен на алмазы.
Руководство компании сообщило о том, что АЛРОСА не меняет свою стратегию концентрации на алмазодобыче и продажи непрофильных активов. Важно отметить, что сбытовая стратегия группы также остается неизменной, ориентируясь на долгосрочные контракты, которые обеспечивают стабильный денежный поток.
План продаж на текущий год компания сохраняет, несмотря на небольшое замедление спроса на рынках, как раз благодаря долгосрочным контрактным отношениям. Замедление произошло по итогам I полугодия в виде определенного снижения по продажам, но по итогам года АЛРОСА сохраняет свой первоначальный прогноз. Напомним, что в I полугодии 2015 года компания добыла и реализовала в общей сложности 18 млн. каратов алмазов, тогда как по итогам всего года объем продаж запланирован на уровне в 40 млн. каратов.
Отметим, что во II квартале цены на алмазы снизились на 3%, а в целом с начала 2015-го года – на 6% по причине замедления активности алмазного рынка.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг АЛРОСы, поскольку необходимо дождаться итогов текущего года, чтобы понять, насколько большой запас прочности по спросу имеет компания. С учетом статус не нефтяного валютного экспортера в условиях ослабления рубля мы ожидаем роста продаж по итогам года, что даст возможность не корректировать маркетинговую стратегию.
Цена: 65
Цель: 84,2
Рекомендация: Накапливать
Состоявшийся сегодня рано утром по московскому времени в Пекине парад в ознаменование 70-летия окончания Второй Мировой Войны дал повод китайским властям объявить многодневные выходные в стране и оставить ее без мировых финансовых рынков. Эта новость может стать хорошим поводом для покупок со стороны желающих формировать лонги, хотя принципиально ситуация пока на мировых рынках не изменилась – большинство фондовых индексов в Европе как теряли, так и теряют.
Посмотрим, насколько эта история реализуется на нефтяном рынке, особенно после выхода данных по запасам в США. Пока даже у финансового блока правительства нет твердого понимания уровня равновесной цены на нефть, поэтому горизонт прогнозирования сокращается существенно – до нескольких недель. Заметим, что чем выше степень корреляции между динамикой рубля и динамикой цены на нефть, тем сложнее заниматься прогнозировать бюджет и другие финансовые планы.
Напомним, что пока базовый прогноз Минэкономразвития РФ исходит из среднегодовой цены на нефть в $55 за баррель в 2016-го году, но, судя по всему, этот прогноз может быть понижен в самое ближайшее время, поскольку речь идет именно о средневзвешенной цене. Уровень в $45-50 за баррель может быть гораздо более реалистичным.
Котировки по марке Brent пока держат свой уровень около $50, но говорить о стабилизации ситуации на нефтяном рынке рано, что пока сдерживает доверие инвесторов к рублю и российским акциям целом. Ответом рынка должна стать либо консолидация с выходом на рост, либо дальнейшая просадка.
Торги в среду на российском рынке акций закрылись снижением по основным индексам на фоне ослабления рубля к доллару и евро; бумаги Трансаэро упали более чем на 25% после ралли накануне на новости о покупке 75% перевозчика Аэрофлотом.
Индекс ММВБ снизился на 0,42% до уровня в 1 690,82 пунктов, индекс РТС снизился на 1,95% до уровня в 789,39 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют умеренно отрицательную динамику на фоне статистики недельного изменения запасов нефти в США.
Вчера стало известно, что коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 4,7 млн. баррелей до уровня в 455,4 млн. Рынок ожидал роста показателя на 0,032 млн. баррелей до уровня в 450,832 млн. баррелей. Добыча за прошлую неделю в стране опустилась на 119 тыс. баррелей в сутки до 9,22 млн. баррелей.
После публикации этой статистики опасения глобального переизбытка нефти на рынке усилились. Рост курса доллара вкупе с ростом запасов нефти в США и возможным одобрением иранской ядерной сделки конгрессом США мешают рынку сейчас восстановиться.
Стоимость октябрьских фьючерсов на североморскую смесь Brent снижалась на 0,69% до уровня в $50,3 за баррель, а на легкую нефть марки WTI – на 0,43% до уровня в $46,05 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы завершили торги на повышении после понижения в предыдущий день.
По оценкам большинства участников рынка, инвесторам стоит ожидать дальнейших колебаний, поскольку рынку инвестиций необходим период восстановления после нестабильности, которая наблюдалась в области инвестиций в последнее время. Оценка влияния колебаний китайских бирж на американские сменилась на более оптимистичную.
Инвесторы также ожидают публикации в пятницу данных по рынку труда США за август. Для повышения ставки регулятору нужна уверенность, что экономический рост в США ускоряется, инфляция приближается к целевой отметке в 2%, а безработица в стране падает. Напомним, что двухдневное заседание ФРС США состоится в середине сентября.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 1,8% до уровня в 16 351,83 пунктов после снижения более чем на 2,5% во вторник. Индекс широкого рынка SnP 500 поднялся на 1,83% до уровня в 1 948,86 пунктов. Индекс NASDAQ набрал 2,46% до уровня в 4 749,98 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона находятся преимущественно в плюсе в четверг на фоне отсутствия торгов в Китае из-за празднования Дня Победы в стране.
При этом остающиеся опасения относительно экономики Австралии сохранили индексы Сиднея в красной зоне; индекс ASX 200 терял 0,5%, снижаясь до уровня в 5 076,1 пунктов.
Биржи Шанхая и Гонконга будут закрыты в четверг и пятницу по случаю празднования в Китае победы во Второй мировой войне. Основной причиной состояния рынка является то, что площадки в Китае закрыты на неделю. Инвесторы АТР ожидают сегодня спокойных торгов.
Индекс Nikkei 225 вырос на 1,42% до уровня в 18 352,95 пунктов, корейский KOSPI прибавлял 0,14% до уровня в 1 917,98 пункта.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе акции Роснефти выросли на 2,6% на фоне планов компании по расширению деятельности в Венесуэле и в Арктике. Стало известно, что Роснефть планирует в дальнейшем расширять сферу деятельности компании в Венесуэле за счет реализации шельфовых проектов в венесуэльской части Карибского бассейна, в Венесуэльском заливе, а также у атлантического побережья Венесуэлы.
Кроме того, по словам министра природных ресурсов РФ, Роснефть и Газпром вскоре получат новые лицензии на разработку четырех месторождений на шельфе.
2. В энергетическом секторе бумаги Мосэнергосбыта выросли на 7,35% после того, как истекло добровольное предложение о выкупе акций Мосэнергосбыта со стороны компании «Интер РАО Капитал». Ранее акционерами на годовом собрании было принято решение о делистинге акций компании. До середины августа несогласные с принятым решением акционеры могли воспользоваться правом предъявить принадлежащие им акции к выкупу.
3. В транспортном секторе бумаги Трансаэро просели на 25%, корректируясь после утреннего взлета более чем на 13% и резкого роста накануне. Акции Аэрофлота к закрытию торгов потеряли 3,79%. На вечерних торгах вторника акции Трансаэро выросли на 39,76% на сообщении о планируемой покупке 75% перевозчика Аэрофлотом, при этом бумаги крупнейшего авиаперевозчика РФ падали на 6,1%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущих торгов на фоне отскока нефтяных цен вверх и весьма красноречивой статистики по запасам нефти в США и уровня добычи в ОПЕК, которые неожиданно снизились.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ФСК ЕЭС"
Сегодня стало известно о том, что объем финансирования инвестиционной программы ФСК ЕЭС на 2015-й год может составить более 100 млрд. рублей.
Уже сейчас подготовлен и направлен в Минэнерго проект инвестиционной программы на 2015 год с объемом финансирования, а финансирование на 2016-й год запланировано в размере 88,5 млрд. рублей.
Напомним, что ранее компания сообщала о том, что ее инвестпрограмма на 2015-й год увеличена на 28% до 96 млрд. рублей, а финансирование инвестпрограммы в 2016-м году предлагалось увеличить еще весной как раз примерно до 86 млрд. рублей.
Корректировки инвестпрограммы вполне понятны, поскольку они проходят в результате согласований проекта с федеральными органами исполнительной власти, субъектами федерации, «Системным оператором ЕЭС» и другими организациями.
Понятно, что угроза уменьшения объема инвестпрограммы у ФСК сохраняется, особенно в текущих непростых условиях, поскольку потребность в дополнительном финансировании никто не отменял.
Мы считаем, что в случае отсутствия повышения процентной ставки и увеличения стоимости заемного капитала, компания способна исполнить свою инвестпрограмму. Не стоит забывать и о таких способах привлечения капитала, как участие компании в различных государственных программах, размещение долговых ценных бумаг или реализация проектного финансирования с привлечением средств инвесторов.
Цена: 0,064
Цель: 0,074
Рекомендация: Держать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня президент АЛРОСы сообщил о том, что компания не планирует пересматривать свою стратегию в связи со снижением цен на алмазы.
Руководство компании сообщило о том, что АЛРОСА не меняет свою стратегию концентрации на алмазодобыче и продажи непрофильных активов. Важно отметить, что сбытовая стратегия группы также остается неизменной, ориентируясь на долгосрочные контракты, которые обеспечивают стабильный денежный поток.
План продаж на текущий год компания сохраняет, несмотря на небольшое замедление спроса на рынках, как раз благодаря долгосрочным контрактным отношениям. Замедление произошло по итогам I полугодия в виде определенного снижения по продажам, но по итогам года АЛРОСА сохраняет свой первоначальный прогноз. Напомним, что в I полугодии 2015 года компания добыла и реализовала в общей сложности 18 млн. каратов алмазов, тогда как по итогам всего года объем продаж запланирован на уровне в 40 млн. каратов.
Отметим, что во II квартале цены на алмазы снизились на 3%, а в целом с начала 2015-го года – на 6% по причине замедления активности алмазного рынка.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг АЛРОСы, поскольку необходимо дождаться итогов текущего года, чтобы понять, насколько большой запас прочности по спросу имеет компания. С учетом статус не нефтяного валютного экспортера в условиях ослабления рубля мы ожидаем роста продаж по итогам года, что даст возможность не корректировать маркетинговую стратегию.
Цена: 65
Цель: 84,2
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба