Консолидация на российском рынке продолжается, причем на максимальных уровнях за последние полгода, и пока участники рынка не блещут большим желанием что-либо пересматривать, благо на зарубежных фондовых площадках пока ничего экстраординарного не происходит. Если индекс ММВБ уйдет ниже 1685 пунктов, тогда можно будет говорить об угрозе начала сильных продаж; пока же все подобного рода риски не столь велики.
Возможно, что в ближайшее время возрастет интерес к банковским бумагам в свете ухода с рынка иностранных игроков, поскольку конкуренция объективно для крупных госбанков ослабнет. Deutsche Bank уже заявил о сворачивании своего инвестиционно-банковского подразделения в России, и, судя по всему, это может стать первой ласточкой в изменении всего банковского конкурентного сектора. Консолидация и укрупнение участников рынка налицо, а, значит, сдвиг в сторону качественных клиентов.
Сейчас для многих иностранных банков российские подразделения становятся убыточными как в силу санкций, так и резкого повышения ставок западными банками по сравнению с отечественными банками, многие из которых находятся на грани выживания и банкротства.
Важно отметить запуск Теле2 в Московском регионе, поскольку передел рынка для усиления конкуренции является вполне себе неплохим условием. Теперь «большая тройка» будет чувствовать на себе дыхание конкуренции, но ответом на вопрос, насколько успешным для компании стал выход в Москву, дадут только время и качество предоставления услуг. Конечно, и для МТС, и для Мегафона эта новость является негативной, в отличие от Ростелекома, который владеет 45%-й долей и активно будет пожинать плоды такой конкуренции в столичном регионе.
Важна еще и информация от крупнейших международных аэропортов Московского узла о том, что они не планирует менять прогноз по пассажиропотоку из-за ситуации с авиакомпанией Трансаэро.
Учитывая тот факт, что объемы компании по потоку были разделены между Домодедово и Внуково, основной объем, который совершал Трансаэро, приходился на внутрироссийский сегмент, поэтому международные пассажиры просто перераспределятся по другим авиакомпаниям.
Торги в среду сопровождались снижением по основным индексам на фоне падения цены на нефть по марке Brent в район $48 за баррель из-за роста коммерческих запасов нефти в США за неделю.
Индекс ММВБ снизился на 0,74% до уровня в 1 709,94 пунктов, индекс РТС просел на 2,13% до 856,88 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня демонстрируют положительную динамику в рамках коррекции после снижения накануне на данных по росту запасов в США.
API вчера опубликовал свою оценку запасов нефти в США, согласно которой коммерческие запасы в стране выросли на 7,1 млн. баррелей на прошлой неделе до 473 млн. баррелей, при прогнозе повышения на 3,9 млн. баррелей.
Согласно данным управления энергетической информации Минэнерго США, коммерческие запасы нефти выросли на 8 млн. баррелей до 476,6 млн. баррелей. Участники рынка ожидали, что показатель увеличится лишь на 3,867 млн. баррелей до уровня в 472,467 млн. баррелей.
Добыча нефти в США за прошлую неделю не изменилась и осталась на уровне в 0,96 млн. баррелей. Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) снизились на 0,1 млн. баррелей до 54,1 млн. Запасы бензина в США при этом сократились на 1,5 млн. баррелей до уровня в 219,8 млн. баррелей при ожидании снижения показателя на 0,85 млн.
Утром стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 0,5% до уровня в $48,09 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,53% до уровня в $45,44 за баррель.
На американском рынке индексы снизились на фоне корпоративных отчетов.
Чистая прибыль американской интернет-компании Yahoo! по итогам III квартала составила $78,13 млн., что в 86,7 раза меньше показателя за отчетный квартал прошлого года. Чистая разводненная прибыль составила $0,08 против прибыли в $6,7 в 2014-м году. Рынок ожидал показатель прибыли на уровне $0,17 за акцию.
Чистая прибыль Coca-Cola в третьем квартале снизилась на 32% до $1,45 млрд. или $0,33 на акцию против $0,48 годом ранее. Рынок ожидал показатель на уровне в $0,5.
Ранее в среду производитель жестких дисков Western Digital сообщил о покупке SanDisk Corp за $19 млрд. Согласно условиям сделки, Western Digital приобретет все находящиеся в обращении акции SanDisk наличными и акциями по цене $86,5 за акцию. Советы директоров обеих компаний одобрили соглашение.
Порадовали инвесторов и новости от концерна Boeing, одного из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники, который сообщил о росте прибыли по итогам третьего квартала на 25%, до $1,7 млрд. Boeing также улучшил прогноз по прибыли по итогам 2015-го года, согласно которому компания ожидает роста выручки до $95-97 млрд., тогда как ранее прогнозировала $94,5-96,5 млрд.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,28% до уровня в 17 168,61 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,84% до уровня в 4 840,12 пунктов, индекс SnP500 просел на 0,58% до уровня в 2 018,94 пунктов.
На азиатских рынках индексы основных площадок региона показывают разнонаправленную динамику, отыгрывая полную апатию накануне, несмотря на позитивный фон от визита Си Цзиньпина в Великобританию. Пока инвесторы в Азии не готовы рисковать, опасаясь очередного снижения американских рынков. Также азиатские инвесторы ждут сегодня выступления главы ЕЦБ Марио Драги, но здесь все, в принципе, предсказуемо, поскольку вряд ли регулятор будет расширять программу смягчения на этом заседании.
Японский Nikkei 225 снизился на 0,77% до уровня в 18 410,60 пунктов. Гонконгский Hang Seng просел на 0,95% до уровня в 22 771,28 пунктов. Индекс SSE Composite повысился на 0,24% до уровня в 3 328,49 пунктов. Сингапурский Straits Times вырос на 0,42% до уровня в 3 038,49 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В транспортном секторе акции Трансаэро к закрытию выросли почти в 3 раза до 19,5 рубля после того, как во вторник вечером стало известно, что акционер группы авиаперевозчиков S7 Владислав Филев подписал соглашение о покупке не менее 51% акций Трансаэро. Это сообщение и вызвало взлет акций компании на отечественном фондовом рынке. Московская биржа несколько раз расширяла коридор, в результате чего акции перевозчика подскочили на 187.
Возможно, что такой поворот дела может спасти Трансаэро от ожидаемого банкротства, но смена владельца контрольного пакета вовсе не означает отзыва исков о банкротстве, которые уже подали крупные кредиторы.
2. Среди лидеров роста стоит отметить акции Россетей (+9,6%), ФСК ЕЭС (+6,8%), Энел Россия (+1,9%), ММК (+2,6%), акции Интер РАО (+1,7%) и акции Мегафона (+1%).
3. Среди лидеров снижения стоит выделить акции ВСМПО-Ависма (-2,4%), акции Норникеля (-2,8%), префы Транснефти (-3,1%), префы Сбербанка (-2,1%), акции АЛРОСА (-1,9%),
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения на рынке из-за негативных данных по запасам и добыче нефти в США, которые вышли накануне. Драйверы для рынка сегодня могут появиться по результатам встречи в среду представителей ОПЕК и ряда не входящих в картель нефтедобывающих стран на уровне экспертов в Вене.
ОАО "Трансконтейнер"
Сегодня ведущий российский железнодорожный контейнерный оператор Трансконтейнер обнародовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2015-го года, согласно которой чистая прибыль сократилась в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 1,477 млрд. рублей.
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 15% до 30,8 млрд. рублей, но с учетом корректировки на стоимость услуг соисполнителей ситуация не столь радужная – доходы оператора снизились за данный период на 1,1% до 15,2 млрд. рублей. Показатель EBITDA сократился на 31,8% до 4,31 млрд. рублей.
Основной причиной снижения доходов компании является продолжающийся спад на российском рынке железнодорожных контейнерных перевозок: в III квартале 2015 года рынок снизился на 11% к аналогичному кварталу 2014-го года после снижения на 11% в предыдущем квартале. Объем контейнерных перевозок подвижным составом компании за девять месяцев снизился на 5,3% до 1,035 млн. TEU.
Мы считаем данные новости нейтральными для бумаг Трансконтейнера, поскольку, несмотря на снижение доходности и на неблагоприятные рыночные условия, компания продолжает поддерживать рентабельность бизнеса на фоне роста рыночной доли – последняя выросла до 47,3% с 45,5% в прошлом году.
Цена: 2170
Цель: 2318
Рекомендация: Держать
ОАО "Новатэк"
Сегодня глава Новатэка г-н Михельсон заявил о том, что акционеры «Ямала СПГ», реализующего проект по строительству завода по производству сжиженного природного газа на Ямале, сохраняют планы привлечения финансирования общим объемом до $20 млрд. до конца текущего года.
Акционеры «Ямала СПГ» ведут активные переговоры с международными экспортно-кредитными агентствами, китайскими и российскими банками о привлечении проектного финансирования более чем на $20 млрд. долларов, причем большую часть средств НОВАТЭК рассчитывает привлечь в Китае. Пока НОВАТЭК сохраняет планы по привлечению финансирования до конца года.
Напомним, что ранее появилась информация о том, что переговоры по привлечению финансирования затягиваются. Глава НОВАТЭКа эти сомнения сегодня развеял, сказав, что эта информация не имеет под собой никаких оснований.
Мы считаем эту новость позитивной для бумаг НОВАТЭКа, поскольку она снижает риски срыва проекта в установленные соглашением сроки.
Цена: 592,8
Цель: 624,2
Рекомендация: Держать
Возможно, что в ближайшее время возрастет интерес к банковским бумагам в свете ухода с рынка иностранных игроков, поскольку конкуренция объективно для крупных госбанков ослабнет. Deutsche Bank уже заявил о сворачивании своего инвестиционно-банковского подразделения в России, и, судя по всему, это может стать первой ласточкой в изменении всего банковского конкурентного сектора. Консолидация и укрупнение участников рынка налицо, а, значит, сдвиг в сторону качественных клиентов.
Сейчас для многих иностранных банков российские подразделения становятся убыточными как в силу санкций, так и резкого повышения ставок западными банками по сравнению с отечественными банками, многие из которых находятся на грани выживания и банкротства.
Важно отметить запуск Теле2 в Московском регионе, поскольку передел рынка для усиления конкуренции является вполне себе неплохим условием. Теперь «большая тройка» будет чувствовать на себе дыхание конкуренции, но ответом на вопрос, насколько успешным для компании стал выход в Москву, дадут только время и качество предоставления услуг. Конечно, и для МТС, и для Мегафона эта новость является негативной, в отличие от Ростелекома, который владеет 45%-й долей и активно будет пожинать плоды такой конкуренции в столичном регионе.
Важна еще и информация от крупнейших международных аэропортов Московского узла о том, что они не планирует менять прогноз по пассажиропотоку из-за ситуации с авиакомпанией Трансаэро.
Учитывая тот факт, что объемы компании по потоку были разделены между Домодедово и Внуково, основной объем, который совершал Трансаэро, приходился на внутрироссийский сегмент, поэтому международные пассажиры просто перераспределятся по другим авиакомпаниям.
Торги в среду сопровождались снижением по основным индексам на фоне падения цены на нефть по марке Brent в район $48 за баррель из-за роста коммерческих запасов нефти в США за неделю.
Индекс ММВБ снизился на 0,74% до уровня в 1 709,94 пунктов, индекс РТС просел на 2,13% до 856,88 пунктов.
На нефтяных рынках цены сегодня демонстрируют положительную динамику в рамках коррекции после снижения накануне на данных по росту запасов в США.
API вчера опубликовал свою оценку запасов нефти в США, согласно которой коммерческие запасы в стране выросли на 7,1 млн. баррелей на прошлой неделе до 473 млн. баррелей, при прогнозе повышения на 3,9 млн. баррелей.
Согласно данным управления энергетической информации Минэнерго США, коммерческие запасы нефти выросли на 8 млн. баррелей до 476,6 млн. баррелей. Участники рынка ожидали, что показатель увеличится лишь на 3,867 млн. баррелей до уровня в 472,467 млн. баррелей.
Добыча нефти в США за прошлую неделю не изменилась и осталась на уровне в 0,96 млн. баррелей. Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) снизились на 0,1 млн. баррелей до 54,1 млн. Запасы бензина в США при этом сократились на 1,5 млн. баррелей до уровня в 219,8 млн. баррелей при ожидании снижения показателя на 0,85 млн.
Утром стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла на 0,5% до уровня в $48,09 за баррель. Цена декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 0,53% до уровня в $45,44 за баррель.
На американском рынке индексы снизились на фоне корпоративных отчетов.
Чистая прибыль американской интернет-компании Yahoo! по итогам III квартала составила $78,13 млн., что в 86,7 раза меньше показателя за отчетный квартал прошлого года. Чистая разводненная прибыль составила $0,08 против прибыли в $6,7 в 2014-м году. Рынок ожидал показатель прибыли на уровне $0,17 за акцию.
Чистая прибыль Coca-Cola в третьем квартале снизилась на 32% до $1,45 млрд. или $0,33 на акцию против $0,48 годом ранее. Рынок ожидал показатель на уровне в $0,5.
Ранее в среду производитель жестких дисков Western Digital сообщил о покупке SanDisk Corp за $19 млрд. Согласно условиям сделки, Western Digital приобретет все находящиеся в обращении акции SanDisk наличными и акциями по цене $86,5 за акцию. Советы директоров обеих компаний одобрили соглашение.
Порадовали инвесторов и новости от концерна Boeing, одного из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники, который сообщил о росте прибыли по итогам третьего квартала на 25%, до $1,7 млрд. Boeing также улучшил прогноз по прибыли по итогам 2015-го года, согласно которому компания ожидает роста выручки до $95-97 млрд., тогда как ранее прогнозировала $94,5-96,5 млрд.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,28% до уровня в 17 168,61 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,84% до уровня в 4 840,12 пунктов, индекс SnP500 просел на 0,58% до уровня в 2 018,94 пунктов.
На азиатских рынках индексы основных площадок региона показывают разнонаправленную динамику, отыгрывая полную апатию накануне, несмотря на позитивный фон от визита Си Цзиньпина в Великобританию. Пока инвесторы в Азии не готовы рисковать, опасаясь очередного снижения американских рынков. Также азиатские инвесторы ждут сегодня выступления главы ЕЦБ Марио Драги, но здесь все, в принципе, предсказуемо, поскольку вряд ли регулятор будет расширять программу смягчения на этом заседании.
Японский Nikkei 225 снизился на 0,77% до уровня в 18 410,60 пунктов. Гонконгский Hang Seng просел на 0,95% до уровня в 22 771,28 пунктов. Индекс SSE Composite повысился на 0,24% до уровня в 3 328,49 пунктов. Сингапурский Straits Times вырос на 0,42% до уровня в 3 038,49 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В транспортном секторе акции Трансаэро к закрытию выросли почти в 3 раза до 19,5 рубля после того, как во вторник вечером стало известно, что акционер группы авиаперевозчиков S7 Владислав Филев подписал соглашение о покупке не менее 51% акций Трансаэро. Это сообщение и вызвало взлет акций компании на отечественном фондовом рынке. Московская биржа несколько раз расширяла коридор, в результате чего акции перевозчика подскочили на 187.
Возможно, что такой поворот дела может спасти Трансаэро от ожидаемого банкротства, но смена владельца контрольного пакета вовсе не означает отзыва исков о банкротстве, которые уже подали крупные кредиторы.
2. Среди лидеров роста стоит отметить акции Россетей (+9,6%), ФСК ЕЭС (+6,8%), Энел Россия (+1,9%), ММК (+2,6%), акции Интер РАО (+1,7%) и акции Мегафона (+1%).
3. Среди лидеров снижения стоит выделить акции ВСМПО-Ависма (-2,4%), акции Норникеля (-2,8%), префы Транснефти (-3,1%), префы Сбербанка (-2,1%), акции АЛРОСА (-1,9%),
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения на рынке из-за негативных данных по запасам и добыче нефти в США, которые вышли накануне. Драйверы для рынка сегодня могут появиться по результатам встречи в среду представителей ОПЕК и ряда не входящих в картель нефтедобывающих стран на уровне экспертов в Вене.
ОАО "Трансконтейнер"
Сегодня ведущий российский железнодорожный контейнерный оператор Трансконтейнер обнародовал отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2015-го года, согласно которой чистая прибыль сократилась в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила 1,477 млрд. рублей.
Выручка компании в отчетном периоде выросла на 15% до 30,8 млрд. рублей, но с учетом корректировки на стоимость услуг соисполнителей ситуация не столь радужная – доходы оператора снизились за данный период на 1,1% до 15,2 млрд. рублей. Показатель EBITDA сократился на 31,8% до 4,31 млрд. рублей.
Основной причиной снижения доходов компании является продолжающийся спад на российском рынке железнодорожных контейнерных перевозок: в III квартале 2015 года рынок снизился на 11% к аналогичному кварталу 2014-го года после снижения на 11% в предыдущем квартале. Объем контейнерных перевозок подвижным составом компании за девять месяцев снизился на 5,3% до 1,035 млн. TEU.
Мы считаем данные новости нейтральными для бумаг Трансконтейнера, поскольку, несмотря на снижение доходности и на неблагоприятные рыночные условия, компания продолжает поддерживать рентабельность бизнеса на фоне роста рыночной доли – последняя выросла до 47,3% с 45,5% в прошлом году.
Цена: 2170
Цель: 2318
Рекомендация: Держать
ОАО "Новатэк"
Сегодня глава Новатэка г-н Михельсон заявил о том, что акционеры «Ямала СПГ», реализующего проект по строительству завода по производству сжиженного природного газа на Ямале, сохраняют планы привлечения финансирования общим объемом до $20 млрд. до конца текущего года.
Акционеры «Ямала СПГ» ведут активные переговоры с международными экспортно-кредитными агентствами, китайскими и российскими банками о привлечении проектного финансирования более чем на $20 млрд. долларов, причем большую часть средств НОВАТЭК рассчитывает привлечь в Китае. Пока НОВАТЭК сохраняет планы по привлечению финансирования до конца года.
Напомним, что ранее появилась информация о том, что переговоры по привлечению финансирования затягиваются. Глава НОВАТЭКа эти сомнения сегодня развеял, сказав, что эта информация не имеет под собой никаких оснований.
Мы считаем эту новость позитивной для бумаг НОВАТЭКа, поскольку она снижает риски срыва проекта в установленные соглашением сроки.
Цена: 592,8
Цель: 624,2
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба