6 октября 2015 БКС Экспресс
КОТИРОВКИ НА 12:50 МСК
Индекс РТС: рост на 0,16% до 806,35 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,60% до 1662,64 пунктов
О ГЛАВНОМ: Начав день на нейтральной территории, через полтора часа российские индексы перебрались в зеленую зону. Основные покупки сосредоточены в бумагах нефтегазовых компаний.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Нефтяные котировки приблизились к $50 за баррель марки Brent
- Снижение опасений по поводу повышения ставки ФРС США в этом году
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке начались возле достигнутых накануне уровней. Однако быкам понадобилось всего полтора часа, чтобы захватить инициативу. К 12:50 мск индекс ММВБ прибавляет 0,6%, индекс РТС в плюсе на 0,2%. Основное внимание участники рынка сосредоточили на бумагах нефтегазовых компаний. Правят бал здесь бумаги Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти, Татнефти и Новатэка.
К текущему моменту внешний фон складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе. Европейские площадки после вчерашнего ралли торгуются вблизи уровней закрытия понедельника. Американские фьючерсы умеренно снижаются.
Цены на нефть в понедельник смогли подобраться вплотную к круглой отметке в $50 за баррель марки Brent, однако, пока этот рубеж остается неприступным. Из факторов способных оказать влияние на динамику котировок черного золота стоит выделить новости, которые могут поступить с конференции Oil and Money в Лондоне. Вполне возможно, мы услышим какие-то интересные сообщения от представителей ОПЕК. Кроме того, уже после закрытия торгов на российских площадках, в 23:30 мск данные по недельным запасам нефти в США представит API. Этот показатель станет для инвесторов своеобразным ориентиром перед публикацией аналогичных данных от Минэнерго США (17:30 мск). Не стоит забывать и о сирийском конфликте. Так, по информации CNN, которая ссылается на источники в Пентагоне, российские войска в Сирии получили избыточные вооружения для защиты авиабазы Хмеймим и, возможно, что они будут использованы для наземной поддержки армии сирийского президента Башара Асада.
Что касается ситуации на российском фондовом рынке, то индекс ММВБ вчера смог закрепиться выше отметки в 1650 пунктов, тем самым открыв себе путь к 1675 пунктов. В случае взятия этого рубежа, быкам предстоит покорить 1690 пунктов, а выход за пределы этой отметки позволит рассчитывать на восстановление устойчивого up-тренда.
Корпоративный сектор
В безоговорочных лидерах роста сегодня бумаги нефтегазового сектора. Интерес участников торгов подкрепляется восстановление котировок черного золота, а также снижением опасений по поводу значительного повышения налогового бремени для российской нефтяной отрасли. Подробный план правительства мы узнаем после того, как будет рассмотрен план бюджета на 2016 год 8 октября. Основные покупки в отрасли проходят в акциях Новатэка, который вчера сообщил о возобновлении программы buyback. Продолжаются покупки в акциях Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти и Татнефти.
Позитивную динамику демонстрирует транспортный сектор за счет коррекции цен на бумаги Трансаэро после вчерашних распродаж и продолжения покупок в акциях Аэрофлота.
Хуже рынка торгуются не нефтегазовые экспортеры. Второй день подряд снижается химпром. Сегодня вниз сектор тянут бумаги НКНХ и Дорогобужа. А вот акции Уралкалий восстанавливают потери после просадки накануне.
Норвежская Telenor планирует продать долю в компании Vimpelcom и другие новости этого утра
Норвежская Telenor Group планирует продать долю в компании Vimpelcom Ltd. Telenor вчера объявила, что хочет продать свой пакет в Vimpelcom — 33% обыкновенных, или 43% голосующих, акций. «Vimpelcom - сложный актив, где у Telenor позиция миноритария без возможности получить полный контроль над компанией»,— процитирован в сообщении председатель совета директоров Telenor Свеин Аасер. Общие инвестиции Telenor в Vimpelcom составили 15 млрд норвежских крон ($1,8 млрд по текущему курсу). В виде дивидендов она получила 20 млрд норвежских крон ($2,4 млрд), примерно столько же составляет и текущая рыночная стоимость ее пакета в операторе.
«Причины выхода Telenor не объяснила, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Возможно, это связано с коррупционным скандалом в Узбекистане, а возможно с корпоративными конфликтами между акционерами. В частности, Telenor не приветствовал активную международную экспансию российской компании. В целом, наверное, все это вкупе и повлияло на решение норвежцев, тем более что свои инвестиции в Vimpelcom они отбили. Сейчас основной вопрос кому достанется пакет мобильного оператора. Как основная версия – это другой крупный акционер, т.е. структуры Альфа-Групп».
НОВАТЭК возобновил выкуп собственных акций с рынка. С 28 сентября по 2 октября 2015 года НОВАТЭК выкупил на открытом рынке 257,49 тыс. собственных акций, включая депозитарные расписки. Исходя из средней рыночной цены, объем выкупа составил порядка $2,3 млн. Программу выкупа акций стоимостью $600 млн была утверждена еще летом 2012 года и с тех пор несколько раз продлевалась. При этом выкуп прекратился в апреле 2014 года – к этому моменту из отведенных на выкуп $600 млн было израсходовано всего около $150 млн.
«Таким образом, НОВАТЭК может потратить на обратный выкуп еще около $450 млн, что в перспективе может оказать поддержку котировкам акций компании, - комментирует Василий Танурков, аналитик «Велес Капитал». -
Отметим, что еще весной возобновились покупки акций НОВАТЭКа со стороны Total – французская компания планировала довести долю в НОВАТЭКе до 19,4%, но приостановила покупку акций летом 2014 года из-за санкций и сбитого малазийского самолета на востоке Украины. Покупка акций со стороны Total возобновилась во II квартале 2015 года - Total увеличила свою долю в НОВАТЭКе на 0,4% до 18,64%».
Рост тарифа на газ в 2016 году может быть пересмотрен. Внутренние тарифы на газ могут быть повышены на 5% в 2016 году, если правительство одобрит повышение ставки НДПИ на газ, пишет Коммерсант. Ранее планировалось повышение всего на 2% после корректировки изначально запланированного роста на 7,5%.
«Лишь умеренно позитивная новость для Газпрома, поскольку повышение тарифа на 5% в 2016 году вместо 2% прибавит всего 22-23 млрд рублей по EBITDA, в то время как повышение НДПИ означает снижение на 70-80 млрд рублей», - поясняет Кирилл Таченников, аналитики ФГ БКС.
«НОВАТЭК и другие независимые производители, вероятно, не подпадут под закон о повышении НДПИ, считает Алексей Кокин, аналитик Уралсиб Кэпитал. - Разница между повышением среднего тарифа на газ на 2% и на 5%, судя по всему, транслируется в двух–трехпроцентную разницу в прогнозной EBITDA за второе полугодие 2016 года. НОВАТЭК должен выиграть от роста тарифов и повышения НДПИ, если последнее коснется только Газпрома».
Инфляция составила 0,6% м/м в сентябре, сообщает Росстат. В годовом выражении инфляция несколько замедлилась до 15,7% г/г с 15,8% в августе. Главным драйвером роста цен в прошлом месяце стали непродовольственные потребительские товары (1,1% м/м) по мере того, как эффект от девальвации рубля в августе стал проявляться на ценниках в магазинах. Сезонное снижение цен на овощи и фрукты (-2,3% м/м) помогло сдержать рост цен на продовольствие (0,4% м/м). Тарифы на ЖКУ в сентябре не изменились, однако темпы базовой инфляции в сентябре остались на уровне августа (0,8% м/м), что является явным индикатором сильных инфляционных ожиданий.
«Данные по инфляции сюрприза не преподнесли, подтвердив наш взгляд, что ЦБ возьмет паузу и не будет снижать ставку в октябре, - комментирует Владимир Тихомиров, аналитики ФГ БКС. - Мы подтверждаем свой прогноз по инфляции на год на уровне 12,6% г/г и по-прежнему ожидаем, что ЦБ понизит ключевую ставку на 50 б.п. до 10,5% в декабре».
Индекс РТС: рост на 0,16% до 806,35 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,60% до 1662,64 пунктов
О ГЛАВНОМ: Начав день на нейтральной территории, через полтора часа российские индексы перебрались в зеленую зону. Основные покупки сосредоточены в бумагах нефтегазовых компаний.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
- Нефтяные котировки приблизились к $50 за баррель марки Brent
- Снижение опасений по поводу повышения ставки ФРС США в этом году
Негативные факторы
- Риски переизбытка предложения на нефтяном рынке
- Проблемы мировой экономики
НА РЫНКАХ:
Торги на российском рынке начались возле достигнутых накануне уровней. Однако быкам понадобилось всего полтора часа, чтобы захватить инициативу. К 12:50 мск индекс ММВБ прибавляет 0,6%, индекс РТС в плюсе на 0,2%. Основное внимание участники рынка сосредоточили на бумагах нефтегазовых компаний. Правят бал здесь бумаги Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти, Татнефти и Новатэка.
К текущему моменту внешний фон складывается нейтральный. Азия закрыла день преимущественно в плюсе. Европейские площадки после вчерашнего ралли торгуются вблизи уровней закрытия понедельника. Американские фьючерсы умеренно снижаются.
Цены на нефть в понедельник смогли подобраться вплотную к круглой отметке в $50 за баррель марки Brent, однако, пока этот рубеж остается неприступным. Из факторов способных оказать влияние на динамику котировок черного золота стоит выделить новости, которые могут поступить с конференции Oil and Money в Лондоне. Вполне возможно, мы услышим какие-то интересные сообщения от представителей ОПЕК. Кроме того, уже после закрытия торгов на российских площадках, в 23:30 мск данные по недельным запасам нефти в США представит API. Этот показатель станет для инвесторов своеобразным ориентиром перед публикацией аналогичных данных от Минэнерго США (17:30 мск). Не стоит забывать и о сирийском конфликте. Так, по информации CNN, которая ссылается на источники в Пентагоне, российские войска в Сирии получили избыточные вооружения для защиты авиабазы Хмеймим и, возможно, что они будут использованы для наземной поддержки армии сирийского президента Башара Асада.
Что касается ситуации на российском фондовом рынке, то индекс ММВБ вчера смог закрепиться выше отметки в 1650 пунктов, тем самым открыв себе путь к 1675 пунктов. В случае взятия этого рубежа, быкам предстоит покорить 1690 пунктов, а выход за пределы этой отметки позволит рассчитывать на восстановление устойчивого up-тренда.
Корпоративный сектор
В безоговорочных лидерах роста сегодня бумаги нефтегазового сектора. Интерес участников торгов подкрепляется восстановление котировок черного золота, а также снижением опасений по поводу значительного повышения налогового бремени для российской нефтяной отрасли. Подробный план правительства мы узнаем после того, как будет рассмотрен план бюджета на 2016 год 8 октября. Основные покупки в отрасли проходят в акциях Новатэка, который вчера сообщил о возобновлении программы buyback. Продолжаются покупки в акциях Сургутнефтегаза, Башнефти, Транснефти и Татнефти.
Позитивную динамику демонстрирует транспортный сектор за счет коррекции цен на бумаги Трансаэро после вчерашних распродаж и продолжения покупок в акциях Аэрофлота.
Хуже рынка торгуются не нефтегазовые экспортеры. Второй день подряд снижается химпром. Сегодня вниз сектор тянут бумаги НКНХ и Дорогобужа. А вот акции Уралкалий восстанавливают потери после просадки накануне.
Норвежская Telenor планирует продать долю в компании Vimpelcom и другие новости этого утра
Норвежская Telenor Group планирует продать долю в компании Vimpelcom Ltd. Telenor вчера объявила, что хочет продать свой пакет в Vimpelcom — 33% обыкновенных, или 43% голосующих, акций. «Vimpelcom - сложный актив, где у Telenor позиция миноритария без возможности получить полный контроль над компанией»,— процитирован в сообщении председатель совета директоров Telenor Свеин Аасер. Общие инвестиции Telenor в Vimpelcom составили 15 млрд норвежских крон ($1,8 млрд по текущему курсу). В виде дивидендов она получила 20 млрд норвежских крон ($2,4 млрд), примерно столько же составляет и текущая рыночная стоимость ее пакета в операторе.
«Причины выхода Telenor не объяснила, - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Возможно, это связано с коррупционным скандалом в Узбекистане, а возможно с корпоративными конфликтами между акционерами. В частности, Telenor не приветствовал активную международную экспансию российской компании. В целом, наверное, все это вкупе и повлияло на решение норвежцев, тем более что свои инвестиции в Vimpelcom они отбили. Сейчас основной вопрос кому достанется пакет мобильного оператора. Как основная версия – это другой крупный акционер, т.е. структуры Альфа-Групп».
НОВАТЭК возобновил выкуп собственных акций с рынка. С 28 сентября по 2 октября 2015 года НОВАТЭК выкупил на открытом рынке 257,49 тыс. собственных акций, включая депозитарные расписки. Исходя из средней рыночной цены, объем выкупа составил порядка $2,3 млн. Программу выкупа акций стоимостью $600 млн была утверждена еще летом 2012 года и с тех пор несколько раз продлевалась. При этом выкуп прекратился в апреле 2014 года – к этому моменту из отведенных на выкуп $600 млн было израсходовано всего около $150 млн.
«Таким образом, НОВАТЭК может потратить на обратный выкуп еще около $450 млн, что в перспективе может оказать поддержку котировкам акций компании, - комментирует Василий Танурков, аналитик «Велес Капитал». -
Отметим, что еще весной возобновились покупки акций НОВАТЭКа со стороны Total – французская компания планировала довести долю в НОВАТЭКе до 19,4%, но приостановила покупку акций летом 2014 года из-за санкций и сбитого малазийского самолета на востоке Украины. Покупка акций со стороны Total возобновилась во II квартале 2015 года - Total увеличила свою долю в НОВАТЭКе на 0,4% до 18,64%».
Рост тарифа на газ в 2016 году может быть пересмотрен. Внутренние тарифы на газ могут быть повышены на 5% в 2016 году, если правительство одобрит повышение ставки НДПИ на газ, пишет Коммерсант. Ранее планировалось повышение всего на 2% после корректировки изначально запланированного роста на 7,5%.
«Лишь умеренно позитивная новость для Газпрома, поскольку повышение тарифа на 5% в 2016 году вместо 2% прибавит всего 22-23 млрд рублей по EBITDA, в то время как повышение НДПИ означает снижение на 70-80 млрд рублей», - поясняет Кирилл Таченников, аналитики ФГ БКС.
«НОВАТЭК и другие независимые производители, вероятно, не подпадут под закон о повышении НДПИ, считает Алексей Кокин, аналитик Уралсиб Кэпитал. - Разница между повышением среднего тарифа на газ на 2% и на 5%, судя по всему, транслируется в двух–трехпроцентную разницу в прогнозной EBITDA за второе полугодие 2016 года. НОВАТЭК должен выиграть от роста тарифов и повышения НДПИ, если последнее коснется только Газпрома».
Инфляция составила 0,6% м/м в сентябре, сообщает Росстат. В годовом выражении инфляция несколько замедлилась до 15,7% г/г с 15,8% в августе. Главным драйвером роста цен в прошлом месяце стали непродовольственные потребительские товары (1,1% м/м) по мере того, как эффект от девальвации рубля в августе стал проявляться на ценниках в магазинах. Сезонное снижение цен на овощи и фрукты (-2,3% м/м) помогло сдержать рост цен на продовольствие (0,4% м/м). Тарифы на ЖКУ в сентябре не изменились, однако темпы базовой инфляции в сентябре остались на уровне августа (0,8% м/м), что является явным индикатором сильных инфляционных ожиданий.
«Данные по инфляции сюрприза не преподнесли, подтвердив наш взгляд, что ЦБ возьмет паузу и не будет снижать ставку в октябре, - комментирует Владимир Тихомиров, аналитики ФГ БКС. - Мы подтверждаем свой прогноз по инфляции на год на уровне 12,6% г/г и по-прежнему ожидаем, что ЦБ понизит ключевую ставку на 50 б.п. до 10,5% в декабре».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба