16 ноября 2015 Swissquote
Рецессия в Японии
Йэнн Квеленн, рыночный аналитик: «Предварительные данные по ВВП Японии в третьем квартале, как и широко ожидалось, оказались ниже прогнозных -0,8% в годовом исчислении. Таким образом, экономика Японии снижается второй квартал подряд, что означает новое вступление в рецессию. Эти данные, несомненно, плохая новость для премьер-министра Абэ, который все еще пытается стимулировать экономический рост через рост зарплат, т.к. розничные продажи все еще недостаточны для обеспечения устойчивого роста экономики. Мы полагаем, что, на сегодняшний день, эти результаты не приведут к каким-либо дополнительным мерам стимулирования. Кроме того, расходы предприятий снизились на 1,3%, больше, чем предполагаемые 0,4%.
Давление на центробанк для запуска новых мер стимулирования будет нарастать. Официальный прогноз Банка Японии в 1,2% на март 2016 г. представляется невыполнимым. В результате, основные японские индексы сегодня утром просели в начале сессии на фоне терактов в Париже в пятницу вечером. Пара доллар-иена сегодня утром медленно поднимается. Фискальная и монетарная составляющие экономической политики оказываются недостаточными для стимулирования экономики. Широко ожидаются структурные реформы в экономике. Мы сохраняем прогноз снижения иены».
Данные из США; выступления должностных лиц и протокол заседания
На этой неделе появится много информации о дальнейшей траектории монетарной политики ФРС. В среду будет опубликован протокол заседания Комитета по операциям на открытых рынках, который прояснит позицию ФРС. Октябрьское решение Комитета по ставкам застало трейдеров врасплох своим ястребиным тоном, поэтому этот протокол может дать намеки на то, как ФРС будет решать проблемы с неоднозначными данными и как руководство центробанка воспринимает мировые риски. Многочисленные выступления должностных лиц ФРС на прошлой неделе указывают на то, что большинство из них готовы к повышению ставки в декабре на 25 пунктов. Однако, слабые данные из США по розничным продажам все еще заставляют многих сомневаться в силе американской экономики. Кроме того, будет опубликован ИПЦ. Хотя это не самый предпочтительный инструмент измерения инфляции для ФРС, он даст общую оценку ценового давления в США. Общий ИПЦ должен увеличиться на 0,2% в месячном исчислении, восстанавливаясь от снижения на 0,2% в предыдущем месяце. Базовый ИПЦ (за вычетом продовольствия и энергоносителей) должен увеличиться на 0,2% в месячном исчислении, что будет означать рост на 1,9% в годовом исчислении. Понятно, что оптимистичное значение усилит ожидания повышения ставки в декабре. В дополнение к этим данным и протоколу заседания ФРС, рынки ожидают выступлений должностных лиц ФРС, включая Каплана (новый глава Федерального резервного банка Далласа впервые выступит на экономическую тему), Дадли, Тарулло, Локхарта и Булларда. Передний конец кривой доходности облигаций США сжался, вынудив доллар покинуть свои высоты, достигнутые после данных по занятости. Несмотря на ожидания повышения ставки, рост доходности по казначейским облигациям представляется ограниченным, т.к. расхождение в монетарной политике США и других стран мира приведет к стабильному спросу на американские облигации. Мы сохраняем прогноз снижения пары евро-доллар, ее рост должен ограничиться отметкой 1,0900, наш прогноз - 1,0660.
EURUSD Пара торгуется ниже уровня 1,0800. Часовая поддержка расположена на отметке 1,0675 (минимум 10 ноября 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0897 (максимум 5 ноября 2015 г.). Техническая структура указывает на очевидное понижение. Более значительное сопротивление находится на уровне 1,1095 (максимум 28 октября 2015 г.). Можно прогнозировать дальнейшее укрепление пары. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление расположено на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.). Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара остановилась после непрерывного роста последних дней. Часовая поддержка расположена на уровне 1,5027 (минимум 6 ноября 2015 г.). Сильное сопротивление сосредоточено на уровне 1,5529 (максимум 22 сентября 2015 г.). Ожидается продолжение роста спроса. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,5089, пока пара не преодолеет сопротивление в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара незначительно укрепилась и держится в канале восходящего тренда. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,60 (максимум 9 ноября 2015 г.). Краткосрочная техническая структура указывает на дальнейший рост. Сильная поддержка также расположена на отметке 120,80 (минимум 22 октября 2015 г.). Можно ожидать дальнейшего укрепления и возобновления роста. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.)
USDCHF Пара все еще держится выше уровня 1,0000, подтверждая растущий спрос. Техническая картина по-прежнему указывает на «бычий» импульс, пусть и ослабевающий. Часовая поддержка задана уровнем 0,9944 (минимум 6 ноября 2015 г.). Можно ожидать дальнейшего укрепления. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Йэнн Квеленн, рыночный аналитик: «Предварительные данные по ВВП Японии в третьем квартале, как и широко ожидалось, оказались ниже прогнозных -0,8% в годовом исчислении. Таким образом, экономика Японии снижается второй квартал подряд, что означает новое вступление в рецессию. Эти данные, несомненно, плохая новость для премьер-министра Абэ, который все еще пытается стимулировать экономический рост через рост зарплат, т.к. розничные продажи все еще недостаточны для обеспечения устойчивого роста экономики. Мы полагаем, что, на сегодняшний день, эти результаты не приведут к каким-либо дополнительным мерам стимулирования. Кроме того, расходы предприятий снизились на 1,3%, больше, чем предполагаемые 0,4%.
Давление на центробанк для запуска новых мер стимулирования будет нарастать. Официальный прогноз Банка Японии в 1,2% на март 2016 г. представляется невыполнимым. В результате, основные японские индексы сегодня утром просели в начале сессии на фоне терактов в Париже в пятницу вечером. Пара доллар-иена сегодня утром медленно поднимается. Фискальная и монетарная составляющие экономической политики оказываются недостаточными для стимулирования экономики. Широко ожидаются структурные реформы в экономике. Мы сохраняем прогноз снижения иены».
Данные из США; выступления должностных лиц и протокол заседания
На этой неделе появится много информации о дальнейшей траектории монетарной политики ФРС. В среду будет опубликован протокол заседания Комитета по операциям на открытых рынках, который прояснит позицию ФРС. Октябрьское решение Комитета по ставкам застало трейдеров врасплох своим ястребиным тоном, поэтому этот протокол может дать намеки на то, как ФРС будет решать проблемы с неоднозначными данными и как руководство центробанка воспринимает мировые риски. Многочисленные выступления должностных лиц ФРС на прошлой неделе указывают на то, что большинство из них готовы к повышению ставки в декабре на 25 пунктов. Однако, слабые данные из США по розничным продажам все еще заставляют многих сомневаться в силе американской экономики. Кроме того, будет опубликован ИПЦ. Хотя это не самый предпочтительный инструмент измерения инфляции для ФРС, он даст общую оценку ценового давления в США. Общий ИПЦ должен увеличиться на 0,2% в месячном исчислении, восстанавливаясь от снижения на 0,2% в предыдущем месяце. Базовый ИПЦ (за вычетом продовольствия и энергоносителей) должен увеличиться на 0,2% в месячном исчислении, что будет означать рост на 1,9% в годовом исчислении. Понятно, что оптимистичное значение усилит ожидания повышения ставки в декабре. В дополнение к этим данным и протоколу заседания ФРС, рынки ожидают выступлений должностных лиц ФРС, включая Каплана (новый глава Федерального резервного банка Далласа впервые выступит на экономическую тему), Дадли, Тарулло, Локхарта и Булларда. Передний конец кривой доходности облигаций США сжался, вынудив доллар покинуть свои высоты, достигнутые после данных по занятости. Несмотря на ожидания повышения ставки, рост доходности по казначейским облигациям представляется ограниченным, т.к. расхождение в монетарной политике США и других стран мира приведет к стабильному спросу на американские облигации. Мы сохраняем прогноз снижения пары евро-доллар, ее рост должен ограничиться отметкой 1,0900, наш прогноз - 1,0660.
EURUSD Пара торгуется ниже уровня 1,0800. Часовая поддержка расположена на отметке 1,0675 (минимум 10 ноября 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,0897 (максимум 5 ноября 2015 г.). Техническая структура указывает на очевидное понижение. Более значительное сопротивление находится на уровне 1,1095 (максимум 28 октября 2015 г.). Можно прогнозировать дальнейшее укрепление пары. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление выдерживает натиск. Ключевое сопротивление расположено на уровнях 1,1453 (максимум диапазона) и 1,1640 (минимум 11 ноября 2005 г.). Текущее ухудшение технической структуры указывает на постепенное понижение до уровня поддержки 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.).
GBPUSD Пара остановилась после непрерывного роста последних дней. Часовая поддержка расположена на уровне 1,5027 (минимум 6 ноября 2015 г.). Сильное сопротивление сосредоточено на уровне 1,5529 (максимум 22 сентября 2015 г.). Ожидается продолжение роста спроса. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,5089, пока пара не преодолеет сопротивление в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.
USDJPY Пара незначительно укрепилась и держится в канале восходящего тренда. Часовое сопротивление расположено на уровне 123,60 (максимум 9 ноября 2015 г.). Краткосрочная техническая структура указывает на дальнейший рост. Сильная поддержка также расположена на отметке 120,80 (минимум 22 октября 2015 г.). Можно ожидать дальнейшего укрепления и возобновления роста. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 116,18 (минимум 16 февраля 2015 г.)
USDCHF Пара все еще держится выше уровня 1,0000, подтверждая растущий спрос. Техническая картина по-прежнему указывает на «бычий» импульс, пусть и ослабевающий. Часовая поддержка задана уровнем 0,9944 (минимум 6 ноября 2015 г.). Можно ожидать дальнейшего укрепления. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448 и ключевое сопротивление 0,9957, что указывает на продолжение восходящего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Пока эти уровни выдерживают натиск, можно прогнозировать долгосрочный «бычий» тренд.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter