18 сентября 2015 Pro Finance Service
Пример ФРС может оказаться заразительным
Рост фунт/доллара сегодня получил развитие, однако неспособность преодолеть офера вблизи $1.5660 и близость выходных дала краткосрочным счетам повод для фиксации прибыли. Пара к настоящему времени сдала большую часть занятых позиций и теперь держится в районе $1.5577, продолжает ощущать на себе давление и рискует продолжить коррекцию. Между тем, исключать новых попыток роста на следующей неделе не стоит, однако потенциал роста пары все же выглядит ограниченным. Изменения в риторике ФРС не сулят ничего хорошего доллару, но, вместе с тем, дают повод опасаться, что и другие центробанки займут более осторожную позицию. Первые сигналы со стороны Банка Англии уже получены: главный экономист банка Энди Халдэйн сегодня отметил, что риски для роста экономики Великобритании и инфляции существенно смещены в пользу более слабых показателей, а резкий рост фунта и слабый рост мировой экономики несут в себе такие потенциальные дефляционные эффекты, которые могут потребовать дополнительного смягчения политики. В сложившихся условиях предпосылок для завершения диапазонной торговли, характерной для фунта в последние несколько месяцев, не наблюдается.
Евро/доллар может попытаться продолжить рост
Изменение в спрэдах доходности американских и немецких облигаций после вчерашнего заседания FOMC способствовали рывку евро/доллар выше, но сегодня они несколько сузились (доходность по трежерис продолжила падать, но снижается и доходность бундесов), и евро/доллар также взял паузу. Краткосрочная техническая картина, между тем, предполагает потенциал для развития восстановления: на часовых графиках оформилась перевернутая голова и плечи, выше линии которой пара теперь и консолидируется. В ближайшем будущем от евро/доллара можно ожидать попыток роста в направлении $1.16/$1.17, однако стоит иметь в виду, что при взгляде на более долгосрочные графики картина выглядит менее оптимистичной: пара остается в рамках конструктивной для медведей консолидированной формации, и об улучшении ситуации можно будет говорить лишь в случае уверенного прорыва выше $1.1730. Кроме того, в скором времени ЕЦБ может напомнить рынку о готовности обеспечить дополнительный стимул экономики и о том, что евро остается валютой фондирования.
Доллар/канада. Риски снижения материализовались
Наши ожидания в отношении итогов сентябрьского заседания FOMC оправдались. Американская валюта сегодня продолжила слабеть по всему спектру рынка, в том числе и против канадского доллара, где она к настоящему времени уже вплотную приблизилась к C$1.30 (в районе C$1.3015 проходит 23.6% от роста с мая). Динамику нефти нельзя назвать позитивной для луни, однако участники рынка пока игнорируют ее, и в то время как доллар/канада в краткосрочной перспективе может взять паузу, в ближайшие дни можно ожидать дальнейшего сокращения лонгов. Фокус в свете последних событий сместился к уровням в области C$1.2850/00, при этом не стоит исключать возможности и более выраженной нисходящей коррекции
BNP Paribas сохраняет в покупках доллар против иены и канадца
BNP Paribas. ФРС оправдала наши ожидания. Ставки остались без изменений и заявление по итогам заседания FOMC было мягким, окрашенным в «голубиные тона», с указанием на озабоченность по поводу влияния недавних международных событий на американские финансовые условия, а также на отсутствие инфляционных перспектив.
Доллар попал под давление, но мы видим ограниченный потенциал слабости американской валюты. Ее продажи с текущих уровней выглядят нецелесообразно. «В то время как сохраняющаяся волатильность финансовых рынков и ухудшение дефляционной ситуации может заставить ФРС отложить старт повышения ставок даже в 4 квартале, эти же факторы повышают перспективу дополнительных стимулирующих мер в других странах. ЕЦБ и Банк Канады являются первыми кандидатами на совершение таких мер», - отмечают эксперты банка.
В соответствии с изложенной выше точкой зрения, BNP Paribas сохраняет длинные позиции в паре доллар/канада и доллар/иена
Societe Generale: не забывайте, что евро - валюта фондирования
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что в ближайшее время евро/доллар может подрасти к $1.16, особенно если спрэды доходности американских и европейских облигаций продолжат сужаться. Тем не менее, они советуют помнить, что евро — валюта фондирования, а ЕЦБ все больше склоняется к тому, чтобы обеспечить дополнительный стимул экономике, что придаст импульс снижению евро. В банке ожидают, что улучшение настроя на рынке акций вернет силу медведям в евро/доллар, и прогнозируют падение курса к $1.05 к концу года и к $1.00 в первом квартале 2016
Bank of America вынужден повысить прогноз по евро/доллар
Валютные стратеги Bank of America Merrill Lynch были являются одними из самых агрессивных быков по доллару. Они сохраняли до вчерашнего дня прогноз по паре евро/доллар на уровне паритета к концу 2015 года и ожидали повышение ставки в сентябре. Теперь же эксперты банка вынуждены пересмотреть свои ожидания.
Bank of America Merrill Lynch прогнозирует:
повышение ставки ФРС на 25 б.п. в декабре 2015 года
прогноз по евро/доллар на конец 2015 года - повышен до 1.0500 (1.000 предыдущие ожидания)
Банк ожидает достижение паритета в евро/долларе к концу 1 квартала 2016 года
Курс доллар/иена к концу года может упасть до 115.00
Курс доллар/иена к концу декабря может упасть до 115.00 на фоне неуверенности рынка по поводу старта повышения ставок ФРС в 2015 году, считает Джун Като, старший управляющий активами из Shinkin Asset Management. Согласно мнению эксперта, пока рынки развивающихся стран и рисковых активов в целом остаются хрупкими, ФРС вряд ли решиться начать цикл ужесточения монетарной политики. Глобальная рисковая среда остается неопределенной в связи с структурными проблемами Китая. Рынок продолжает пристально следить за экономикой этой страны, опасаясь «жесткой посадки». Глобальные рынки акций будут оставаться на этом фоне в даунтренде
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) рекомендации валютных стратегов UBS.
Евро/доллар. Общая реакция на решение FOMC вчера была относительно приглушенной, если учесть, что это было чуть ли не самое большое событие года. Теперь рынок сфокусирует внимание в другом месте. На фоне проблем в экономике Китая и отсутствия доверия к ФРС, рынки акций должны оставаться под давлением. Возможность увеличения масштабов количественного ослабления ЕЦБ в октябре должна ограничить потенциал роста курса евро/доллар.
Аусси/доллар. Мы предпочитаем теперь покупать на попытках снижения, пока отметка 0.7140 выполняет роль поддержки. Однако нужно следить за сегодняшней реакцией американского рынка акций. Если наблюдавшаяся вчера поздно вечером распродажа акций была временной слабостью, то следующей целью по паре аусси/доллар будет уровень 0.7400.
Доллар/канада. Мы предпочитаем продавать на попытках роста до первой разворотной точки (pivot) на 1.3205/10. Мы ожидаем в качестве цели увидеть тестирование уровня 1.3000, но продолжаем внимательно следить за динамикой цен на нефть, которая недавно была крайне волатильной
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост фунт/доллара сегодня получил развитие, однако неспособность преодолеть офера вблизи $1.5660 и близость выходных дала краткосрочным счетам повод для фиксации прибыли. Пара к настоящему времени сдала большую часть занятых позиций и теперь держится в районе $1.5577, продолжает ощущать на себе давление и рискует продолжить коррекцию. Между тем, исключать новых попыток роста на следующей неделе не стоит, однако потенциал роста пары все же выглядит ограниченным. Изменения в риторике ФРС не сулят ничего хорошего доллару, но, вместе с тем, дают повод опасаться, что и другие центробанки займут более осторожную позицию. Первые сигналы со стороны Банка Англии уже получены: главный экономист банка Энди Халдэйн сегодня отметил, что риски для роста экономики Великобритании и инфляции существенно смещены в пользу более слабых показателей, а резкий рост фунта и слабый рост мировой экономики несут в себе такие потенциальные дефляционные эффекты, которые могут потребовать дополнительного смягчения политики. В сложившихся условиях предпосылок для завершения диапазонной торговли, характерной для фунта в последние несколько месяцев, не наблюдается.
Евро/доллар может попытаться продолжить рост
Изменение в спрэдах доходности американских и немецких облигаций после вчерашнего заседания FOMC способствовали рывку евро/доллар выше, но сегодня они несколько сузились (доходность по трежерис продолжила падать, но снижается и доходность бундесов), и евро/доллар также взял паузу. Краткосрочная техническая картина, между тем, предполагает потенциал для развития восстановления: на часовых графиках оформилась перевернутая голова и плечи, выше линии которой пара теперь и консолидируется. В ближайшем будущем от евро/доллара можно ожидать попыток роста в направлении $1.16/$1.17, однако стоит иметь в виду, что при взгляде на более долгосрочные графики картина выглядит менее оптимистичной: пара остается в рамках конструктивной для медведей консолидированной формации, и об улучшении ситуации можно будет говорить лишь в случае уверенного прорыва выше $1.1730. Кроме того, в скором времени ЕЦБ может напомнить рынку о готовности обеспечить дополнительный стимул экономики и о том, что евро остается валютой фондирования.
Доллар/канада. Риски снижения материализовались
Наши ожидания в отношении итогов сентябрьского заседания FOMC оправдались. Американская валюта сегодня продолжила слабеть по всему спектру рынка, в том числе и против канадского доллара, где она к настоящему времени уже вплотную приблизилась к C$1.30 (в районе C$1.3015 проходит 23.6% от роста с мая). Динамику нефти нельзя назвать позитивной для луни, однако участники рынка пока игнорируют ее, и в то время как доллар/канада в краткосрочной перспективе может взять паузу, в ближайшие дни можно ожидать дальнейшего сокращения лонгов. Фокус в свете последних событий сместился к уровням в области C$1.2850/00, при этом не стоит исключать возможности и более выраженной нисходящей коррекции
BNP Paribas сохраняет в покупках доллар против иены и канадца
BNP Paribas. ФРС оправдала наши ожидания. Ставки остались без изменений и заявление по итогам заседания FOMC было мягким, окрашенным в «голубиные тона», с указанием на озабоченность по поводу влияния недавних международных событий на американские финансовые условия, а также на отсутствие инфляционных перспектив.
Доллар попал под давление, но мы видим ограниченный потенциал слабости американской валюты. Ее продажи с текущих уровней выглядят нецелесообразно. «В то время как сохраняющаяся волатильность финансовых рынков и ухудшение дефляционной ситуации может заставить ФРС отложить старт повышения ставок даже в 4 квартале, эти же факторы повышают перспективу дополнительных стимулирующих мер в других странах. ЕЦБ и Банк Канады являются первыми кандидатами на совершение таких мер», - отмечают эксперты банка.
В соответствии с изложенной выше точкой зрения, BNP Paribas сохраняет длинные позиции в паре доллар/канада и доллар/иена
Societe Generale: не забывайте, что евро - валюта фондирования
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что в ближайшее время евро/доллар может подрасти к $1.16, особенно если спрэды доходности американских и европейских облигаций продолжат сужаться. Тем не менее, они советуют помнить, что евро — валюта фондирования, а ЕЦБ все больше склоняется к тому, чтобы обеспечить дополнительный стимул экономике, что придаст импульс снижению евро. В банке ожидают, что улучшение настроя на рынке акций вернет силу медведям в евро/доллар, и прогнозируют падение курса к $1.05 к концу года и к $1.00 в первом квартале 2016
Bank of America вынужден повысить прогноз по евро/доллар
Валютные стратеги Bank of America Merrill Lynch были являются одними из самых агрессивных быков по доллару. Они сохраняли до вчерашнего дня прогноз по паре евро/доллар на уровне паритета к концу 2015 года и ожидали повышение ставки в сентябре. Теперь же эксперты банка вынуждены пересмотреть свои ожидания.
Bank of America Merrill Lynch прогнозирует:
повышение ставки ФРС на 25 б.п. в декабре 2015 года
прогноз по евро/доллар на конец 2015 года - повышен до 1.0500 (1.000 предыдущие ожидания)
Банк ожидает достижение паритета в евро/долларе к концу 1 квартала 2016 года
Курс доллар/иена к концу года может упасть до 115.00
Курс доллар/иена к концу декабря может упасть до 115.00 на фоне неуверенности рынка по поводу старта повышения ставок ФРС в 2015 году, считает Джун Като, старший управляющий активами из Shinkin Asset Management. Согласно мнению эксперта, пока рынки развивающихся стран и рисковых активов в целом остаются хрупкими, ФРС вряд ли решиться начать цикл ужесточения монетарной политики. Глобальная рисковая среда остается неопределенной в связи с структурными проблемами Китая. Рынок продолжает пристально следить за экономикой этой страны, опасаясь «жесткой посадки». Глобальные рынки акций будут оставаться на этом фоне в даунтренде
UBS: краткосрочные торговые рекомендации
Краткосрочные (преимущественно внутридневные) рекомендации валютных стратегов UBS.
Евро/доллар. Общая реакция на решение FOMC вчера была относительно приглушенной, если учесть, что это было чуть ли не самое большое событие года. Теперь рынок сфокусирует внимание в другом месте. На фоне проблем в экономике Китая и отсутствия доверия к ФРС, рынки акций должны оставаться под давлением. Возможность увеличения масштабов количественного ослабления ЕЦБ в октябре должна ограничить потенциал роста курса евро/доллар.
Аусси/доллар. Мы предпочитаем теперь покупать на попытках снижения, пока отметка 0.7140 выполняет роль поддержки. Однако нужно следить за сегодняшней реакцией американского рынка акций. Если наблюдавшаяся вчера поздно вечером распродажа акций была временной слабостью, то следующей целью по паре аусси/доллар будет уровень 0.7400.
Доллар/канада. Мы предпочитаем продавать на попытках роста до первой разворотной точки (pivot) на 1.3205/10. Мы ожидаем в качестве цели увидеть тестирование уровня 1.3000, но продолжаем внимательно следить за динамикой цен на нефть, которая недавно была крайне волатильной
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter