• Рынки как на иголках в условиях анти-рисковых настроений
• Проблемы развивающегося сегмента по-прежнему на повестке дня
• Бразилия попала в ловушку нисходящей спирали
Киви стремительно вырос на фоне положительных комментариев со стороны генерального директора Fonterra о перспективах рынка молочной продукции; австралийский доллар оказался под давлением, поскольку ANZ прогнозирует снижение ставки РБА до 1,5%. Если этот анти-рисковый настрой сохранится, попытка киви вырасти против доллара закончится резкой коррекцией.
На рынках сохраняется нервозность, обусловленная бегством от риска по всему миру и проблемами в развивающемся сегменте; особенно тревожной кажется ситуация в Бразилии, которая попала в ловушку нисходящей спирали и вынуждена бороться с падением валютного курса и корпоративных облигаций. Эти оба фактора тесно связаны, поскольку бразильские компании активно кредитовались в долларах США, когда Федрезерв проводил политику количественного смягчения, а ликвидность была легко доступна. Не ждет ли нас повторение мексиканского кризиса 1994, или российского коллапса 1998 года?
График: USDJPY
Этот график - главная загадка на сегодняшний день. Мы ждем, во-первых, прорыва из консолидационной модели "треугольник" и, во-вторых, из диапазона, в частности, в результате прорыва области 118,00/50.
График: EURGBP
EURGBP быстро перебрался в диапазон повыше, резко изменив тем самым общую картину: теперь пара нацелена на тестирование критически значимого уровня 0,7400 и, если интерес к риску продолжит угасать, ей это удастся.
Обзор валют Б-10
USD: Доллар укрепляется против большинства валют, за исключением валют Большой Тройки, сохраняя тесную корреляцию с интересом к риску. Мы следим за областью сопротивления 1,1200/25 в паре EURUSD и за моделью "треугольник" в паре USDJPY, чтобы понять, сумеет ли доллар взять верх и в сегменте Б3. Сегодня вечером ожидается выступление Йеллен.
EUR: Евро стремительно вырос вчера после масштабных распродаж: коррекция была связана с тем, что глава Европейского центрального банка Марио Драги не сумел оправдать надежд на максимально осторожный подход, а также с угасанием реакции на новости о скандале вокруг Фольксвагена. Евро вряд ли будет заметно снижаться, если настроения на рынках рисковых активов не улучшатся.
JPY: USDJPY закручивается в спираль в пределах диапазона, готовясь к прорыву - роль главного катализатора здесь играет настрой на рынках рисковых активов, по крайней мере, до тех пор, пока мы не получим от Банка Японии или от ФРС (а также от поступающих данных) четкого сигнала о дальнейшей динамике монетарной политики.
GBP: Фунт ослаблен, поскольку прогноз по ставкам в Великобритании ухудшился вместе с прогнозом по ставкам ФРС после осторожного настроя, продемонстрированного американским регулятором на последнем заседании Федерального комитета по открытым рынкам - в частности, EURGBP, судя по всему, стремится протестировать новые уровни сопротивления после вчерашнего стремительного роста. GBPUSD нужно пройти долгий путь в диапазоне до области 1,5170, которая напоминает линию шеи в модели "голова и плечи".
CHF: Рынок снова напоминает нам о том, что франк не так уж безопасен: EURCHF вернулся в область выше 1,0900 после менее осторожных комментариев Драги и на фоне общего укрепления евро. Таким образом, пара нацелена на рост.
AUD: Австралийский доллар готовится протестировать циклические минимумы в области 0,6900 на фоне анти-рисковых настроений, а также в результате снижения прогнозов по ставке РБА. Крупный австралийский банк полагает, что регулятор снизит ставку до 1,5%, однако рынок не закладывает в цены стимулирование такого масштаба (сейчас инвесторы настраиваются на снижение на 30 базисных пунктов в течение 12 месяцев).
CAD: USDCAD тестирует циклические максимумы выше 1,3300 и готов к дальнейшему росту в случае сохранения анти-рисковых настроений. Следующие цели расположены на подходе к 1,4000 и движение к ним будет зависеть от погоды на рынке, а также от того, смогут ли цены на сырую нефть протестировать очередные минимумы.
SEK: Шведскую крону не радует укрепление евро в условиях бегства от риска: следим за сопротивлением 0,94500. Пара может продолжить консолидацию с тенденцией к повышению на фоне анти-рисковых настроений и при отсутствии прочих катализаторов.
NOK: Важный день для норвежской кроны: мнения на рынке относительно вероятности снижения ставки Банком Норвегии до 0,75% разделились почти поровну, при этом регулятор во главе с Ольсеном уже закрепил за собой репутацию непредсказуемого. Если Банк Норвегии проявит максимально осторожный подход в условиях бегства от риска, пара может добраться до области 9,50 сегодня в течение дня, или протестировать 9,00 к выходным, если ставка не будет снижена, а Ольсен сохранит прогноз по экономике без изменений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба